AUD/USD: ¿Ciclo bajista en desarrollo para el mediano plazo?

Sobre la balanza comercial australiana

La balanza comercial publicada por la Oficina de Estadísticas de Australia es la diferencia en el valor de sus importaciones y exportaciones de productos australianos. Los datos de exportación pueden dar un importante reflejo del crecimiento australiano, mientras que las importaciones proporcionan una indicación de la demanda interna. La balanza comercial da una indicación temprana del desempeño neto de exportación. Si se observa una demanda constante a cambio de las exportaciones australianas, eso se convertiría en un crecimiento positivo en la balanza comercial, y eso debería ser positivo para el AUD.

El rally en renta variable.amenaza con detenerse hoy, a pesar de que los pocos mercados que se abren en Asia son más altos. El Dow Jones Stoxx 600 de Europa, que ha avanzado en ocho de las últimas diez sesiones y seis seguidas, está experimentando algunas presiones para obtener ganancias. Las acciones de Estados Unidos también se están negociando más en Europa. El S&P 500 tiene un rally de cinco días a cuestas, pero parece estar preparado para una acción de respaldo y relleno. Los rendimientos de referencia a 10 años son en su mayoría más bajos, con la notable excepción de Italia, que podría ser una pequeña concesión antes de la venta de bonos y / o la preocupación de que una nueva facilidad de préstamo a largo plazo por parte del BCE no sea inminente. El dólar estadounidense es más fuerte que la mayoría de las divisas de los mercados principales y emergentes, respaldado por un comentario menos agresivo del Gobernador del Banco de la Reserva de Australia y una gran caída en los pedidos de las fábricas alemanas. Mientras tanto, aceite los precios son más altos a medida que continúa el retroceso de los máximos recientes, mientras que la fuerza mayor de Vale eleva los precios del mineral de hierro.

Asia pacifico

Después de decepcionar al mercado ayer por no reconocer los vientos en contra económicos, el gobernador del Banco de Australia de la Reserva de Lowe entregó el mensaje que los inversores querían escuchar. Reconoció los riesgos externos e internos y confirmó que la política ha pasado de un sesgo más estricto a un escenario más neutral . El mercado está tasando en casi un 50% de posibilidades de un recorte para fin de año. Las tasas australianas cayeron fuertemente en los comentarios de Lowe's. El rendimiento a dos años bajó nueve puntos básicos a casi 1.70%, y el rendimiento a 10 años cayó seis puntos básicos a 2.18%, el más bajo en un mes. El dólar australiano fue enviado tambaleándose. Cerca de $ 0.7135, el Aussie está cerca del 1.4%, el máximo en más de un año.

Con muchos mercados todavía en el feriado de Año Nuevo y el flujo de noticias ligero de Japón, el enfoque está en el desarrollo de Asia. Indonesia sorprendió con un PIB del 4T más fuerte de lo esperado (5,18%). La rupia es una de las monedas de los mercados emergentes para ganar frente al dólar hoy. El banco central de la India se reúne mañana, y mientras muchos esperan una postura neutral, existe el riesgo de un recorte en las tasas, ya que la inflación está en un mínimo de 18 meses y los impulsos internos son débiles. Puede que no sea el caso base, pero de la reunión de los bancos centrales esta semana (Tailandia y Filipinas), es donde el riesgo de una sorpresa parece mayor .

Incapaz de generar un impulso por encima de JPY110, el dólar ha bajado y amenaza con terminar un avance de tres días . Ya se ha negociado en ambos lados del rango de ayer y un cierre por debajo del mínimo de ayer, justo por debajo de JPY109.80 debilitaría el tono técnico. El soporte inicial ahora está vinculado cerca de JPY109.40. Tenga en cuenta que existen opciones de $ 2.2 mil millones en JPY109.50-JPY109.65 que vencen hoy. Hay $ 530 millones en opciones en JPY110 que también se reducirán hoy. Si el dólar-yen es principalmente una criatura con límite de rango, debemos asumir que hemos encontrado el extremo superior y ahora podemos pescar el extremo inferior. El área de JPY108.00 es la conjetura obvia, y la baja desde finales de enero fue JPY108.50. Los concesionarios norteamericanos pueden querer unirse al partido que ha hecho bajar al dólar australiano un centavo, pero se recomienda precaución. Los indicadores técnicos intradía están intentando volverse más altos al final de la mañana europea. La venta masiva parece haberse agotado un poco por debajo de $ 0.7125. Hay una gran opción de A $ 1.1 mil millones $ 0.7150 que vence hoy y el empuje debajo, un evento de baja probabilidad hace 24 horas, probablemente estimuló las ventas relacionadas. Ahora debería ofrecer resistencia.

