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Las tasas reales continuarán elevando los precios del oro
En última instancia, anticipamos que las tasas reales continuarán impulsando los precios del oro al alza, ya que la normalización de las expectativas de inflación y la reducción de las tasas proporcionarán combustible para el comercio. Mientras tanto, la plata industrial-preciosa podría tener un rendimiento superior, beneficiándose tanto del entorno positivo de los metales preciosos como de sus características industriales, en un momento en que su suministro puede seguir siendo limitado.
explicaron los analistas de TD Securities.
Niveles de oro
Según la introducción a la técnica mencionada anteriormente, el precio está al borde de otro impulso bajista a la baja.
Si los promedios móviles de 21 y 50 por hora pueden mantener el precio bajo, entonces el camino de menor resistencia es probablemente una ruptura a la baja hacia el promedio móvil de 200 horas y el máximo del mes anterior.
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Los precios del oro despejaron una resistencia psicológica importante a $ 1,800 por onza ayer y las estrellas están alineadas para que los precios del oro sigan aumentando según los estrategas de ABN Amro que esperan que el oro se negocie a $ 1,900 por onza a fin de año y a $ 2,000 por onza a fin de año. -2021.
Citas clave
“En primer lugar, la política del banco central es un fuerte impulsor de los precios más altos del oro. Las tasas oficiales no solo son cercanas a cero en un gran número de países, sino que probablemente no subirán en nuestro horizonte de pronóstico. Además, la mayoría de los bancos centrales han anunciado una flexibilización cuantitativa ”.
“En segundo lugar, en varios países hay tasas negativas (tasas de bonos oficiales y / o gubernamentales). El oro no paga ninguna tasa de interés. Por lo tanto, las tasas negativas son otro soporte importante para los precios del oro, especialmente frente al euro ".
"En tercer lugar, Estados Unidos puede no tener tasas oficiales negativas o rendimientos de los bonos del gobierno, pero las tasas nominales corregidas por las expectativas de inflación (tasas reales) están en territorio negativo. Mientras existan expectativas de que la Fed pasará a una forma de control de la curva de rendimiento, la ventaja en los rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos es limitada. Entonces, si los inversores están preocupados por la inflación a largo plazo, esto será visible en las expectativas de inflación y en los rendimientos reales negativos de los Estados Unidos. Nuestro economista de EE. UU. Espera rendimientos relativamente estables del Tesoro de EE. UU. Y ninguna recuperación de la inflación, debido al efecto negativo de la pandemia en la economía. Por lo tanto, creemos que este impulsor debería tener menos impacto en el futuro ”.
“Cuarto, los gobiernos se han embarcado en estímulos fiscales a gran escala para apoyar la economía. Como resultado, los déficits fiscales en un gran número de países han aumentado sustancialmente, incluso a números de dos dígitos. Este desarrollo ha puesto nerviosos a algunos inversores, especialmente en combinación con la cantidad sustancial de estímulo de política monetaria ".
“En quinto lugar, y finalmente, el panorama técnico es positivo. Los inversores vieron cada caída en los precios del oro como una oportunidad de compra. Ahora se ha superado la resistencia psicológica de $ 1,800 por onza. Parece que los inversores solo estarán satisfechos si se alcanza y se retira el pico anterior de los precios del oro a $ 1,931 por onza. Por encima de eso, el importante nivel psicológico de $ 2,000 por onza está al alcance ".
"Nuestro nuevo pronóstico de fin de año es de $ 1,900 por onza (fue de 1,700) y el nuevo pronóstico para fines de 2021 es de $ 2,000 por onza (fue de 1,800)".
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Los precios del oro extienden el retroceso del lunes de $ 1,813.54 para desafiar el mínimo del viernes.
Línea de soporte mensual, una línea de tendencia ascendente de cinco semanas para cuestionar a los osos.
Los toros buscarán entradas más allá de la línea de resistencia semanal.
El oro imprime pérdidas diarias del 0.24% mientras disminuye a $ 1,798.70, mínimo intradía de $ 1,796.00, durante la sesión asiática del martes. El metal amarillo actualiza las impresiones más bajas desde el viernes mientras ataca varias líneas de soporte clave mientras se desliza debajo del imán psicológico de $ 1,800.
Además de las líneas de soporte inmediatas alrededor de $ 1,795 y $ 1,788 / 87, extendidas respectivamente desde el 5 de junio y el 15 de junio, un nivel SMA de 200 bares de $ 1,750 también se convierte en la clave para que los vendedores lo vean.
Además, $ 1,767 y el 11 de junio superan los $ 1,744 actúan como niveles de desventaja adicionales a seguir durante la mayor debilidad del lingote.
En un caso en el que el metal precioso respeta las líneas de tendencia a corto plazo, una línea de resistencia descendente a partir del 8 de julio, en $ 1,808.50 ahora, es la clave para seguir subiendo hacia la cima mensual, también el máximo de varios años, de $ 1,818.17.
