EUR/USD favorecido por la debilidad del USD

EUR/USD ha conseguido dejar atrás mínimos cerca de 1.1200.
Renovado interés vendedor castiga al billete verde.
Renovadas preocupaciones han surgido en el frente comercial.
El resurgimiento de los temores en el frente comercial que protagonizan Estados Unidos y China tras los comentarios del presidente Trump han pesado en los mercados de dinero americanos y han auspiciado la caída de las tasas de rendimiento del bono de referencia a 10-años desde los máximos de la semana cerca de 2.15%.

El descenso en las tasas de rendimiento americanas han impactado en el billete verde, originando la actual corrección bajista en el Indice Dólar (DXY), lo que al mismo tiempo ha sostenido el rebote en EUR/USD hacia la banda de 1.1240/50 por el momento, poniendo más distancia con los mínimos recientes en la vecindad de 1.1200.


De todas maneras, el actual rebote debería ser caracterizado como ‘transitorio’, ya que los participantes del mercado continúan evaluando la posibilidad que el BCE anuncie en el corto plazo (julio/septiembre) medidas de política monetaria más laxas en la región, que incluirían el recorte de tipos de interés, una nueva ronda de la ‘expansión cuantitativa’ y cambios en el discurso del banco central.

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Por el momento, entonces, los ocasionales rebotes en EUR/USD deberían encontrar la primera valla de relevancia en la zona de 1.1280/90, donde vemos la media móvil de 21-días y máximos de la pasada semana. Más allá de esta región la presión bajista debería perder momentum y podría habilitarse un test de la crítica media móvil de 200-dias en 1.1320 previo al máximo de junio en 1.1418. Por el lado bajista, la pérdida del soporte clave en la vecindad de 1.1200 debería despejar el camino para una nueva visita a la banda de 1.1181/76.

EUR / USD - 1,1263 .. Operando con la moneda única ha demostrado ser difícil en la sesión del jueves agitado. Aunque el euro extendió la ganancia del día anterior a 1.1244 poco después de la mañana europea, el precio cayó brevemente a 1.1206 en el moderado informe del BCE por Bloomberg n más tarde para saltar a los máximos de la sesión de 1.1280 en la tarde de Nueva York debido a la debilidad general de los usd en los comentarios moderados de la Fed Williams. pero la declaración oficial de la Reserva Federal de Nueva York bajó brevemente el precio hasta 1.1241 en Australia.

En la agenda económica y al inicio de la sesión, los precios al productor alemán decepcionaron las estimaciones durante junio, mientras que el avanzado sentimiento del consumidor para el mes de julio.

Qué buscar alrededor del EUR

La incapacidad del par para despejar el área de resistencia importante en 1.1280/90 ha alentado a los vendedores a regresar a los mercados, lo que desencadenó la prueba reciente de la zona de 1.1200, donde parece haber resurgido algo de soporte. Más allá, los intentos alcistas ocasionales deben considerarse como de corta duración en el contexto de especulaciones renovadas y crecientes de otra ola de estímulos monetarios del Banco Central Europeo en el corto plazo, a través de recortes en las tasas de interés (julio/septiembre), la reanudación del programa de QE y los cambios en la orientación hacia adelante. También pesando sobre la moneda, la postura moderada del BCE parece reforzada por el reciente nombramiento de C.Lagarde del ex-FMI para suceder a M.Draghi. En el escenario macro, la desaceleración en la región parece constante y también refuerza la actitud acomodaticia actual del banco central.

Niveles técnicos

En este momento, el par se está retirando un 0.454% a 1.1225 y se enfrenta a una contención inmediata en 1.1193 (mínimo del 9 de julio), seguido de 1.1181 (mínimo del 18 de junio) y finalmente 1.1106 (mínimo del 23 de mayo). En el lado positivo, una ruptura de 1.1286 (máximo del 11 de julio) apuntaría a 1.1317 (SMA de 200 días) en ruta a 1.1412 (máximo del 25 de junio).

El EUR/USD está operando en una tendencia bajista por debajo de las principales medias móviles simples diarias (DSMA).
El mercado está a punto de terminar la semana comercial cerca de mínimos mensuales.

