¡USD/JPY con resistencia fuerte en 200-HR SMA!

USD / JPY realmente se reanuda hoy y llega a 109.69 hasta el momento. El sesgo intradiario está de vuelta al alza. El aumento actual desde 104.62 debería apuntar al retroceso del 61.8% de 114.73 a 104.62 a 110.86 después. En el lado negativo, por debajo de 108.96, el sesgo intradía volverá a ser neutral y traerá consolidaciones.

En general, la ruptura de la resistencia a la resistencia 108.12 ahora sugiere que la caída correctiva desde 118.65 (máximo de 2016) se ha completado con tres olas hasta 104.62. Y, el aumento de 98.97 (mínimo de 2016) podría reanudarse. El foco está de regreso en la resistencia de 114.73 y la ruptura allí allanará el camino a 118.65 y más. Este será el caso preferido siempre que el USD / JPY permanezca por encima de 55 días EMA (ahora en 107.78).

Técnicamente, el par es alcista, aunque el impulso alcista está limitado según las lecturas técnicas en el gráfico de 4 horas , ya que el par continúa avanzando por encima de los promedios móviles alcistas, mientras que los indicadores técnicos se consolidan en territorio positivo, sin fuerza direccional en este momento. En estos niveles, el par tiene una posibilidad de probar la zona de precios de 110.00, aunque debe tenerse cierta cautela antes de la reunión de la Reserva Federal de Estados Unidos este miércoles.

Niveles de soporte: 109.45 109.00 108.65

Niveles de resistencia: 109.85 110.05 110.40

Valeria Bednarik , analista jefe de **Street, explicó que el par conserva su postura positiva según las lecturas técnicas en el gráfico de 4 horas : "Se mantiene muy por encima de los promedios móviles alcistas, mientras que el indicador Momentum se dirige al norte a máximos semanales, y el RSI retrocede modestamente pruebas 70. En general, parece probable un quiebre de 110.00 con una Fed de línea dura , con ganancias constantes por encima de lo que favorecen un avance de hasta 111.20 el próximo nivel de resistencia estática grande ".La actualización USDJPY es nueva cada día y se presenta con una capa adicional de animación, en un esfuerzo por hacer que el análisis sea lo más atractivo posible, mientras que también comunica el mensaje con respecto a las tendencias y niveles clave de una manera fácil de entender y sin problemas con gran valor agregar a todos.

A medida que los mercados financieros japoneses se preparan para cerrar para la Semana Dorada, el enfoque más amplio permanece en la reunión del FOMC y si el tren USD/JPY se ralentizará o no ahora que se ha superado 110 .

A la vista de lo que está sucediendo en los índices de opciones a corto plazo, conocidos como reversiones de riesgo, sigue existiendo una creciente falta de operadores dispuestos a pagar una prima por las ganancias de JPY desproporcionadas. Además, mirando al resto de las mayores con la libra esterlina y el euro también vendiendo, el dólar estadounidense podría continuar con sus ganancias, que se han expresado mejor frente al yen japonés y el franco suizo desde fines de marzo.

El gráfico anterior muestra las posiciones de futuros JPY largas netas en manos de los fondos de cobertura o los fondos apalancados por datos agregados de la CFTC que se lanzó el viernes pasado. La información fue del cierre de la negociación el 24 de abril. El punto clave es que los largos del JPY recientemente mantuvieron su mayor posición neta larga , una apuesta a la baja del USD/JPY en las últimas 52 semanas. Una mayor relajación de estos grandes jugadores junto con el telón de fondo favorable de USD podría ayudar a impulsar al USD / JPY más cerca del máximo de YTD de 113.39 el 8 de enero.

Técnicamente, el gráfico de 4 horas muestra que el par está recuperando su impulso alcista, ya que los indicadores técnicos dieron vuelta al norte, el Momentum reingresó al territorio alcista y el RSI actualmente avanza alrededor de 63. El par ha estado evolucionando por encima de los 100 y 200 SMA alcistas pero ha estado por encima de 109.00 y se encontró con vendedores alrededor de 109.50 desde mediados de la semana pasada. Se necesitaría una clara ruptura más allá del nivel para ver al par avanzar a la crítica región 110.00, donde el mercado podría decidir esperar a la Reserva Federal.

Niveles de soporte: 109.00 108.65 108.30

Niveles de resistencia: 109.50 109.85 110.05

El par USD / JPY cerró con ganancias por quinta semana consecutiva, pero retrocedió el viernes después de golpear a 109.53, gracias a la relajación de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, y el resultado mixto de Wall Street. El Banco de Japón tuvo su reunión de política monetaria el viernes pasado, pero como se esperaba, los políticos dejaron las tasasy estímulo sin cambios. El cambio más relevante a la redacción es la eliminación del marco de tiempo en el que se espera que la inflación alcance el objetivo del banco. La inflación de marzo en Tokio, lanzada antes de la reunión, se ubicó por debajo de los niveles de febrero, reafirmando la postura en espera del Banco Central. Los datos de EE. UU., Por otro lado, superaron las expectativas, pero la economía de EE. UU. Creció en el primer trimestre a un ritmo más lento, después de que el 4T 2017 se confirmara en un 2,9%, evitando de alguna manera que las acciones sigan subiendo y ayuden a los rendimientos del Tesoro pesó sobre el par.

El JPY está tranquilo, operando sin cambios desde el cierre del martes y consolidándose en nuevos mínimos de varios meses, casi un 5% por debajo de su máximo de 18 meses desde fines de marzo.

Citas clave:

"La actividad local permanece apagada como resultado de las vacaciones de la Semana Dorada y los mercados estarán cerrados los jueves y viernes".

"El aumento de los diferenciales de las tasas de interés sigue siendo bajista para el JPY, y el diferencial 2Y EE. UU.-Japón ha alcanzado un nuevo máximo de 10+ años por encima de los 265bpts".

"El diferencial de 10 años también está subiendo hacia el máximo de la semana pasada de alrededor de 295 puntos básicos".

"Las reversiones de riesgo sugieren una continua erosión en la prima de protección contra la fortaleza del JPY frente al USD".

