EUR/USD con alto potencial alcist tras minutas de la FOMC "semi-pesimistas"

Los futuros del S&P 500 han subido un 1,85% o 47 puntos hasta 2.636,19 puntos a las 15:40 horas (CET), mientras que los futuros del Dow han avanzado un 1,97% o 463 puntos hasta 23.996,62 puntos, mientras que los futuros del Nasdaq 100 de tecnológicas han subido un 2,06 % o 143 puntos hasta 7.136,65.

Estados Unidos y China están negociando acuerdos comerciales para dar acceso a Estados Unidos a los mercados chinos, según varios informes de los medios.

China se ha ofrecido a China a comprar más semiconductores a Estados Unidos, así como a la apertura del sector de los servicios financieros a la inversión extranjera, ha informado el Financial Times.

Las acciones cayeron el viernes después de que Trump anunciara la imposición de 50.000 millones de USD de aranceles sobre las importaciones de China en represalia a la incautación desleal por parte de China de la propiedad intelectual de Estados Unidos. China respondió imponiendo aranceles de 3.000 millones de USD sobre las exportaciones estadounidenses, lo que ha provocado preocupaciones entre los inversores acerca de una posible guerra comercial.

El par EUR/USD alcanzó un máximo de tres semanas de 1.2416, pero la ausencia de emisiones macroeconómicas procedentes de la UE impidió un seguimiento. Sin embargo, aliviando las preocupaciones sobre una guerra comercial entre China y los EE. UU., Los activos de alto rendimiento se recuperan, con la moneda común al alza junto con las acciones locales. Antes de la apertura de Wall Street, Estados Unidos acaba de lanzar su índice de negocios manufactureros de la Fed de Dallas para marzo, que superó las expectativas con un pronóstico de mercado de 0,88 vs.de 0.19. La cifra, sin embargo, no movió el mercado, con las próximas publicaciones probablemente resultando en lo mismo, y la atención de los inversores se centró en las acciones de EE. UU. Un par de oradores de la Fed están programados para esta tarde, pero dado el argumento de puntos sin cambios lanzado la semana pasada, parece poco probable que sus comentarios puedan convencer al interés especulativo de volver al dólar.

El PIB francés del cuarto trimestre revisó hasta 0.7% trimestre a trimestre desde 0.6% reportado inicialmente. La tasa anual se mantuvo sin cambios en el 2,5% año tras año. El desglose mostró un fuerte crecimiento de las exportaciones, que en un 2,5% trimestre a trimestre, superó por mucho el crecimiento de las importaciones del 0,3% trimestre con trimestre, con un crecimiento de las exportaciones del 5,1% año tras año. La inversión de capital subió un 1,1% trimestre con trimestre, y aumentó un 4,7% año con año, mientras que el gasto de los hogares se quedó atrás con una tasa de crecimiento exigua de 0,2% trimestre con trimestre. Entonces una divergencia del patrón usual de expansión en la economía francesa. Especialmente la recuperación de la inversión es un desarrollo bienvenido.

Los inversionistas cambiarán su atención a los indicadores macroeconómicos del Producto Interno Bruto (PIB) y Gasto de Consumo Personal (PCE) de los Estados Unidos para evaluar si la economía de los Estados Unidos está en el camino correcto en términos de crecimiento, lo que a su vez podría justificar los aumentos de tasas en los EE.UU. que ya están principalmente en precio, según los analistas de Swissquote.

Los alcistas del Euro se están tomando una pausa después de los cuatro días de avance desde el "ascenso de tipos moderado" del FOMC el miércoles pasado, como lo mencionaron algunos analistas. El mercado está teniendo dificultades para alcanzar el mango de 1.25, lo que probablemente actuará como una fuerte resistencia a superar desde una perspectiva técnica, ya que también coincide con el máximo del año visto un poco más arriba en 1.2556.

El oro cotizaba a máximos de un mes y parecía una prueba de los máximos de 2018. No logró mantener el precio de $ 1,350 / oz y comenzó a corregir el precio más bajo. El declive ganó velocidad hoy y ahora está por debajo de $ 1,330. Recientemente se imprimió un nuevo mínimo en $ 1,328.

