Análisis USD / JPY

El JPY sigue siendo una de las divisas más fuertes durante la pandemia, y el par USDJPY refleja esa fuerza. La reciente fortaleza del USD que se ve en el tablero de ** aún no se materializa en el par USDJPY, con solo unos pocos días para las elecciones de EE. UU.

Dos monedas se fortalecieron durante esta crisis: el JPY y el CHF. Sin embargo, en el caso del CHF, el Banco Nacional Suizo interviene constantemente vendiendo la moneda. Pero el Banco de Japón no interviene, lo que hace que la fortaleza del JPY sea aún más interesante.

Perspectiva moderada del Banco de Japón
Publicado trimestralmente, el informe de perspectivas del Banco de Japón se centra en la evolución económica de Japón y los objetivos del banco. El banco notó una tendencia de mejora en la actividad económica, pero el ritmo de recuperación se verá afectado por los acontecimientos del COVID-19.

La inflación se mantiene negativa, con foco en la tasa interanual. El BOJ espera que la inflación repunte gradualmente, pero por el momento sigue afectada por la caída de los precios del petróleo y la pandemia de COVID-19.

La parte moderada de las perspectivas del BOJ proviene de su tasa de crecimiento económico proyectada. En comparación con las perspectivas de julio, el BOJ ha revisado la tasa de crecimiento a la baja, principalmente debido a un retraso en la recuperación de la demanda de servicios.

Además, el Banco de Japón reiteró que las perspectivas presentadas en el informe de octubre se basan en el supuesto de que el coronavirus no se propagará a gran escala como en el pasado. Por lo tanto, la amenaza es que las perspectivas del informe se revisen más a la baja si la segunda ola golpea a Japón con más fuerza de lo esperado.

USD / JPY visto en 103.00 a fin de año - CIBC
Sin embargo, desde una perspectiva más amplia, el equipo de estrategia cambiaria de CIBC sigue siendo negativo sobre el USD, esperando que el par extienda su tendencia bajista a medio plazo: “Aunque hemos visto que los diferenciales UST-JGB a 10 años se amplían desde el mínimo de alrededor de 50 pb a principios de agosto, aún no hemos visto que los movimientos de los diferenciales tengan una influencia material en las valoraciones del JPY. Hay varias influencias clave en juego aquí. En primer lugar, el coste de la cobertura para los inversores japoneses ha disminuido drásticamente debido al colapso de los diferenciales de tipos a corto plazo. En segundo lugar, el destino de las compras de bonos ha cambiado, fuera de los EE. UU., Y Australia ha demostrado ser uno de los principales beneficiarios. Por último, aunque los diferenciales de rendimiento nominales pueden estar ampliándose, cuando se tiene en cuenta la inflación, los diferenciales reales tanto en el frente como en los extremos más largos (2 y 10 años) se han movido bruscamente a territorio negativo.

Niveles técnicos a seguir
USD / JPY
VISIÓN GENERAL
Último precio de hoy 104,68
Hoy cambio diario 0,36
% De cambio diario de hoy 0,35
Hoy abierto todos los días 104,32

TENDENCIAS
SMA20 diario 105,27
SMA50 diario 105,53
SMA100 diario 106.11
SMA200 diario 107,17

NIVELES
Máximo diario anterior 104,56
Mínimo diario anterior 104.12
Máximo semanal anterior 105,75
Mínimo semanal anterior 104,34
Máximo mensual anterior 106,55
Mínimo mensual anterior 104
Fibonacci diario 38.2% 104,28
Fibonacci diario 61.8% 104,39
Punto de pivote diario S1 104.11
Punto de pivote diario S2 103,89
Punto de pivote diario S3 103,66
Punto de pivote diario R1 104,55
Punto de pivote diario R2 104,77
Punto de pivote diario R3 104,99

Perspectiva del USD / JPY
Los casos europeos de COVID-19, que comenzaron a aumentar antes que los de EE. UU., Han dado señales tentativas de alcanzar un máximo sin cierres económicos extensos, excepto en el Reino Unido. Si ese patrón se duplica en los EE. UU., Debería confirmar la reacción del mercado el lunes a la vacuna Pfizer.

