Analisis Tecnico del EUR/USD

La crisis en Cataluña continúa y el gobierno de España ha disuelto el gobierno en Cataluña y ha convocado nuevas elecciones en un intento por echar por tierra el llamado a la Independencia. Es probable que esta confusión e incertidumbre pesen en el euro hoy y mañana, como para que los operadores continúen haciendo un seguimiento de la situación para ver cuánto es probable que afecte a España y al resto de la zona euro. No esperamos demasiada acción en la primera mitad de la semana ya que el mercado también espera al BCE.

Que una perspectiva tan aparentemente dura haya conducido a las tasas y la moneda única a la baja, podría significar que los mercados ya le han puesto precio o que prolongar el programa (evento en una escala más pequeña) aumentará el estímulo en la red. Después de todo, el BCE ha utilizado anteriormente un enfoque similar de humo y espejos. De hecho, ambos podrían ser factores contribuyentes, pero solo el tiempo dirá hasta qué punto.

Se espera que el BCE debata sobre la reducción del estímulo de la QE en su reunión y, por lo tanto, se espera que la declaración y la conferencia de prensa de Draghi generen mucha volatilidad en el euro más adelante en la semana. El BCE aún no ha dado ningún plazo firme para la reducción gradual y el mercado esperaría saber más al respecto esta semana. El dólar continúa siendo estable, aunque el hecho de que los datos recibidos de Estados Unidos hayan sido mixtos ha llevado a que las aguas se confundan en lo que respecta al dólar. También se espera que esto se resuelva en las próximas dos semanas, lo que debería generar una fuerte tendencia.
Mirando para el resto del día, no tenemos noticias económicas importantes de EEUU o de la zona euro durante el resto del día, por lo que se espera que las tensiones en la región coreana y la incertidumbre en Cataluña dominen los movimientos del mercado de hoy.

La moneda única comenzó la semana con en el pie izquierdo mientras se vislumbra la decisión del Banco Central Europeo (BCE). El euro cayó aproximadamente un 0,30% frente al dólar estadounidense, pero perdió aún más terreno frente a las monedas más vinculadas a las materias primas, como el dólar australiano y el dólar neozelandés, que ganaron un 0,30% y un 0,45%, respectivamente.
Durante las últimas dos semanas, la moneda única ha estado operando dentro de un rango volátil mientras los inversores esperaban la penúltima reunión del año del Banco Central Europeo. A pesar de que no hay absolutamente ninguna duda de que el BCE recortará su compra mensual de bonos, que actualmente es de 60.000 millones de euros al mes, la fecha del anuncio todavía es muy incierta.

El par EUR/USD cerró a la baja el viernes y la debilidad continúa hoy, así como también la fortaleza del dólar mientras que la zona euro continúa lidiando con la situación en España, que ha agregado presión sobre el euro a corto plazo. Es probable que el mercado se muestre lateral en los próximos días mientras espera al BCE más adelante en la semana, lo que debería determinar la dirección del euro a corto plazo.
El EUR/USD Sigue Mostrándose Poco Claro
La crisis en Cataluña continúa y el gobierno de España ha disuelto el gobierno en Cataluña y ha convocado nuevas elecciones en un intento por echar por tierra el llamado a la Independencia. Es probable que esta confusión e incertidumbre pesen en el euro hoy y mañana, como para que los operadores continúen haciendo un seguimiento de la situación para ver cuánto es probable que afecte a España y al resto de la zona euro. No esperamos demasiada acción en la primera mitad de la semana ya que el mercado también espera al BCE.

Se espera que el BCE debata sobre la reducción del estímulo de la QE en su reunión y, por lo tanto, se espera que la declaración y la conferencia de prensa de Draghi generen mucha volatilidad en el euro más adelante en la semana. El BCE aún no ha dado ningún plazo firme para la reducción gradual y el mercado esperaría saber más al respecto esta semana. El dólar continúa siendo estable, aunque el hecho de que los datos recibidos de Estados Unidos hayan sido mixtos ha llevado a que las aguas se confundan en lo que respecta al dólar. También se espera que esto se resuelva en las próximas dos semanas, lo que debería generar una fuerte tendencia.
Mirando para el resto del día, no tenemos noticias económicas importantes de EEUU o de la zona euro durante el resto del día, por lo que se espera que las tensiones en la región coreana y la incertidumbre en Cataluña dominen los movimientos del mercado de hoy.