Un dólar estadounidense más firme contribuyó a la caída del oro. El dólar subió aún más después de que el crecimiento del PIB del cuarto trimestre se revisó más alto de 2,5% a 2,9% por encima del 2,7% esperado y también a raíz de datos comerciales que mostraron un mayor déficit comercial en bienes en febrero. El índice del dólar subió un 0.52%, aún por debajo de los 90.00 pero a máximos de una semana en 89.80.

El tema durante la mayor parte de la jornada de ayer fue la fortaleza del dólar en las últimas 24 horas y luego llevó un pequeño rebote durante el transcurso de la sesión de EEUU. Pero, en general, se debe decir que queda por ver hasta dónde va a avanzar la recuperación del dólar.

El EUR/USD Bajo Presión
La fortaleza del dólar ha estado aumentando desde el comienzo de la semana, ya que los temores de una guerra comercial están disminuyeron de manera lenta y constante en los últimos días. Estados Unidos había lanzado la piedra para la guerra y China parecía que podría contestar muy pronto, pero aparte del enfrentamiento inicial, no ha habido mucho seguimiento. Esto ha llevado al alivio del miedo en los mercados.

El tipo de cambio del dólar estadounidense (EUR/USD) se mantiene estable en un mínimo de una semana esta mañana, ya que el USD continúa fortaleciéndose con las cifras del PIB del miércoles.

Al momento de escribir, el par EUR/USD se mantuvo bastante alejado de los niveles de apertura de esta mañana ya que el emparejamiento se mantiene cerca de su peor nivel desde la semana pasada.

Dólar estadounidense (USD) reforzado por impresionantes cifras del PIB
El dólar de EE. UU. Se mantiene en una posición de fortaleza frente al euro esta mañana, tras la publicación de una lectura del PIB final mejor de lo esperado para el cuarto trimestre.

Según los datos publicados por el Departamento de Comercio de EE.UU El miércoles, la economía de EE.UU Se expandió un 2,9% en los últimos tres meses de 2017.

Esto fue un aumento respecto de la estimación anterior de una tasa de expansión más moderada del 2,5% y superó las expectativas de que la lectura final se revisaría hasta el 2,7%.

Los economistas sugieren que el crecimiento mejor de lo esperado podría dejar la puerta abierta para que la Reserva Federal adopte un enfoque más agresivo a las tasas de interés este año.

Algunos analistas ahora incluso se niegan a descartar la posibilidad de hasta cuatro alzas de tasas en 2018, ya que sugieren que la mejora de las perspectivas de crecimiento podría hacer que la Fed reconsidere su compromiso con solo dos alzas de tasas adicionales este año.

El EUR/USD se está elevando por delante de los mercados europeos, continuando el rebote visto en la sesión anterior de Nueva York después de tocar un mínimo de 1.2284, y el par ahora está probando alrededor de la región de 1.2315.

El euro tendió de lado ayer perdiendo un poco de terreno frente al dólar estadounidense para terminar el día ligeramente más bajo después de varios intentos fallidos de subir más. La sesión de hoy está programada para ser tranquila, con Alemania y otras economías principales cerradas durante el fin de semana largo de Pascua, aunque veremos cifras de Gasto del Consumidor, Precios del Productor e Índice de Precios al Consumidor para Francia a las 06:45 GMT, seguidas de las del italiano El CPI figura a las 09:00 GMT. La cifra preliminar del IPC francés (EU Normalizado) se espera en 1.5 por ciento en comparación con la lectura anterior de 1.3 por ciento, mientras que el IPC inicial italiano (EU Normalizado) se pronostica en 2.1 por ciento, un gran aumento de la contracción del -0.5 por ciento del período anterior.

La pareja se estancó el deslizamiento de retroceso de esta semana desde casi las últimas seis semanas y encontró algo de apoyo cerca de la región 1.2285-80, rompiendo tres sesiones consecutivas de rachas perdedoras.

