El USD/JPY mantiene el rojo, justo por debajo de mediados de los 113.00 por delante de las ventas minoristas de EE. UU.

El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años, que muestra una fuerte correlación con el par, está perdiendo más de 1% el miércoles y ahora se encuentra en su nivel más bajo desde septiembre de 2017 con un porcentaje de 2.226 para reflejar la amarga sensación del mercado. Además, el S&P 500 Futures ha bajado un 0.56% en el día, lo que sugiere que es probable que Wall Street abra el día en el territorio negativo.

Ninguno de los últimos titulares que rodean el conflicto comercial entre Estados Unidos y China insinúa que es poco probable que la guerra se resuelva pronto. El portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores de China, Lu Kang, dijo hoy que Estados Unidos no estaba en condiciones de decidir quién era un manipulador de divisas. Por otro lado, durante una entrevista con Fox Business, el secretario de Estado de Estados Unidos, Pompeo, calificó al gigante tecnológico chino Huawei como un "instrumento del gobierno chino".

hina: El Ministerio de Comercio señala que los consumidores de Estados Unidos pagarán el coste de las tarifas

El Ministerio de Comercio de China (MOFCOM) publicó algunos comentarios en la última hora diciendo que los Estados Unidos deben abordar las preocupaciones de China para llegar a un acuerdo y que las tarifas no ayudarán a resolver los desequilibrios comerciales.

Comentarios destacados:

"Los consumidores estadounidenses deberán pagar los costos de las tarifas".

"China está firmemente en contra de la intimidación de Estados Unidos, y está obligada a tomar represalias".

"El acoso de EE.UU. eventualmente dañará a los propios Estados Unidos".

"La escalada de EE.UU. perjudica las negociaciones comerciales entre China y Estados Unidos".

"Cualquier progreso en las negociaciones comerciales depende de la actitud de los Estados Unidos".

"Las negociaciones comerciales solo pueden continuar sobre la base de la igualdad".

"China no aceptará un trato que dañe la soberanía y el orgullo".

"China protegerá los derechos de todas las empresas extranjeras".

El avance se produjo junto con un rebote en los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE. UU., Todavía muy bajo para la semana, con el rendimiento de referencia para el bono a 10 años actualmente en 2.26% después de tocar el miércoles en 2.21%. Las acciones, por otro lado, no proporcionan pistas positivas, ya que los índices asiáticos se mantienen en rojo, mientras que los europeos registran ganancias modestas, aunque varios países de la Unión celebran un día festivo hoy, con la mayoría de los mercados cerrados.

La inflación de Tokio aumentó en menos de lo previsto en mayo, un aumento del 1,1% frente al 1,4% anterior, mientras que el comercio minorista registró un modesto avance del 0,4% en abril. Los datos relacionados con la vivienda mostraron que las Órdenes de Construcción cayeron en abril en un 19,9%, mientras que el Inicio de Vivienda disminuyó un 5,9%. La producción industrial fue la única cifra que mostró cierta mejora, con un incremento del 0,6% en el mes y un descenso del 1,1% interanual.

El par USD/JPY rápidamente revirtió una caída a mediados de la sesión europea a niveles inferiores a 108.50 y ahora se vio aumentar su rebote intradiario desde los mínimos de 4 meses y medio.

A pesar de las expectativas firmes de que la Fed podría recortar las tasas de interés para fines de este año, los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE.UU. tuvieron una sólida recuperación el martes y ayudaron a aliviar la reciente presión bajista del dólar estadounidense.

El dólar recuperó el terreno perdido inicialmente a mínimos de tres semanas, lo que unido a la mejora del sentimiento de riesgo socavó aún más la demanda de refugio seguro del yen japonés y colaboró en la recuperación intradía del par.

Tenemos una sincronía en los mercados típica de tiempos de incertidumbre con el oro y el yen japonés al alza y los índices americanos a la baja.

En estos días hemos tenido una corrección de estos movimientos. ¿Cómo sabemos que es una corrección y no un cambio de tendencia?

Nunca podemos estar 100% seguros, pero el análisis sistemático del movimiento del precio y su relación con el volumen parecen indicar con una alta probabilidad que se trata de una corrección.

Dicha corrección parece estar en el lugar que consideramos óptimo para entrar en una posición en caso de tener la señal de entrada lo cual mostramos en el siguiente vídeo.

[video]https://youtu.be/M_D6ek09Sco[/video]

El par USD/JPY continuó con su constante recuperación intradía desde niveles por debajo de 108.00 y actualmente se encuentra en el extremo superior de su rango de negociación diaria.

Los toros, sin embargo, parecían tener dificultades para capitalizar la recuperación y extender el impulso más allá del 23.6% de Fibonacci de la caída de 109.93-107.84.
Mientras tanto, los indicadores técnicos en el gráfico de 1 hora han estado ganando un impulso positivo, pero aún no han alcanzado su objetivo y parecen ser los únicos factores que impiden que los inversores cubran sus posiciones cortas.