Gráfico de 4 horas

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La tendencia general del par EUR/USD ha continuado apoyando la tendencia bajista, ya que la economía de la Eurozona continúa desacelerándose. Todavía preferimos vender este par de todos los niveles ascendentes, y la estabilidad por debajo de 1,12 apoyo psicológico apoyará el rendimiento para avanzar hacia los niveles de apoyo 1,1170, 1,1060 y 1,0980, respectivamente. Por el lado positivo, los intentos de rebote podrían tener como objetivo los niveles de resistencia de 1,1285, 1,1355 y 1,1445, respectivamente. En general, el par se mantiene dentro de un canal bajista más fuerte.

En el frente de los datos económicos: Para el día de hoy se aguarda el anuncio de la venta de viviendas existentes en los Estados Unidos, junto con el índice industrial de Richmond. No hay datos significativos de la Eurozona.

Este miércoles, Markit publicará las estimaciones preliminares del PMI de julio para la UE y los EE.UU., y según las previsiones de los analistas, se espera que la actividad en el sector manufacturero en Alemania y en la UE se haya recuperado solo modestamente, pero también que permanezca en el territorio de la contracción. El sector servicios se ve en mejor forma. En los EE.UU., las expectativas son alcistas para ambos sectores, habiéndose expandido a un ritmo moderado. Estados Unidos también publicará las ventas de casas nuevas de junio. Los datos de la UE, mejores de lo esperado, pueden brindar cierto alivio a los compradores de euros, aunque con el BCE revelando su última decisión sobre política monetaria este jueves, es improbable que haya ganancias sólidas.

Los vendedores mantienen el control del sentimiento en torno a la moneda única en lo que va de la semana de negocios, llevando al EUR/USD a registrar nuevos mínimos de 2-meses en la zona de 1.1130/20, donde aparentemente habría surgido algo de soporte.

Por el lado del billete verde, el Indice Dólar ha probado la zona de máximos de junio en 97.80, siempre con el trasfondo del casi descontado aumento de tipos de interés de 25 bps en lugar de uno mayor de 50 bps en la reunión de la Reserva Federal de la semana próxima.


Agregando también presión bajista en el par, los PMIs preliminares de manufacturas en la zona euro central han decepcionado a los inversores, probando una vez más que la recuperación no se vislumbra por ahora en el horizonte y confirmando que la desaceleración en los indicadores fundamentales de la región perduraría más que lo previsto inicialmente.

Sin embargo, aún no es todo para EUR, ya que mañana el BCE tendrá su reunión de política monetaria y se supone que el banco central podría anunciar medidas de política monetaria más laxa, con la inclusión de recorte de tipos de interés, la re-implementación de la llamada ‘expansión cuantitativa’ y tal vez cambios en lo que hace al futuro de los tipos de interés, conocido como ‘forward guidance’.

Además de la reunión del BCE, los inversores también prestarán atención a las cifras de la encuesta IFO en Alemania, que dará una idea del estado de la moral en la principal economía de la zona euro.

EUR/USD, entonces, enfrenta la concreta posibilidad de una nueva visita al mínimo del año en la vecindad de 1.1100 en el horizonte de corto plazo. Por el lado opuesto, el par debería reconquistar inicialmente la media móvil de 55-días en la zona de 1.1240 previo a los recientes máximos en la banda de 1.1280/90. Por encima de esta barrera se debería reducir la presión vendedora y se podría apuntar a un test de la media móvil de 200-días en 1.1313.

La resistencia débil espera en 1.1145, que ha ofrecido soporte recientemente y limitó al EUR/USD a finales de mayo. Más arriba, 1.1180 es donde se formó la línea de soporte de la tendencia alcista ahora rota. Le sigue de cerca 1.1195, que fue un mínimo a mediados de julio. Finalmente, 1.1240 separó los rangos a principios de este mes.

EUR/USD: ¿Draghi será el último clavo en el ataúd?

Precio actual: 1.1133
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Agregando al caso bajista, los Estados Unidos publicaron al mismo tiempo un lote de datos positivos. Según los comunicados oficiales, las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que terminó el 19 de julio resultaron en 206.000, mejores que los 219.000 esperados, mientras que los pedidos de bienes duraderos aumentaron un 2.0%, más del doble del 0.7% esperado. Además, los inventarios mayoristas aumentaron solo un 0.2% en junio, según estimaciones preliminares. Lo único negativo provino de la balanza comercial de bienes, ya que el déficit aumentó a $74.17 billones en junio.