CBA notas que el EUR/USD podría rechazar antes de que el BCE, y evoca el escenario del anuncio de la reducción del QE, que podría volver de EUROS en el mercado Forex.

” el par EUR/USD debería mover a la defensiva de esta semana. El evento principal será la reunión del BCE el jueves.

El BCE va a presentar su plan de reducción de QE. Nuestro escenario base es que el BCE comenzará a reducir sus compras de activos en enero de 2018, con sucesivas reducciones de 10mds por mes. Esto significaría que el BCE va a detener la expansión de su balance al final de la Q2 2018.

Un riesgo a la baja para EUR sería que el BCE podría anunciar una reducción en las compras pero a largo plazo, potencialmente hasta el Q4-2018. Pero cualquier caída en el par EUR/USD debería ser limitado debido a la EUR se benefician de los flujos de capital y las grandes superávits en la cuenta corriente de la zona del euro. “

El dólar estadounidense bajó a medida que los mercados digirieron el aumento del viernes, una movida impulsada por las esperanzas de un aumento en los impuestos al impulsar la inflación después de que el Senado adoptara una resolución presupuestaria para 2018. La exuberancia inicial de los inversionistas puede haber cedido el paso a una visión más amplia del panorama fiscal: la administración ha luchado por legislar a pesar de la mayoría republicana en el Congreso y aún se dirige a la incertidumbre sobre quién será el próximo presidente de la Fed.

El trading del EUR/USD empieza las cotizaciones este martes con un tímido intento de recuperar las perdidas marcadas durante la sesión de ayer.
Mientras la crisis en Cataluña no parece afectar de manera consistente a la divisa común, del lado europeo, los operadores siguen preparándose a las próximas reuniones de política monetaria del BCE que acabarán este jueves con una rueda de prensa durante la cual se espera que Mario Draghi pueda ofrecer a los mercados más claridad en términos de Alivio Cuantitativo (QE), empezando a delinear los primeros detalles del Tapering, es decir la reducción de los importes destinados la compra de activos públicos por parte de la Banca.

El dólar se vio impulsado el lunes por las expectativas acerca de reformas fiscales de Estados Unidos, después de que el presidente Trump afirmara el domingo que es optimista en cuanto a que el Congreso aprobará un plan fiscal que podría estar firmado a finales de año.
El euro subió ligeramente, situándose finalmente el par EUR/USD en el nivel de 1,1760.
Según datos publicados este martes, la actividad del sector privado de la eurozona se ha ralentizado ligeramente en octubre, aunque ha seguido aumentando de forma estable.

El par EUR/USD cayó inicialmente el lunes, rebotó un poco hacia el nivel de 1.1775, pero luego cayó significativamente para llegar al nivel de 1.1725 antes de rebotar de nuevo ligeramente. Si rompemos a la baja a un mínimo reciente, eso no sólo será una señal bajista, sino que también será una ruptura del cuello del patrón de cabeza y hombros que se ha estado formando en los gráficos diarios. Eso debería enviar este mercado al nivel de 1.15 bastante rápido y, por lo tanto, creo que es probable que sigamos viendo fortaleza en el dólar estadounidense. Los rallies ofrecerán oportunidades de venta, por lo que puedo ver, a menos que, por supuesto, rompamos de alguna manera por encima de 1.18, lo que creo que es bastante improbable.

Creo que el dólar va a fortalecerse en el corto plazo y podríamos ver un cambio radical de actitud. El dólar ha estado sobrevendido bastante tiempo y podríamos ver que la fortaleza es una parte importante de los mercados de forex en el futuro. Sin embargo, si podemos romper por encima del nivel de 1.18, eso sería una señal extraordinariamente alcista, y debería enviar este par hacia el nivel de 1.20. El mercado continúa mostrándose muy volátil y, por supuesto, hay mucha especulación basada en la Reserva Federal y sigue pareciendo muy optimista. Con esto en mente, creo que el par EUR/USD probablemente romperá a la baja. Fui alcista de este par hasta hace poco, pero, como puede ver, los últimos días han sido muy brutales para la tendencia alcista y creo que el cambio repentino de actitud asustará a muchos de los traders previamente alcistas en este par de divisas.

