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La estanflación, la desaceleración cíclica, el aumento de los tipos de interés y una corrección en las valoraciones pueden resultar un shock de capital muy negativo para la zona del euro y los precios de sus activos, según analistas de Danske Bank. Tienen un objetivo para el EUR / USD en 1,13 para el próximo año.
Cotizaciones clave:
“Dado que los mercados pasaron de centrarse en las incógnitas de COVID a la reacción de la política global, a principios del verano de 2020; «Europa» como tema de inversión ha experimentado un resurgimiento. Con él, no ha habido escasez de llamadas para el EUR / USD a 1,30, de piezas escritas sobre un cambio de régimen que ha ocurrido en la política fiscal, la suscripción excesiva de bonos sociales y mucho más. Sin embargo, las narrativas cambian. En este momento, parece más bien que el aumento de las tasas de interés en medio de una desaceleración cíclica y el aumento de los precios de la energía es la tormenta perfecta para una reversión del flujo de capital ".
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El EUR / USD revierte parte de las ganancias recientes y vuelve a 1,1600.
El PMI final de servicios en Alemania llegó a 56,2 en septiembre.
US ISM Non-Manufacturing será el centro de atención más adelante en la sesión.
Los vendedores volvieron al mercado y obligaron al EUR / USD a abandonar la zona de picos recientes y volver a centrarse una vez más en el barrio de 1,1600.
El EUR / USD se mantiene limitado por 1,1640 hasta ahora, según el BCE
Después de dos retrocesos diarios seguidos, el EUR / USD ahora cotiza a la defensiva y se mantiene en torno a la zona de 1,1600, desapareciendo al mismo tiempo que el repunte del lunes a máximos en la región de 1,1640.
La postura más suave de la moneda europea sigue a la nota firme en el dólar, que logra recuperar tracción después de tres retrocesos diarios consecutivos, incluido el rechazo de los nuevos máximos de 2021 alrededor de 94.50.
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Incluso si Pekín logra diseñar un aterrizaje suave para el sector, los temores de una demanda más débil están pesando sobre la confianza. La necesidad de China de quemar más carbón, para evitar un apagón diferente al que sufrió Facebook, está relacionada con la crisis energética mundial. Europa ya está luchando contra la subida de los precios del gas natural, y el petróleo también se está disparando.
El petróleo crudo WTI alcanzó los 78 dólares el lunes, el nivel más alto desde 2014, después de que los miembros de la OPEP + mantuvieran su plan de aumentar la producción en solo 400.000 barriles por día. Los precios más altos en el surtidor también podrían frenar la recuperación de la pandemia.
Es probable que las preocupaciones sobre la inflación se vean en el índice de gerentes de compras de servicios (PMI) de ISM. Esta encuesta del sector más grande de Estados Unidos tiende a servir como un indicador para el informe de Nóminas No Agrícolas, pero el componente de Precios Pagados podría robar el show si permanece alto. Otro indicio de inflación podría mantener la presión sobre la Reserva Federal para que reduzca su esquema de compra de bonos.
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EUR / USD
El miércoles por la mañana, el par EUR / USD se dirigía al soporte del nivel bajo del 30 de septiembre en 1.1563 / 1.1568. Los pronósticos futuros se basaron en si la zona de soporte se mantiene o no.
Si el par EUR / USD pasa el soporte de la zona de 1.1563 / 1.1568, se podría alcanzar el punto de pivote simple semanal S1 en 1.1532. Sin embargo, tenga en cuenta que la marca 1,1550 podría servir como nivel de soporte.
Por otro lado, una recuperación de la zona de 1.1563 / 1.1568 podría encontrar resistencia en 1.1600. Los promedios móviles simples de 55 y 100 horas se ubican cerca del nivel de 1.1600 y podrían fortalecer su resistencia. Por encima de la marca de 1,1600, el punto de pivote simple semanal en 1,1631 probablemente proporcionaría resistencia.
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El EUR / USD se ha estado deslizando a medida que un aumento en los rendimientos de EE. UU. Impulsa al dólar.
Los problemas energéticos de Europa, la incertidumbre política dual de EE. UU. Y los temores de la puesta a punto podrían presionar aún más al par.
El gráfico de cuatro horas del miércoles está pintando una imagen mixta.
Se acerca el invierno, y los temores de que los hogares europeos puedan tener dificultades para pagar las facturas de calefacción han estado pesando sobre la moneda común. La preocupación por los cierres totales de industrias en el viejo continente y en el extranjero está impulsando el dólar refugio.
Los precios del petróleo se dispararon al alza a principios de esta semana y le robaron temporalmente el espectáculo a los precios del gas natural, pero el nuevo aumento de las materias primas volátiles está ahora en el centro de atención nuevamente. Varios líderes europeos han llamado a investigar el aumento y también a coordinar las compras. Eso funcionó para la adquisición de vacunas, pero el gas es diferente.