"Son estables para la protección contra la fuerza del JPY frente al EUR".

A pesar de las oscilaciones laterales intradía del dólar después de retroceder desde un máximo de 11 semanas de 109.92 (AUS) y se espera una consolidación menor, las perspectivas siguen siendo levemente alcistas para el reciente aumento ascendente a 110.20 / 25.
Sin embargo, la pérdida de impulso alcista debería limitar el precio por debajo de 110.48 y producir una corrección muy necesaria.

Solo un cierre diario por debajo de 109.52 (mínimo del martes en Nueva York) confirma que el techo temporal está en su lugar y corre el riesgo de un retroceso más fuerte a 108.96 / 00 antes de la posibilidad de un rebote a finales de esta semana.

En el eco. Frente a datos, Estados Unidos lanzará aplicaciones de MBA Mortgage, luego las nóminas privadas clave de ADp, ISM New York index y luego decisión y declaración de tasas de FOMC a las 18: 00GMT, ya que no hay prensas después de la reunión, el mercado espera ningún cambio en la política monetaria de la Fed hasta la próxima reunión del 12 y 13 de junio.

Delante de los datos de empleo y servicios de EE. UU., El gráfico de 4 horas indica que el potencial bajista es limitado, aunque es probable que haya más bajas a corto plazo, ya que el par está muy por encima de los promedios móviles alcistas, pero los indicadores técnicos continuaron disminuyendo y alcanzaron sus líneas medias donde perdieron fuerza direccional 109.00 es el siguiente soporte relevante, y debería esperarse una corrección más profunda en un salto debajo de él. Más allá de 110.05, por otro lado, el máximo de febrero en 110.47 aparece como un posible objetivo alcista.

Niveles de soporte: 109.45 109.20 108.95

Niveles de resistencia: 109.80 110.05 110.45

Panorama:
Esta semana está repleta de lanzamientos y discursos importantes. El viernes obtenemos las nóminas no agrícolas y la medida de inflación PCE. También obtenemos datos de inflación de Alemania y la UE. El banco de Canadá se reúne, al igual que los ministros de finanzas del G7 antes de la gran cumbre del G7.

Mañana obtendremos el PIB, probablemente una revisión a la baja del 2.3% al 2.1%. Curiosamente, el PIBNow de la Fed de Atlanta tiene un 4% para el segundo trimestre, por debajo del 4,1%

¿Qué hay de Nafta? Las exenciones temporales de las tarifas de acero y aluminio vencerán el viernes. Sería tonto esperar un nuevo acuerdo total para entonces. Y el economista Nobel Krugman tiene una gran cantidad de artículos de opinión en el NYT sobre cómo Trump está regalando la tienda de dulces a China por ZTE. Hay algunas posibilidades escasas de que el Congreso desafíe la decisión de ZTE.

Ahora que Italia (y España) son noticia de primera plana y la aversión al riesgo está en pleno vuelo, deberíamos esperar más de lo mismo desde el euro y el yen hasta que llegue el límite extremo. ¿Donde es eso? Probablemente 1.1200, el 62% de retroceso del aumento del euro este año. El dólar / yen es más difícil. Adivinaremos 104.50, el mínimo de marzo.

Luego, el yen se fortaleció el martes por inversores reacios al riesgo. Esto dio como resultado que la tasa de cambio USD / JPY cayera 116 pips hacia el área 108.20. El fuerte apoyo de las SMA de 55 y 100 días y el retroceso Fibonacci de 38.20% detuvo el declive adicional.

Se espera que esta barrera sur, reforzada también por la línea de canales sénior, permanezca intacta hoy, mostrando así un potencial alcista para los toros. De acuerdo con este escenario, el dólar estadounidense debería acercarse a las SMA de 55 y 100 horas y la línea de Fibonacci al 50.0% a 109.15.

En caso de que los alcistas empujen al par por encima de este territorio, la siguiente resistencia notable es el promedio móvil de 200 horas y el PP semanal en 109.95. Este nivel también debería servir como el máximo diario.

El estado de ánimo del mercado mejoró lo suficiente como para provocar algunas correcciones en el tablero **, con el par USD / JPY de todos modos manteniendo en mínimos de 1 mes. El par se desplomó a 108.10 el martes y actualmente cotiza alrededor de 108.60, recuperándose temprano en Londres gracias a acciones establesy rendimientos de bonos del gobierno. Los índices asiáticos, sin embargo, permanecen en números rojos, mientras que los europeos rondan sus niveles de apertura, reduciendo el sangrado visto ayer pero no fuera de peligro todavía. El gobernador del BOJ, Kuroda, habló en una conferencia anual en Tokio, reconociendo la desaceleración económica y dijo que los legisladores deberían investigar las razones detrás de la lenta inflación local. El comercio minorista en Japón aumentó en abril, aunque las ventas de los grandes minoristas en el mismo país cayeron un 0.8%, peor que el -0.5% esperado, lo que indica que el consumo probablemente se mantendrá bajo.

El tono más suave alrededor del JPY empuja al spot a los 108.00 superiores.
Los rendimientos a 10 años de Estados Unidos repuntan a máximos diarios cerca de 2.98%.
Informe de ADP de EE. UU., PIB avanzado del primer trimestre siguiente de relevancia en el expediente.
El sesgo ofrecido en torno a la moneda japonesa de refugio seguro está ayudando al USD / JPY a recuperar parte de la reciente pérdida de terreno y ahora está más cerca de la barrera clave en 109.00 la cifra.

El USD / JPY sube el rebote de los rendimientos, mira a los datos de EE. UU.

El par está revirtiendo el retroceso de ayer a mínimos recientes de 5 semanas a pesar del sesgo de venta generalizado alrededor del billete verde, respaldado por el rebote en curso en los rendimientos de la nota clave a 10 años de Estados Unidos.

De hecho, después de probar nuevos mínimos de varias semanas en el área de 2.75%, los rendimientos de la referencia clave de 10 años de EE. UU. Ahora se ciernen sobre el vecindario de 2.87%, prestando oxígeno al alza de la pareja.