Europa

Dejando a un lado los bancos alemanes, tanto los campeones nacionales como los de Landesbanks, existen dos grandes preocupaciones económicas. El primero es nacional y se relaciona con los cambios en el sector automotriz. El segundo es la desaceleración global. La inesperada caída del 1,6% en los pedidos de fábrica en diciembre sugiere que los vientos en contra del sector automotriz se están aliviando. Sin embargo, los pedidos extranjeros y los pedidos que no son de la UEM, en particular, se desplomaron. La caída fue la mayor en seis meses, pero sigue la revisión al alza en noviembre de -1.0% a -0.2%. Incluso si lo peor ya pasó, a Alemania le llevará varios meses superar las dinámicas de orden débil de los inventarios elevados.

Un patrón común se está repitiendo a medida que los funcionarios del BCE llevan su caso a la prensa, lo cual está contento de ser usado de esta manera. Esta vez, los primeros informes provinieron de fuentes cercanas que demostraron la necesidad de una nueva facilidad de préstamo de refinanciamiento a largo plazo por parte del BCE. Los bonos italianos se reunieron con la idea de que los bancos italianos se encuentran entre los principales beneficiarios. Ahora se da la respuesta. Se nos dice que el BCE no tiene prisa por ofrecer un nuevo TLTRO. Parecería sencillo. Las palomas ofrecieron la primera línea, y los halcones ht empujaron hacia atrás. Sin embargo, las tácticas maquiavélicas pueden en ocasiones ver una bandera falsa, ya que es un halcón que pone el caso de la paloma por ahí casi como un hecho consumado, obligando a los halcones a tomar una posición.En cualquier caso, es cierto que las consideraciones técnicas favorecen una decisión Q2, no Q1. Y mientras tanto, la ambigüedad estratégica aún puede prestar apoyo al mercado.

La combinación de datos económicos decepcionantes y el temor de que los funcionarios regresen a un divorcio sin acuerdo ha visto cómo los beneficios del mes pasado han sido extraordinarios. El Telegraph del Reino Unido informa que si la Cámara de los Comunes aprueba el acuerdo del Primer Ministro, se puede buscar un retraso de ocho semanas. Los participantes del mercado siempre han esperado un retraso, pero su duración ha sido objeto de mucho debate y poca conclusión. Se espera una votación en el Parlamento la próxima semana. Sin embargo, en este juego de asalto, a mediados de febrero no está lo suficientemente cerca. Hay más tiempo para jugar antes de que la urgencia sea lo suficientemente fuerte como para permitir que prevalezca la racionalidad.

El euro se ha empujado por debajo de $ 1.14 por primera vez en ocho sesiones. Se está probando un área de gráfico importante cerca de $ 1.1375. El técnico intradía sugiere que esta área puede ser válida y que los distribuidores norteamericanos pueden tratar de exprimir a sus colegas europeos recuperando el euro por encima de $ 1.1410 - $ 1.1420 . Las opciones que expiran no se activan hasta $ 1.1440 (~ 955 millones de euros). La libra esterlina cayó a $ 1.2925 en Asia y la volvió a probar en Europa, y también está lista para recuperarse en la mañana de Norteamérica . Sin embargo, Brexit está disuadiendo a los participantes a corto plazo que expresan ideas de una reducción del dólar en libras esterlinas. En cambio, muchos parecen estar entrando y saliendo de la cruz euro-esterlina. El euro ha tenido una tendencia al alza durante las últimas dos semanas, pero hoy es un poco más pesado.

America

Los mercados no parecieron responder al discurso sobre el Estado de la Unión del presidente Trump. El foco principal sigue siendo el comercio y las perspectivas de otro cierre del gobierno. Si bien Mnuchin y Lighthizer irán a China la próxima semana para extender las conversaciones comerciales, aparentemente una reunión de Trump-Xi no es un trato hecho, o esa es la forma en que se está girando ahora. La habilidad para los juegos parece requerir un compromiso para futuras reuniones sobre el progreso en la actual. Parece que hay dos grandes cuestiones. El primero es el alcance de la reforma estructural que ofrece China. Un informe de Bloomberg señala que China se ha ofrecido a hablar sobre más temas que antes. El segundo es la verificación y la ejecución. La Administración de Trump ha criticado los mecanismos de resolución de conflictos de acuerdos comerciales pasados.