VISIÓN GENERAL
Hoy último precio 1796,75
Hoy cambio diario -6,08
Hoy cambio diario% -0,34%
Hoy abierto todos los días 1802.83
TENDENCIAS
SMA20 diario 1770,58
SMA50 diario 1739,9
Daily SMA100 1689,69
Daily SMA200 1602,44
NIVELES
Alta diaria anterior 1813.54
Mínimo diario anterior 1798,14
Alta semanal anterior 1818.17
Mínimo semanal anterior 1770,16
Máximo mensual anterior 1785,91
Mínimo mensual anterior 1670,76
Fibonacci diario 38.2% 1807,66
Fibonacci diario 61.8% 1804.02
Punto de pivote diario S1 1796,13
Punto de pivote diario S2 1789,44
Punto de pivote diario S3 1780,73
Punto de pivote diario R1 1811.53
Punto de pivote diario R2 1820.24
Punto de pivote diario R3 1826,93
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Habiendo enfrentado el rechazo por encima de los $ 2000 una vez más, el oro se volvió hacia el sur en medio de un retroceso del dólar estadounidense en medio del progreso del estímulo fiscal estadounidense. Sin embargo, los rendimientos negativos de los bonos del Tesoro podrían obstaculizar el camino hacia la recuperación del dólar.
Las tensiones entre Estados Unidos y China y los mercados nerviosos antes de las minutas del FOMC del miércoles podrían salvar el día para los alcistas del oro. Consideremos los niveles técnicos clave para operar con oro en el período previo al evento clave de riesgo: las actas de la Fed.
Oro: Resistencias y soportes clave
La herramienta muestra que el oro se mantiene muy por encima del soporte clave de $ 1985, el máximo del mes anterior.
Una ruptura por debajo de la cual el próximo colchón en $ 1980, la convergencia del SMA200 de una hora y Fibonacci 61.8% de una semana.
Más al sur, la intersección del mínimo del día anterior y el SMA50 de cuatro horas a $ 1976 ofrecerá un respiro a los toros.
Luego, los vendedores apuntarán al próximo objetivo a la baja en $ 1967, la banda de Bollinger en un día medio.
Alternativamente, los compradores luchan contra la resistencia inmediata en $ 1991, la confluencia de Fibonacci 61.8% en un día y SMA10 en 15 minutos.
La aceptación por encima de este último abrirá las puertas para una prueba de $ 2000, donde el Fibonacci 38.2% un día y la Banda de Bollinger 15 minutos superior coinciden
El próximo obstáculo superior espera en 1207 dólares, la convergencia del 23,6% de Fibonacci en un día y el máximo anterior en cuatro horas.
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Los futuros del Dow Jones confirman que los alcistas no han tomado el control del precio y es posible que no estén listos para seguir adelante. El gráfico semanal muestra que los futuros del Dow todavía cotizan por debajo del máximo de la semana pasada, y esto no es positivo para la tendencia alcista. Necesitamos ver otro máximo más alto en un gráfico semanal. Solo si el patrón de máximos más altos se mantiene, hay esperanza de que el Dow Jones también pueda tocar su récord. A partir de ahí, pudimos ver el comienzo de otro rally alcista. Sin embargo, para que esto suceda, el precio Dow Jones debe mantenerse por encima de la media móvil simple (SMA) de 50, 100 y 200 semanas, que es actualmente.
El índice S&P 500, la representación más amplia del mercado de valores de EE. UU., Pudo alcanzar ayer su máximo histórico. Los futuros de SPX alcanzaron otro récord de 3382. Siempre que el S&P 500 continúe manteniendo su tendencia de máximos más bajos y se mantenga por encima de la media móvil simple (SMA) de 50, 100 y 200 semanas en un marco de tiempo semanal, es probable que esta acción repunte continuará. También hay algunas preocupaciones genuinas entre los comerciantes de acciones de que este repunte ha ido demasiado lejos y demasiado rápido, por lo que es posible que se deba un retroceso. Esto es ciertamente posible, pero para que podamos verlo, debemos presenciar una tendencia de máximos más bajos.
Rally del mercado de valores
El índice S&P 500 registró ayer otro récord. El índice bursátil S&P 500 subió un 0,23%. El sector de consumo discrecional volvió a liderar las ganancias para las acciones del S&P 500, y cuatro de los once sectores cerraron al alza.
Las acciones de Amazon aportaron las mayores ganancias, subieron un 4,09%. Las acciones de Kohl fueron el mayor lastre; se redujo en un 14,7%. El índice bursátil S&P 500 ha subido un 1,68% durante los últimos cinco días.
