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Los operadores parecen escépticos ante la recuperación del mercado de valores ...
Mientras que la capitalización del mercado mundial alcanzó un máximo histórico y el S&P 500 Futures también actualiza el récord con 3.399,62, el Nikkei 225 de Japón no logra animar el período previo y lleva rondas a 22.930 al cierre de esta edición. La razón podría rastrearse por los temores del mercado sobre la salud del primer ministro japonés Shinzo Abe. Durante el fin de semana, el noticiero asiático Yomiuri dijo que el líder nacional visitará un hospital de Tokio el lunes por la mañana. La actualización también mencionó el examen médico de más de siete horas del primer ministro Abe realizado la semana pasada.
En otros lugares, la tensión entre Estados Unidos y China se calienta a medida que a la nación dragón no le gustan los aviones estadounidenses que vuelan desde el Mar de China Meridional. También destacan el riesgo las noticias que sugieren la cancelación de pedidos de proveedores por parte de Huawei. Sin embargo, los legisladores de ambas naciones aún no están desafiando las esperanzas del acuerdo comercial de fase uno.
Además, las noticias sobre la oferta del candidato presidencial demócrata Joe Biden de no nuevos impuestos para las personas que ganan menos de $ 400,000 y la vacuna del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, esperan recibir un poco de atención.
También debe tenerse en cuenta que los casos de coronavirus (COVID-19) en Tokio se mantuvieron más allá de los 200 por cuarto día consecutivo el domingo según las noticias de Kyodo.
En medio de todos estos catalizadores, JP Morgan prevé que el USD / JPY se mueva a la baja con el stop loss de 107,69. El banco dijo: “Los flujos de salida japoneses se han moderado durante las últimas dos semanas, lo que reduce lo que ha sido un impedimento material para la fortaleza del JPY. El dólar estadounidense arrastra políticas negativas derivadas del estancamiento en curso en las conversaciones fiscales ".
De cara al futuro, la falta de datos / eventos importantes mantendrá al par de operadores atascados en los titulares de riesgo en busca de un nuevo impulso.
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Análisis del USD/JPY
Ayer escribí que el precio se consolidaba dentro de una formación del triángulo de estrechamiento a corto plazo por encima de 105.50. Sin embargo, estaba anticipando un breakdown a bearish seguido de una recuperación del área de 105.00, en lugar del breakout a bullish que hemos visto ocurrir en las últimas 24 horas. Aún así, estaba en lo cierto al notar el triángulo.
Hay un impulso a bullish a corto plazo que puede persistir. No hay una tendencia real excepto en un corto período de tiempo.
A pesar del impulso a bullish, estoy preparado para tomar una operación corta de una inversión a bearish que podría ocurrir más tarde en los 106.43, ya que esto ha actuado como un punto clave durante algún tiempo.
Si el precio puede establecerse por encima de 106.43, sería una señal a bullish, y sugeriría que probablemente se produzca un nuevo aumento.
Un problema en el comercio de este par es que hay muchos niveles clave cerca, por lo que es probable que la acción sea irregular y en su mayor parte difícil y poco rentable de comerciar.
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USD / JPY
El par extiende su avance el martes, impulsado por un nuevo apetito por el riesgo que impulsa al dólar.
El nuevo rally sigue respaldado por la gran envolvente alcista de la semana pasada y rompió importantes barreras de Fibonacci en 106.30 / 35 (61.8% de 107.04 / 105.10 bajista / 38.2% de caída mayor de 109.85 / 104.18).
Los estudios diarios están ganando un tono positivo (impulso alcista creciente / RSI / estocástico y 20DMA gira hacia el norte) y apoyan el movimiento.
Se espera que la diana 55DMA (106.63) con barreras clave en la zona 107.05 / 10 (13 de agosto, techo inferior / base de nubes diaria descendente / 100DMA) se enfoque, pero los alcistas pueden enfrentar vientos en contra muy fuertes aquí.
El aumento de 20DMA marca un soporte fundamental en 105,92 y una ruptura a la baja debilitaría la estructura a corto plazo.
Sin embargo, los operadores siguen siendo cautelosos y pueden reducir la exposición antes del evento clave de esta semana: el discurso del jefe de la Fed , Powell, en el simposio de Jackson Hole .
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USD / JPY imprime una racha ganadora de dos días para desafiar el máximo del viernes.
El optimismo comercial entre Estados Unidos y China recupera la atención del mercado después de que el USTR, Liu de China ve avances en la fase uno del acuerdo
Los comentarios sobre las relajaciones de Japón ante la llegada de los extranjeros mantienen intacto el estado de ánimo de riesgo a pesar de los comentarios pesimistas del funcionario de salud estadounidense Fauci.
El retroceso de las cifras de virus de Australia, Estados Unidos y Tokio se suma al optimismo.