Más adelante en la sesión de NA, otra estimación de las cifras del PIB durante el primer trimestre será el evento destacado secundado por el informe de empleo de ADP para el mes de mayo. El consenso espera que el sector privado de los EE. UU. Haya agregado 186,000 empleos durante este mes.

Niveles de USD / JPY a considerar

Al momento de escribir, el par está ganando 0.12% a 108.90 frente a la siguiente barrera en 109.74 (21 días sma) secundada por 110.21 (200 días sma) y finalmente 111.39 (alta el 21 de mayo). Por otro lado, una ruptura por debajo de 108.11 (baja el 29 de mayo) apuntaría a 107.78 (máximo 13 de abril) y luego a 104.56 (mínimo de Mar88 en 2018).

USDJPY: El par vio la recuperación de precios el miércoles el martes, ya que parece debilitarse aún más. En el lado negativo, el soporte se encuentra en el nivel 108.50 donde un salto, si se ve, apuntará al nivel 108.00. Un corte aquí hará que se enfoque al nivel 107.50 y posiblemente disminuya hacia el nivel 107.00. Por el lado positivo, la resistencia reside en el nivel de 109.50. Más allá, prevemos un posible movimiento hacia el nivel 110.00. Más allá, la resistencia reside en el nivel de 110.50 con un giro arriba apuntando al nivel de 111.00. En general, USDJPY enfrenta una mayor presión a la baja.

La incorporación de componentes relevantes de abril CPI, PPI y las importaciones de precios de importación, los analistas de Nomura esperan PCE núcleo de Estados Unidos aumentar 0.132% mamá en abril, bajando su tasa de 12 meses a 1.8% (1.830%), de 1.9% (1.882%) previamente .

Cotizaciones clave

"La mayor desaceleración en la inflación PCE central de mamá, desde el 0,15% mensual en marzo, está impulsada por la debilidad en los servicios de atención médica, los servicios financieros y los precios de las tarifas aéreas de PPI. Continuamos esperando que la inflación subyacente del PCE aumente solo gradualmente en el horizonte de pronóstico después de que los efectos básicos ayuden a subir la tasa interanual 0.3pp en marzo ".

"Para los componentes no básicos, esperamos un aumento estable de 0.3% mensual en los precios de los alimentos, consistente con los datos del IPC de abril, mientras que los precios de la energía probablemente subieron 1.5% intermensual debido a que los precios minoristas de la gasolina aumentaron durante el mes. En total, esperamos un aumento de 0.2% (0.195%) m-om en el índice PCE en abril, que corresponde al 2.0% (1.987%) interanual ".

El Dólar de EE. UU. Extendió su deslizamiento de retroceso agudo de 6-1 / 2 meses máximos y no ha podido obtener ningún respiro de un modesto repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos . Mientras tanto, las renovadas tensiones comerciales entre EE. UU. Y China obstaculizaron el sentimiento de riesgo, evidenciado por una apertura levemente más suave en los mercados accionarios europeos, y aumentaron la demanda de refugio seguro del yen japonés, lo que eventualmente impulsó algunas ventas alrededor del mayor.

Los datos económicos actuales de segundo nivel de EE. UU .: Datos de ingresos / gastos personales, índice de precios de PCE, los reclamos de desempleo semanales iniciales habituales y el PMI de Chicago, es poco probable que actúen como un gran cambio de juego, pero aún se podría esperar que alcancen algunos de corto plazo. oportunidades comerciales Omkar Godbole, analista y editor de **Street escribe: "Una confirmación de reversión bajista abriría las puertas a una venta masiva a 105.00 - 104.63 (mínimo de marzo)".

"Una ruptura por encima de 110.00 salvaría el día para los alcistas del dólar. Dicho esto, un movimiento convincente por encima del obstáculo de la línea de tendencia descendente a largo plazo (actualmente visto en 111.44) señalaría una reanudación del rally desde el mínimo de marzo de 104.63 ", añadió.

El par USD / JPY podría retroceder por encima de 109.00 si las estimaciones preliminares del PIB del primer trimestre de los Estados Unidos mejoran. Los rendimientos y el dólar estadounidense también podrían tomar nota de la cifra de empleo estadounidense ADP.

Tenga en cuenta que la probabilidad de que la tasa de interés de la Fed de junio haya caído por debajo del 80 por ciento desde el 95 por ciento que se vio hace dos semanas. La historia muestra que Fed tiende a elevar las tasas siempre que la probabilidad se mantenga por encima del 70 por ciento. Por lo tanto, la subida de tasas de junio todavía está sobre la mesa. Sin embargo, una gran falla en la cifra del PIB de EE. UU. Y / o un empeoramiento adicional de la situación política en Italia podría impulsar la probabilidad de un alza de tasas en junio por debajo de 70.00. En tal caso, el dólar estadounidense probablemente recibirá una paliza.

El enfoque del mercado volverá momentáneamente a la economía de nuevo con los datos mensuales de empleo en los EE. UU. Tomando el centro del escenario más tarde. Esto ocurre después de una semana llena de acontecimientos en la esfera política sobre Italia y España, mientras que las preocupaciones sobre la guerra comercial volvieron a primer plano después de que la decisión del gobierno de Estados Unidos de levantar las exenciones arancelarias de acero y aluminio en la UE, México y Canadá generó respuestas y represalias. estas regiones

Pero a las 13:30 BST o a las 08:30 EDT, todo el mercado se preocupará por los datos mensuales de empleo. El Departamento de Trabajo de EE. UU. Informará sobre la cantidad de empleos añadidos a la economía de EE. UU. En mayo, la tasa de desempleo y las cifras clave de crecimiento salarial. Recientemente, el crecimiento salarial ha cobrado mayor importancia debido a las preocupaciones del mercado sobre el aumento de la inflación. Esto se ha reflejado en el aumento de los rendimientos de los bonos y un repunte correspondiente en el dólar, que elevó el índice del dólar a su mejor nivel desde noviembre.