El par EUR/USD cotiza al alza en el ecuador de la sesión, pero dentro del rango de ayer. Esto señala indecisión del inversor y volatilidad inminente. Esto se puede entender porque la mayoría de los principales inversores permanecen al margen antes de la decisión clave de política monetaria del Banco Central Europeo del jueves.
La tendencia principal es bajista en el gráfico diario. La tendencia cambió a la baja el lunes cuando los vendedores sacaron el mínimo principal anterior en 1.1729. No ha habido un seguimiento a la baja que sugiera que el movimiento pudo haber sido impulsado por los stops de venta en lugar de nuevas ventas en corto.
La acción del precio también está siendo controlada por una serie de niveles de retroceso.
Si la presión de venta continúa, el siguiente objetivo a la baja es el nivel mayor del 50% en 1.1695. Esto es seguido por otro mínimo principal en 1.1668.
El rango principal es 1.1668 – 1.1879. Su zona de retroceso en 1.1773 – 1.1749 se está probando actualmente. Esta zona está controlando la dirección del mercado hoy.
El rango a corto plazo es 1.1858 – 1.1724. Su nivel del 50% o pivote es 1.1791. Esta zona también es importante para la estructura del mercado.

El EUR/USD ha avanzado más de 20 pips después de la publicación de los datos estadounidenses del PMI, que resultaron mejor de lo esperado. El cruce ha saltado a un máximo intradía de 1.1776, rozando el tope de ayer en 1.1777.

EUR/USD sigue lateralizado a la espera del BCE

Después de dos sesiones consecutivas en territorio negativo, el par parece haber encontrado algo de soporte decente en la zona de 1.1730/20, aunque el alza aparece limitada alrededor de 1.1780. De hecho, los rendimientos de renferencia de EE.UU a 10 años lograron alcanzar nuevos máximos por encima del crítico 2.40% en los inicios de la sesión, lo que ha dado apoyo al par dentro de su rango diario.

A inicios de la sesión, los datos postivos en los PMI avanzados de octubre en la Eurozona añadieron impulso positivo a la moneda única. Recientemente, los datos positivos del PMI en EE.UU., que han superado expectativas tanto en el sector servicios como manufacturero, no han logrado devolver algo de fuerza al dólar dentro del rango del día.

El PMI de servicios perliminar de EE.UU. ha obtenido 55.9 puntos, pro encima de los 55.6 esperados. El PMI manufacturero ha superado en un punto las expectativas, fijándose en 54.5 frente a los 53.5 previstos. La única decepción ha venido dada por el índice manufacturero de la Fed de Richmond en su lectura final de octubre, ya que ha caído 7 puntos, desde los 19 de septiembre a los 12 actuales, situándose por debajo de los 17 esperados, su nivel más bajo desde junio.

Perspectiva EUR/USD

Con el par cotizándose en este momento sobre 1.1765/70, un 0.12% por encima de su precio de apertura, una ruptura por encima de 1.1801 (media móvil simple de 10 días) se enfocaría en 1.1858 (máximo del 20 de octubre), poniéndose en camino hacia 1.1882 (máximo del 12 de octubre). Por otro lado, el próximo soporte se encuentra en 1.1725 (mínimo del 23 de octubre), secundado por 1.1686 (mínimo del 6 de octubre) y finalmente 1.1662 (mínimo del 17 de agosto).

El par EUR/USD cayó inicialmente el lunes, rebotó un poco hacia el nivel de 1,1775, pero luego cayó significativamente para llegar al nivel de 1,1725 antes de rebotar de nuevo ligeramente. Si rompemos a la baja a un mínimo reciente, eso no sólo será una señal bajista, sino que también será una ruptura del cuello del patrón de cabeza y hombros que se ha estado formando en los gráficos diarios. Eso debería enviar este mercado al nivel de 1,15 bastante rápido y, por lo tanto, creo que es probable que sigamos viendo fortaleza en el dólar estadounidense. Los rallies ofrecerán oportunidades de venta, por lo que puedo ver, a menos que, por supuesto, rompamos de alguna manera por encima de 1,18, lo que creo que es bastante improbable.

El euro se mantuvo estable después de los datos y es probable que permanezca poco cambiado hasta el anuncio del jueves.

¿Qué mantiene el cuarto trimestre para el euro, las acciones, el petróleo y otros mercados clave? Encuentra aquí

Los sectores de fabricación y servicios de la zona euro continuaron creciendo con fuerza en octubre, aunque el último índice de gerentes de compras compuestas para la región no cumplió con las expectativas, según los últimos datos de IHS Markit. La publicación tuvo poco impacto en el euro, que probablemente se mantendrá firme antes de la reunión del jueves del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo, cuando se prevé que anunciará una reducción de su programa de estímulo para la zona euro.

