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USD / JPY
La acción del lunes se mueve dentro del rango de 35 pips bajo el nuevo máximo de una semana en 108.18 el lunes, pero permanece en verde por cuarto día consecutivo. El dólar sigue siendo una oferta debido a la demanda de fin de mes, el Euro y apuntalada por una nueva debilidad del Euro, golpeada por datos alemanes más débiles de lo esperado. Gráfico diariomuestra un impulso alcista y un estocástico que ingresa al territorio de sobrecompra, lo que contradice los últimos intentos al alza, ya que la acción del lunes apuntaló la configuración alcista de los estudios diarios de Ichimoku y el cierre del viernes por encima del pivote de 107.89 (Fibo 61.8% de 108.47 / 106.96 pata de oso). Los toros frescos necesitan una ruptura sostenida por encima de la barrera de 108 para abrir camino hacia la barrera clave a corto plazo en 108.47 (doble techo del 18/19 de septiembre). La acción a corto plazo debe mantenerse por encima de 10 / 100DMA convergentes (107.82), con un cierre repetido por encima de la barrera de Fibo agrietada de 107.89, necesaria para mantener un sesgo alcista. Por el contrario, los toros pueden comenzar a perder tracción y generar una señal inicial de pérdida de recuperación al regresar y cerrar por debajo de 107.82. La publicación de los datos de empleo de Japón y el índice Tankan, que vencen hoy, proporcionarían nuevas señales.
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La actividad comercial en el sector manufacturero continúa contrayéndose en EE.UU.
El índice del dólar de EE.UU. retrocede su subida diaria después de los datos decepcionantes.
Los principales índices de renta variable en los Estados Unidos borran las ganancias iniciales.
Después de subir a su nivel más alto en dos semanas a 108.46, el par USD/JPY realizó un brusco giro en U en la última hora y cayó en el territorio negativo en el gráfico diario después de que los datos poco inspiradores de los Estados Unidos pesaron en el dólar. Al momento de escribir, el par bajó un 0.12% en el día a 107.94.
Datos decepcionantes perjudican al USD
Aunque el informe del Índice de Gerentes de Compras de Manufactura (PMI, por sus siglas en inglés) publicado por IHS Markit el martes mostró que la actividad económica en el sector manufacturero de los Estados Unidos se expandió a un ritmo modesto en septiembre, la lectura más relevante del PMI del Instituto para la Gestión de Suministros (ISM) pintó una imagen sombría para el sector.
El PMI manufacturero del ISM en septiembre cayó a 47.8 desde 49.1 en agosto y decepcionó la expectativa del mercado de 50.1 para revivir los temores de recesión.
Al comentar los datos, "el índice manufacturero ISM ha caído a un mínimo de 10 años debido a las preocupaciones comerciales, el débil crecimiento global y la fuerte influencia del dólar en el sector", dijeron analistas de ING.
"Dada la amenaza de contagio a otras partes de la economía, se avecinan nuevos recortes de tasas de la Fed"
Con la reacción inicial del mercado, el índice del dólar estadounidense, que alcanzó su nivel más alto en 28 meses a 98.67 el martes, retrocedió su recuperación diaria y se vio por última vez en 99.39, donde prácticamente no se modificó a diario.
El miércoles, los datos del índice de confianza del consumidor de Japón serán revisados para un nuevo impulso.
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Según el análisis técnico del par: El par USD/JPY aún tiene muchos obstáculos para confirmar la fortaleza de la corrección alcista. Es por ello que se estima que el par alcanzará los 108.85 y 109.30 y 110.00, máximos psicológicos para poder quebrar la tendencia bajista y en consecuencia el apetito por el riesgo continuará en alza. A cambio, el par podría volver a tomar el control si el par vuelve a los niveles de soporte de 107,65, 106,80 y 106,00 respectivamente.
USD/JPY
En cuanto a los datos económicos de hoy: Para hoy se aguarda el primer anuncio de la encuesta japonesa Tankan sobre las empresas industriales y no industriales, y luego la tasa de desempleo en el país. Desde Estados Unidos se publicará el ISM Manufacturing PMI y el Construction Spending Index.
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Las crecientes tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, así como entre Corea del Sur y Japón, continúan aumentando la demanda del yen japonés antirriesgo. Mirando hacia el futuro, el par de divisas USD / JPY dependerá de los nuevos comentarios de Trump y los datos económicos clave de EE. UU.
Hoy, el yen continúa demostrando su estado de refugio seguro por varias razones. Japón tiene superávit en cuenta corriente, que proporcionan una base sólida al yen. Ocurre cuando las exportaciones exceden las importaciones, lo que proporciona apoyo a la demanda de yenes a largo plazo. El yen japonés también está bien negociado, es decir, es una moneda líquida, que se considera una moneda de reserva para los países asiáticos
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El débil PMI manufacturero de ISM de EE.UU. del martes pesó sobre el USD y provocó una caída en el par.
Un modesto repunte en los rendimientos de los bonos de EE.UU. ofrece cierto soporte al USD el miércoles.
Los inversores esperan el informe de ADP de EE.UU. para un impulso a corto plazo antes del NFP del viernes.
El par USD/JPY se movió al alza durante la sesión asiática del miércoles pero careció de una continuación sólida, retrocediendo durante la sesión europea justo por debajo del mínimo del día anterior, alrededor del nivel de 107.60.