Un movimiento sostenido más allá del obstáculo mencionado podría desencadenar algunas compras técnicas y ayudar al par a apuntar hacia la prueba del 38,2% de Fibonacci cerca de 108.65 antes de dirigirse hacia 109.00.

Alternativamente, el rechazo de la zona de resistencia actual, que conduce a una caída subsiguiente por debajo de 108.00 apuntará a la reanudación de la tendencia bajista y acelerará la caída hacia la zona de soporte de 107.60-55.

Gráfico de 1 hora

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El USD permanezca bajo el escrutinio del mercado debido a la reciente confirmación por parte del presidente de la Fed, Jerome Powell, y las minutas del FOMC de que se aproxima un posible ciclo de flexibilización por parte de la Reserva Federal. Apoyando este punto de vista, un recorte de la tasa de interés de 25 puntos básicos ya está descontado en el precio, pero las especulaciones de un corte mayor, por ejemplo, de 50 puntos básicos, aún persisten.

En lo referente al yen japonés, no hay nuevas noticias, mientras se espera que el BoJ se mantenga en su programa QQE en el futuro inmediato. Sin embargo, se espera que el refugio seguro del yen japonés se enfrente a la volatilidad derivada de los altibajos en los desarrollos del frente comercial entre Estados Unidos y China y su incidencia en las tendencias más amplias del apetito por el riesgo.

Archivo adjunto 10297

En la perspectiva técnica, el par USD/JPY enfrenta una resistencia inicial alrededor del nivel de 109.00, donde coinciden hasta el momento los máximos mensuales, la media móvil simple de 55 días y un retroceso de Fibonacci de la caída de abril a junio. Más arriba aparece otro retroceso de Fibonacci en 109.59, antes de los máximos de finales de mayo cerca de 110.70 y la media móvil clave de 200 días en 110.80. En el lado negativo, la región de 107.80 (mínimos del 5 de junio al 11 de julio) debería ofrecer un soporte inmediato por delante del mínimo de 106.78 más relevante alcanzado el 25 de junio.

El dólar estadounidense logró superar el nivel de ¥108 durante el día, pero como pueden ver, terminamos cayendo significativamente desde allí. Al hacerlo, parece que podríamos desafiar las velas de las últimas semanas que habían formado martillos en esta vecindad general. Si cayéramos por debajo de esos martillos, obviamente, el dólar estadounidense debería continuar bajando mucho frente al yen japonés, al menos en los mínimos más recientes cerca del nivel de ¥106.70.

En este punto, es muy probable que, si caemos por debajo, el mercado podría bajar al nivel de ¥105, ya que eliminaría todo el movimiento al alza. El movimiento alcanzaría el nivel de retroceso de Fibonacci del 100%, lo que generalmente ocurrirá una vez que el nivel de 61.8% sea afectado en la parte de abajo. Dicho todo esto, el yen japonés es una moneda de seguridad, por lo que me parece interesante que podamos favorecer al yen japonés, a pesar de que el S&P 500 ha aumentado y muestra signos de fortaleza a largo plazo. En general, esto es un poco diferente de lo que estamos acostumbrados a ver, así que presta atención a esto.

Gráfico de 30 minutos

Archivo adjunto 10342


El USD/JPY está operando por encima de sus principales SMA, lo que sugiere un impulso alcista en el corto plazo.
El soporte inmediato se puede ver en 108.05, 107.83 y 107.49, de acuerdo con el indicador de confluencias técnicas.

La caída de los rendimientos de los bonos de EE.UU. pesa sobre el USD en medio del inminente recorte de la tasa de la Fed a finales de julio.
Las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China sostienen la demanda de refugio seguro del JPY y se suman al sesgo de venta del par.
El par USD/JPY extendiendo su caída por segundo día consecutivo el jueves y ha caído a mínimos de más de dos semanas, alrededor de la región de 107.60, al inicio de la sesión europea.

Después de un intento de rebote el martes, el par ha estado bajo una renovada presión bajista y ha extendido la caída de rechazo de la semana pasada, desde cerca del nivel redondo de 109.00, en medio del retroceso continuo del dólar estadounidense.

El USD/JPY debería enfrentar cierta presión a la baja en las próximas semanas.

Declaraciones clave:

Panorama de 24 horas: "La expectativa de que el USD "caiga por debajo de 107.20" no se materializó, ya que se recuperó fuertemente a un máximo de 107.96. La recuperación se está adelantando a sí misma y, si bien una prueba de 108.00 no sería sorprendente, cualquier fortaleza del USD se considerará como operatoria en un rango más alto en 107.40/108.00 y no el comienzo de un movimiento sostenido".