Una acción moderada en el precio del dólar estadounidense , en medio de la falta de nuevos impulsores fundamentales y las condiciones comerciales diluidas en días festivos, ayudó a la pareja a obtener una cierta tracción positiva y acercarse al columpio de ayer.

La razón más lógica para justificar la frialdad del mercado antes un dato tan jugoso por lo alejado de las previsiones como el de hoy tal vez la podamos encontrar en la evolución de las pagas de los trabajadores.

Si bien se ha vuelto a ver una nueva aceleración de la tan temida inflación salarial que haría que la Reserva Federal (Fed) se mostrase mucho más agresiva antes su potencial impacto en el IPC, lo cierto es que en ambos casos, tanto la evolución de en dos décimas de la progresión mensual (+0,3%) al avance en una décima de la lectura interanual (+2,7%), estaban previsto por los analistas y por tanto descontado por el mercado (al menos lo primero).

Lo que sí que no estaba previsto fueron el nuevo descenso de la tasa de participación laboral, ni el estancamiento de la tasa de desempleo en el 4,1%. Tras acumular meses y meses de sucesivas caídas, la tasa de paro se resiste con uñas y dientes a caer hasta el 4%, una cifra que no se ve desde el año 2000.

EURUSD activó una posición larga a las 08:00 para una ganancia de 9 pips antes de invertir en una oferta de USD en Bloomberg. Los informes del Banco Popular de China están evaluando el impacto potencial de una depreciación gradual del CNY. Altos funcionarios chinos están estudiando un análisis en dos frentes del yuan; La primera parte analiza el efecto del uso de la moneda como herramienta de negociación con los EE. UU., La segunda parte analiza lo que sucedería si China deprecia el yuan para compensar cualquier impacto en el comercio. El sentimiento de riesgo mejoró a medida que avanzaba la sesión de Asia, a pesar del recrudecimiento de las tensiones geopolíticas tras el presunto ataque químico en Siria. El Nikkei 225 de Japón cerró con una ganancia del 0.5% y los futuros del S & P 500 también mostraban un avance del 0.7%, revirtiendo parte de la pérdida de cierre del 2.2% que el índice de efectivo vio en el comercio regular de Wall Street el viernes. El sentimiento de riesgo mejorado fue en parte provocado por las noticias de que los funcionarios de Estados Unidos dijeron que Corea del Norte desea discutir desnuclearización, mientras que también hay expectativas de que el primer ministro chino Xi pronuncie un discurso tranquilizador en el Foro Boao de mañana. Se espera ampliamente que Xi anuncie importantes reformas económicas, incluidas medidas de mitigación de Trump destinadas a abrirse y aumentar el acceso de extranjeros a su mercado nacional.

El EUR / USD se cotiza alrededor de $ 1.2300, en el extremo superior de un rango muy estrecho entre $ 1.2260 y $ .12302. Estos son rangos estrechos incluso para los lunes, que suelen ser algo más lentos.

El estrecho comercio contrasta la acción en torno a varios desarrollos geopolíticos. El balance de las relaciones comerciales entre China y EE. UU. Continúa. Después de que Trump tuiteó que impondrá aranceles adicionales a China a primera hora del viernes, el tono durante el fin de semana fue diferente. El presidente de Estados Unidos dijo que su homólogo chino, Xi Jinping, y él seguirán siendo amigos. También llegaron palabras tranquilizadoras del secretario del Tesoro, Steven Mnuchin. Sin embargo, informes provenientes de China sugieren que la segunda economía más grande del mundo podría estar contemplando una devaluación del Yuan , una medida que sirve como una escalada en el comercio.

Hay dos enfoques principales mañana: la declaración de política monetaria del Banco de Canadá y el tono de la conferencia de prensa del gobernador Poloz, 75 minutos después. Si bien no hemos tenido noticias del gobernador Poloz en algunas semanas, estamos buscando optimismo en todas partes. Los inversores no están buscando otro aumento de tasas hasta julio como muy pronto, así que si el BoC es menos cauteloso y más optimista, deberíamos ver al USD / CAD romper 1.2500. Sin embargo, si mantienen la cautela frente a la mejora de los datos, esta es una fuerte indicación de que no tienen planes inmediatos para elevar las tasas de interés y podrían retrasarse en función de cómo avance todo. En este caso, la toma de ganancias en posiciones cortas de USD / CAD podría llevar al par tan alto como 1.2700.