El par EUR/USD ayer fue impulsado por el dólar, ya que la falta de grandes desarrollos fundamentales en la zona euro llevó a que el euro estuviese tranquilo y estable durante la mayor parte del día. Tuvimos movimientos más tarde en el día durante la sesión de EEUU, pero no han sido suficientes para romper el rango de precios en el que lleva el par metido desde el comienzo de la semana. Parece que el mercado está esperando al BCE más adelante en la semana, ya que probablemente determinará la dirección del par a corto plazo.

El EUR/USD Probablemente Seguirá en el Rango
Ayer tuvimos cierta acción durante la sesión estadounidense, ya que hubo noticias de que algunos republicanos se habían opuesto al proyecto de reforma fiscal de Trump y su equipo y esto fue visto como un revés para Trump y para el dólar, que había sido impulsado por la noticia de la semana pasada de que el proyecto de ley de reforma tributaria sería aprobado. Con tal dolor de cabeza nuevo que tratar, el dólar estuvo bajo presión, lo que ayudó al EUR/USD a subir un poco durante la primera parte de la sesión estadounidense.

El par EUR/USD cayó inicialmente el lunes, rebotó un poco hacia el nivel de 1.1775, pero luego cayó significativamente para llegar al nivel de 1.1725 antes de rebotar de nuevo ligeramente. Si rompemos a la baja a un mínimo reciente, eso no sólo será una señal bajista, sino que también será una ruptura del cuello del patrón de cabeza y hombros que se ha estado formando en los gráficos diarios. Eso debería enviar este mercado al nivel de 1.15 bastante rápido y, por lo tanto, creo que es probable que sigamos viendo fortaleza en el dólar estadounidense. Los rallies ofrecerán oportunidades de venta, por lo que puedo ver, a menos que, por supuesto, rompamos de alguna manera por encima de 1.18, lo que creo que es bastante improbable.

Sin embargo, un EUR/USD que le ha costado seguir esta misma dirección, con un euro que se ha mantenido fuerte a la par con el dólar americano, apoyando a un EUR/USD que se resiste al movimiento bajista, con miras a estar algo alcista en el mediano plazo, pero sin perder el objetivo bajista en el largo plazo.
Siguiendo el sentimiento del mercado en la figura 1, observadores un grupo minorista vendedor que se aleja de las ventas desde finales de julio de este año, con miras a querer buscar las compras, lo que nos hace pensar en este momento bajista en el largo plazo, pero con posibilidad de estar aún algo alcista el par EUR/USD.
Fundamentalmente conoceremos este próximo jueves 26 la decisión de tipos de interés del BCE, la que se espera por los mercados se deje sin cambios en el 0%, al igual que la tasa de depósito sin cambios en -0.4%, lo que muy posiblemente solo traiga volatilidad a los mercados, los que se centraran en la conferencia de prensa que tendremos 45 minutos después, para ser más exactos a las 12:30 hrs GMT.
Conoceremos también el viernes 27 otro dato relevante, solo que el de ese día estaría afectando al dólar americano, después de conocer el Producto Interno Bruto preliminar del tercer trimestre, el que los mercados esperan corrija desde el último dato de 3.1% a un 2.6%, una corrección menor será positivo para el dólar americano, una corrección mayor ayudaría a debilitar temporalmente al dólar.
En la figura 2 se muestran 2 posibles escenarios para el par EUR/USD, el que podemos resumir en un instrumento muy posiblemente aun alcista en el mediano plazo y bajista en el largo plazo, especialmente cuando la FED sigue manteniendo aun las expectativas de continuar con una política menos flexible.

El par EUR/USD subió en anticipación de la reunión y la declaración y conferencia de prensa del BCE más tarde en el día de hoy. También hubo cierta debilidad general del dólar en todos los ámbitos, que fue capitalizada por el euro para moverse al alza, pero el día clave de la semana es hoy.