Próximas 1-3 semanas: "A pesar de la fuerte caída del jueves, tenemos dudas sobre la sostenibilidad de cualquier debilidad del USD. Dicho esto, el sesgo inmediato favorece la baja, pero la perspectiva de un descenso sostenido por debajo del mínimo de junio de 106.77 no es alta. En el lado positivo, solo un movimiento por encima de la resistencia de 108.20 indicaría que el sesgo a la baja actual se ha aliviado”.

USD/JPY Análisis
El jueves pasado escribí que el panorama aquí se había vuelto más pesimista, y que el precio mostraba el precio establecido dentro de un canal bajista amplio. Es por ello que se estima que las mejores oportunidades en el par serán una fuerte caída por debajo de los 107.50 (lo que parece ser un fuerte soporte), o una caída bajista luego de una corrección alcista a los 108.00 o más, lo que idealmente rechazaría la línea de tendencia alcista de ese canal de precios.

Llevó un tiempo, pero este último escenario se está desarrollando con la formación de un doble techo bajista en 108,02, que confluye con la línea de tendencia superior del canal de precios bajista. Este es un signo bajista, y si el precio puede volverse alcista y situarse por encima de 108,15 más tarde, sería, por el contrario, un signo alcista.

Este par en mi opinión, ha sido uno de los más golpeados en esta guerra comercial, según decian aqui en este artículo: https://global.itrader.com/es/article/guerra-comercial muchos activos se verían afectados y hoy corroboro esa información con lo que he visto en la bolsa, tenemos que tener cautela con las operaciones y programar SL Y TK.... Espero lleguen a un buen acuerdo.

Declaraciones clave:

Panorama de 24 horas: "La expectativa de que el USD "caiga por debajo de 107.20" no se materializó, ya que se recuperó fuertemente a un máximo de 107.96. La recuperación se está adelantando a sí misma y, si bien una prueba de 108.00 no sería sorprendente, cualquier fortaleza del USD se considerará como operatoria en un rango más alto en 107.40/108.00 y no el comienzo de un movimiento sostenido".

Próximas 1-3 semanas: "A pesar de la fuerte caída del jueves, tenemos dudas sobre la sostenibilidad de cualquier debilidad del USD. Dicho esto, el sesgo inmediato favorece la baja, pero la perspectiva de un descenso sostenido por debajo del mínimo de junio de 106.77 no es alta. En el lado positivo, solo un movimiento por encima de la resistencia de 108.20 indicaría que el sesgo a la baja actual se ha aliviado”.

El Banco de Japón mantuvo su política monetaria sin cambios como se esperaba.
La caída de los rendimientos de los bonos del gobierno abrió el camino para la moneda de refugio seguro.
El par USD/JPY debe abandonar el rango 108.40/109.00 para obtener el impulso direccional.



El par USD/JPY descendió después de acercarse a 109.00, haciendo suelo en el día en 108.44 para finalmente establecerse en su zona de confort en la zona de 108.60.

Perspectiva técnica a corto plazo

El par USD/JPY cotiza plano semanalmente, compensando el ruido intradiario antes del anuncio de la Fed. El hecho de que el par no haya podido superar el máximo establecido a principios de este mes perjudicó la determinación de los alcistas. El par ahora es neutral de acuerdo con el gráfico de 4 horas, ya que no puede recuperarse más allá de una media móvil de 20 alcista, pero se mantiene por encima de la media móvil de 100 y 200, mientras que los indicadores técnicos no tienen dirección alrededor de su línea media. Los niveles a observar son 109.00 al alza y 108.40 a la baja, ya que una ruptura de cualquiera de esos niveles probablemente resulte en un seguimiento direccional.


Niveles de soporte: 108.40 108.00 107.65

Niveles de resistencia: 109.00 109.35 109.80

Perspectiva técnica a corto plazo del USD/JPY
El par USD/JPY está en riesgo de extender su caída, ya que, en el gráfico de 4 horas, se está desarrollando por debajo de una 20 SMA alcista, habiéndose encontrado con vendedores a su alrededor después de romper por debajo de la misma. Los indicadores técnicos bajan, aunque su fuerza bajista es moderada, con el Momentum bastante plano justo por debajo de su nivel 100, y el RSI actualmente disminuyendo a alrededor de 51. El par tiene un fuerte soporte alrededor de 108.40, con el caso bajista reafirmándose en un quiebre por debajo del mismo.

Niveles de soporte: 108.40 108.00 107.65

Niveles de resistencia: 109.00 109.35 109.80

La Reserva Federal de los EE.UU., como se esperaba, anunció recortar los tipos de interés de los EE.UU. por primera vez en 10 años en un cuarto de punto, pero indicó que el recorte de los tipos no sería la norma para la política futura del banco, y que lo que ocurrió fue sólo un ajuste a medio plazo para la política del banco. El presidente del banco subrayó que la reducción de los tipos de interés no será el sistema del banco a partir de ahora. El banco y sus miembros renovaron su confianza en el desempeño de la economía estadounidense. Los datos recibidos desde la última reunión indican que el mercado laboral sigue siendo fuerte y que la actividad económica ha aumentado a un ritmo moderado. Al mismo tiempo, la Reserva Federal dijo que continuaría monitoreando las implicaciones de la información sobre las perspectivas económicas y reiteró que actuaría "según convenga para mantener la expansión". El dólar estadounidense se ha movido con fuerza frente a otras monedas importantes. El par USD/JPY avanzó hacia los 109.31 antes de situarse en los 109.11 en el momento de la publicación, lo que se aproxima a los 110.00 de resistencia psicológica, confirmando la fortaleza de la corrección alcista.