Los dólares de Australia y Nueva Zelanda se vendieron frente al dólar siguiendo los datos chinos más suaves. Si bien las ventas minoristas en China aumentaron más de lo esperado, el crecimiento del PIB del primer trimestre se desaceleró a un 1,4% desde el 1,6% intertrimestral. La tasa anual se mantuvo estable en 6.8%. El crecimiento de la producción industrial disminuyó a 6% desde 6.2%. Las minutas de la reunión del Banco de la Reserva de Australia no tuvieron un impacto significativo en la moneda. NZD restó importancia a los precios más altos de los productos lácteos. No se esperan informes económicos importantes de ninguno de los países esta tarde.

"El EURUSD probó el área baja de 1.24 de la noche a la mañana, pero el mercado no tenía la convicción de seguir adelante y el EUR operó a la baja tras el lanzamiento de la encuesta de abril ZEW; las condiciones actuales no alcanzaron las expectativas de consenso de 88 por una fracción (87,9), pero el índice de expectativas se debilitó más obviamente a -8,2 desde 5,1 en marzo (y frente a las previsiones de -1,0). Las recientes preocupaciones comerciales parecen estar pesando sobre el sentimiento para extender la carrera de resultados de datos de la zona del euro por debajo del consenso recientemente. Sin embargo, esperamos un sólido crecimiento europeo que avance y seguimos esperando que el EURO siga siendo bien respaldado en los descensos ".

"Las señales técnicas están mezcladas esta mañana; el spot volvió a cotizar desde los máximos anteriores bastante agresivamente en las listas de éxitos, formando reversiones claras en los gráficos de 1 y 6 horas. Pero el trasfondo técnico más amplio de ella sigue siendo constructivo desde nuestra perspectiva y buscamos que el EURO permanezca bien apuntalado en caídas modestas. Vemos soporte en la debilidad a 1.2320 / 25 y vemos la resistencia clave todavía en 1.2430 (salto alcista semanal) ".

La falta de movimiento en el par va de la mano con una posible falta de reforma. El presidente francés, Emmanuel Macron, intentará impulsar las reformas en su reunión con la canciller alemana, Angela Merkel. más tarde en el día. Sin embargo, los informes de Berlín sugieren que ella es reacia a ceder terreno dada la oposición dentro de su partido y de la oposición.

En los Estados Unidos, el presidente Donald Trump y su primer ministro japonés, Shinzo Abe, no encontraron un terreno común en el comercio. Trump quiere acuerdos bilaterales mientras que Japón insiste en la Alianza Transpacífico multilateral que Trump había abandonado. Las tensiones comerciales están volviendo a crecer una vez más después de un paréntesis a principios de mes . Si estas tensiones persisten, podría provocar una mayor inflación. en todo el mundo.

Más tarde hoy, los Estados Unidos publican los reclamos semanales por desempleo, que se espera que pasen de 233,000 a 230,000. Se prevé que el Índice de fabricación de la Fed de Filadelfia disminuya de 22,3 a 20,1 puntos. Como estos son indicadores de segundo nivel, es más probable que haya más movimiento en el par por parte del sentimiento.

El dólar estaba levemente arriba. siguiendo el resultado de reclamos por desempleo en línea, y el índice más fuerte de lo esperado de la Fed de Filadelfia. Sin embargo, el EURUSD se mantiene prácticamente sin cambios en 1.2375 , mientras que el par USDJPY subió unos puntos a 107.40 , antes de cerrar la sesión por hora en 107.30 . Los futuros sobre acciones continúan indicando una apertura modestamente baja de Wall Street, mientras que los rendimientos son marginalmente más firmes.

