EUR/USD rechazado por SMA de 500 horas después del NFP

Las acciones mundiales retrocedieron mientras que los rendimientos de los bonos aumentaron debido a que los inversores reaccionaron a la última decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal . El banco dejó los tipos de interés en mínimos históricos de entre 0% y 0,25%. También dejó intacta su política de flexibilización cuantitativa, lo que significa que seguirá comprando activos por valor de 120.000 millones de dólares cada mes. El banco también dio pistas de que aumentará las tasas de interés dos veces en 2023. Los miembros también deliberaron sobre sus compras de activos, lo que significa que probablemente comenzará a disminuir en los próximos meses. En EE. UU., Los futuros vinculados al Dow Jones disminuyeron en más de 100 puntos, mientras que los vinculados al S&P 500 también disminuyeron en 15 puntos.

El franco suizo se redujo drásticamente después de la última decisión sobre tipos de interés del Banco Nacional Suizo (SNB). El banco decidió dejar la tasa de interés sin cambios en -0,75%, donde ha estado en los últimos meses. En un comunicado, el gobernador del banco dijo que el franco suizo todavía estaba sobrevalorado frente a monedas clave y que seguía comprometido a intervenir cuando fuera necesario. El SNB espera que la economía suiza aumente un 3,5% este año y que la inflación siga subiendo pero se mantenga por debajo del nivel objetivo del 2%.


El euro siguió cayendo frente al dólar estadounidense incluso después de los datos de inflación relativamente sólidos de la zona euro . Según Eurostat, el IPC general subió del 1,6% en abril al 2,0% en mayo. Este aumento estuvo en línea con la estimación mediana de los analistas y estuvo a la par con el objetivo del BCE. El IPC subyacente que excluye los productos alimenticios y energéticos volátiles subió del 0,7% al 1,0%. En otras partes de Europa, el Banco Central de Noruega dejó las tasas de interés sin cambios e insinuó que subirá en otoño.

EUR / USD
El par EURUSD retrocedió después de la decisión del FOMC. El par cayó a un mínimo de 1,1950, que fue el más bajo desde abril. También se movió por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 50% y por debajo de la línea inferior del canal descendente. Por lo tanto, es probable que la venta masiva continúe cayendo ya que los bajistas apuntan al próximo soporte clave en 1.1900.

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EUR / USD - 1,1870

La reanudación del viernes de la caída reciente a un mínimo de 2-1 / 2 meses de 1,1848 (Nueva York) debido a la compra activa de dólares de refugio seguro sugiere que el euro se extenderá aún más después de una consolidación menor, sin embargo, es probable que la pérdida de impulso a corto plazo mantenga el precio. por encima de 1,1786 y el riesgo de una corrección ha aumentado.

Por el lado positivo, solo por encima de 1,1925 indica que se ha alcanzado un mínimo temporal y produce un retroceso hacia 1,1950 antes de la retirada.

No eco. los datos proceden de los países de la zona del euro. El presidente del BCE, Lagarde , comparecerá en la audiencia ante la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios (ECON) del Parlamento Europeo a las 14:15 GMT.

La tendencia principal es a la baja según el gráfico de swing diario. Una operación a través de 1,1848 indicará una reanudación de la tendencia bajista.

Una operación a través de 1.2218 cambiará la tendencia principal al alza. Esto es muy poco probable, pero debido al prolongado movimiento a la baja en términos de precio y tiempo, el EUR / USD está listo para una reversión del precio de cierre.

El rango a corto plazo es de 1,1704 a 1,2266. La moneda única se negocia actualmente en el lado débil de su zona de retroceso en 1,1919 a 1,1985, lo que la convierte en resistencia.

El nivel de resistencia del 50% a más largo plazo es 1,2027.

El rango menor es de 1,2266 a 1,1848. Su zona de retroceso del 50% al 61,8% se sitúa entre 1,2057 y 1,2106.