El índice Dow se debilitó ayer en 66 puntos, y las acciones del Dow empujaron el índice a la baja en un 0,24%. Diecinueve acciones del índice Dow Jones bajaron y 11 acciones del índice Dow subieron. Las acciones de Apple subieron un 1,24% y fueron el mayor motor del Dow, mientras que las acciones de United Health cayeron un 1,15%, el mayor lastre para el índice promedio industrial Dow Jones.
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El oro ha comenzado la nueva semana con un leve aumento desde los mínimos, pero muestra algunas dudas. El principal impulsor a la baja del XAU / USD en la semana anterior fue la relativa actitud agresiva de la Reserva Federal. El banco central más poderoso del mundo parecía reacio a introducir más estímulos. Menos impresión de dinero significa menos soporte para el metal precioso.
Sin embargo, Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, tiene previsto hablar el jueves y presentará una visión actualizada de la economía. Además, puede cambiar de opinión y aclarar que el banco está listo para hacer más, incluido limitar los rendimientos de los bonos. Los menores rendimientos de la deuda estadounidense significan que el metal amarillo es más atractivo.
¿Cómo se posiciona XAU / USD en los gráficos?
El indicador de confluencias técnicas muestra que el oro enfrenta una resistencia crítica de $ 1.956 , que es la convergencia del promedio móvil simple de 10 días y el máximo diario anterior.
Más arriba, un límite suave aguarda a $ 1,961 , que es el punto de encuentro de la SMA 5 de un día y el Pivot Point de la Resistencia 1 de un día.
El soporte espera en $ 1,939 , que es un grupo denso que incluye el SMA 5-4h, el BB 1h-Middle, el SMA 50-15m, el SMA 10-4h y el Fibonacci 61.8% en un día.
Más abajo, el siguiente colchón está en $ 1,932 , que es la confluencia del 23,6% de Fibonacci en un mes y el mínimo anterior de 4 horas.
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El estado de ánimo de riesgo afectó la demanda de activos tradicionales de refugio seguro, incluido el oro . El sentimiento de riesgo global se mantuvo bien apoyado por el optimismo sobre una posible vacuna y tratamiento para la enfermedad de coronavirus altamente contagiosa. Esto, junto con los titulares comerciales positivos, impulsó aún más la confianza de los inversores.
Aparte de esto, una fuerte recuperación en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Colaboró aún más para limitar el alza del metal amarillo que no rinde. A pesar de los factores negativos, la desventaja sigue siendo limitada, ya que los inversores parecían reacios a realizar nuevas apuestas antes del discurso del presidente de la Fed , Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole a finales de esta semana.
Por lo tanto, será prudente esperar algún movimiento de seguimiento sólido en cualquier dirección antes de posicionarse para la trayectoria a corto plazo de la materia prima. La materia prima se vio por última vez cotizando cerca del extremo inferior de su rango diario, alrededor del nivel de $ 1920, ya que los inversores esperan la publicación del Índice de Confianza del Consumidor de Conference Board para algunas oportunidades comerciales.
Niveles técnicos a seguir
XAU / USD
VISIÓN GENERAL
Último precio de hoy 1925.52
Hoy cambio diario -3,84
% De cambio diario de hoy -0,20
Hoy abierto todos los días 1929.36
TENDENCIAS
SMA20 diario 1974.14
SMA50 diario 1867.68
SMA100 diario 1789,43
SMA200 diario 1669.12
NIVELES
Máximo diario anterior 1961.87
Mínimo diario anterior 1923.86
Máximo semanal anterior 2015.65
Mínimo semanal anterior 1911.64
Máximo mensual anterior 1984,8
Mínimo mensual anterior 1757,7
Fibonacci diario 38.2% 1938.38
Fibonacci diario 61.8% 1947.35
Punto de pivote diario S1 1914.86
Punto de pivote diario S2 1900.35
Punto de pivote diario S3 1876,85
Punto de pivote diario R1 1952.87
Punto de pivote diario R2 1976.37
Punto de pivote diario R3 1990.88
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Las minutas de julio del FOMC golpearon los precios del oro . Pero, ¿qué sigue para el metal amarillo? El evento clave de la semana pasada fue la publicación de las actas de la reunión del FOMC en julio. Después de su lanzamiento, el dólar estadounidense saltó, mientras que el precio del oro cayó, como muestra el gráfico a continuación. ¿Por qué? Bueno, los funcionarios de la Fed decepcionaron a los inversores que esperaban algunas pistas sobre la mejora de la orientación a futuro del banco central de EE. UU. En septiembre. En otras palabras, la Fed no proporcionó ninguna nueva orientación sobre las expectativas de tipos de interés.