Las solicitudes iniciales de desempleo en Estados Unidos cayeron de 1k a 232k en la semana que terminó el 14 de abril luego de caer 9k a 233k en la semana anterior. Eso llevó el promedio móvil de 4 semanas a 231.25k desde 230k. Los reclamos continuos disminuyeron de 15k a 1,863k en la semana del 7 de abril luego del salto de 60k a 1,878k en la última semana de marzo. Las cifras de reclamos de desempleo de esta semana tienen un poco más de importancia ya que corresponden a la semana de la encuesta BLS.

Más allá de la caída temprana, el par EUR / USD ha visto poca acción a través de la sesión europea, confinado a un estrecho margen de 20 pips alrededor de la región de 1.2360. La pareja coqueteó nuevamente con el nivel de 1.2400 al comienzo del día, pero los alcistas prefieren sacar las ganancias de la mesa en lugar de presionarla más, ya que las últimas cifras macroeconómicas provenientes de la UE fueron decepcionantes y reafirmaron la postura del BCE de manteniendo QE en su lugar.

Los datos de EE. UU. Recién publicados no afectaron al par, con reclamos de desempleo semanales de 232K para la semana que terminó el 13 de abril, ligeramente peor de lo esperado, aunque el índice manufacturero de Filadelfia de abril sorprendió al alza, hasta 23.2 de un 22.3 anterior. y el esperado 20.1.

Sin embargo, las probabilidades de una ruptura alcista parecen bajas si tomamos en consideración el creciente diferencial de rendimiento de 10 años entre Estados Unidos y Alemania. El diferencial saltó a 233,6 puntos básicos a principios de esta semana, el más alto desde diciembre de 2016 y fue visto por última vez en 231 puntos básicos.

Dicho esto, no se puede descartar una ruptura al alza, dado que las correlaciones tradicionales del mercado (tipo de cambio y diferencial de rendimiento) no han funcionado en los últimos 6 meses.

El par de divisas probablemente permanecerá dentro del rango actual ya que el calendario de datos es liviano. El rompimiento (bajista / alcista) podría ocurrir la próxima semana si el BCE señala un cambio significativo en la política monetaria.
Al momento de escribir, el par tiene una línea plana alrededor de 1.2340. Un movimiento por encima de 1.2361 (promedio móvil de 5 días) permitiría un repunte a 1.2417 (máximo del 17 de abril) y 1.2425 (resistencia del banderín). En el lado negativo, un rompimiento por debajo de 1.2299 (mínimo del 12 de abril) expondría el soporte alineado en 1.2240 (mínimo del 20 de marzo) y 1.2216 (mínimo del 6 de abril).

El par EUR / USD se rompió a la baja después de moverse todo el día lateralmente alrededor de 1.2370. El euro cayó decisivamente por debajo de 1.2355 y tocó fondo en 1.2327, el nivel más bajo desde el lunes. El par se mantenía cerca de los mínimos, en 1.2320 (mínimo del 13 de abril).

La caída se produjo en medio de una recuperación del dólar en todos los ámbitos. Los futuros del índice dólar avanzaron en pocos minutos de 89.35 a 89.59, el nivel más alto en una semana. Al mismo tiempo, el oro cayó mientras que Wall Street permaneció en territorio negativo registrando pérdidas modestas.

El principal impulsor parece ser el mercado de bonos. Los rendimientos de los bonos estadounidenses aceleraron el movimiento al alza durante las últimas horas. El rendimiento a 10 años que ayer abrió en 2.82% acaba de subir por encima del 2,90%. Estaba en 2.93% cerca del máximo del año hasta la fecha en 2.95% y también cerca del 3%.

El dólar sigue estando bien apuntalado por el aumento de los rendimientos de los bonos del tesoro estadounidense, lo que lo hizo mucho más atractivo frente a sus monedas rivales.

Los rendimientos de UST pesaron también la demanda de oro, que se ha erosionado recientemente al relajar las preocupaciones geopolíticas después de los ataques limitados de Estados Unidos, Gran Bretaña y Francia contra las infraestructuras gubernamentales sirias de las industrias de armas químicas. Estos ataques limitados impidieron que Rusia tomara más reacciones.