La amenaza indirecta de China a los buques de guerra estadounidenses en el estrecho de Taiwán y la incapacidad de importar productos estadounidenses acordados para la fase uno pesan sobre el apetito por el riesgo y ponen una oferta de refugio seguro por debajo del dólar estadounidense. Además, las peleas entre Australia y China y los temores de que no haya paz entre Estados Unidos e Irán se suman a los temores del mercado. Además, la variante Delta Plus del coronavirus (COVID-19) y la falta de claridad sobre el gasto en infraestructura del presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, se suman al estado de ánimo de riesgo, agregando fuerza al dólar.

En este contexto, los futuros del S&P 500 registran ganancias leves y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años se mantienen presionados por segundo día consecutivo.

La recuperación del EUR / USD tendrá que esperar
“Las nubes se están oscureciendo sobre Europa una vez más, con la variante Delta con el objetivo de estropear las preciadas vacaciones de verano del viejo continente. España y Portugal han impuesto restricciones a los turistas que vienen del Reino Unido, lo que es fundamental para la recuperación ".


“El euro puede enfrentar más vientos en contra más adelante en el día, los mismos que soportó el dólar la semana pasada. Alemania publica cifras preliminares de inflación para junio y, al igual que en EE. UU., Pueden estar por debajo de las estimaciones o al menos no superarlas ".

“Varios miembros de línea dura del BCE han sugerido que es hora de recortar la compra de bonos a medida que la economía mejora y los precios suben y la detención de tales avances podría afectar a la moneda común. Además, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, podría contrarrestar esos argumentos con un discurso más tarde ese mismo día ".

“El euro / dólar también puede caer en respuesta a los datos estadounidenses. El índice de precios de la vivienda (HPI) de S & P / Case Shiller está configurado para mostrar más calor en el mercado inmobiliario y el indicador de confianza del consumidor de la Conference Board para junio probablemente reflejará un mayor sentimiento entre los compradores de Estados Unidos ".

Después de un sentimiento más vacilante a principios de esta semana, ayer los inversores volvieron a ver el vaso medio lleno en lugar de medio vacío . Persiste la incertidumbre sobre la propagación de la variante delta. Sin embargo, los avances en vacunación, especialmente en los EE. UU. Y Europa, brindan esperanzas de que el impacto en la recuperación sea manejable. Cualquiera sea la razón, los espíritus reflacionarios regresaron. Los índices europeos subieron entre el 0,35% y el 1,25%. Los índices estadounidenses subieron hasta un 0,52% (S&P 500) y el índice volvió a cerrar en un nuevo récord.Los datos de EE. UU. Estaban bien. Las solicitudes de desempleo disminuyeron más rápido de lo esperado (363 000k). El ISM manufacturero bajó de 61,2 a 60,6, pero aún indica una sólida actividad en el sector. Persisten los cuellos de botella en la oferta, los precios de los insumos aumentaron al ritmo más rápido registrado y las empresas aún tienen dificultades para atraer trabajadores. El impacto directo de la publicación en los mercados de divisas y FI nuevamente fue modesto. La curva de rendimiento estadounidense volvió a mostrar un modesto aplanamiento con un aumento de 0,4 pb en 2 años, mientras que el de 30 años cayó 2,5 pb. La curva de rendimiento alemana se comportó de manera similar (2 y -0,5 pb, 30-y -1,6 pb). El dólar temporalmente disminuyó debido al riesgo, pero regresó más tarde cerca de los niveles máximos posteriores a la Fed. El EUR / USD cerró en 1,1850. El índice DXY TW terminó en 92,59. Libra esterlinasufrió una leve presión, ya que Bailey del Banco de Inglaterra en un discurso sonó cauteloso sobre el crecimiento posterior a la corona y abogó por no exagerar ante lo que probablemente sea un aumento temporal de la inflación. EUR / GBP cerró en EUR / GBP 0.8608 en comparación con una apertura cercana a 0.857. El petróleo Brent (¿temporario y?) Saltó por encima de los $ 76 p / b debido a que la OPEP + retrasó la decisión de aumentar la producción diaria a partir de agosto.