El par fue testigo el martes de una dramática caída de alrededor de 85 pips desde los máximos de más de una semana después de la publicación decepcionante del PMI manufacturero ISM de EE.UU., que cayó a 47.8 puntos en septiembre desde los 49.1 anteriores y cayendo por debajo de las estimaciones del mercado por un gran margen.
Permanece a merced de la dinámica de precios del USD y de los rendimientos de los bonos de EE.UU.
El dato marcó el peor nivel desde junio de 2009 y obligó a los inversores a comenzar a descontar en el precio una mayor probabilidad de otro recorte de la tasa de interés por parte de la Reserva Federal en octubre. Esto se vio reforzado por una fuerte caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que ejerció una fuerte presión sobre el dólar estadounidense.
Los datos reforzaron aún más los temores de una recesión en los Estados Unidos y pesaron mucho sobre el apetito de los inversores por los activos de más riesgo percibido, evidente a partir de una caída en los mercados bursátiles de EE.UU., lo que proporcionó un impulso adicional al estado de refugio seguro del yen japonés y se sumó al sesgo de venta del par.
Sin embargo, una combinación de factores ha ofrecido algo de soporte y ha proporcionado un leve impulso al alza durante la sesión asiática del miércoles. Un modesto repunte en los rendimientos de los bonos de EE.UU. ha sostenido al dólar, que junto con la estabilidad en los mercados bursátiles ofrece soporte al par.
El repunte carece de una fuerte convicción alcista, ya que los inversores ahora parecen reacios a posicionarse agresivamente y prefieren mantenerse al margen antes del próximo evento de riesgo clave: la publicación del informe mensual de empleo NFP de Estados Unidos del viernes.
Mientras tanto, se considerará el sentimiento de riesgo de mercado y la dinámica de los precios del USD para un impulso a corto plazo. Al inicio de la sesión americana, el informe de ADP sobre el empleo en el sector privado de EE.UU. podría contribuir en generar algunas oportunidades significativas.
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Para el Análisis Técnico de la Pareja: El par USD/JPY aún carece de impulso para confirmar la corrección alcista. Esto podría suceder si se avanza hacia los 110,00 de apoyo psicológico. Esto no puede suceder sin el optimismo del inversor y el retorno del sentimiento de riesgo. Por el contrario, las esperanzas de una corrección alcista pueden ser borradas y el precio volverá a los niveles de soporte de 106,00, 106,80 y 107,35 respectivamente.
En cuanto al colador económico de hoy: Desde Japón, se publicarán los datos del índice de confianza de la familia japonesa. Desde EE.UU., los datos de los inventarios de empleo ADP y de Petróleo Crudo.
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En cuanto a las noticias económicas, los resultados de la encuesta Tankan fueron en su mayoría un poco mejores de lo esperado, pero aun así reflejan una desaceleración desde la última encuesta. Los planes de inversión de capital para todos los sectores se han reducido más de lo previsto (6,6% frente al 7,4% anterior y 7,0% previsto). Los fabricantes japoneses esperan que el dólar alcance los 108.68 yenes. El índice de directores de compras de la industria manufacturera de septiembre se confirmó en 48,9 frente a 49,3, marcando el quinto mes consecutivo por debajo del umbral de 50 que separa el crecimiento de la contracción.
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Ayer indiqué que el par seguiría en alza y alcanzaría la zona de los 107.77, lo que parece indicar que será el punto clave del día. También dije que tuviéramos cuidado al hacer una pequeña operación de 107.77, así que no fue una decisión perfecta, pero estaba en el camino correcto al ver que ese nivel era fundamental.
El panorama actual es ligeramente bajista, en línea con la tendencia bajista a largo plazo. Si el nuevo nivel de resistencia en 107.38 se mantiene firme, es probable que veamos otro movimiento a la baja en el precio de hoy a por lo menos el número redondo en 107.00. Soy menos optimista en el lado alcista, si el precio sube por encima de ese nivel, probablemente habrá más potencial en el lado corto, así que al menos en ese sentido, es probable que 107,38 sea el punto de inflexión del día de hoy.
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Toros USD / JPY apenas agarrados por la piel de sus dientes.
Los riesgos a la baja están aumentando y la economía global se está desacelerando, apoyando al Yen.
El USD / JPY se cotiza en la manija 107, con los toros apenas agarrados por la piel de sus dientes a medida que el dólar estadounidense cae en desgracia con los inversores, sopesando si su efectivo está en manos más seguras en otro momento.
El dólar estadounidense se ha estado deslizando al comienzo de la semana en lo que ha sido el peor comienzo del cuarto trimestre en los mercados bursátiles de EE. UU. Desde 2008, luego de un tramo irregular en el tercer trimestre. Históricamente, octubre ha sido un punto alto para el índice de volatilidad VIX y este octubre hasta ahora está reclamando tal título que le está dando al Yen un impulso como el mejor desempeño desde el marco de tiempo de 1 hora hasta el pasado siete días.
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A largo plazo, estamos en una tendencia a la baja, así que no me sorprende demasiado si este mercado se rompe. Eso no significa que termine siendo una venta masiva, sólo una molestia para el lado negativo y debería continuar probando ese nivel tan bajo. Francamente, creo que hay tantos riesgos que es difícil imaginar un escenario en el que la gente tenga que pagar demasiado por los beneficios, ya que muchas cosas tendrían que cambiar geopolíticamente, por no hablar de la economía. En este punto, creo que hay más riesgo para el lado negativo, pero mientras tanto es posible que simplemente nos desviemos, como se sabe qué hace este par de vez en cuando.