Por otro lado, el anuncio de Corea del Norte de suspender sus ensayos de bombas nucleares y disparos de misiles balísticos generó esperanzas de alcanzar un acuerdo de paz aplicable en esta región, antes de la reunión entre Trump y Kim Jong Un, que se espera sea el próximo mes o mayo estar en una época temprana de junio.

Las pruebas de las bombas nucleares de Corea del Norte y el lanzamiento de misiles balísticos aumentaron la demanda de refugio varias veces en los últimos años y aumentaron la demanda de UST que pesaba sobre sus rendimientos, ya que el acuerdo de paz puede sacar un importante factor de riesgo de la mesa pavimentada el camino para mayores rendimientos.

Si bien las perspectivas de inflación en EE. UU. Aumentan en medio del aumento de los precios de las materias primas y del aumento de la presión salarial inflacionaria en EE. UU.

El rendimiento de UST 10yr, que ahora se encuentra en su nivel más alto desde 2014, cerca del 3%, pesó sobre la demanda de activos riesgosos, ya que los inversores se preocuparon más por las nuevas órdenes de demanda de acciones, mientras que el dólar se hizo más atractivo en este momento. fase del ciclo contra sus monedas rivales.

Las empresas de tecnología de Estados Unidos todavía están luchando para recuperarse, después de la venta de la semana pasada por una menor demanda de semiconductores y mayores preocupaciones sobre las perspectivas de inversión china en este sector debido a la tensión de la Guerra de Comercio entre EE. UU. Y China, mientras que la posibilidad de rebote de apetito de riesgo puede enviar un mayor rendimiento UST 10yr que atraiga la atención del mercado.

Como puede ver, la dirección del rendimiento de UST subió de muchas maneras, el USDJPY subió a cotizar ahora cerca de 108.50, luego de que la resistencia de 107.90 estallara al comienzo de las horas comerciales de esta nueva semana y el GBPUSD rompió por debajo de 1.40 nivel psicológico clave socavado por el gobernador del BoE, Mark Carney, que habló anteriormente en la BBC sobre el camino gradual de ajuste puede ser detenido por la incertidumbre sobre el resultado Brexit, mientras que los mercados están esperando el lanzamiento del PIB del primer trimestre del Reino Unido el próximo viernes.

Si Dios quiere, los mercados estarán esperando este fin de semana también para el lanzamiento de la lectura preliminar del PIB Q1 de los EE.UU. que se espera que muestre un crecimiento anualizado del 2% después del crecimiento en un 2.9% en el cuarto trimestre.

El deflactor PCE central, que es el indicador preferido de inflación de la Reserva Federal, también se vigilará de cerca a comienzos de la próxima semana para mostrar la presión sobre el fed para elevar las tasas.

La cifra básica de PCE de febrero ha mostrado un incremento anual de 1.6%, que es la mayor escala anual ascendente desde abril de 2017, mientras que el objetivo anual de la Fed es del 2% y no se ha alcanzado desde mediados de 2012.

El par EUR / USD se mantiene cerca de su mínimo diario antes de la apertura en Estados Unidos, retrocediendo a la línea de tendencia ascendente diaria que rompió Europa temprana, hasta ahora contenida al vender intereses en torno a ella en 1.2245. Los datos estadounidenses recién publicados resultaron por debajo de las expectativas del mercado, con la Reserva Federal de ChicagoEl índice de actividad nacional de marzo bajó a 0.10 desde el anterior 0.98, también por debajo del 0.27 esperado. Los EE. UU. Aún tienen pendiente el lanzamiento del PMI preliminar de Markit para abril, pero el mercado ahora se trata de los rendimientos de los bonos del Tesoro hoy, con la nota a 10 años tocando el 3,0%, ahora retrocediendo al 2,96%. Los datos blandos de EE. UU. Y los rendimientos en retirada son la razón por la que el dólar redujo sus ganancias, aunque el retroceso ha sido bastante tímido, y con el par en mínimos diarios, el riesgo claramente se inclina a la baja, a pesar de que la actividad empresarial de la UE un alto a su último declive.