El propio pico de COVID-19 de Japón debería eliminar cualquier excepción persistente a la susceptibilidad de la nación y disminuir la atracción del yen como moneda de seguridad secundaria.

Si ese es el caso, la flexibilidad bien establecida de la economía estadounidense proporcionará una recuperación más rápida y extensa que la de Japón o Europa. La traducción al USD / JPY es economía básica. A medida que EE. UU. Se recupera, una economía en expansión atrae inversiones, estimular la demanda de dólares y el aumento de las tasas del Tesoro darán apoyo al dólar.

El presidente de la Reserva Federal , Jerome Powell, ha dicho que la economía requiere asistencia adicional, aunque no es seguro si alude a un aumento en el programa de compra de bonos para reducir las tasas de interés o si pide ayuda fiscal del Congreso. En declaraciones recientes ha promovido ambos pero el énfasis ha estado en el Congreso. Si la política de la Fed y el mercado de bonos divergen, los bonos prevalecerán porque, a largo plazo, la economía siempre ha mejorado mucho más rápido de lo que anticipan los analistas, incluidos los de la Fed.

Durante las próximas semanas, los mercados probablemente no estarán seguros de si se mantendrá la comprensión tentativa del nuevo escenario de comparación económica. El patrón descendente USD / JPY se mantendrá, ya que el respeto del mercado por los bordes del canal exhibió esta semana, pero el cambio está en el aire. A la primera señal concluyente de una pandemia que mejora en los Estados Unidos, estallará un vendaval.

Sin embargo, el mayor riesgo es si la economía de Japón continuará fortaleciéndose a medida que sus principales mercados se embarcan en medidas de interrupción para reducir la propagación del virus. Por ejemplo, en los Estados Unidos, algunos estados han comenzado a implementar bloqueos a medida que la cantidad de nuevas infecciones se sale de control.

Mientras tanto, el USD / JPY también está cayendo debido a la debilidad del dólar. El índice del dólar ha caído más de un 0,15% a medida que los comerciantes reflexionan sobre las crecientes esperanzas de una vacuna Covid-19.

Perspectiva técnica del USDJPY
Volviendo al gráfico horario, vemos que el precio USDJPY ha estado en una fuerte tendencia a la baja desde el miércoles de la semana pasada. En este período, ha pasado de un máximo doble de 10564 al mínimo de hoy de 104,48. El precio está ligeramente por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 50% en 104,43. La tendencia a la baja también está respaldada por las medias móviles exponenciales de 15 y 25 días.

Por lo tanto, por hoy, sospecho que el par seguirá cayendo, siendo el nivel a observar el 50% de retroceso en 104,43. Esto implica un descenso del 0,15% desde el nivel actual. Para esta operación, la resistencia estará en 104.70.

USD / JPY
La pierna bajista desde el máximo de 105.67 (11 de noviembre) se extiende hasta el quinto día consecutivo y rompió soportes significativos en 104.13 / 00 (Fibonacci 61.8% de 103.17 / 105.67 cifra redonda) en las operaciones del miércoles temprano.
El dólar sigue bajo una fuerte presión sobre la nueva ola de apetito por el riesgo , inflado por las esperanzas de una vacuna contra el coronavirus, pero atenuado por los temores de una mayor desaceleración económica por el aumento de nuevas infecciones.
El impulso bajista creciente y los promedios móviles diarios en una configuración negativa sugieren que los bajistas pueden atacar los soportes clave en 103.18 (doble fondo del 6/9 de noviembre).
El soporte en 103,76 (Fibo 76,4%) está bajo presión, y se esperan ofertas en esta zona debido a que el estocástico diario está sobrevendido.
La toma de ganancias puede preceder al impulso final hacia el objetivo de 103.18, con repuntes que se limitarán idealmente bajo Tenkan-sen / Kijun-sen diario convergente (104.42 / 46) para brindar mejores oportunidades de venta.