A pesar de las ganancias del par, el temor al alza del comercio y a las tensiones geopolíticas favorecerá el retorno de los inversores a comprar refugios seguros, siendo el yen uno de los más importantes. La reciente ronda de negociaciones entre Estados Unidos y China no apoyó la confianza de los inversores en que pronto se llegaría a un acuerdo. La atención se centrará ahora en la reacción de Trump, que ha amenazado con obligarle a imponer aranceles a todas las importaciones procedentes de China si fracasan las negociaciones.

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Análisis Técnico del USD/JPY

Técnicamente: La tendencia general del par USD/JPY tiene un nuevo impulso alcista y la prueba del nivel psicológico de 110.00 y la estabilidad por encima de ese nivel confirmará la fortaleza de la nueva tendencia alcista. A la baja, si el par se mueve hacia los niveles de soporte de 108.80, 108.00 y 107.45 respectivamente, la posibilidad de un movimiento alcista terminará. Es por ello que preferimos vender el par, ya que si los inversores continúan preocupados, el apetito por la seguridad en el mercado se verá incrementado.

El dólar ahora depende de Donald Trump
Entonces, solo el comercio sigue siendo un problema. El presidente Donald Trump ha conmocionado a los mercados al anunciar un arancel del 10% sobre alrededor de 300B de dólares de productos chinos importados, el resto de los productos que hasta ahora se han librado de aranceles.

La medida se produjo después de que la delegación estadounidense regresara de las conversaciones comerciales en Shanghai, y Trump concluyera que China se está moviendo demasiado lenta y que ha roto su promesa de comprar productos agrícolas estadounidenses.

Sin embargo, algunos comerciantes sospechan que el momento de los tuits arancelarios de Trump, menos de 24 horas después de que Powell mencionara la palabra "comercio" alrededor de 24 veces, está destinado a obligar a la Fed a reducir las tasas.

Y los mercados ya se han adaptado a la nueva realidad. Las acciones han sufrido una liquidación y el dinero huyó a la seguridad de los bonos del Tesoro. La caída resultante en los rendimientos ahora refleja una alta probabilidad de un recorte de tasas en la próxima reunión de la Fed que se realizará el 18 de septiembre.

Después de estas cifras optimistas de empleos, se hace evidente que solo las guerras comerciales de Trump pueden obligar a la Reserva Federal a reducir las tasas, y solo ellas pueden detener la recuperación del dólar.

Los fundamentales importan: Europa y Asia albergan varias compañías bien gestionadas.
Una vez que decido que me gustan los fundamentales de una compañía en concreto, siempre vuelvo a la base, que para mí es que la rentabilidad de una acción es la revalorización del capital más el dividendo. La realidad actual es que los rendimientos por dividendo son más altos fuera de EE.UU., y la revalorización del capital puede ser mayor de lo que parece. Muchas compañías también tienen una sólida cultura de pago de dividendos: están muy centradas en devolver el flujo de caja a los accionistas. Cuando observo el beneficio de explotación en lugar del beneficio por acción, las tasas de crecimiento de muchas empresas europeas son comparables a las de EE.UU.

En EE.UU. existe un gran interés por las recompras con el fin de mantener un crecimiento constante del beneficio por acción. En cambio, se presta menos atención al beneficio de explotación y al crecimiento orgánico. Las compañías se están endeudando para recomprar acciones. En consecuencia, el beneficio por acción crece a una velocidad mucho mayor que el beneficio de explotación. Esto no es una práctica habitual fuera de EE.UU. Algunas compañías lo hacen pero a una escala mucho menor y con menos frecuencia. E incluso cuando lo hacen, no suelen cancelar la acción, por lo que no conlleva un crecimiento del beneficio por acción.

Las compañías no pueden adquirir préstamos de manera indefinida para pagar dividendos. Tampoco pueden recurrir demasiado al flujo de caja operativo para pagar dividendos a los accionistas, ya que a menudo esto se hace a costa del ciclo de reinversión.

