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El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, anunció una nueva serie de aranceles contra las importaciones desde China, el gigante asiático respondió con advertencias. Las mismas no se hicieron esperar demasiado: este lunes, en la apertura de los mercados, el Banco Popular de China devaluó al yuan, que superó por primera vez en varios años la barrera de las 7 unidades contra el dólar. La medida, que de acuerdo a los voceros chinos responde a movimientos de mercado y no a una manipulación oficial como gran parte de los analistas descuentan, perjudica a las exportaciones de Estados Unidos, al tiempo que mejora la competitividad del país oriental.
Una de las batallas que, anterior a esta guerra comercial que ahora se encuentra en su punto más crítico, libraban ambos países era justamente la del tipo de cambio. Naturalmente, China quería tener una moneda lo más barata posible, en tanto desde Estados Unidos presionaban, con ciertos resultados a veces, para que el yuan no cayera. Esta vez no hubo consultas ni negociaciones. Y probablemente no las haya hasta el mes próximo.
La reacción de los mercados fue, por supuesto, inmediata. El yen llegó a su máximo anual al tocar 105.77, en una clara búsqueda de refugio, en tanto la onza de oro alcanzó un nuevo máximo de más de 6 años en 1461.75 dólares. mientras promedia la sesión europea, si bien no ha habido cambios importantes, ambos activos retroceden varios puntos, pero manteniendo sendas tendencias alcistas.
Las monedas vinculadas a las materias primas, en tanto, presentan un comportamiento dispar. El dólar canadiense vuelve a caer, producto de la debilidad que presenta el petróleo, aunque el dólar australiano, muy vinculado a la economía china y que tocó mínimos de más de 10 años la semana pasada, intenta recuperarse tímidamente ante el alza del oro, actico con el cual también se encuentra muy cercano.
Por su parte, las monedas europeas presentan también un comportamiento dispar. El euro se aleja de sus mínimos anuales que tocó la semana anterior en la zona de 1.1030, cotizando por encima de 1.1150, aunque sin mucha convicción para superar la barrera de 1.1200. La libra esterlina, en jaque por la cuestión irresuelta del Brexit, opera en la zona de 1.2160, luego de alcanzar 1.2187 en su valor más alto del día. La salida de Reino Unido de la Unión Europea se ha transformado en una cuestión clave para la libra, aunque hay indicios firmes de que el Primer Ministro Johnson llamará a elecciones en poco tiempo, lo que alienta la posibilidad de que el Brexit no tenga lugar en la fecha ya comprometida -31 de octubre-.
La agenda de noticias del lunes incluye el ISM de servicios en Estados Unidos, una medición clave que abarca el 80% local, y que en los últimos meses ha dado muestras de debilidad. Si bien aún se mantiene lejos de la barrera de los 50 puntos, está también lejos de los más de 60 puntos que tocó en octubre pasado, encendiendo las alarmas en la primera economía global. El dólar puede sufrir este lunes algún traspié, a las 10:00 del este, si se mantiene esta tendencia.
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El sesgo técnico a corto plazo sigue sesgado a la baja, con indicadores por debajo de sus líneas medias en el marco de tiempo de 4 horas, con un soporte significativo en los mínimos de agosto en la zona 105.45/50. Un quiebre por debajo de dicho nivel, podría enviar al par rápidamente a 105.00 antes de los mínimos de enero en 104.00. Por otro lado, la resistencia inmediata es de alrededor de 107.10, pero el USD/JPY necesitaría una ruptura de la SMA de 20 días alrededor de 107.65 para aliviar la presión de venta inmediata.
Niveles de soporte: 105.50 105.00 104.00
Niveles de resistencia: 106.30 107.10 107.65
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USD/JPY Niveles técnicos
A la baja, el primer soporte fuerte que asoma es la zona de 105.00, por debajo la atención pasará a 104.70 (mínimo de enero) y luego a 104.60 (mínimos de marzo de 2018), por debajo el USD/JPY estaría operando en mínimos desde fines de 2016. En la dirección contraria, las resistencias se ven en 105.35, seguido de los máximos del día en 105.60 y 105.95.
USD/JPY
PANORAMA
Último Precio de Hoy 105.13
Cambio Diario de Hoy -0.17
Cambio Diario de Hoy % -0.16
Apertura Diaria de Hoy 105.3
TENDENCIAS
SMA de 20 Diaria 107.43
SMA de 50 Diaria 107.85
SMA de 100 Diaria 109.3
SMA de 200 Diaria 110.23
NIVELES
Máximo Previo Diario 105.7
Mínimo Previo Diario 105.05
Máximo Previo Semanal 107.09
Mínimo Previo Semanal 105.26
Máximo Previo Mensual 109.01
Mínimo Previo Mensual 107.21
Fibonacci Diario 38.2% 105.3
Fibonacci Diario 61.8% 105.45
Punto Pivote Diario S1 105
Punto Pivote Diario S2 104.7
Punto Pivote Diario S3 104.35
Punto Pivote Diario R1 105.65
Punto Pivote Diario R2 106
Punto Pivote Diario R3 106.3
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El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años en los Estados Unidos cae por debajo del rendimiento del bono del Tesoro a 2 años el miércoles.