El USD / JPY lleva las ofertas cerca de 106,00, máximo intradiario de 106,04, ya que el mercado de Tokio abre para las operaciones del martes. El par yen extiende las ganancias del lunes a pesar de los recientes desafíos a los catalizadores de riesgo anteriores. La razón podría rastrearse desde el optimismo relacionado con el coronavirus (COVID-19) en el país y la abstención del mercado de entretener a los pesimistas.
Recientemente, Reuters difundió la noticia de que el Representante Comercial de Estados Unidos, Robert Lighthizer, y su homólogo chino, Liu He, ven avances en la fase uno del acuerdo comercial y están comprometidos a tomar las medidas necesarias para asegurar el éxito del acuerdo. La noticia ayuda a desafiar las preguntas anteriores sobre el estado de ánimo de riesgo planteado por Estados Unidos.
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El greenback se fortalece llegando a su nivel más alto de la semana, debido a incremento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y por acuerdos entre gigantes económicos.
Análisis de mercado
A inicios de la sesión americana del lunes la cotización del dólar estadounidense registraba máximos semanales, haciendo que el yen cediera terreno. Este fortalecimiento se debe a los siguientes factores:
En primer lugar, el índice del dólar estadounidense (DXY) se ubicaba sobre el nivel de los 93.13, a pesar de que retrocedía 0,18 %. El DXY se ubica en este nivel debido a que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense mostró avances de 6,30 %. Por lo que, la tasa de los títulos de renta fija de 10 años está en 0,687 siendo el máximo semanal. Por tanto, el par USD/JPY alcanza máximos después de una semana.
En segundo lugar, el país del Tío Sam y el gigante asiático anunciaron que seguirán comprometidos con lo pactado en la primera fase del acuerdo comercial. Lo anterior, hace que los participantes del mercado se muestren optimistas y dejen de lado sus inversiones en activos refugio como el yen. Por tanto, el Greenback se fortalece.
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Resumen
Las tasas de financiación en USD son bajas, lo que probablemente respaldará la demanda del tesoro estadounidense a nivel internacional, mientras que los swaps pendientes de la Fed son principalmente para el Banco de Japón (a finales de agosto).
Por lo tanto, a corto plazo, parecería que el USD / JPY podría permanecer algo firme, ya que la liquidez del USD sigue siendo un poco escasa desde la perspectiva de Japón.
Sin embargo, a largo plazo, parecería que el USD / JPY tiene mucho margen para caer.
A medida que mejore la posición de financiación de Japón, las tasas de financiación en USD seguirán siendo bajas, mientras que los datos relacionados con el comercio de Estados Unidos no parecen respaldar la fortaleza del USD. Mientras tanto, el USD parece cotizar con una prima significativa frente al JPY sobre la base de la paridad del poder adquisitivo, lo que no parece lógico.
Espero que el USD / JPY se negocie a la baja a 101 (los mínimos de este año hasta ahora), después de lo cual es posible que se registren nuevos mínimos.
El par de divisas USD / JPY, que expresa el valor del dólar estadounidense en términos del yen japonés, se ha negociado de manera generalmente no volátil desde abril de 2020 (después de que el par experimentó un primer trimestre de 2020 extremadamente volátil). El gráfico de velas diarias a continuación ilustra la acción del precio del USD / JPY hasta 2020 (la línea de puntos vertical es el primer día de negociación del año).
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Ésta es una prima implícita significativa; casi el 60% (por debajo de su pico de casi el 80% en 2015). Con una prima similar probable en este momento en 2020 (basado en los precios actuales del USD / JPY y un valor PPP presumiblemente relativamente estable), el USD / JPY tiene mucho espacio para una mayor debilidad. El EUR / USD ha estado subiendo con el espíritu de una prima en USD más débil tras las importantes intervenciones de la Fed este año. Si bien es poco probable que Estados Unidos quiera renunciar a su condición de moneda de reserva mundial, un USD más débil respalda las exportaciones estadounidenses, lo que es positivo para la economía.
Sobre este tema, también podemos comparar la relación entre los precios de exportación y los precios de importación tanto de Estados Unidos como de Japón (es decir, los términos de intercambio de estos dos países). El gráfico a continuación revela que los términos de intercambio de EE. UU. Se han comportado peor que los de Japón este año.
Dadas las bajas tasas de financiación en USD, un EUR / USD más fuerte, una liquidación de la línea de swap de divisas de Japón con la Reserva Federal de EE. UU. Y una caída significativa en los términos de intercambio de EE. UU., No creo que el USD merezca una prima tan alta sobre el JPY en un Base PPP. También puede comparar el modelo de PPA de la OCDE con el famoso índice Big Mac de The Economist , que indica que el JPY está infravalorado frente al dólar estadounidense en una suma de 36%, o 22% ajustado al PIB (julio de 2020).