Una compañía bien equilibrada es aquella que puede tomar parte de su flujo de caja operativo, utilizarlo según las necesidades del negocio y, a continuación, considerar otras fuentes de crecimiento, ya sea mediante adquisiciones o por otra vía. Después de todo ello, todavía debería quedar algo de efectivo para respaldar una política de dividendos estable pero en crecimiento. Existe una disciplina tanto para la gestión del negocio como para la composición del capital. Según mi experiencia, las compañías que logran combinar ambos factores de manera equilibrada suelen tener una evolución del precio de las acciones muy buena durante largos periodos de tiempo. Pues bien, estas son las compañías en las que me interesa invertir a largo plazo.

El dólar estadounidense no se benefició de la subida de los rendimientos del Tesoro y un mejorado estado de ánimo del mercado y terminó el día moderadamente más bajo frente al yen japonés. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se recuperó a 1.784% en un punto, aunque ubicándose en 1.719% al final de la sesión de Nueva York. Mientras tanto, los índices de Wall Street se recuperaron y recortaron las pérdidas semanales después de sufrir una venta masiva el lunes.

USD/JPY Precio actual: 105.20
La inflación japonesa a nivel de fábrica cayó un 0,6% interanual en julio.
La inflación anual de los Estados Unidos se espera revisada al alza a un 1.7% anual.
USD/JPY apuntando a extender su descenso hacia la zona de precios 104.20/30.


El par USD/JPY ha alcanzado un máximo diario de 105.58 durante las horas de negociación asiáticas, reanudando su descenso cuando entró Europa, a raíz de la aversión al riesgo. Los rendimientos de los bonos continúan cayendo, con rendimientos negativos extendíendose por toda la Unión, y con el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayendo al 1,62%. Mientras tanto, las acciones siguen el ejemplo de Wall Street, con todos los índices locales operando en rojo.

Los indicadores técnicos en el corto plazo reflejan este último movimiento, ya que las medias móviles de 50 y 200 días mantienen el cruce técnico bajista, donde se comienzan a ampliar.

El RSI se encuentra en la parte negativa, operando en estos momentos en el nivel 32 apuntando a buscar la zona baja del indicador. Mientras que el MACD amplía el cruce bajista en sus líneas de señal, con el histograma generando mayores barras bajistas sobre la zona cero.

Entonces, como el USDJPY rechaza el nivel 106.760, esperamos una continuidad en su camino bajista, por lo que buscaría un primer objetivo en 105.220, si rompe ese nivel con éxito, el siguiente soporte se encuentra en 104.616.-

Como escenario alternativo, si el USDJPY retoma el camino alcista, buscaría el primer nivel en 106.100, si lo rompe con éxito, el siguiente nivel relevante se encuentra en 106.760.

La aversión al riesgo domina los mercados el miércoles
El vuelo a la seguridad obligó a que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayera bruscamente y provocó una inversión en la curva de rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años por primera vez desde 2007. Aunque la caída del rendimiento parece haberse estancado en las últimas horas, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años sigue en camino de cerrar el día con una pérdida de más del 5%. Los mercados bursátiles reaccionaron negativamente a este desarrollo, que se ve como una señal de una próxima recesión, y los tres índices principales de Wall Street cayeron alrededor del 2.5% en el día.

USD / JPY está borrando la mayoría de las ganancias establecidas el martes.
Los niveles a batir para los toros están en las resistencias 105.90 y 106.12.

Gráfico diario USD / JPY


USD / JPY se cotiza cerca de mínimos de varios meses, mientras que está por debajo de los principales promedios móviles diarios (DSMA). Las noticias de la guerra comercial están impulsando la acción del precio USD / JPY.




USD / JPY cayó al nivel de 105.70 cerca de 200 SMA. Los toros tienen mucho trabajo si quieren deshacer el daño bajista. Tienen varias capas de resistencias para romper en los niveles 105.90, 106.12, 106.30, 106.55 y 106.77, según el Indicador de Confluencias Técnicas.

USD/JPY Precio actual: 106.42
La mejora del sentimiento del mercado pesa sobre el activo seguro Yen.
El índice de confianza del consumidor de Michigan de EE.UU. para agosto se espera en 97.2.
USD/JPY neutral a alcista en el corto plazo, baja muy bien limitada.


El mercado se dirige al fin de semana de mejor humor, ya que el presidente de Estados Unidos, Trump, habló sobre conversaciones comerciales "productivas" con China, calmando el interés especulativo. Además, las sólidas ventas minoristas de los Estados Unidos publicadas el jueves alejaron, al menos temporalmente, el fantasma de la recesión.

Durante la sesión del lunes, el dólar americano logró avanzar con fuerza, y alcanzó los 107 yenes, aunque continúa con la tendencia alcista. En este momento, el EMA de 50 días está entrando en escena, y creo que el nivel de ¥107 va a ser crucial en el futuro. Parece que estamos tratando de repuntar desde aquí, pero hablando con realismo, este es un mercado que es muy sensible al apetito de riesgo de los operadores de todo el mundo, y probablemente la forma más fácil de medir el apetito de riesgo va a ser a través del S&P 500.