S&P 500 borra casi un 1% antes de la apertura de Wall Street.
El dólar se debilita levemente, el índice del dólar estadounidense baja por debajo de 97.70.
Las curvas de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 y 2 años se invirtieron por primera vez desde 2007 el día de hoy y causaron aversión al riesgo. Después de pasar la primera mitad del día moviéndose en un rango ajustado cerca de 106.50, el par USD/JPY perdió su tracción y tocó un nuevo mínimo de sesión en 106.12 después de este acontencimiento. Por el momento, el par perdió un 0.5% en el día a 106.20.
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El yen capitalizó los flujos de aversión al riesgo y reunió fuerzas contra sus rivales. De hecho, el par EUR/JPY ahora ha perdido un 1.05% en el día a 118.
Por otro lado, el índice del dólar estadounidense ganó fuerza a pesar de la fuerte caída observada en los rendimientos de los bonos del Tesoro, ya que el dólar estadounidense registró fuertes ganancias frente al euro y otras monedas sensibles al riesgo. Por el momento, el índice del dólar estadounidense está en su nivel más alto desde el 5 de agosto en 98, lo que limita las pérdidas del par por el momento.
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El USD/JPY abrió la sesión asiática tocando un mínimo intradía de 106.02. En lo que llevamos de jornada, el par ha ido repuntando, elevándose al mediodía europeo a un máximo diario en 106.50.
El cruce ha seguido la línea de actuación del billete verde, cuyo índice DXY alcanza en estos momentos máximos de dos semanas en 98.30. Por otro lado, el pequeño rebote en dirección norte de los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años afecta al yen. Los rendimientos han pasado del 1.50% de Asia a 1.56% hace unos minutos.
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El dólar estadounidense inicialmente trató de recuperarse durante la sesión del jueves, pero luego se dio la vuelta al nivel de ¥107 para caer precipitadamente. La vela de la sesión comienza a parecerse mucho a una estrella fugaz, por lo que creo que vamos a seguir bajando. El nivel de ¥105 es un área que ha ofrecido mucho apoyo, por lo que creo que en este punto vamos a volver a probar ese nivel.
Tenga en cuenta que el área de retroceso de Fibonacci del 100% está justo debajo de allí, y como estamos muy por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci al 61.8%, tiene sentido que luego bajemos al nivel de retroceso de Fibonacci del 100% como de costumbre. Si podemos caer por debajo, que está justo por debajo del nivel de ¥105, entonces este mercado está listo para bajar mucho más. Creo que en ese punto probablemente apuntaríamos al nivel de ¥102.50.
Si podemos caer por debajo, creo que el mercado llegará al nivel de ¥100. En ese momento sospecho que el Banco de Japón probablemente continuará monitoreando los mercados y tal vez intente intervenir en un momento u otro. Debido a esto, creo que el nivel de ¥100 esencialmente será el comienzo del fin de la tendencia bajista, pero aún no hemos llegado allí. A corto plazo, me gusta la idea de vender repuntes a medida que ocurren, porque francamente no podemos mantener las ganancias en este par en este momento. Mientras ese sea el caso, creo que la gente continuará buscando seguridad en el yen japonés, como hemos visto en este gráfico.
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Próximas 103 semanas: "Nuestra última narrativa fue del 13 de agosto (lugar en 105.35) que" un movimiento por debajo de 105.0 no sería una sorpresa ". Durante la noche, USD imprimió un mínimo de 105.05 antes de rebotar bruscamente hacia 107.00. El movimiento brusco y agudo ha aliviado efectivamente todas las presiones a la baja y el impulso al alza está aumentando gradualmente. Dicho esto, todavía se espera una fuerte resistencia en 107.00, habiendo retenido a los compradores por segunda vez el 13 de agosto (el último fue el 6 de agosto). El siguiente nivel por encima de eso es 107.50 y solo ganancias adicionales a 108.00 garantizarían una 'fase positiva'. En el lado negativo, se esperan soportes en 105.10 y 104.60 ”.
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El USD/JPY no subió significativamente en los últimos dos días, ya que el mercado cotiza por encima de la SMA de 50. Los bajistas tendrían que romper por debajo de 106.12 para llegar a 105.92, 105.68 y 105.30, según el Indicador de Confluencias Técnicas.
El USD/JPY está operando en sus principales SMA a medida que el mercado está consolidando el movimiento alcista del martes. Podría haber un impulso al alza la próxima semana. Sin embargo, los alcistas tienen varias capas de resistencias para romper a niveles de 106.30, 106.55 y 106.77, según el Indicador de Confluencias Técnicas.
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Los rendimientos del Tesoro y los futuros de renta variable de EE.UU. reanudan la recuperación del apetito por el riesgo del lunes.
¿La recuperación en el índice del dólar estadounidense DXY puede salvar el día de los alcistas del USD/JPY?
La atención se centra en los discursos de la Fed y en el sentimiento por el riesgo para un nuevo impulso en el par.
El par USD/JPY ha estado bajo una nueva presión de venta y ha alcanzado nuevos mínimos diarios alrededor del nivel de 106.40 al inicio de la sesión europea, a pesar de que los futuros del S&P 500 se han vuelto positivos y los rendimientos del Tesoro se han recuperado.