Las acciones asiáticas se negocian de forma mixta, con China con un rendimiento claramente inferior (CSI 300 -2,6%). El dólar permanece en el asiento del conductor. El USD / CNY rebota aún más hasta 6.4775 al igual que el USD / JPY (111. 60). EUR / USD está probando el nivel de 1,1850.


Evidentemente, el enfoque de hoy estará en las nóminas estadounidenses. Las cifras de abril y mayo decepcionaron, en parte porque los empleadores no cubrieron las vacantes. El mercado espera nuevamente un fuerte crecimiento del empleo en junio en 720k. El informe de trabajo de ADP a principios de esta semana mostró que esto es factible incluso cuando la correlación entre las dos series no era tan ajustada últimamente. Se espera que la tasa de desempleo disminuya del 5,8% al 5,6%. Últimamente, la función de reacción del mercado a los datos a menudo era un poco difusa. Aparentemente, los inversores aún no están seguros de cuán sólidos deberían ser los datos para presionar a la mayoría en la Fed a acelerar la normalización de las políticas. Una cifra fuerte probablemente respaldará la tendencia de aplanamiento posterior a la Fed, con rendimientos más cortos aumentando más rápido que los más largos.Dadas las crecientes posibilidades de que el tapering comience a finales de este año, tal aplanamiento no debería conducir a una mayor caída en los rendimientos a largo plazo. Sin embargo, la desventaja (en los rendimientos a largo plazo de EE. UU.) Parecía frágil últimamente. Un escenario tan fuerte también respalda al dólar. Una ruptura por debajo del EUR / USD 1,1837 (retroceso del 76% a finales de marzo / mayo) abre el camino para un retroceso completo hasta la zona de 1,1704. En el caso de una cifra blanda, la dinámica comercial global reciente bastante indecisa podría persistir / reanudarse. El lunes, los mercados de EE. UU. Están cerrados por el feriado del Día de la Independencia del 4 de julio.

Titulares de las noticias
Al concluir su evaluación de los desarrollos económicos y financieros de los países (consultas del artículo IV), el FMI dijo que Estados Unidos probablemente comenzará a reducir las compras de activos en la primera mitad de 2022 . Se observan aumentos de tasas a fines de 2022 o principios de 2023, ya que el aumento del gasto público mantendrá la inflación por encima de su objetivo a largo plazo. Anteriormente, el presidente de la Fed de Filadelfia , Harker, aclaró que está en "el campo de comenzar el proceso de reducción gradual". Le gustaría ver que suceda más temprano que tarde y sugirió una reducción de $ 10 mil millones / mes.

El plan para una tasa impositiva corporativa mínima global y un nuevo régimen para compartir los impuestos sobre las ganancias obtenidas por las multinacionales obtuvo el respaldo de 130 países en una ronda de conversaciones organizada por la OCDE ayer . Todavía hay nueve países que no se adhirieron al nuevo marco, de los cuales tres en la UE (Irlanda, Hungría y Estonia). Dado que la implementación de las nuevas normas fiscales requeriría una directiva de la UE, es necesaria la unanimidad europea, dando al trío un veto efectivo. Tener a Estados Unidos participando en el nuevo sistema también podría resultar complicado, ya que requiere la aprobación del Congreso y las mayorías demócratas allí están en riesgo en las elecciones de mitad de período del próximo año.

Por otro lado, podríamos obtener un pequeño rebote, pero ese rebote tendrá que lidiar con la EMA de 200 días, que está justo por encima del nivel de 1,19. Por encima de allí, sería difícil imaginar que simplemente podríamos seguir subiendo mucho más, pero si lo hacemos, el nivel de 1,20 es el "techo en el mercado", por lo que no es realmente hasta que lleguemos por encima de allí que el euro ha demostrado mostrar signos de fortaleza. La EMA de 50 días también está bien en esa área, por lo que todo se reduce a una gran cantidad de confluencia técnica.