La correlación entre el par USD/JPY y el S&P 500 a largo plazo es relativamente fuerte, por lo que tiene mucho sentido que se esté atento a ambos mercados. Si el S&P 500 sigue recibiendo una pequeña puja, es probable que el yen japonés se venda. Esta no es probablemente una cuestión de si el dólar estadounidense se está fortaleciendo o no. Más bien, la verdadera pregunta será si el yen japonés se está vendiendo. En última instancia, anticipo que el mercado continuará vendiéndose a las primeras señales de problemas, y por lo tanto creo que no va a llevar mucho tiempo conseguir que este mercado se renueve. Si lo hace, entonces creo que el nivel de ¥105 sería el siguiente objetivo. Se trata de un nivel de soporte importante que será crucial, y si nos desplomamos por debajo de ese nivel, este mercado podría descender mucho más. Uno tiene que preguntarse si el Banco de Japón va a seguir viendo esto o si se va a involucrar. Tienen una historia de saltar repentinamente al mercado.

Mirando este gráfico, creo que sólo es cuestión de tiempo antes de que los vendedores salten, y creo que si conseguimos algún tipo de venta en el apetito de riesgo en todo el mundo, entonces es probable que veamos que este mercado muestre signos de agotamiento. Creo que el EMA de 50 días va a seguir siendo atractivo también para los vendedores, así que preste atención a eso. En igualdad de condiciones, creo que es mucho más fácil simplemente desvanecer los repuntes hasta que algo cambie drásticamente en la mentalidad de los comerciantes de todo el mundo. En última instancia, este es un mercado que se va a mover junto con los titulares.

Archivo adjunto 11369

Las acciones europeas recortaron las ganancias intradía y apenas se mantienen a flote, mientras que los índices asiáticos se negocian de manera mixta. Los rendimientos de los bonos del gobierno están cayendo, con el rendimiento del bono del Tesoro de referencia a 10 años hasta 1,56% desde 1,60%.

El calendario macroeconómico se mantuvo ligero en Japón, y lo mismo occurirá con el de EE. UU., con la atención centrada en las Minutas de la reunión del FOMC que se publicarán este miércoles y el Simposio Jackson Hole que tendrá lugar a fines de la semana. Los líderes de los bancos centrales tienen previsto hablar entonces.

Precio actual: 106.36
Disminuir el crecimiento y el caos del Brexit provocando una demanda de activos seguros.
Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Reanudaron su descenso, acercándose a mínimos de varios años.
USD / JPY retrocedió modestamente, el caso bajista fue más firme en un descanso por debajo de 106.00.


El yen japonés se está apreciando este martes en medio de las crecientes preocupaciones entre los inversores que provocan la demanda de activos seguros. Se decía que Alemania estaba preparando un paquete de estímulo, como respuesta al bajo crecimiento de los salarios y la disminución de la actividad manufacturera. La especulación de que el país se encamina hacia la recesión aumentó después del último informe del Bundesbank que dice que es probable que la recesión continúe en el tercer trimestre del año. Al otro lado del charco, el primer ministro británico B. Johnson insiste en modificar el Acuerdo de Retirada, ya que sus homólogos europeos niegan esa posibilidad. Como de costumbre, la desaceleración económica mundial y el Brexit son los principales motores del mercado. El par USD / JPY cotiza cerca de su mínimo diario alrededor de 106.30.

Además, Rosengren de Boston Fed minimiza las posibilidades de una flexibilización agresiva en los Estados Unidos, a pesar del llamado del presidente Trump para un recorte de 100 pb. Las acciones europeas recortaron las ganancias intradía y apenas se mantienen a flote, mientras que los índices asiáticos se negociaron de manera mixta. Los rendimientos de los bonos del gobierno están cayendo, con el rendimiento del bono del Tesoro de referencia a 10 años hasta 1.56% desde 1.60%.


El calendario macroeconómico se mantuvo ligero en Japón, ya que será el de EE. UU., Con la atención centrada en el Acta de la reunión del FOMC que se publicará este miércoles y el Simposio Jackson Hole que se llevará a cabo a fines de la semana. Los líderes de los bancos centrales tienen previsto hablar entonces.

Perspectiva técnica a corto plazo del USD / JPY
El par USD / JPY está ganando tracción a corto plazo según el gráfico de 4 horas, ya que no pudo avanzar nuevamente más allá del área de 106.65, donde tiene el retroceso del 38.2% de su último descenso diario. En el marco de tiempo mencionado, el 100 SMA sigue bajando, ahora un par de pips por encima de la resistencia de Fibonacci mencionada, mientras que el precio luchó con el 20 SMA. Los indicadores técnicos disminuyeron en niveles positivos, acercándose a sus líneas medias. El soporte principal es 106.05, donde el par tiene el 23.6% de retroceso de la caída diaria mencionada, y la carrera bajista probablemente se acelere en una ruptura por debajo de ella.