Esta semana, sin embargo, el dólar se ha relajado junto con los rendimientos, ya que el atractivo de refugio seguro de la deuda del gobierno de EE. UU. Llevó a un aumento de los flujos hacia los bonos. Dicho eso, los rendimientos de referencia de EE. UU. Volvieron a aumentar a medida que se redactaba este informe, en parte debido a las noticias de que finalmente se había acordado un gobierno de coalición en Italia, poniendo fin a meses de incertidumbre en la cuarta mayor economía de la UE.

La leve debilidad del dólar últimamente también se debe en parte a la toma de ganancias luego de un fuerte repunte. Mientras tanto, la mejora en los datos de la Eurozona - más notablemente la inflación del IPC, que subió al 1.9% año tras año en mayo desde el 1.2% anterior - también ayudó a impulsar un repunte en el tipo de cambio EUR / USD , mientras que los flujos de refugio seguro en el yen socavaron el USD / JPY .

Expectativas actuales de NFP

Las expectativas de consenso para los datos generales de las nóminas no agrícolas del viernes apuntan a alrededor de 190,000 puestos de trabajo agregados en mayo, luego de las decepcionantes 164,000 impresiones de abril. Se espera que la tasa de desempleo de mayo permanezca sin cambios en 3.9 por ciento. En términos de crecimiento salarial, se espera que las ganancias promedio por hora hayan aumentado en 0.2% después del incremento de 0.1% menor al esperado del mes pasado.

Datos de trabajo que preceden a la PFN

Las publicaciones clave relacionadas con el empleo que preceden a los datos oficiales de empleo del viernes han mostrado una imagen de empleo mixto. El informe de empleo privado ADP salió un poco más débil de lo esperado en 178,000 empleos privados agregados en abril contra un pronóstico anterior de alrededor de 191,000. La impresión ligeramente decepcionante de ADP no condujo a una liquidación inmediata en el dólar, aunque el dólar se ha mantenido pesimista frente al tipo de cambio del euro y la libra. También se debe tener en cuenta que el informe ADP generalmente no es un indicador previo muy preciso de los datos oficiales de empleo de NFP del Departamento de Trabajo de los EE. UU., Y en ocasiones incluso falla dramáticamente.

Desafortunadamente, el ADP ha sido el único indicador importante previo a la NFP a disposición para este mes. Esto se debe a que los PMI manufactureros y no manufactureros (servicios) de ISM aún no se han lanzado, por lo que no tenemos ninguna indicación sobre los últimos cambios de empleo en estos sectores. Mientras tanto, las solicitudes semanales de desempleo que han salido a lo largo del mes de mayo han estado más o menos en línea con las expectativas, y se han mantenido cerca de mínimos históricos.

Pronóstico y Reacción Potencial USD

Con el número limitado de indicadores, nuestro rango objetivo para el PFN para este mes se ha derivado principalmente de la tendencia reciente en el mercado laboral y del informe ADP no tan preciso. Pero debemos recordar que el mal tiempo en marzo y abril puede haber afectado el empleo en esos meses. Por lo tanto, el crecimiento del empleo puede haberse recuperado en mayo.

Con las expectativas de consenso de alrededor de 190,000 puestos de trabajo agregados en mayo, nuestro objetivo cae en el rango de 175,000 a 200,000, dadas las consideraciones anteriores. Aunque el dólar estadounidense probablemente se verá afectado por una serie de otros factores fundamentales, incluida la continua especulación sobre posibles guerras comerciales, cualquier resultado general de los puestos de trabajo que caiga por encima de este rango debería impulsar al dólar estadounidense para extender su reciente recuperación. Un resultado que caiga dentro del rango probablemente no tenga un impacto significativo. Y cualquier lectura que caiga significativamente por debajo del rango podría resultar en un retroceso del dólar. Por supuesto, el resultado del titular, como se señaló anteriormente, no es el único punto de datos importante. Si las cifras de crecimiento salarial superan las expectativas, el dólar podría ver un impulso más sustancial en una mayor inflación y expectativas de tasas de interés.

Técnicamente, el gráfico de 4 horasMuestra que el par sigue luchando con el retroceso del 23.6% de su último declive diario, aunque una resistencia más relevante viene en 109.35, el retroceso del 38.2% de la misma caída. El par continúa operando muy por debajo de su SMA de 100 y 200, mientras que los indicadores técnicos lograron avanzar un poco, pero se mantienen por debajo de sus líneas medias, lo que limita las posibilidades de una recuperación más pronunciada durante la próxima sesión de Asia.

Niveles de soporte: 108.70 108.30 107.95

Niveles de resistencia: 109.05 109.35 109.80

el proceso de paz dio un giro positivo que ayudó a aliviar las tensiones. Funcionarios de Corea del Norte y Estados Unidos se reunieron en diversas funciones, y los líderes de Corea del Norte y del Sur también sorprendieron al mundo con una segunda cumbre. Las esperanzas son altas para la reinstauración de la Cumbre Kim-Trump el 12 de junio en Singapur. El mejor tono empujó hacia abajo el yen de refugio seguro.
El Banco de Japón hizo un pequeño recorte en la compra de bonos japoneses de 5-10 años: de 450 a 430 mil millones de yenes. Esto empujó al yen marginalmente más alto. Tal movimiento ya había sucedido, y los mercados no están preocupados de que este sea el comienzo del fin de QE, al menos no ahora.

Los datos de primer nivel de los EE. UU. Tuvieron un impacto, pero las historias políticas tuvieron un impacto más amplio.

El Dólar subió frente al Yen Japonés el viernes.

El USD/JPY se negociaba a 109,53, subió un 0,65% mientras esto estaba siendo escrito.

El par probablemente encuentre apoyo en 108,11, en la baja del martes, y resistencia en 109,83, en la alta del lunes.

Mientras tanto, el Dólar subió frente al Euro y bajó frente al Pound Esterlino, con el EUR/USD perdiendo un 0,27% para golpear a 1,1660 y el GBP/USD subiendo un 0,38% para golpear a 1,3348.

