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El par USD/JPY se disparó al alza durante el miércoles, utilizando el nivel de 112 como soporte. Con este movimiento impulsivo, creo que el dólar estadounidense está listo para seguir subiendo y que este movimiento es el comienzo de algo más grande. Sin embargo, cuando veo el gráfico horario, puedo ver que los mercados se están extendiendo demasiado cerca del nivel de 113. Tiene sentido que este nivel grande, redondo y psicológicamente significativo cause problemas, pero creo que este retroceso terminará ofreciendo una oportunidad de compra. Debido a esto, estoy buscando una oportunidad para aprovechar valor en niveles más bajos, ya que creo que es solo una cuestión de tiempo antes de que los compradores entren en este retroceso potencial y estaría especialmente interesado cerca del nivel de 112,50, ya que es una zona que ha mostrado soporte y resistencia en el pasado y que también es el nivel de retroceso de Fibonacci del 50%.
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El par seguirá yendo hacia el nivel de 114,50, que fue la parte superior de la consolidación a largo plazo donde el mercado se ha quedado atascado. Una vez que rompamos por encima de ahí, creo que el par irá a los 115 y tal vez incluso más alto que eso. En definitiva, este es un mercado al que creo que volverán los compradores y que el nivel de 112 debería ser un piso. Si rompemos por debajo de ahí, todavía creo que hay mucho soporte por debajo en el nivel de 111, por lo que este es un mercado de “solo compra” por lo que puedo ver. Eso no significa que pueda entrar de inmediato, sino que hay que esperar valor en niveles más bajos.
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En gráfica que acompaña a este informe se puede ver que la acción del precio del USD/JPY ha oscilado dentro de un rango de líneas convergentes desde el año pasado hasta la fecha. Esta formación es conocida como triángulo simétrico en el análisis técnico y representa un patrón de continuidad, que aparece en mercados alcistas como bajistas.
En el caso actual, el par mantiene un desplazamiento ascendente de largo plazo, aunque en los últimos meses ha se observado una consolidación o descanso lateral del precio dentro de la tendencia actual.
En este momento, el cruce opera muy cerca de la directriz superior que forma dicho triángulo, y la podría poner a prueba muy pronto. Una ruptura de esta línea confirmaría el impulso alcista del dólar, dando continuidad a sus ganancias.
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Inicialmente, el dólar estadounidense intentó subir más frente al yen japonés durante la sesión del miércoles, con el par USD/JPY alcanzando el nivel de 114.25. Hay una cantidad significativa de resistencia justo por encima que se extiende hasta el nivel de 115. Debido a esto, aunque creo que el mercado seguirá subiendo, es probable que veamos mucha agitación y retrocesos potenciales cada vez que lleguemos a esa zona. A largo plazo, anticipo que el mercado romperá por encima del nivel de 115 y subirá mucho más, tal vez al nivel de 118, y luego al nivel de 120. A más largo plazo, este es un mercado que prefiero comprar y no vender, debido a las perspectivas para ambos bancos centrales. Se sabe que la Reserva Federal subirá los tipos de interés al menos dos veces en el futuro, si no 3 veces. En el otro lado del Océano Pacífico, tenemos al Banco de Japón, que seguirá mostrándose expansivo con su política monetaria y la reciente victoria electoral abrumadora de Abe solo respaldará la política monetaria flexible que ha sido la característica.
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El USD/JPY se ha enclaustrado en un canal alcista que se formó el pasado 16 de junio y desde entonces, el par ha estado siguiendo una estructura a favor de los toros. La resistencia más cercana la tiene en 111.64, donde la fuerza no ha sido suficiente como para fracturarla. Sin embargo, los retrocesos deberían estar limitados por la zona psicológica de 111.00, donde la parte inferior del canal alcista podría brindar un buen soporte.
En caso de que los osos decidan tomar el mando, el par tendría que romper dicho precio para poder hacer una extensión bajista rumbo a la media móvil de 200 horas, la cual reposa alrededor de los 110.50. Si el USD/JPY.