Niveles de soporte: 106.05 105.60 105.25

Niveles de resistencia: 106.65 106.95 107.20

La reacción inicial del mercado a este desarrollo hizo que los bonos del Tesoro de EE.UU. encontraran demanda y pesaron sobre sus rendimientos, lo que obligó al rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años a borrar las ganancias de recuperación del lunes.

Mientras tanto, a pesar de la caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro, el dólar conserva su fortaleza a medida que continúa superando a sus principales contrapartes europeas y permite que el par limite su caída por el momento. Por el momento, el índice del dólar estadounidense ha subido un 0.04% en el día a 98.40. No habrá ninguna publicación de datos macroeconómicos de los EE.UU. en el resto del día y es probable que la percepción del riesgo continúe afectando la acción del par.

USD/JPY Precio actual: 106.44
El tono positivo de las acciones y un repunte en los rendimientos de los bonos del gobierno mantienen al par a flote.
Se espera que las minutas de la reunión del FOMC tengan un impacto limitado antes de Jackson Hole.
El USD/JPY reanudará su declive en un quiebre por debajo de 106.05, un soporte Fibonacci.

Archivo adjunto 11483

Trump responderá a los aranceles de China

Hoy en los inicios de la sesión, China anunció que impondrán aranceles sobre productos estadounidenses por valor de $75 billones como medida de represalia. "Se aplicarán nuevas tasas arancelarias a los bienes estadounidenses por un valor de aproximadamente $75 billones", explicó China. Aunque este desarrollo influyó en el sentimiento del mercado y obligó al rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años a borrar todas sus ganancias diarias y caer en el territorio negativo, la reacción del mercado fue relativamente suave en comparación con los cambios bruscos observados en situaciones sensibles al riesgo activos en la última hora. En respuesta al anuncio de China, el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, dijo que no necesitan a China y que estarían "mucho mejor" sin China. "Estaré respondiendo a los aranceles de China esta tarde. Esta es una gran oportunidad para Estados Unidos", tuiteó Trump para revivir las preocupaciones sobre un prolongado conflicto comercial.

Es probable que el dólar estadounidense intente quebrar por debajo del nivel de 105 yenes durante la sesión del lunes, que por supuesto ha sido un sólido nivel de soporte en el pasado. En este punto, es muy obvio que el mercado va a seguir luchando y por lo tanto creo que es difícil imaginar un escenario en el que podamos empezar a ir muy lejos hasta que consigamos algún tipo de cambio de actitud. Si nos desplomamos por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 100%, que está justo por debajo del nivel de ¥105, entonces es probable que el mercado se desplome.

Tenga en cuenta que este par es muy sensible al apetito de riesgo en todo el mundo, y eso, por supuesto, es algo a lo que debería prestar atención. Con las represalias chinas en los aranceles o que sugieren que vamos a seguir teniendo una gran presión económica a nivel mundial, y eso significa que la gente estará buscando recoger el yen japonés por seguridad. Recientemente hemos estado rebotando entre el nivel de ¥105 y el nivel de ¥107, así que creo que hasta ahora las cosas están bien, pero si nos desplomamos por debajo de este nivel será una continuación de la negatividad que vemos.

Hablando del nivel de ¥107 arriba, el EMA de 50 días está empezando a bajar hacia ese nivel. Ese fue un apoyo previo, y ahora debería ser una resistencia masiva. Creo que en este momento cualquier rally tendría que ser mirado con sospecha, porque la pausa del viernes fue muy dura. Es muy probable que entremos en una etapa muy precaria en el mercado, lo que significa que el yen japonés debería seguir avanzando. Si nos recuperamos a primera hora del lunes, simplemente estaré buscando velas a corto plazo para empezar a vender más cerca del nivel de ¥107. Si nos desplomamos por debajo del nivel de ¥105, entonces es probable que bajemos hasta el nivel de ¥102.50. En última instancia, este es un mercado que parece extraordinariamente negativo, y francamente no hay demasiadas buenas señales cuando se trata del crecimiento económico, que debería seguir favoreciendo al mercado de la seguridad como el yen japonés. Dicho esto, soy muy optimista con respecto al dólar estadounidense en general, pero no en este mercado, ya que tiende a trabajar en una dirección opuesta a muchas otras cuando se trata de la fortaleza o debilidad del dólar.

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USD/JPY Precio actual: 105.89
Los pedidos de bienes duraderos en EE. UU. Se ven subiendo un 1,1% mensual en julio.
El sentimiento mejoró después de que el presidente estadounidense Trump dijera que reanudarían las conversaciones con China.
USD PY rebotó desde un mínimo de varios años de 104.44, la recuperación se estancó alrededor de 106.00.