Lo que me gusta de un desglose es que no solo está por debajo del nivel de soporte, sino que también se desglosa por debajo del martillo, por supuesto, también mostraría un nuevo desglose de una acción aún más de apoyo, por lo que en ese momento terminaría más o menos. siendo una "apertura de trampilla" para permitir que el mercado caiga drásticamente. En este punto, el rally es menos que impresionante, por decir lo menos.

La continua huida de los inversores del riesgo en medio del temor a la rápida propagación de la variable Corona Delta, que amenaza la apertura mundial, contribuyó a una continua presión a la baja para el par de divisas EUR/USD. Sus pérdidas afectaron la semana pasada al nivel de soporte de 1.1753, su mínimo en tres meses, y siguieron al anuncio de la política monetaria del Banco Central Europeo del jueves. La continua flexibilidad del tipo de cambio euro-dólar ha dividido la opinión de los analistas, ya que la atención del mercado se centra en la decisión de política monetaria de julio de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), la próxima prueba para saber si la moneda única europea puede continuar desafiando el atractivo del USD.

También el jueves, los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. Cayeron después de que una subasta de bonos a 30 años atrajera una demanda superior al promedio. Mientras tanto, el rendimiento del bono estadounidense a 10 años cayó a 1.287% rompiendo por debajo del nivel crítico de 1.30%, aunque se mantuvo estable hasta el final del día.

En el lado positivo, las Solicitudes Iniciales de Desempleo en Estados Unidos que terminaron el 3 de septiembre cayeron a 310.000, el nivel más bajo en casi 18 meses, mejor de lo esperado. Más los precios al productor en los EE. UU. Para agosto, subieron a un 8,3% interanual.

Mientras tanto, los datos económicos europeos fueron mixtos, con señales positivas provenientes de Alemania. Los pedidos de fábrica aumentaron un 24,4% en julio, mientras que la producción industrial en el mismo período aumentó un 5%. El PIB de la UE del segundo trimestre se revisó al alza hasta el 2,2% intertrimestral. Las cifras negativas provienen de la encuesta ZEW con el sentimiento económico para septiembre contrayéndose al 26,5% en Alemania y al 31,1 en la Unión Europea.

SNB Zurbruegg: Aún se necesitan tasas de interés negativas debido a la situación global

El vicepresidente del SNB, Fritz Zurbruegg, dijo en una entrevista de Sonntagszeitung durante el fin de semana, "en este momento necesitamos las tasas de interés negativas debido a la situación global". Advirtió que "si subiéramos las tasas de interés ahora, el franco se apreciaría notablemente, el crecimiento económico se desaceleraría y el desempleo aumentaría". También señaló que el repunte de la inflación en Suiza es "temporal". En el mediano plazo, "esperamos que se mantenga bajo", dijo.

El presidente Thomas Jordan permanece de licencia por motivos médicos y aún no hay fecha de regreso. Zurbregg dijo que encontrar un sucesor para Jordan "no es un tema". "Thomas Jordan volverá a ocupar su puesto".

El precio de los bienes corporativos de Japón se redujo hasta el 5,5% interanual, la inflación mayorista seguirá bajo presión alcista

El índice de precios de bienes corporativos de Japón se desaceleró levemente hasta el 5,5% interanual en agosto. Pero estuvo cerca del 5,6% interanual de julio, que fue la lectura más alta desde septiembre de 2008. Además, con 105,8, el índice marcó el nivel más alto desde 1982.

Shigeru Shimizu, jefe de la división de estadísticas de precios del Banco de Japón, dijo que "a medida que la economía mundial continúa recuperándose gracias al progreso en las vacunaciones, la inflación mayorista nacional seguirá bajo presión al alza, aunque hay incertidumbre sobre las perspectivas debido al resurgimiento de las infecciones".