El EUR/USD Sube
Tenemos el anuncio y la declaración de tipos del BCE, seguidos por la conferencia de prensa de Draghi. El mercado espera que la declaración y la conferencia de prensa sean utilizadas por el BCE para explicar su plan sobre la reducción del programa de flexibilización cuantitativa y, si se establece un plan claro con fechas, entonces debería dar un gran impulso al euro. Los datos de la eurozona siguieron siendo buenos en las últimas semanas y, por lo tanto, no hay ninguna razón para que el BCE no siga adelante con el tapering en cualquier momento pronto, pero la pregunta es la velocidad a la que se realizará.

El Banco Central Europeo mantuvo sin cambios los tipos de interés y anunció medidas de tapering para su programa de alivio cuantitativo.
Luego de que se dieran a conocer los planes adoptados por el BCE, el EUR/USD de desplomó hasta un mínimo diario de $1.1739.
El Banco Central Europeo anunció esta mañana una de las decisiones de política monetaria más aguardadas por los mercados financieros en mucho tiempo.
La entidad presidida por Mario Draghi acordó no realizar cambios a los tipos de interés rectores en la zona euro, en línea con las expectativas del mercado. De esta forma, la tasa de interés vigente en las operaciones de refinanciación permanece en un 0.000%, en tanto que el tipo aplicado a la facilidad de préstamo continuará en el 0.250%, mientras que el interés de la facilidad de depósito seguirá en -0.400%.
Por otra parte, el Banco Central reveló sus planes de tapering para el año que viene, mediante el cual empezará a desmantelar su programa de flexibilización cuantitativa que había iniciado en el 2015.

En primer lugar, el volumen mensual de compras de deuda continuará al ritmo actual de €60,000 millones hasta finales de este año. Sin embargo, a partir de enero del 2018, el BCE reducirá sus compras de títulos de renta fija a €30,000 millones, por un periodo de 9 meses. De este modo, el importe total de bonos que el emisor adquiriría en el 2018 es de €270,000 millones.

Luego de que se diera a conocer las decisiones del BCE, el EUR/USD cayó precipitadamente desde un $1.1805 hasta un $1.1739, ya que la recalibración del programa de alivio cuantitativo deja presente una cantidad substancial de estímulo en la economía de la zona euro, que mantendría presionado a los rendimientos de los bonos de la región. En un informe publicado el día de ayer, habíamos anticipado este escenario.

En adelante, aunque las perspectivas para el euro siguen siendo positivas y favorables, en el corto plazo la divisa comunitaria podría exhibir un sesgo ligeramente negativo a medida que los traders modifican la composición de sus carteras parar reflejar la nueva postura monetaria del Banco Central Europeo.

EURUSD: los datos de operadores minoristas muestran que el 35,2% de los operadores registran una larga distancia neta con la proporción de operadores cortos a largos en 1,84 a 1. El número de operadores de larga duración es 12,7% inferior al de ayer y 21,9% inferior a la semana pasada, mientras que el número de operadores net-short es 12.7% más alto que ayer y 7.6% más alto que la semana pasada.

Normalmente tomamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores sean netos cortos sugiere que los precios del EUR / USD pueden seguir aumentando. Los operadores están más cortos netos que ayer y la semana pasada, y la combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da un sesgo de negociación contraria alcista más fuerte de EURUSD.

EURUSD, "Euro frente al dólar estadounidense"
El par EUR / USD ha alcanzado el objetivo de la corrección. Posiblemente, hoy el precio puede romper el canal ascendente y caer hacia 1.1724. Si más adelante el instrumento rompe este nivel, el mercado puede seguir cayendo dentro de la tendencia bajista con el objetivo local en 1.1620.

El par EUR/USD ayer fue impulsado por el dólar, ya que la falta de grandes desarrollos fundamentales en la zona euro llevó a que el euro estuviese tranquilo y estable durante la mayor parte del día. Tuvimos movimientos más tarde en el día durante la sesión de EEUU, pero no han sido suficientes para romper el rango de precios en el que lleva el par metido desde el comienzo de la semana. Parece que el mercado está esperando al BCE más adelante en la semana, ya que probablemente determinará la dirección del par a corto plazo.

El par EUR/USD cotiza a la baja en el ecuador de la sesión. El aumento de los rendimientos del Tesoro de EEUU y el optimismo sobre la reforma tributaria de EEUU están detrás de la presión de venta junto con la cuadratura de posiciones general antes del anuncio de política monetaria del Banco Central Europeo del jueves. Los operadores también deberían estar atentos a un posible anuncio esta semana de la persona designada por el Presidente Trump como presidente de la Fed.