El dólar estadounidense se ha recuperado un poco durante la sesión de negociación del jueves, superando el nivel de 104 yenes. En última instancia, este es un mercado que parece estar luchando con grandes cifras, al igual que este ya ofrece resistencia. Al observar este gráfico, también vale la pena señalar que la EMA de 50 días anterior continúa ofreciendo una resistencia que se extiende hasta la EMA de 200 días y, por lo tanto, es muy probable que veamos vendedores entre estos dos promedios móviles en el futuro. Francamente, hemos visto una cantidad significativa de presión de venta durante meses y es difícil entender cómo esto cambiaría repentinamente. Esto es especialmente cierto si se tiene en cuenta que existen muchos riesgos, que normalmente favorecen al yen japonés.

La vela del día muestra signos de estabilidad, pero creo que esto solo provocará otra oportunidad de venta arriba, ya que hemos visto una tendencia bajista tan estricta. Además, si podemos eliminar el nivel de ¥ 103.25, entonces es probable que vayamos mirando hacia el nivel de ¥ 102. El nivel de ¥ 102 es un área donde hemos visto un rebote importante anteriormente, por lo que tendría sentido que tuviéramos mucho interés en esta vecindad general. En este momento, creo que esto va a ser más o menos un poco más bajo, por lo que debería acercarse al mercado de esa manera. Los rallies a corto plazo que se desvanecen seguirán siendo la forma en que me acerco a este mercado, pero es posible que tengamos un rebote durante los próximos días.

Los estados enfrentan déficits fiscales masivos como resultado de la pérdida de ingresos fiscales relacionados con la pandemia que podrían amenazar los sistemas locales de atención médica, la aplicación de la ley y la educación.

En términos generales, los demócratas y republicanos en el Congreso dicen que se necesita un nuevo proyecto de ley de estímulo, pero no están de acuerdo sobre cuánto dinero debería destinarse a los gobiernos locales.

Pfizer dijo que ya está en contacto regular con el equipo de transición de Joe Biden como parte de sus esfuerzos continuos para informar a todas las partes interesadas sobre la vacuna contra el coronavirus que desarrolló bajo la iniciativa Operation Warp Speed ​​de Trump.

El número de casos de coronavirus en Japón alcanzó un número récord en las cifras publicadas el jueves. El Primer Ministro pidió más precaución, pero no pidió restricciones en los viajes o el trabajo. El Ministerio de Salud ha informado de 2.179 casos nuevos, la primera vez que Japón ha visto más de 2.000 nuevos casos por día desde el inicio de la pandemia. El récord anterior de nuevos casos fue de 1.723 el 14 de noviembre.

En comparación con muchos otros países, Japón ha tenido un buen desempeño en sus esfuerzos por combatir el virus, notificando 122,966 casos y 1,922 muertes desde el comienzo de la pandemia. Pero ha visto un ligero aumento en los casos en los últimos días, estableciendo niveles récord a nivel nacional y particularmente en Tokio, la ciudad más grande del país.

Análisis técnico de la pareja:
La tendencia general del USD / JPY sigue siendo bajista. El último movimiento ha llevado los indicadores técnicos a áreas de sobreventa y, como mencioné antes, es mejor pensar en comprar el par en lugar de vender. En consecuencia, los niveles de soporte en 103.65, 103.20 y 102.75, respectivamente, serán adecuados para hacer esto. Por el lado positivo, no habrá cambios en las perspectivas de la tendencia general actual sin que el par de divisas se mueva hacia niveles de resistencia de 106,00 y 108,00, respectivamente. De lo contrario, los osos mantendrán el control.

Hoy, el dólar espera el anuncio de las solicitudes de desempleo, una lectura del índice de fabricación de Filadelfia y los datos de ventas de viviendas existentes en EE.

El USD / JPY ha tenido una tendencia bajista desde el verano, ya que el sentimiento en los mercados financieros ha sido negativo, debido al aumento de la incertidumbre proveniente de todas partes hoy en día. El USD también ha sido bajista, lo que ha dado fuerza adicional a la tendencia bajista.