Oro
Y, quizás aún más importante, la discusión entre los miembros de F OMC muestra que no quieren introducir el control de la curva de rendimiento, al menos no ahora, ya que los costos superan a los beneficios:
De los participantes que discutieron esta opción, la mayoría consideró que los límites y objetivos de rendimiento probablemente proporcionarían solo beneficios modestos en el entorno actual, ya que la orientación futura del Comité con respecto a la trayectoria de la tasa de fondos federales ya parecía altamente creíble y las tasas de interés a más largo plazo eran ya bajo. Muchos de estos participantes también señalaron los costos potenciales asociados con los límites y objetivos de rendimiento. Entre estos costos, los participantes señalaron la posibilidad de una expansión excesivamente rápida del balance y las dificultades en el diseño y comunicación de las condiciones bajo las cuales dicha política sería terminada, especialmente en conjunto con las orientaciones futuras sobre la tasa de política. A la luz de estas preocupaciones,
Por lo tanto, las actas se interpretaron como menos moderadas de lo esperado, por lo que los inversores vendieron oro y compraron dólares . Las minuciosas actas del FOMC coincidieron con algunos informes económicos positivos de EE. UU. Que también respaldaron al dólar. En particular, el índice PMI compuesto flash de EE. UU. Saltó de 50,3 en julio a 54,7 en agosto, el nivel más alto desde febrero de 2019. Es importante destacar que el sector de servicios registró el primer aumento desde principios de año. Mientras tanto, los índices comparables de la eurozona fueron peores de lo esperado, lo que ayudó al dólar estadounidense frente al euro .
Además, el mercado de la vivienda ha mejorado. En julio, la construcción de viviendas aumentó un 22,6 por ciento en comparación con junio, mientras que las ventas de viviendas existentes se dispararon un 24,7 por ciento, marcando dos meses consecutivos de ganancias significativas en las ventas.
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Descripción general: Desde los últimos días, esperamos que haya alguna señal neutral a la baja en el par, donde el impulso alcista se limita al nivel de $ 1961 y la baja se limita al nivel de $ 1911. Así que basado en el ATR, podemos decir que a ambos lados del desglose dará a nosotros una nueva señal de compra o venta.
Los operadores agresivos pueden ir a la venta, pero con un objetivo a muy corto plazo de $ 1860 y $ 1820 solamente. El oro se ve un poco débil en el gráfico diario junto con el gráfico de 4 horas. La forma en que los bajistas están reaccionando parece que se están acercando al nivel de $ 1860 y es posible que veamos una confirmación adicional por debajo del nivel de $ 1900, que es un nivel psicológico, es decir, el nivel de resistencia de varios años ahora se convierte en un fuerte nivel de soporte.
Análisis técnico: Desde una perspectiva técnica, podemos ver que se ha formado un techo parabólico en el gráfico diario que nos está proporcionando una señal bajista. Se ha formado un canal de tendencia bajista a corto plazo y se dirige a la baja.
El oro amarillo se negocia y se mantiene por debajo de todas las líneas EMA mayores y menores en el gráfico diario y nos proporciona una señal bajista por el momento. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días parece haber recuperado el nivel bajista y un cruce bajista en el indicador MACD todavía está favoreciendo a los bajistas en un gráfico diario que nos empuja a tener una visión bajista del oro. Las probabilidades están a favor de los bajistas y el sesgo diario a semanal sigue siendo bajista en el oro siempre que el nivel de $ 1965 permanezca intacto. La forma en que el oro se negocia y se mueve en el gráfico diario parece que el nivel de $ 1860 y $ 1810 es un objetivo inacabado de los osos.
Qué sigue: Los bajistas están dominando a los toros liderando el juego y jugando en el pie delantero y parece que los bajistas van a continuar con este juego y dominarán a los toros en el corto plazo con un ritmo lleno y se están acercando al en Nivel de $ 1810 en las próximas semanas. El nivel de $ 1860 hecho o de ruptura puede considerarse como un nivel de soporte clave seguido de $ 1810, donde $ 1965 es un nivel de resistencia clave seguido del nivel de $ 2000.
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El oro está en alza después de que Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, anunciara un gran cambio de paradigma que prioriza el empleo sobre la inflación, lo que indica tasas más bajas y beneficiosas para el metal precioso.
¿Cuáles son los niveles a seguir en XAU / USD?
El indicador de confluencias técnicas muestra que el oro superó dos líneas de resistencia críticas que ahora se convierten en soporte. El primero es $ 1.951 , que es la convergencia del 38.2% de Fibonacci en una semana, el promedio móvil simple de 10 en un día y el SMA 50-4h.
El segundo cuesta $ 1.956 , que es el punto de encuentro de la Banda Bollinger 1h-Upper y la BB 4h-Upper.
Los alcistas de XAU / USD ahora pueden mirar hacia arriba y apuntar a $ 1,972 , que es la confluencia de la media de un día de BB y la resistencia 1 de un día del punto de pivote.
Más arriba, $ 1,976 es donde el 61.8% de Fibonacci en una semana alcanza el precio.