El par USD / JPY subió bruscamente el viernes para recortar todas sus pérdidas semanales y ubicarse en 109.50. La pareja saltó al norte de Asia después del BOJreducir el tamaño de las compras de JGB de 5 a 10 años en 20 billones de yenes en una operación regular. El Banco Central japonés ha hecho esto un par de veces en los últimos meses, y el gobernador Kuroda ha explicado que es parte de su política mantener la curva de rendimientos bajo control y de ninguna manera sugiere una reducción gradual próxima. Sin embargo, el mercado se precipitó al precio en una pronta normalización de la política monetaria. El informe de empleo de EE. UU. Mejor de lo esperado dio a la pareja otro impulso en la sesión inicial de EE. UU., Pero no hubo un seguimiento. El par ha corregido hasta el 50% de retroceso de su última diapositiva diaria en 109.75 y terminó la semana por encima del 38.2% de retroceso del mismo movimiento, este último un soporte inmediato en 109.35.

El par USD / JPY , que fue capaz de cerrar la semana anterior plana después de una recuperación decisiva en la segunda mitad de la semana, disminuyó a un mínimo diario de 109.37 durante la mañana europea antes de revertir su curso y avanzar hacia el territorio positivo en el ultima hora. Al momento de escribir, el par se cotizaba en 109.70, agregando un 0.15% en el día.

La acción del precio del par el lunes parece estar dominada por la valoración de mercado del USD. El índice del dólar estadounidense , que rastrea al dólar frente a una canasta de seis pares ponderados por el comercio, renovó su mínimo de 10 días en 93.63 el día de hoy antes de ganar fuerza con un optimista lanzamiento de datos macroeconómicos de Estados Unidos

Los estrategas de ** en el grupo UOB, el par podría probar la parte superior del rango cerca de la mitad de 110.00.

Cotizaciones clave

Vista de 24 horas: "El repentino aumento del USD el viernes pasado fue una sorpresa. Si bien el fuerte avance parece incompleto, una ruptura por encima de la resistencia principal 110.10 parece poco probable (109.85 ya es un nivel bastante fuerte). En el lado negativo, solo un retroceso por debajo de 109.05 indicaría que la presión actual hacia arriba se ha aliviado (el apoyo menor está en 109.30) ".

Próximas 1-3 semanas: "El fuerte rebote en USD el viernes pasado ha pagado nuestras recientes expectativas de una recuperación más profunda a 107.90. El robusto repunte sugiere que el USD probablemente haya encontrado un mínimo a corto plazo en 108.10 la semana pasada. Sin embargo, no hay ningún cambio en la perspectiva neutral actual, aunque el sesgo inmediato es que el USD pruebe el rango de consolidación esperado de 108.50 / 110.50 ".

El yen japonés no cambia en la sesión del lunes. En el comercio de América del Norte, el USD / JPY se cotiza en 109.52, un 0.01% en el día. En el frente de publicación, no hay eventos estadounidenses o japoneses en el calendario. En los Estados Unidos, se espera que las Órdenes de Fábrica disminuyan 0.4%, después de una fuerte ganancia de 1.6% el mes anterior. Japón lanzará el gasto de los hogares, con los mercados esperando una ganancia de 0.8% después de dos declinaciones consecutivas. El martes, Estados Unidos publica informes de fabricación y empleo.

¿Está acercándose la Reserva Federal a una política monetaria neutral? Las recientes declaraciones de los responsables de la política del FOMC parecen respaldar tal conclusión, lo que significaría que la Fed dejaría que la economía "maneje por sí misma" sin intervenir ajustando las tasas de interés. Mientras tanto, la Fed continúa proyectando dos alzas de tasas más en 2018, después de elevar las tasas por un cuarto de punto en marzo. Las fechas más probables para un alza de tasas son junio y septiembre. Una cuarta caminata en diciembre es posible, con una probabilidad de alrededor del 40%. Las minutas de la reunión de mayo señalaron que los legisladores considerarían permitir que la inflación suba por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal durante un período temporal, lo que significa que la Fed no se apresurará a subir las tasas en función de la meta de inflación.

Estados Unidos lanzó fuertes números de empleo el viernes, pero el USD / CAD permaneció sin cambios en el día. El crecimiento salarial mejoró a 0.3%, frente al 0.1% del mes anterior. Las nóminas no agrícolas aumentaron de 189 mil a 164 mil y la tasa de desempleo cayó a un crepitante 3.8 por ciento. Los tres indicadores superan sus estimaciones y son indicativos de un mercado laboral funcionando a plena capacidad.

Después de un breve paréntesis, los mercados se enfrentan de nuevo a la desagradable realidad de una guerra comercial entre los EE. UU. Y sus principales socios comerciales, lo que podría ser una mala noticia para la economía japonesa que depende de las exportaciones. El jueves, la administración Trump cumplió sus amenazas e impuso aranceles rígidos a la Unión Europea, México y Canadá. Estados Unidos otorgó a los tres socios comerciales una extensión temporal, pero citó el progreso insuficiente en las negociaciones comerciales como el motivo de las tarifas. Esto ha desencadenado promesas de aranceles de represalia sobre los productos de EE. UU. Y las cuestiones se intensificaron durante el fin de semana en la reunión de ministros de finanzas del G-7 en Canadá. El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Steve Mnuchin, enfrentó fuertes críticas de otros ministros de finanzas por los aranceles. Existe el temor de que la escalada de las tensiones comerciales pueda desencadenar una guerra comercial global.

USD/JPY y EUR/JPY deben volver a cargarse ahora La decisión de esta semana del Banco de Japón será mantener las tasas . USD/JPY continuó fortaleciéndose antes de las críticas reuniones de la Reserva Federal de los EE. UU. Y el BoJ. El BoJ lo dejó en claro: no debería esperarse ningún cambio. Además, la disputa comercial con EE. UU. Ha causado cierta distorsión en los precios del mercado del euro. La divergencia de la política monetaria sigue siendo el principal impulso en el posicionamiento USD/JPY .