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Este par registró una vela alcista razonablemente grande, invalidando la tendencia bajista a largo plazo y cerrando por encima del nivel de resistencia anterior en 12012. Sin embargo, hay una indicación de que el precio está chocando con una resistencia justo por debajo de los 12100 que puede dificultar un mayor avance. No sería una sorpresa si comenzamos un período de consolidación e incertidumbre después del final de la reciente tendencia bajista, ya que el par USD/JPY subió un 0,11%.
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La Reina Yellen no solo ofreció un aumento contra una Reserva Federal sobrecompuesta peligrosa , sino que aumentó el juego de volatilidad, por lo tanto, espera que siga aumentando la volatilidad. Draghi es el mejor de los caprichosos jefes de los bancos centrales, ya que confirmó lo que aprendimos de la Reina Yellen, la volatilidad está aquí y se mantendrá hasta que los bancos centrales cierren las lagunas. Si Draghi permanece en suspenso hasta el 2018, coloca una fuerte presión y volatilidad en CHF, DKK, NOK, SEK como todos los tipos de interés a precios por debajo de Europa, así como su postura de autodefensa para proteger los fondos.
Mucho más interesante fuera del G10 son las monedas de los mercados emergentes y las posiciones de las tasas de Repo, ya que incumbe a las naciones de Repo Rate cotizar por encima de Ratios de Reserva del 3% al 10% como estándares de la Razón de Reserva Mundial. ZAR, por ejemplo, recortó en julio, Rusia recortó en octubre. Más naciones de tasa de Repo se reducirán y las naciones con mercados emergentes generales no escaparán de la volatilidad ofrecida por Draghi y la Reina. Polonia y PLN lideran por lejos a todas las naciones de Europa del Este seguidas fácilmente por un banco central inteligente en Rumanía y RON.
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El par USD/JPY se negoció con un leve sesgo positivo por segunda sesión consecutiva, pero parecía carecer de un impulso de seguimiento más allá del mango de 113.00.
El dólar de EE. UU. Ganó algo de fuerza positiva con la noticia de que el Senado de los EE. UU. Ha aprobado la legislación fiscal republicana y que el proyecto de ley ahora se enviará nuevamente a la Cámara para la votación final.
La aprobación de un paquete de impuestos muy esperado ha alimentado las expectativas de emisión adicional de bonos de EE. UU. Y ha impulsado los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Más altos, lo que finalmente proporcionó un impulso adicional al movimiento de recuperación en curso de la pareja.
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El atractivo de refugio seguro del yen japonés y se mantuvo a favor del modesto repunte de la pareja el martes.
Ganancias adicionales, sin embargo, siguieron siendo limitadas ya que los inversores se abstuvieron de hacer sus apuestas agresivas y ahora esperan del jueves BOJ decisión monetaria, que junto con Estados Unidos importantes de esta semana los datos macro ayudaría a determinar la siguiente etapa de movimiento direccional.
Niveles técnicos para mirar
Un fuerte interés de compra de seguimiento tiene el potencial de continuar impulsando al par hacia la zona de suministro 113.55-60, por encima del cual los toros podrían apuntar hacia la recuperación del mango de 114.00.
Por otro lado, el nivel de 112.80 ahora parece proteger la desventaja inmediata, que si se rompe podría acelerar la caída de nuevo hacia 112.40-35 soporte intermedio en ruta el mango de 112.00.
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La reacción del yen también fue silenciada por la decisión de política monetaria del Banco de Japón. Como se esperaba, el banco central mantuvo las tasas de interés sin cambios en -0.1% y mantuvo su objetivo de rendimiento de los bonos a 10 años en torno al 0%. Dado que se espera que la débil inflación continúe dominando las perspectivas de política monetaria, no espero ningún cambio significativo en la política el próximo año. Por lo tanto, el yen japonés continuará siguiendo el ejemplo de apetito / aversión al riesgo en los mercados de renta variable en el futuro previsible.
Los operadores europeos esperan el resultado de las elecciones de hoy en Cataluña. Las encuestas sugieren que será una carrera apretada entre el partido de Izquierda Republicana Catalana, que apoya la independencia y Ciudadanos, que está a favor de una España unificada. Dado que no se espera que las elecciones sean decisivas y que los partidos puedan formar coaliciones para gobernar, el riesgo de que las tensiones vuelvan a ser flagrantes con Madrid sigue siendo limitado.