Como señalé en mi artículo reciente sobre el EUR / GBP, no deberíamos esperar necesariamente que los diferentes modelos de PPA coincidan perfectamente, pero deberíamos esperar que coincidan aproximadamente de forma direccional . En este caso, el índice Big Mac (un modelo tosco pero útil) parece confirmar los datos de la OCDE. Creo que durante el resto de 2020, el USD / JPY tiene mucho más espacio para seguir cayendo. El mínimo reciente (de este año) se registró en el nivel 101. USD / JPY 101, por lo tanto, serviría como un posible primer objetivo, y creo que esta es una atractiva oportunidad "corta".
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USD / JPY - EUR / JPY
Soporte clave USDJPY en 106.00 / 105.90 hoy.
EURJPY Realmente no tengo ni idea de adónde vamos hoy en lo que parece ser una tendencia lateral en desarrollo.
Análisis diario
USDJPY ahora apunta a 106.60 / 70 (3 pips de distancia durante la noche) y luego una oportunidad de venta en 107.05 / 15, con paradas por encima de 107.30.
Soporte clave en 106.00 / 105.90. Los largos necesitan paradas por debajo de 105,80. Un quiebre más bajo apunta a 105.60 / 50 antes de una nueva prueba del mínimo de la semana pasada en 105.20 / 10.
El EURJPY debería encontrar un buen soporte en 125.40 / 20. Mantener aquí los objetivos de 125,65 / 75 y 126,00 / 10. Una ruptura de los objetivos más altos de 126.45 antes de una nueva prueba del máximo de agosto en 126.70 / 74.
Buen soporte en 125.40 / 20 pero en una ruptura por debajo de 125.00 busque 124.50 / 40 con el mejor soporte en 124.00 / 123.80.
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Análisis USD / JPY
Ayer escribí que estábamos viendo un canal de precios alcista que comenzaba a emerger. Vi la oportunidad potencial que realmente se destacó en el gráfico de precios de ayer como una operación larga desde 105.88 que tenía un nivel horizontal que confluía con una línea de tendencia de apoyo.
Esta no fue una mala decisión ya que aunque el nivel no se mantuvo con precisión, el área se ha mantenido hasta ahora.
El canal de precios ahora se puede reajustar para que sea completamente simétrico, lo que es una señal de que se ha convertido en una característica técnica más significativa y confiable.
El nivel de soporte se ha ajustado muy ligeramente a 105,87. Esto parece muy probable que sea un punto fundamental.
Estaré muy feliz de tomar una operación larga desde un rebote alcista en 105.87 si se establece más tarde. Una ruptura sostenida por debajo de ese nivel será una señal bajista, pero veo que las probabilidades en general son mejores en el lado alcista en este par de divisas hoy.
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El yen cae mientras Wall Street registra ganancias y los rendimientos estadounidenses suben.
La Fed adopta el objetivo de inflación promedio: el dólar se invierte y se vuelve positivo en todos los ámbitos.
El USD / JPY dio un giro en U durante la sesión estadounidense y subió a 106,57, igualando el máximo reciente. Anteriormente tocó fondo en 105.59, el más bajo en casi una semana. Una gran inversión en el rendimiento de EE. UU. Impulsó al par al alza ya que la volatilidad se disparó luego de la presentación del presidente de la Fed de las actualizaciones de su estrategia de política monetaria.
La Fed actualizó su declaración sobre objetivos y estrategia de política monetaria. Adoptará una meta de inflación promedio, lo que permitirá que la inflación aumente en los buenos tiempos. Powell dijo que se espera que cualquier rebasamiento de la inflación sea moderado.
Inicialmente, el dólar cayó bruscamente, pero luego se recuperó, no solo borrando pérdidas sino volviéndose positivo. El DXY cayó a 92,42 y luego saltó a 93,30. El rendimiento de EE. UU. También repuntó bruscamente: el aumento a 10 años del 0,67% al 0,73%, nivel no visto desde mediados de junio.
El aumento de los rendimientos en Estados Unidos y también el repunte de Wall Street debilitaron el yen que cayó en todos los ámbitos. Más tarde, el dólar más fuerte, impulsó aún más el USD / JPY. El par está nuevamente por encima de la media móvil de 20 días, pero nuevamente tiene dificultades para romper el área de 106.60, una resistencia clave a corto plazo que, si se rompe, debería generar más ganancias, exponiendo 107.00 y el máximo de agosto (107.04).
Perspectiva técnica a corto plazo del USD / JPY
El par USD / JPY mantiene la mayoría de sus ganancias diarias, pero se estancó en un fuerte nivel de resistencia y carece de impulso en el corto plazo, lo que de alguna manera limita las posibilidades de un nuevo tramo hacia el norte. El gráfico de 4 horas muestra que el par se ha asentado por encima de todos sus promedios móviles, con el 20 SMA avanzando entre los más grandes, todos ellos confinados a un rango estrecho. Mientras tanto, los indicadores técnicos bajaron, pero se mantienen en niveles positivos.
Niveles de soporte: 106,35 105,90 105,50
Niveles de resistencia: 106,70 107,05 107,40