La inflación está lejos del objetivo, y el BoJ ha dicho que los cambios se materializarán solo cuando la inflación alcance el objetivo del banco. El crecimiento también ha decepcionado, liderado por el debilitamiento de la demanda privada, lo que indica que un objetivo de éxito también es poco probable el próximo año. La inversión y los consumos podrían corregir fácilmente el precio más bajo, teniendo en cuenta los salarios y los precios, si el mercado siente que el estímulo está causando la caída de las acciones. Por lo tanto, una mayor relajación podría estar sobre la mesa para apuntalar los precios de los activos y la confianza. Finalmente, la amenaza política para el primer ministro Abe y 'Abenomics' se ha desvanecido. Con un control firme de la potencia, Abenomics podría volver a encenderse.

Omkar Godbole, analista y editor de **Street escribe: "un movimiento por encima del máximo reciente de 111.40 y un repunte hasta 111.95 (línea de tendencia descendente a largo plazo) parece un hecho".

"Dicho esto, una ruptura alcista a largo plazo, es decir, un movimiento agresivo por encima de 111.95 podría seguir siendo difícil de alcanzar a menos que la Fed revise el pronóstico de la tasa neutral", agregó.
Con respecto al par USD / JPY , los analistas de Scotiabank explicaron que el sentimiento sigue siendo dominante después de la reunión de Trump / Kim y las reversiones de riesgo sugieren una continua erosión en la prima de protección contra la fortaleza del JPY frente al USD y el EUR.

Citas clave:

"Los diferenciales de rendimiento también se están ampliando en una forma negativa en JPY y el spread 2Y EE. UU.-Japón ha retrocedido casi por completo a su declive desde mediados de mayo".

"El riesgo interno es limitado antes de los datos de producción industrial del viernes y la decisión de política del BoJ ".

USD / JPY extiende la corrección bajista desde máximos de 3 semanas a pesar de los datos de EE. UU.
Evento clave por delante: decisión del FOMC a las 18:00 GMT y conferencia de prensa de Powell a las 18:30 GMT.
El par USD / JPY cayó aún más después del comienzo de la sesión de EE. UU. Ydespiertadatos de inflación de EE. UU. más altos de lo esperado. El par cayó desde máximos de 3 semanas a 110.71 a 110.34, borrando las ganancias diarias.

La pareja se movía alrededor de 110.40, prácticamente plana durante el día. El tono intradía ahora apunta a la baja, pero si sube nuevamente por encima de 110.50, el dólar podría recuperar fuerza.

Datos antes del FOMC

El IPP aumentó en mayo en un 0,5% y un 3,1% en comparación con el año anterior. Ambas cifras estuvieron por encima del consenso del mercado, pero no tuvieron impacto en el dólar estadounidense. El dólar continuó moviéndose más bajo antes de la reunión del FOMC.

Se espera que la Reserva Federal aumente la tasa de los fondos federales en 25 pb. Los participantes del mercado estarán viendo las proyecciones actualizadas del personal del FOMC (el "punto-gráfico"). A las 18:30 GMT, Fed Chair Powellretenidauna conferencia de prensa. Es probable que aumente la volatilidad a raíz de los eventos mencionados durante la segunda mitad de la sesión estadounidense.

USD / JPY niveles técnicos a corto plazo

A la baja, los niveles de soporte ahora se pueden ver en 110.25, seguidos de 110.05 / 10 (20-SMA en un gráfico de 4 horas) y 109.70. Por el lado positivo, la resistencia inmediata podría ubicarse en 110.50 / 55, 110.70 / 80 y luego 111.00.

USD/JPY cotizó a la baja el jueves. La caída comenzó el miércoles, luego de que la tasa golpeara la resistencia en 110.85. En cuanto a la estructura de precios en el gráfico de 4 horas, vemos que el par ha estado imprimiendo picos más altos y valles más altos dentro de un canal al revés desde los 29 º de mayo. Entonces, a pesar de la última caída, mientras el par continúe operando dentro del canal, consideraremos que la perspectiva a corto plazo es cautelosamente positiva.

Todavía vemos una oportunidad decente para que los toros se hagan cargo de cerca del soporte 109.85, o el extremo inferior del canal, y quizás impulsen la batalla para una prueba cerca de 110.65. Sin embargo, nos gustaría ver una ruptura clara por encima de 110.85 antes de tener confianza en más extensiones al alza. Tal movimiento confirmar una próxima más alta prioridad en la 4-hora gráfico y es posible preparar el camino para la 111,20 obstáculo, definida por el pico de la 22 nd de mayo.

Al observar nuestros osciladores a corto plazo, vemos que el RSI se deslizó y cruzó por debajo de su línea 50, mientras que el MACD, aunque positivo, se encuentra debajo de su línea de activación y parece encaminarse hacia 0. Además, hay una divergencia negativa entre RSI y la acción del precio. Estos signos sugieren que la tasa podría continuar deslizándose por un tiempo más.

Dicho esto, nos gustaría ver un quiebre decisivo por debajo de 109.85 antes de abandonar el caso alcista, al menos en el corto plazo. Tal caída señalaría la salida negativa del canal y podría apuntar inicialmente a nuestro próximo soporte de 109.55. Otra ruptura por debajo de 109.55 podría llevar a extensiones más pesimista, quizás hacia la zona de 109.25, marginalmente por encima del mínimo del 8 º de junio.

El par retrocedió desde su máximo diario de 110.71, publicado durante las operaciones europeas y alcanzó el mínimo de sesión de EE. UU. En 110.32, exponiendo los soportes clave a 110.22 / 16 (máximo de la nube por hora / 200SMA).

La medida se considera un posicionamiento por delante de la Fed, ya que los operadores esperan un tono de hawkist del jefe de la Fed, Powell, y buscan mejores niveles de compra, con caídas esperadas por encima de 200SMA y mantener el sesgo alcista.

Las tecnologías diarias firmemente alcistas y el fuerte impulso están apuntando más alto. La onda C actual ve sus niveles FE 76.4% y 100% en 110.82 y 111.32 respectivamente, con un rompimiento por encima del anterior máximo del 21 de mayo en 111.39, para indicar la extensión del rally de recuperación de la cerveza de 104.63 (mínimo de 2018, registrado el 26 de marzo).