El par USD/JPY se ha recuperado de un mínimo de varios años de 104.44, alcanzado a principios de la semana. La pareja cayó ya que el pánico se apoderó del mercado después de los desarrollos del fin de semana relacionados con la guerra comercial entre Estados Unidos y China, ya que ambos países anunciaron nuevos aranceles aplicables entre sí, mientras que la portavoz del presidente de Estados Unidos, Trump, dijo que solo lamentaba no haber aplicado aranceles más altos.

El par USD/JPY extendió su acción de precios consolidada lateralmente a través de los inicios de la sesión norteamericana y permaneció confinado en un rango ajustado por debajo de 106.00.
El nivel mencionado se acerca a la SMA de 100 horas, que si se despeja decisivamente, podría verse como un disparador clave para los operadores alcistas y preparar el escenario para un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo.
Un movimiento sostenido más allá de dicha resistencia ahora podría ayudar al par a superar la resistencia intermedia 106.25 y retroceder hacia la zona de ofertas 106.70-75 antes de caer hacia 107.00 antes del próximo obstáculo importante cerca de 107.30-35.

Sin embargo, los indicadores técnicos en el gráfico de 1 hora acaban de comenzar a moverse en el territorio positivo, pero lucharon por ganar tracción en los gráficos de 4 horas/diario, lo que garantiza precaución antes de posicionarse agresivamente para cualquier movimiento de apreciación a corto plazo.

Mientras tanto, es probable que la caída permanezca amortiguada por un soporte cercano al nivel 105.50, por debajo del cual el par podría volverse vulnerable para caer más hacia el soporte intermedio 105.30-25 en el camino del nivel psicológico clave de 105.00 y mínimos de varios años, alrededor 104.50-45.

El dólar estadounidense se ha visto afectado negativamente por las recientes señales del Banco de la Reserva Federal, liderado por Jerome Powell, ya que el Banco se mantiene firme en su posición de monitorear la evolución económica y los riesgos externos para determinar la política monetaria adecuada, en medio de un total desprecio por las recientes críticas de Donald Trump, que exige un recorte de un punto porcentual completo para ayudar a que sus planes económicos tengan éxito. Las actas de la última reunión del Banco Central de los EE.UU. mostraron una división entre los miembros de la política del banco sobre el momento y el importe de los recortes de los tipos de interés y entre aquellos que no exigían ratas recortadas en la actualidad, ya que los resultados económicos de los EE.UU. siguen siendo buenos.

El optimismo comercial entre Estados Unidos y China se mantuvo favorable

El último optimismo aumentó el sentimiento de riesgo global y fue evidente a partir de un sentimiento de comercio alcista en torno a los mercados de valores, que socavaron la demanda de refugio seguro del yen japonés y ayudó al par a romper la resistencia SMA de 200 horas cerca de 106.00.

El movimiento ascendente fue respaldado aún más por un repunte sólido en la demanda del dólar estadounidense, que se mantuvo bien respaldado por el informe revisado del PIB de EE.UU. que mostró que el crecimiento económico en el segundo trimestre de 2019 se situó en el 2.0% frente al 2.1% estimado anteriormente.

Con la publicación clave del jueves fuera del camino, ahora será interesante ver si los alcistas pueden capitalizar el impulso o si el par se encuentra con nuevas ofertas cerca de la resistencia horizontal 106.70-80 que ha estado limitando cualquier intento de movimiento ascendente en las últimas dos semanas más o menos.

De cualquier manera, la rotura por debajo de la parte inferior del palo de la vela de la sesión del lunes sería una continuación importante de la presión bajista que ha entrado en juego. Hay que tener en cuenta que este par es muy sensible al apetito de riesgo global, que por supuesto ha sido muy débil durante algún tiempo. Seguimos viendo muchos problemas entre los estadounidenses y los chinos, y eso no parece estar mejorando. Sí, se han intercambiado algunas palabras agradables en las últimas 24 horas, pero no lo suficiente como para cambiar algo sustancialmente. Mientras esto suceda, es lógico que el yen japonés continúe avanzando en el mercado, mientras que la gente busque seguridad en general.

Si y cuando nos descomponemos debajo del candelabro de la sesión del lunes, creo que vamos a mirar hacia el nivel de ¥102.50. Por debajo de allí, podríamos estar buscando un movimiento hacia abajo hasta el nivel de 100 yenes. Alternativamente, si algo cambia y conseguimos un cierre diario por encima de los 50 días de EMA, es probable que podamos ir hacia el nivel de ¥108, y luego posiblemente hacia el nivel de ¥108.75 después de eso. Dicho esto, creo que es mucho menos probable que una avería. A corto plazo, creo que probablemente sea mejor que juegues la consolidación con una inclinación a la baja.

Perspectiva técnica a corto plazo

El par USD/JPY es una fase de consolidación según las lecturas técnicas intradía, aunque a largo plazo la tendencia bajista se mantiene firmemente en su lugar. En el gráfico de 4 horas, el par está justo debajo de una SMA de 100 sin dirección, mientras que la SMA de 20 se dirige hacia el sur, justo por debajo del nivel actual.