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Implicaciones cambiarias
La moneda compartida permanece imperturbable por los datos pesimistas de los pedidos de fábrica alemanes, ya que el EUR / USD mantiene su rango en torno a 1,1585, un 0,14% menos en el día.
Acerca de los pedidos de fábrica alemanes
Los pedidos de fábrica publicados por el Deutsche Bundesbank es un indicador que incluye envíos, inventarios y pedidos nuevos y sin completar. Un aumento en el total de pedidos de fábrica puede indicar una expansión en la economía alemana y podría ser un factor inflacionario. Vale la pena señalar que la fábrica alemana apenas influye, ni positiva ni negativamente, en el PIB total de la zona euro . Una lectura alta es positiva (o alcista) para el EUR, mientras que una lectura baja es negativa.
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Por otra parte, la noticia de la investigación del Representante de Comercio de EE. UU. (USTR) sobre la exclusión de las importaciones de China y la llamada telefónica del presidente de EE. UU. Biden con su homólogo chino Xi Jinping, que muestra su disposición a respetar el acuerdo de Taiwán, mantienen a los compradores esperanzados.
Vale la pena mencionar que las charlas sobre la reducción gradual de la Fed cobraron impulso después de PMI de EE. UU. Más firmes, así como de comentarios agresivos de los responsables de la formulación de políticas de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed), que a su vez respaldan los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., Lo que ayuda al USD. Sin embargo, el déficit comercial récord en los EE. UU. Y el reciente desafío de la variante covid Delta, sin olvidar los riesgos financieros que emanan de China, asoman a los halcones. En la misma línea podría estar la indecisión sobre la reelección del presidente de la Fed, Jerome Powell, ya que a algunos de los legisladores del Senado no les gusta el estilo de Powell.
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El EUR / USD lucha por la dirección a mediados de los 1.1500.
Más al sur se encuentra el mínimo de YTD en 1,1562.
El EUR / USD desvanece el optimismo inicial y vuelve a centrar la atención en los mínimos de YTD y más al sur.
Otra visita al mínimo de 2021 en 1,1529 permanece bien sobre la mesa en el futuro cercano en medio de la atmósfera actual. Más al sur de aquí, una prueba del vecindario de 1.1500 debería comenzar a emerger en el horizonte.
Mientras tanto, la perspectiva a corto plazo para el EUR / USD se ve en el lado negativo por debajo de la SMA clave de 200 días, hoy en 1.1950.
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Los estrategas de divisas de UOB Group creen que el EUR / USD podría dirigirse hacia la zona de 1,1500 en el corto plazo.
Cotizaciones clave
Vista de 24 horas: “Nuestras expectativas de que el EUR 'caiga primero a 1,1520 antes de que pueda esperarse un repunte más sostenido' no se materializaron, ya que se negoció de manera tranquila entre 1,1546 y 1,1571 antes de cerrar prácticamente sin cambios en 1,1550 (-0,05%) . No es sorprendente que los indicadores de impulso sean neutrales y es probable que el EUR se negocie lateralmente hoy, y se espera que esté dentro de un rango de 1,1540 / 1,1585 ”.
Próximas 1-3 semanas: “No hay cambios en nuestra vista desde ayer (07 de octubre, lugar en 1.1555). Como se destacó, mientras que el EUR rompió el soporte principal en 1,1530 a principios de esta semana (mínimo de 1,1527), el impulso bajista no ha mejorado mucho. Dicho esto, es probable que se produzca una mayor debilidad del EUR hacia 1,1500. La fase débil en el EUR que comenzó a principios de la semana pasada se considera intacta siempre que no se mueva por encima de 1.1605 (sin cambios en el nivel de 'resistencia fuerte' desde ayer) ”.
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1.1348.
El sentimiento del mercado es pesimista, ya que los inversores creen que el anuncio de reducción gradual de los bonos de la Fed es inminente.
El EUR / USD sube por encima de los máximos diarios del jueves y se negocia en 1,1572, ganando un 0,17% durante la sesión de Nueva York en el momento de escribir este artículo. A principios de la sesión estadounidense, alcanzó un máximo diario en 1,1586, pero como la mayoría de las monedas del G8, retrocedió el movimiento. A pesar de un pésimo informe sobre el empleo en EE. UU., El mercado parece consciente de que nada impedirá que la Reserva Federal inicie el proceso de reducción gradual de los bonos en la reunión del FOMC de noviembre.
Además, el sentimiento del mercado es pesimista con la caída de los mercados de valores de EE. UU., El aumento de los rendimientos de los bonos T de EE. UU. Y el dólar estadounidense se aferra a 94,00, perdiendo un 0,11% frente a una canasta de seis pares, lo que limita el movimiento del EUR / USD hacia 1,1600.
