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La moneda europea busca hoy miércoles estabilizarse en torno a la vecindad de 1.1100 frente al billete verde, en un contexto donde el dólar se mantiene firme, las tasas de rendimiento en los bonos de referencia en Estados Unidos y en Europa no dan señales de recuperación y la incertidumbre alrededor de la guerra comercial entre Estados Unidos y China domina el sentimiento de los inversores.
El billete verde, en tanto, ha conseguido dejar atrás los mínimos tras la ola de ventas del pasado viernes y se las ha ingeniado para reconquistar la barrera clave de 98.00 y va por más.
En el escenario más amplio, el conflicto entre Estados Unidos y China se halla lejos de una solución por el momento, a pesar de los interminables idas y vueltas entre los negociadores de ambas partes y los rumores y contra-rumores provenientes de Washington y de Beijing. La ausencia de cualquier indicio de diálogo solo sostiene aún más los flujos hacia los activos considerados más seguros, como los bonos (deprimiendo las tasas en consecuencia), el oro y el Yen japonés, entre los más destacados.
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Este miércoles el euro está cotizando a la baja contra el dólar estadounidense a pesar de haberse producido otra inversión en la curva de rendimientos de EEUU. A principios de la sesión al rendimiento de la nota de referencia del Tesoro a 10 años iba a la baja alrededor de 1.4593% mientras que el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años caía a su mínimo histórico en 1.9072%. El rendimiento de la nota de referencia del Tesoro a 2 años, más sensible a cambios en las políticas de la Reserva Federal, caía hasta 1.5180% el miércoles por la mañana, 6 puntos básicos por encima del la tasa de la nota a 10 años.
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EUR/USD Precio actual: 1.1072
Producto interno bruto de EE. UU. en 2,0% según la segunda estimación.
La inflación alemana no alcanzó las expectativas, antes de la publicación del IPC de la UE.
El EUR/USD ronda cerca de 1.1051, soporte inmediato antes del mínimo anual.
La moneda compartida ha mantenido el tono agrio durante la primera mitad del día, cayendo frente a su rival estadounidense a un nuevo mínimo semanal de 1.1069. El sentimiento del mercado mejoró después de los comentarios de las autoridades chinas, que dijeron que no tienen intenciones de intensificar la guerra comercial y que se están preparando para reanudar las conversaciones el próximo septiembre. El EUR, sin embargo, permaneció bajo presión, luego afectado por una inflación alemana peor de la anticipada, que presentó una disminución mensual de 0.1% y un avance del 1,0% en comparación con el año anterior.
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Para hoy, lo más destacado en el Viejo Continente serán las cifras de inflación preliminares en Alemania para el mes actual, mientras que una nueva revisión del PIB del segundo trimestre verá la luz en el calendario americano.
Sin cambios en el escenario técnico para EUR/USD, que mantiene la resistencia transitoria en el máximo del lunes en 1.1163 previo al retroceso de Fibonacci en 1.1186. Más al norte vemos las medias móviles de 55-días y 100-días en 1.1199 y 1.1206, respectivamente. Superada esta zona recién podría habilitarse una visita al máximo del mes en 1.1249, donde la presión vendedora debería perder presencia. Por el lado bajista, el primer test vendedor emerge en el mínimo de la pasada semana en 1.1051, que de ser perforado habilitaría un probable descenso al mínimo de lo que va del año en 1.1026.
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El EUR/USD permanece bajo presión por debajo de 1.1040.
Las ventas minoristas alemanas cayeron un 2.2% intermensual en julio.
La eurozona publicará las cifras preliminares del IPC.
La presión a la baja alrededor de la moneda común continúa firme el último día de la semana, con el par EUR/USD presionado por debajo del nivel de 1.1040.
EUR/USD centra la atención en los datos de la eurozona
El par está registrando pérdidas por quinto día consecutivo al final de la semana, rompiendo por debajo del mínimo de la semana pasada en 1.1051 y dejando la puerta abierta para una mayor caída con el objetivo inmediato en el mínimo de 2019 en 1.1026.
El par se mantiene a la defensiva en lo que va de la semana debido al sentimiento firme en torno al dólar estadounidense, que a su vez se mantiene respaldado por el repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses como respuesta a la disminución de las preocupaciones en el frente comercial entre Estados Unidos y China.
Mientras tanto, el EUR está recibiendo una debilidad adicional de los malos resultados en el calendario económico de la región en lo que va de la semana, justo antes de la publicación de las cifras clave de inflación preliminar en la eurozona para el mes actual, que se presentará durante la sesión europea.
Al otro lado del Atlántico, las cifras del PCE subyacente se darán a conocer hoy, junto con los datos de ingresos y gastos personales y la cifra final del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.
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En el gráfico diario, los indicadores técnicos bajan firmemente dentro de los niveles negativos, acercándose a los niveles de sobreventa pero aún con espacio para extender sus caídas, ya que el precio se mueve por debajo de las medias móviles bajistas, después de un intento fallido de subir por encima de la media móvil de 20 días al comienzo de la semana.
Con el par incapaz de recuperar el nivel de 1.1000, hay una buena posibilidad de que la presión persista la próxima semana. Una ruptura por debajo de 10.960/80 expondría la región de 1.0820, donde tiene el siguiente soporte relevante a medio plazo. En este punto, las resistencias se encuentran en 1.1050, seguidas por el nivel redondo de 1.1100. Una recuperación por encima de este último podría ver al EUR/USD extender su avance hasta el nivel de 1.1160 en modo correctivo.
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El par EUR/USD sigue presionado y recientemente ha roto por debajo del mínimo de la semana pasada en 1.1051.