Mientras que Canadá informa sobre los permisos de construcción (diciembre) y en enero, IVEY y los EE. UU. Reportan la balanza comercial de noviembre, el interés principal reside en que dos funcionarios de la Fed hablaron hoy: Powell y Quarles. Pero tienen lugar demasiado tarde para impactar la actividad de hoy. Asia tendrá la primera oportunidad de responder.

El S&P 500 ha ganado un 16.7% desde los mínimos después de Navidad y tiene una racha de cinco días. Si el área de 2700 permanece intacta, muchos buscarán 2800, el máximo de principios de diciembre, aunque la perspectiva de ganancias no ha mejorado. Las tasas de interés de los EE. UU. Son en general más bajas de lo que se podría esperar si el desenvolvimiento del balance de la Reserva Federal causara estrés en el sector privado al obligarlo a soportar más la carga de un aumento del déficit de EE. UU.

El dólar canadiense parece estar siendo arrastrado por las otras monedas del bloque del dólar y el estado de ánimo de riesgo. Los precios del petróleo también son más bajos. El dólar estadounidense ha estado forjando una base en los últimos días cerca de CAD1.3070-CAD1.3100 . Ahora está probando CAD1.3200. El siguiente objetivo si se puede superar esto es en el área CAD1.3240-CAD1.3265 . Mientras tanto, frente al peso, el dólar se mantiene en rangos bien gastados (~ MXN19.00-MXN19.20).

Las señales de ayer no se activaron, ya que no hubo acción del precio alcista en 0.7175.

Señales AUD / USD de hoy
Riesgo 0.75%.

Los intercambios deben realizarse desde las 8 am hora de Nueva York hasta las 5 pm hora de Tokio de hoy.

Largas operaciones
Entrada larga después de una acción de precio alcista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del próximo toque de 0.7116 o 0.7075.

Coloque el stop loss 1 pip por debajo del swing local bajo.

Ajustar el límite de pérdidas para equilibrar una vez que el comercio es 20 pips en beneficio.

Elimine el 50% de la posición como ganancia cuando la operación sea de 20 pips en ganancia y deje el resto de la posición en marcha.

Comercio corto
Entrada corta después de una acción del precio bajista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del próximo toque de 0.7175.

Coloque el stop loss 1 pip por encima del columpio local alto.

Ajustar el límite de pérdidas para equilibrar una vez que el comercio es 20 pips en beneficio.

Elimine el 50% de la posición como ganancia cuando la operación sea de 20 pips en ganancia y deje el resto de la posición en marcha.

El mejor método para identificar una “inversión de la acción del precio” clásica es que una vela por hora se cierre, como una barra de alfiler, un doji, una vela exterior o simplemente una vela envolvente con un cierre más alto. Puede explotar estos niveles o zonas observando la acción del precio que se produce en los niveles dados.

Análisis AUD / USD
Ayer escribí que me sentiría más cómodo con tomar operaciones largas que las operaciones cortas hoy, pero no estaba claro acerca de la dirección probable, a pesar de la aparente tendencia alcista a corto plazo. Esto resultó ser una buena decisión, ya que el discurso del Gobernador de la RBA de la noche a la mañana (particularmente sus comentarios sobre la preparación para reducir las tasas de interés) tuvo el efecto de enviar el AUD y el precio de este par bastante fuerte, rompiendo claramente por debajo el nivel de soporte anterior en 0.7175, que probablemente sea una nueva resistencia.

No tengo ningún sesgo direccional y lo único útil que puedo decir es que parece que el precio se puede estabilizar en el soporte cercano de 0.7116.

Archivo adjunto 5697

El dólar australiano cayó bastante fuerte durante las operaciones del miércoles, chocando contra un área que debería comenzar a ser un tanto de apoyo. Siendo ese el caso, creo que probablemente veremos un cambio. El dólar australiano se rompió significativamente durante la sesión de negociación del miércoles, ya que hemos llegado a un área que ha comenzado a ver compradores en la sesión de EE. UU. Creo que en este punto es muy probable que veamos un rebote pronto, en algún lugar cerca del nivel de 0.71. Creo que es muy probable que el mercado encuentre muchas razones para ir más alto si podemos obtener buenas noticias sobre la situación de Estados Unidos / China. Recuerde, este es el Año Nuevo Lunar en Asia, por lo que los chinos ni siquiera van a ser influyentes en este momento.