La decisión del BCE fue lo suficientemente bajista como para eliminar casi cuatro meses de ganancias, ya que sugirió que no aumentará los tipos hasta 2019.
El rango principal es 1,1312 – 1,2092. Su zona de retroceso en 1,1702 – 1,1610 se está probando actualmente. La reacción de los traders a esta zona determinará la dirección a más largo plazo del EUR/USD.

Basado en el precio actual en 1,1637 (1014 GMT) y la acción del precio anterior, la dirección del EUR/USD el resto de la sesión probablemente será determinada por la reacción de los traders al nivel de Fibonacci en 1,1610.

El presidente Mario Draghi causó un cambio importante en el posicionamiento, como lo evidenciaron los múltiples mercados que estaban valorando la fortaleza del EUR en los próximos trimestres. Las conclusiones del jueves fueron una garantía del BCE de que el mercado no debería preocuparse por las alzas de tasas del BCE, que era algo que el mercado estaba valorando antes de la reunión. Draghi también desalentó el uso de la palabra taper (la disminución de QE), ya que el BCE buscará proporcionar un apoyo sustancial del mercado en el futuro, lo que ocasionó que el EUR eventualmente cayera por debajo de 1.16 y el DXY por encima de 95.

El par EUR/USD continuó la presión bajista durante la jornada del jueves, mientras continúa reaccionando a la declaración de palomas de Mario Draghi. De hecho, estamos por debajo del nivel de 1.16 mientras escribo esto y esto ha activado un patrón de cabeza y hombros que, por supuesto, es una señal muy bajista. Si ese es el caso, creo que cualquier rally que veamos será tratado con recelo y la medida del patrón de cabeza y hombros nos lleva a proyectar al nivel de 1.13, que también es el retroceso del 50% de Fibonacci del movimiento alcista masivo que hemos visto. En general, este par probablemente seguirá al alza a largo plazo, pero estamos claramente sobrecomprados en los gráficos a más largo plazo, por lo que este retroceso no sólo es necesario, sino francamente bienvenido. Creo que los traders a corto plazo pueden vender este par, mientras que los traders a más largo plazo podrán aprovechar valor a niveles más bajos.

El par EUR/USD se desplomó después de la conferencia de prensa de Mario Draghi, chocando en el nivel de 1.17. Esta es una zona clave, porque es la línea del cuello del patrón de cuello y hombros a largo plazo en el gráfico diario. Si podemos romper por debajo del nivel de 1.1650, creo que en ese punto habremos confirmado ese movimiento y es probable que el mercado haga un movimiento hacia el nivel de 1.15 y posiblemente incluso al nivel de 1.13. Estamos en una encrucijada crucial en este escrito, por lo que es probable que el mercado tome una decisión seria. Ya sabemos que el mercado ha estado un poco sobrevendido durante el día, así que sospecho que podríamos tener un rebote. La pregunta ahora es si podremos mantener este nivel. Si no lo mantenemos, entraría agresivamente en corto en este mercado, aunque también me gustaría anticipar que hay muchas oportunidades para los traders aquí.

Habiendo dicho eso, hay mucho ruido en este mercado y podríamos ver un colapso, después de que Mario Draghi fue menos halcón de lo esperado. Hay informes de que Janet Yellen está fuera de la competencia para la presidencia de la Reserva Federal y eso, por supuesto, podría significar que vamos a tener una Reserva Federal más en la línea de los halcones. Podríamos ver un giro de toda la tendencia, ya que el par EUR/USD repentinamente parece estar en una posición débil. Si podemos romper a través de este nivel de soporte, el movimiento a la baja podría ser bastante rápido y podríamos ver una continuación de este movimiento en las próximas semanas. Por otro lado, si esta zona se mantiene, entonces anticipo que volveremos al rango de consolidación reciente.

Las apreciaciones del EUR/USD, en la franja de tiempo que separa el comienzo del 2017 del principio de septiembre del mismo año, amontaban a casi un 15%. Muchas de estas subidas se debían a la carga de expectativas relativas a la posibilidad de que el Banco Central Europeo, antes del final del año, pudiese efectivamente empezar la reducción del Alivio Cuantitativo y empezar con planes de Tapering.

Durante el día de ayer, Draghi ha confirmado lo que los mercados se esperaban en este sentido, sin embargo, su postura relativa a otras medidas de política monetaria se ha confirmado de ala más suave arrastrando el curso de la divisa común.