Inmediatamente a la baja, ahora se encuentra el mínimo anual en 1.1026 (1 de agosto), por delante de la región de 1.0840, mínimos de mayo de 2017.
Mirando la imagen más amplia, siempre y cuando se mantenga por debajo de la línea de resistencia inmediata, hoy en 1.1157, las caídas adicionales deberían mantenerse sobre la mesa.
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El par EUR/USD ha empezado la semana por debajo de 1.1000, consolidando las pérdidas que sufrió el viernes. Las guerras comerciales, el Brexit y las elecciones alemanas están en el centro de atención. ¿Cómo se posiciona el par?
El indicador de confluencias técnicas muestra que el EUR/USD enfrenta cierta resistencia en 1.1006, que es la convergencia del 38.2% de retroceso de Fibonacci en el gráfico diario, la Banda de Bollinger media en el gráfico de 1 hora y el 23.6% de retroceso de Fibonacci 23.6% en el gráfico semanal.
Mirando hacia arriba, una resistencia considerable espera en 1.1070, que es un grupo denso que incluye la media móvil simple de 100 horas, el 38.2% de retroceso de Fibonacci en el gráfico mensual, el máximo diario anterior, la media móvil de 5 días y más.
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El EUR/USD está de capa caída. Las vacaciones de verano no le están sentando nada bien y en agosto ha caído un 0,90%. Un porcentaje que le ha empujado a sufrir más de la cuenta y situarse en mínimos de dos años.
Así, esta jornada el euro ya está por debajo del 1,10. Concretamente, la moneda única se sitúa a 1,098 por dólar. Cabe recordar que este lunes es jornada festiva en Estados Unidos ya que se celebra el Día del Trabajo. Para ver un panorama parecido, debemos remontarnos hasta hace casi 27 meses.
Entre los principales motivos por los que el euro llegue a estos niveles se encuentra la inestabilidad política en países como Italia. Los analistas de Bankinter (MC:BKT) subrayan que existen otros motivos como los “débiles indicadores alemanes recientes” como el caso de IFO, ventas por menor etc.
En este sentido, el analista José Luis Cárpatos, CEO de serenitymarkets.com, subraya que “el sector manufacturero dependiente de las exportaciones de Alemania se mantuvo en contracción en agosto, según una encuesta realizada el lunes, ya que una demanda más débil empujó a las empresas a reducir la producción y recortar empleos.
“El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de IHS Markit para manufactura, que representa aproximadamente una quinta parte de la economía, aumentó ligeramente a 43.5, permaneciendo por debajo de la marca de 50.0 que separa el crecimiento de la contracción durante ocho meses seguidos”, matiza.
El panorama, para los analistas de Bankinter (MC:BKT) no es alentador y parece que el euro volverá a sufrir. “Esta semana no será mejor porque el miércoles/jueves saldrán unos indicadores industriales alemanes francamente debilitados. Deberíamos empezar a pensar en el nivel 1,095”.
La Fed y Draghi
Los analistas empiezan a descontar un euro a la baja. Pero hay quien piensa que el euro podría dar la sorpresa de aquí a final de año. Todo pasa por la Reserva Federal. Los analistas de UBS (SIX:UBSG) entienden que la Fed pueda entrar de lleno en el mercado y dé un puñetazo sobre la mesa: "Creemos que la Fed tiene mejores herramientas a mano para flexibilizar su política de forma rápida y agresiva, si es necesario".
Con este panorama la guerra comercial seguiría perjudicando a la economía de Estados Unidos y los expertos del banco suizo consideran que el euro/dólar tienen mayores perspectivas alcistas que lo que están descontando los mercados.
Mario Draghi también tendrá mucho que decir en el futuro del euro. El próximo 12 de septiembre entra en escena el Banco Central Europeo y se anunciarán las nuevas políticas para frenar los síntomas de desaceleración en potencias económicas europeas.
Es habitual que el euro tenga una sensibilidad especial durante toda la sesión, y sobre todo, cuando se anuncien las medidas y durante el transcurso de la rueda de prensa.
En su última reunión del pasado mes de agosto, el BCE valoró la necesidad de aprobar dentro de 10 días un paquete de medidas para estimular la economía de la eurozona si se agrava el parón del bloque, en vez de llevar a cabo una secuencia de acciones aisladas, de acuerdo con las actas del encuentro difundidas este miércoles.
Draghi ya dijo que el BCE se prepara para actuar este mismo septiembre si fuese necesario ante la ralentización económica y el estancamiento de la inflación por debajo del nivel objetivo. El euro, por tanto, estará bien pendiente de lo que el presidente diga o haga dentro de dos semanas.
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El Euro se ha desplomado significativamente durante la sesión del viernes, alcanzando el nivel de 1,10 euros. Este es un ámbito que obviamente atraerá mucha atención, ya que el hecho de que estemos sentados ahí me dice que la gente se siente muy cómoda con el hecho de que el euro esté por debajo de ese nivel, y esto, por supuesto, es un giro importante de los acontecimientos. La masiva vela negra en el gráfico significa cuán bajista son las cosas, y el hecho de que Alemania esté entrando en una recesión tampoco va a ayudar a la situación.
Además, el diferencial de tipos de interés entre las dos economías es bastante fuerte, sobre todo si se tiene en cuenta que los bonos de Estados Unidos tienen un rendimiento positivo, mientras que los bonos de la Unión Europea siguen ofreciendo rendimientos negativos. En ese escenario tiene bastante sentido que el dinero continúe fluyendo fuera de Europa y hacia Nueva York. Creo que, con el tiempo suficiente, probablemente nos inclinaremos hacia el nivel de retroceso de Fibonacci del 100%, que por supuesto está por debajo del nivel de 1,05 euros.