Creo que el nivel 0.70 es un área masiva de soporte que debería extenderse hasta el nivel 0.68. Ese es un "piso" masivo en el mercado y creo que es solo un tiempo antes de que los cazadores de valores regresen al mercado. Si podemos obtener buenas noticias sobre la situación de Estados Unidos / China, eso debería cambiar significativamente la actitud de este mercado si podemos obtener algún tipo de buena noticia. Si lo hacemos, sospecho que el dólar australiano despegará al alza, ya que no solo es sensible a la situación china, sino que también está en el otro lado del comercio del dólar estadounidense, que tiene una posición de la Reserva Federal más débil. Detrás de eso. Como hemos caído durante el día del miércoles, ahora estoy buscando velas de apoyo para comenzar a comprar, ya que hemos regresado a lo que llamaría la zona de valor.

El índice de condiciones comerciales del National Australia Bank (NAB) aumentó de +2 puntos en diciembre a +7 en enero. El promedio a largo plazo es de +5.8 puntos.

Mientras tanto, el índice de confianza empresarial mejoró ligeramente de +3 puntos en diciembre a +4 en enero, pero sigue estando por debajo del promedio a largo plazo de 6.0 puntos.

Esto, junto con el estado de ánimo de las precauciones prevalecientes, en medio de las renovadas tensiones comerciales entre los Estados Unidos y China, podría continuar estimulando el apetito de los inversores por la percepción de los activos de refugio seguro y seguir colaborando para limitar los beneficios.

Las preocupaciones sobre las disputas comerciales entre las dos economías más grandes del mundo reaparecieron después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, confirmó que no se reunirá con el presidente chino, Xi Jinping, antes de la fecha límite del 1 de marzo.

Al inicio de la sesión comercial, China publicó los datos de la balanza comercial de enero que superaron las expectativas de consenso tanto en términos del Yuan chino (CNY) como del dólar estadounidense (USD). En cuanto al lado del CNY, las cifras de la balanza comercial ascendieron a 271.420 millones en comparación con los 395.000 millones de CNY registrados en diciembre. En lo que respecta al USD, la balanza comercial superó las expectativas de un superávit de $ 33.50 mil millones al situarse en $ 39.16 mil millones.

Los dólares australianos y neozelandeses se están recuperando el jueves después de la reversión de la última sesión de ayer a la baja. La medida puso negativo al australiano para la sesión y animó a los comerciantes de Kiwi a devolver alrededor de la mitad de sus ganancias anteriores. El catalizador detrás de la recuperación de hoy es el mejor de lo esperado de la balanza comercial de enero de China. Esta noticia, combinada con el optimismo general sobre un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China, puede estar respaldando ambas monedas.

El par se corrige más bajo y prueba el mango de 0.7100.
El pico inicial perdió impulso en la región de 0.7130.
Ventas minoristas de EE. UU., Reclamaciones iniciales a continuación de relevancia.
Después de escalar a nuevos máximos diarios en el área de 0.7130, el AUD / USD alcanzó cierta presión de venta y ha provocado la corrección continua más baja en el vecindario de 0.7100.

AUD/USD todavía exhibe signos de debilidad

El siguiente es el gráfico diario de AUDUSD . Además de nuestro artículo anterior , observamos que los últimos dos días de comercio han trazado colas de venta (rectángulo verde). Es decir, en cada día los toros intentaron tomar un precio más alto solo para perder el control de los osos. Por lo tanto, parece que hay una fuerte resistencia inmediatamente sobre la cabeza. El RSI (9) está por debajo de 50 y es indicativo de un impulso bajista subyacente. Si la vela de hoy se cierra por debajo del mínimo de ayer (línea roja horizontal), esto dará peso a otro posible escenario de desventaja.

Archivo adjunto 6088

Acerca de los minutos de la RBA

Las actas de las reuniones del Banco de la Reserva de Australia se publican dos semanas después de la decisión sobre la tasa de interés. Las actas dan una explicación completa de la discusión de la política, incluidas las diferencias de vista. También registran los votos de los miembros individuales del Comité. En términos generales, si el RBA es optimista sobre las perspectivas inflacionarias para la economía, entonces los mercados ven una mayor posibilidad de un aumento de la tasa, y eso es positivo para el AUD.