El tono de Dovish de la Reserva Federal , por otro lado, correría el riesgo de extenderse a través de 200SMA, lo que debilitaría la estructura a corto plazo.

USD/JPY
El lunes, el par de divisas USD/JPY cotizó cerca de la marca de 110.50. En ese nivel lo mantenía la resistencia del promedio móvil simple de 200 horas. Además, el SMA de 200 horas estaba a punto de fortalecerse con las SMA de 55 y 100 horas, que se encontraban justo arriba.

Sin embargo, más notable fue el hecho de que la tasa había caído por debajo del soporte de un patrón ascendente a largo plazo. El evento tuvo lugar repentinamente, ya que el SMA de 55 horas no brindó soporte.

En lo que respecta al futuro, es probable que la tasa sea superada por las SMA hasta el nivel 110.20, donde el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.80% se encuentra en.

El par USD/JPY acumuló su impulso positivo más allá del mango de 111.00 y tocó tops de 1-1 / 2 mes en la última hora, aunque retiró pocos pips a partir de entonces.

El Dólar de EE. UU. Extendió el rebote nocturno de los mínimos de tres semanas durante la noche y fue visto como uno de los factores clave que ayudó a la pareja a seguir ganando tracción positiva por segunda sesión consecutiva el martes.

Con los inversores poniendo la disputa comercial entre EE. UU. Y China en un segundo plano, un sentimiento de negociación levemente positivo en torno a los mercados bursátiles dañó la demanda de refugio seguro del Yen japonés y colaboró ​​aún más con el fuerte movimiento de la pareja durante la sesión asiática.

El Yen japonés se vio más abrumado por el lanzamiento preliminar de hoy de las Órdenes de Máquina-Herramienta , llegando a mostrar un crecimiento de 11.4% a / a en junio en comparación con la lectura del mes anterior de 14.9%.

El par se elevó a su nivel más alto desde el 22 de mayo, aunque tuvo dificultades para extender el impulso alcista hacia una resistencia importante cerca de la región de 111.40 (máximos mensuales de mayo). Por lo tanto, sería prudente esperar una fuerte compra de seguimiento antes de posicionarse para cualquier movimiento adicional a corto plazo.

Perspectiva técnica

Omkar Godbole, analista y editor de **Street escribe: "Un movimiento sostenido a 111.55 podría estar en juego si el par cierra hoy por encima de 111.13 (vela bajista del último martes del martes)".

"Un cierre semanal por encima de 111.55 (cierre del viernes en Nueva York) confirmaría un cambio de tendencia bajista a alcista a largo plazo y el gráfico diario indica que la ruptura del alcista probablemente suceda pronto", añade.

Estamos analizando los algoritmos HFT y la actividad de negociación en el mercado Forex esta mañana y hemos notado posibles oportunidades de negociación bajista en el par USDJPY .

USDJPY ya ha ingresado a la zona de presión de venta HFT ligera que hoy se observa en 111.04 y superior. Además, el área amplia alrededor del nivel 111.00 es la resistencia , por lo que constituye un área técnica interesante donde el precio podría revertirse.

La tendencia es, sin embargo, alcista en este momento y no ha habido otra señal bajista, excepto el candelabro bajista "estrella de la tarde" patrón de . El indicador **TR Master MACD se ha vuelto neutral, pero el RSI mejorado todavía muestra la tendencia como alcista.

Si la reversión aquí es confirmada (alrededor del nivel 111.00) por los indicadores o patrones bajistas adicionales, entonces ofrecerá una buena oportunidad para vender y apuntar a la zona de presión de compra ligera HFT que se observa en 110.49 y más abajo, así como el soporte alrededor de los 110.40 mínimos.

Los estrategas de ** en UOB Group ahora cambiaron su perspectiva a corto plazo en el lugar a alcista desde neutral.

Cotizaciones clave

Vista de 24 horas: "El repentino y descomunal rally en USD ayer que superó la mayor resistencia de 111.50 nos tomó por sorpresa. El rally está claramente sobreextendido pero aún sin signos de debilidad, no se descarta un avance adicional a 112.40 / 45. En esta etapa, una sostenida por encima de este nivel parece poco probable. El soporte está en 111.75 seguido del nivel de 'ruptura' de 111.50 ".

Siguiente 1-3 semanas: "Si bien nuestra expectativa reciente de que" USD se mantenga respaldado "fue correcta, la manera en que superó la principal resistencia de 111.50 ayer fue una gran sorpresa. Este nivel está cerca de una importante línea de tendencia decreciente en el gráfico semanalque se remonta a agosto de 2015 y la ruptura impulsiva de esta sólida resistencia y el fuerte cierre diario posterior sugiere que el USD ha pasado a una fase alcista (tenga en cuenta que el USD también ha roto por encima de la nube Ichimoku semanal). El "objetivo" inmediato está en 113.40. Dicho esto, para mantener el actual "impulso impulsivo", USD no podría permitirse vacilar y debe continuar "potenciando más" en los próximos días. El nivel de confianza para una mayor fortaleza del USD mejoraría considerablemente si el USD puede cerrar por encima de 112,40 / 45. En el lado negativo, el nivel de "stop-loss" está en 111.30, aunque el nivel de "breakout" de 111.50 ya es un fuerte apoyo ".

El dólar estadounidense se ha recuperado frente al yen japonés durante las primeras operaciones del martes, retrocediendo desde los máximos para alcanzar nuevamente el nivel de ¥ 111, un área que fue resistencia previa. Si ese nivel puede mantenerse, tiene sentido que continuemos ascendiendo ya que la resistencia previa actúa como soporte. Creo que el mercado continuará creciendo según un tipo de entorno de "mayor riesgo", que, por supuesto, este mercado es sensible. Recientemente, hemos formado una "cruz de oro" en el gráfico diario, y ahora parece que los operadores a más largo plazo están comenzando a abrirse camino de nuevo. Reconozco que hay una cantidad significativa de resistencia por encima en el nivel de ¥ 112.50, y por supuesto la proverbial "pared de la preocupación" que los mercados siempre tienen que subir de todos modos.

