Analisis USD / JPY

Si tenemos algún tipo de reacción inconsciente a la baja después de la cifra de puestos de trabajo del viernes, voy a empezar a buscar oportunidades de compra en el nivel de ¥108. Debajo de allí, estaría mirando de nuevo al nivel de ¥107.50, y luego de nuevo al nivel de ¥107. Si nos desplomáramos por debajo del nivel de ¥107, eso podría cambiarlo todo, pero a menudo lo que sucede es que el par se volverá errático y quizás reaccionará de forma exagerada ante la cifra en un entorno de baja liquidez, y luego se corregirá a sí mismo. Creo que eso es posiblemente lo que veremos durante la sesión de operaciones del viernes, ya que al final la Nómina No Agrícola cambia muy poco.

Si todo va bien, este par se moverá junto con el S&P 500 como de costumbre, y por supuesto el apetito por el riesgo de los operadores de todo el mundo será una gran influencia en la evolución del Yen Japonés. Los mercados tienden a alejarse del Yen Japonés cuando las cosas van bien, lo que hace que el par suba. Me gusta el S&P 500 como medida del apetito de riesgo, ya que los dos mercados están relativamente fuertemente correlacionados.

Mirando este gráfico, el EMA de 50 días está empezando a estrecharse hacia el EMA de 200 días, y por lo tanto parece que nos estamos preparando para intentar formar algún tipo de " golden cross " que en teoría es muy alcista y debería haber gente saltando en el mercado. Sin embargo, si nos movemos entre ahora y entonces, por lo tanto tienes que seguir donde quiera que vaya el impulso. Lo que quiero decir con esto es que, si nos rompemos por debajo de los 50 días de EMA por debajo, el mercado probablemente caerá hacia el nivel de ¥108. Por otro lado, si superamos los 200 días de EMA, es probable que el mercado se dirija hacia el nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8%, un área que, por supuesto, atraerá mucha atención y que ya ha ofrecido una resistencia significativa. De hecho, también hemos visto muchas ventas en el pasado que definieron el empuje masivo a la baja.

Además del proyecto de ley, el presidente de Estados Unidos, Trump, amenazó con aumentar aún más los aranceles a las importaciones chinas si no se puede encontrar un acuerdo comercial entre los países. El presidente Trump dijo a los periodistas que ‘China tendrá que llegar a un acuerdo que me guste. Si no lo hacen, eso es todo. Si no hacemos un trato con China, simplemente subiré los aranceles aún más ".

Hoy en Estados Unidos se publicará el ISM de fabricación PMI, puede proporcionar el siguiente catalizador fundamental para este par de divisas. Los mercados esperan que este informe muestre que la contracción del sector manufacturero se extenderá a un ritmo menor; el subcomponente de nuevos pedidos será de interés específico. Se estima que cualquier decepción en estos datos se sumará al aumento de las presiones bajistas que se observan en este par de divisas. Una fase correctiva puede llevar al USD/JPY a su zona de soporte ubicada entre 108.641 y 108.853, como lo indica el rectángulo gris; el nivel de soporte del ventilador de retroceso de Fibonacci 50.0 está pasando por esta zona.

En cuanto al curso de las conversaciones comerciales entre los Estados Unidos y China: El periódico del Partido Comunista, el Global Times, publicó un artículo en primera plana citando a expertos que rechazan los "informes negativos de los medios de comunicación" sobre las conversaciones. Citó a un investigador de la Academia China de Ciencias Sociales, Gao Lingyun, quien dijo que estaba "cerca de las conversaciones comerciales" y que ambas partes podrían llegar pronto a un acuerdo de "primera fase". El Ministro de Comercio de China, Zhong Shan, el Gobernador del Banco Popular de China, Yi Gang, y el Vicepresidente de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, Ning Jizhi, demostraron una participación de alto nivel en esta fase de los debates.

El dólar / yen se cotiza a la baja el viernes temprano, lo que indica que los inversores ven un pequeño riesgo en el mercado. Podría preocuparse por las relaciones comerciales entre EE. UU. Y China, o simplemente posicionarse por delante del informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. A las 13:30 GMT. El par Forex también está en una posición de terminar a la baja durante la semana, ya que nunca se recuperó de la amenaza del presidente Trump a principios de la semana de retrasar el acuerdo comercial hasta después de las elecciones presidenciales de Estados Unidos en noviembre de 2020.

El interés especulativo está esperando los datos de empleo de noviembre de Estados Unidos. Se espera que el país haya agregado 180 mil nuevos empleos, mientras que la tasa de desempleo se prevé estable en 3.6%. El crecimiento de los salarios también se observa dentro de niveles familiares, un 0,3% MoM y un 3,0% en comparación con el año anterior. Más adelante en el día, los Estados Unidos publicarán la estimación preliminar del Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan, visto en 96.5 desde 96.8 en el mes anterior.

En cuanto a los rendimientos de EE. UU., Los rendimientos de tesorería a 2 años aumentaron ligeramente de 1.56% a 1.60%, los rendimientos a 10 años aumentaron de 1.76 a 1.82%. "Los mercados están valorando una posibilidad casi nula de disminuir en la reunión de la Fed del 11 de diciembre, pero una tasa terminal del 1,25% (frente a la tasa media de la Fed en el 1,63% actualmente)", explicaron analistas de Westpac.

La semana pasada, Trump anunció que aumentaría los aranceles a los productos chinos si China no firmaba un acuerdo de la Fase Uno antes de mediados de diciembre, lo cual es muy poco probable en las circunstancias actuales. Estos dos disparos de aranceles atrasados ​​de Trump han planteado preguntas sobre la credibilidad de la administración de Trump y disminuyeron la demanda del dólar estadounidense en el mercado. Estas declaraciones de Trump permanecieron en los titulares y causaron una disminución de la demanda de activos más riesgosos como USD / JPY, lo que resultó en la caída del par al nivel de 108.4.