Pero vimos un aumento el lunes de la semana pasada, después de las noticias sobre la vacuna contra el coronavirus de Pfizer. Eso mejoró el sentimiento en forex, enviando a los refugios seguros a la baja y al USD / JPY subiendo más de 200 pips. Pero, el precio volvió a bajar, después de que el efecto de las vacunas desapareció.

Este par perdió casi todas sus ganancias y ha sido bajista durante más de una semana. Sin embargo, hoy vimos un retroceso más alto, ya que el sentimiento mejoró durante unas horas. Pero, parece que el retroceso ya terminó en el 20 SMA (gris) en el gráfico H4, lo que muestra que la presión de compra es bastante débil. Estamos tratando de vender este par, y podríamos hacerlo si podemos obtener un punto de entrada lo más cercano posible a la media móvil simple de 20.

USD / JPY - EUR / JPY
USDJPY en un canal de pendiente descendente de 5 días alcanzando 103.63.

EURJPY escribimos: manteniéndose por debajo de 123,55 objetivos 123,30. En más pérdidas, busque 123,00 / 122,90. Golpe de objetivo.

Análisis diario
La ruptura del USDJPY por debajo de 103,90 fue una señal de venta que tenía como objetivo 103,75 / 70, quizás hasta 103,50 / 45 hoy. Las pérdidas adicionales vuelven a probar el soporte en el mínimo de noviembre de 103.25 / 15. Los largos necesitan paradas por debajo de 103,00.

Primera resistencia en 105.05 / 15. Los pantalones cortos necesitan paradas por encima de 104.25. Una ruptura más alta apunta a una oportunidad de venta en 104.50 / 60 con paradas por encima de 104.75.

El EURJPY alcanza el siguiente objetivo de 123,00 / 122,90. Si continuamos a la baja, busque 122.70 / 60 luego 122.10 / 00.

Primero resistencia en 123.20 / 30 luego una oportunidad de venta en 123.55 / 65 con stops por encima de 123.90.

USD / JPY
Durante las horas de la mañana del jueves, el par de divisas USD / JPY se revirtió hacia el norte desde la marca 103.80.

Es probable que el tipo de cambio enfrente la zona de resistencia formada por las SMA de 100 y 200 horas, así como la PP semanal en el rango de 104.30 / 104.70. Por lo tanto, podría ocurrir una reversión hacia el sur a corto plazo.

Mientras tanto, tenga en cuenta que el par de divisas podría obtener soporte del promedio móvil de 55 horas cerca de 104,00. Por lo tanto, el par podría apuntar al Fibo 23.60% en 105.00.

Aunque el dólar cayó de 103.86 en Nueva Zelanda a 103.69 en Europa ayer, el precio encontró una nueva compra y se recuperó a 104.63 en Nueva York debido a la fortaleza generalizada del dólar luego de la publicación de datos sólidos del PMI de fabricación y servicios de EE. antes de retroceder a 104,28 en la toma de beneficios. Luego, el par subió brevemente a 104.64 en la apertura asiática de hoy.

A pesar de la reanudación de la caída del dólar desde el máximo de 3 semanas de noviembre en 105.67 para retroceder desde el mínimo de 7-1 / 2 meses de noviembre de 103.18 a un mínimo de 8 días en 103.66 el miércoles pasado, el repunte de ayer por encima de 104.21 res a 104.64 hoy sugiere que el piso temporal es realizado y se verían nuevos avances hacia 105.13 / 15 después de la consolidación antes de la perspectiva de una retirada posterior.

Las ofertas se registran en 104.45-40 con más por debajo y paradas por debajo de 103.90, mientras que las ofertas se inclinan a 104.80 / 85 con paradas por encima de 105.00 / 10.

En el frente del calendario , habrá una gran cantidad de datos de los EE. UU. Hoy, consulte nuestra página de EI para obtener más detalles. También tenemos algunos funcionarios de la Fed programados para hablar con el vicepresidente Richard Clarida a las 17:45 GMT sobre "El nuevo marco de la Reserva Federal" en un panel antes de la Conferencia virtual del FMI.