La Eurotorre ha confirmado que las tasas de interés se mantendrán en sus actuales niveles (nulas) hasta el final del QE o incluso más allá (y mucho más allá, al parecer) del final del programa de compras de activos

El presidente parece haber cumplido con su misión que prevé una divisa común más débil para garantizar la recuperación de las exportaciones y el alcance de los objetivos inflacionarios hacia el 2%. Dicha recuperación tiene que ser relacionada con los consumos domésticos y no con la fortaleza de la divisa de referencia si se de verdad se quiere llegar a manipulaciones consistentes de las tasas de interés.

Del otro lado del charco, afectando consistentemente el curso del cruce, sigue pendiente la cuestión relativa al nombre del nuevo mandatario de la Reserva Federal. Fuentes de información han adelantado que la Yellen podría ya no formar parte de las alternativas en la mesas de negociación y el tete-a-tete final sería entre Jerome Powell y John Talyor. Este último, economista de ala más dura, cuenta con una formula propia que prevé la subida de tasas de interés distintas veces en el curso de los próximo meses, como medida de impulso para el dólar (y que, nuevamente, encaja con los planes de Draghi y con la convergencia entre las dos políticas monetarias más importantes del mundo).

Subidas de tipos de referencia, sin embargo, no encajarían con la línea dura que la administración Trump quiere seguir y que, del mismo modo, sigue bajo las presiones de la reforma fiscal revolucionaria que se ha prometido para el final del 2017.

Si el mercado interpreta las medidas de normalización implementadas por el emisor como muy gradualistas, el EUR/USD se vería presionado a la baja significativamente, por lo que podría buscar la zona de soporte de $1.1680/60 definido por el mínimo establecido en octubre y por el retroceso de Fibonacci de 23.6% (movimiento de enero a setiembre).

Por otra parte, si el giro de timón en la política ultra acomodaticia es decisiva y el repliegue del alivio cuantitativo es substancial y más de lo pronosticado, el EUR/USD recibiría un fuerte impulso, capaz de producir una consolidación en la cotización por encima de los $1.1900.

De todos modos, este escenario es poco probable debido a que el BCE evitaría adoptar una postura que pueda ser considerada muy restrictiva, ya que eso conduciría a una rápida apreciación del euro a nivel global, dificultando la convergencia de la inflación a la meta y socavando la competitividad de las exportaciones.

- Por un lado tenemos los mínimos de la semana pasada en 10.121, un cierre por debajo sería bajista, con una posibilidad bajista en 9.850.
- Por otro lado hemos superado la directriz bajista de corto plazo, (marron), como se puede apreciar en el gráfico. Señal alcista.
- Un cierre por encima de los 10.422, sería muy alcista y establecería los objetivos marcado en cuadros rojos en el gráfico. Señal MUY ALCISTA.
Considero que en esta semana se va a decidir el mercado en un sentido o en otro, porque está dando señales de incremento de la volatidad y en mi opinión de acumulación en la zona baja del lateral.
EUR/USD: Posible una ligera alza, hacia los 1.1673, Mientras que se encuentre por debajo de 1.1830, las alzas son para vender, porque considere que es probable bajar a 1.1550.

El Euro tuvo su segunda peor semana del año, terminando en penúltimo lugar entre las principales monedas cubiertas por Daily** Research. El par EUR / USD fue el EUR-USD con peor desempeño, con un -1.52% menos, mientras que el par EUR / AUD cerró con un alza positiva de + 0.30%. La reunión de política del Banco Central Europeo el jueves fue el claro catalizador de las fuertes pérdidas al final de la semana, ya que el mensaje general de bajas tasas fue aclarado: como hizo la Reserva Federal una vez que finalizó su programa QE, el BCE mantendrá sus tasas de interés se mantienen en niveles actuales durante "un período prolongado" después de que finaliza su programa de QE.

Aunque el actual ajuste configura el programa QE para que se ejecute hasta septiembre de 2018, el presidente del BCE, Draghi, dejó en claro que es posible que el BCE amplíe su programa de expansión cuantitativa más allá de dicha fecha, incluida otra disminución progresiva en el proceso. Tras señalar que todavía se necesita un "amplio grado de estímulo", Draghi señaló que "las presiones internas sobre los precios [permanecen] silenciadas" y que "la inflación subyacente aún no muestra una tendencia al alza convincente" para justificar la paciencia del BCE con las tasas.