Las reducciones a corto plazo deben continuar ofreciendo oportunidades de compra, hasta al menos el nivel de ¥ 111, si no es inferior al nivel de ¥ 110.50. Creo que los fundamentos volverán a entrar en juego, con la Reserva Federal y sus alzas en las tasas de interés que se avecinan, elevando este par a más largo plazo, ya que el Banco de Japón no hace nada por acercarse al endurecimiento de la política monetaria. Eso no significa que vaya a ser un movimiento fácil más alto, solo que creo que es lo que eventualmente veremos, así que tenlo en cuenta y mantén el tamaño de tu posición apropiado.

El declive de la semana pasada llevó al índice USD a los mínimos de fines de junio, los alcistas cambiarios no se derrumbaron con este deterioro y respondieron justamente a sus rivales en días anteriores. Gracias a su determinación, el dólar ha eliminado la mayor parte del declive reciente, que en combinación con varios otros factores positivos sobre los que escribimos en la alerta de Forex Trading de hoy sugiere que ...

Antes, analizamos la situación actual en nuestros pares de divisas, examinemos la imagen a corto plazo del índice USD.

Si observamos el gráfico diario , vemos que, aunque el índice USD bajó la semana pasada, el tamaño de esa corrección fue bastante pequeño en comparación con el movimiento ascendente que pudimos observar en los meses anteriores.

Como puede ver, el dólar ni siquiera llegó a la línea de soporte azul en base a los mínimos anteriores, por no mencionar una disminución al mínimo de junio o al 38.2% de retroceso de Fibonacci en función de los aumentos totales de febrero a junio.

Tal acción de precios muestra que los toros de divisas son más fuertes de lo que parecía al comienzo de la semana. Por lo tanto, creemos que es muy probable una mayor mejora en los próximos días, especialmente cuando tenemos en cuenta las señales de compra generadas por el CCI y el Oscilador Estocástico.

Entonces, ¿qué tan alto podría ser el índice la próxima semana?

En nuestra opinión, si el dólar extiende las ganancias de los niveles actuales, el objetivo inicial alcista será alrededor de 95.30, donde el máximo de junio es. Sin embargo, teniendo en cuenta la demostración de la fortaleza de los toros antes mencionada, parece que el índice pondrá a prueba la línea de resistencia azul en función de los máximos anteriores (alrededor de 95.50) o incluso del límite superior de un posible canal de tendencia ascendente azul ( alrededor de 96.30) en los días siguientes.

Las perspectivas de alza de las tasas de la Fed continuaron empujando al USD al alza el viernes.
• El JPY se vio abrumado por la relajación de las tensiones comerciales y el estado de ánimo de riesgo entre los Estados Unidos y China.
• Las condiciones de sobrecompra a corto plazo provocan cierta toma de beneficios.

El par USD / JPY rindió ganancias tempranas a nuevos mínimos de seis meses y actualmente se ubica en el extremo inferior de su rango de cotización diaria.

El par siguió empujando al par al alza por quinta sesión consecutiva el viernes y fue respaldado por el sentimiento alcista que prevalecía en torno al dólar estadounidense , que ahora se vio recogiendo el apoyo de las expectativas de alza de las tasas de la Reserva Federal.

Mientras tanto, se vio una ola de riesgo sobre el comercio, liderada por la relajación de las tensiones comerciales entre EE. UU. Y China, que pesaba sobre el atractivo de refugio seguro del Yen japonés y colaboró ​​más con el movimiento ascendente del par a un alto nivel intradiario de 112.80, el más alto desde 9 de enero.

EE.UU .: la producción industrial se recupera - Wells Fargo

El índice de Producción Industrial subió en junio un 0,6% a 107,7. Los analistas de Wells Fargo señalan que representa un nuevo récord y señalan que gran parte de la mejora se debió a un rebote del 0,8% en la producción manufacturera.

Citas clave:

"La producción de los sectores manufacturero y minero aumentó a lo largo del mes, creciendo 0.8 por ciento y 1.2 por ciento, respectivamente".

"La mejora en el sector manufacturero fue impulsada por un rebote de 7.8 por ciento en vehículos de motor y producción de partes".

"Hubo poca evidencia de que los aranceles impuestos recientemente impulsaran la producción de acero o aluminio en junio".

"La utilización total de la capacidad de la industria aumentó a 78.0 por ciento en junio. La utilización ha aumentado 11.3 puntos porcentuales desde el mínimo de 66.7 en 2009; sin embargo, permanece ligeramente por debajo del promedio a largo plazo de 79.8 por ciento ".

"Las cifras de producción industrial de junio trabajaron para cerrar la brecha entre los datos optimistas de la encuesta y las medidas de producción comparativamente modestas. En general, la producción aumentó 3.8 por ciento año tras año en junio y aumentó 6.0 por ciento anualizado en el segundo trimestre. Dada la fortaleza del índice ISM, que se encuentra en 60.2 en junio, esperamos que la producción industrial avance a un nivel consistente con el sentimiento positivo expresado a través de las diversas encuestas manufactureras ".

Enfoque en el testimonio de Powell ante el Congreso

El testimonio de Fed's Powell arrojará luz sobre si el banco central ralentizará el ritmo de aumento de las tasas en medio de los crecientes riesgos.

Vale la pena señalar que una subida de tasas de septiembre ya está bloqueada. Por ejemplo, el mercado atribuye un 85 por ciento de probabilidad de que las tasas suban al 2.00-2.25 por ciento en septiembre.

Mientras tanto, la probabilidad de una subida de tasas en diciembre es del 53% y podría aumentar bruscamente, elevando al USD en general si Powell expresa sus preocupaciones sobre el aumento de la inflación y minimiza o minimiza el impacto negativo de las tensiones comerciales con China y otros países Además, señalaría a los mercados que el objetivo principal de la Fed es controlar la inflación y, por lo tanto, el banco central está listo para revisar un pronóstico más alto incluso para la tasa neutral.