Los analistas de Westpac argumentan que la mayor parte del bajo rendimiento de los datos de la Eurozona, tanto en términos absolutos como en relación con EE. UU., Se encuentra principalmente en el espejo retrovisor.

Citas clave:

"El riesgo de evento clave a fines de esta semana -la reunión del BCE (26 de abril) y el índice de costos de empleo de EE. UU. Y el PIB adelantado (27 de abril) - probablemente será decisivo para determinar si el EUR / USD se rompe a través del soporte clave de cuatro meses, c. 1.2150-1.2200. "

"No está claro si el" parche suave "provocará que el BCE fundamentalmente altere el rumbo".

"Por un lado, los comentarios previos a la reunión de los funcionarios del BCE no sugieren un cambio sustancial de postura sobre la mesa. La reunión de esta semana no tiene el mismo perfil que las reuniones de final de trimestre donde las proyecciones del personal también se actualizan".

"Draghi seguramente reiterará los riesgos de un euro alto, que la inflación aún no es autosuficiente y que los recientes datos blandos reafirman la necesidad de" persistencia y paciencia ".

"Sin embargo, estos comentarios difícilmente constituyen una sacudida dovish significativa y se descontará bien. Mientras tanto, la inflación subyacente de la zona euro se está arrastrando gradualmente y el desempleo continúa a la baja".

E euro cerró bajando con fuerza por segunda sesión, ya que los inversores continuaron reaccionando a los crecientes rendimientos de los bonos del Tesoro de EEUU y las expectativas de aún más aumentos de tipos por parte de la Fed a finales de este año. El aumento de tipos ayudó a ampliar el diferencial entre los bonos del gobierno de EEUU y de los bonos alemanes, lo que convierte a EEUU en una inversión más atractiva.

El lunes, el par EUR/USD finalizó la sesión a 1.2207, bajando 0.0079 o un -0.65%. Este fue el cierre más bajo desde el 28 de febrero.

Con el gobierno de EEUU publicando el PIB del primer trimestre el viernes, los vendedores pueden decidir tomarse un respiro porque este informe ayudará a determinar el ritmo de las futuras alzas de tipos de la Fed. Si el número no alcanza la previsión del 2,0%, esto podría provocar un revés alcista en el EUR/USD mientras caen los rendimientos del Tesoro de EEUU.

EUR/USD Gráfico Diario

Análisis Técnico Diario
La tendencia principal es bajista en el gráfico diario. La tendencia a la baja se reafirmó el lunes cuando los vendedores sacaron el mínimo principal anterior en 1.2214.

El primer objetivo a la baja es el nivel de retroceso mayor del 50% a largo plazo en 1.2166. Esto es seguido por otro mínimo principal en 1.2153. Sacar este mínimo también reafirmará la tendencia bajista y señalará que la venta se está fortaleciendo.

El rango principal es 1.1717 – 1.2555. Su zona de retroceso en 1.2136 – 1.2037 es un posible objetivo a la baja. Los compradores agresivos contra tendencia podrían entrar en una prueba de esta zona. Esto es seguido por el mínimo de 2018 cerca de 1.20006.

Pronóstico Técnico Diario
Con base en el cierre del lunes en 1.2207, la dirección del EUR/USD para el martes probablemente estará determinada por la reacción de los traders al nivel del 50% en 1.2166.

Mantenerse por encima de 1.2166 indicará que los compradores están entrando para apoyar al euro. La compra podría generarse por recogida de ganancias o compras agresivas contra tendencia. No hay un objetivo alcista en este momento, por lo que es probable que cualquier rally sea impulsado por cobertura de cortos.

Un movimiento sostenido por debajo de 1.2166 indicará la presencia de vendedores. Esto podría llevar a una ruptura rápida a 1.2153 y luego 1.2136.

Podríamos ver un rebote técnico en la primera prueba de 1.2136. Si falla, busque una aceleración a la baja con el siguiente objetivo principal en 1.2037.

Los estrategas de ** en Scotiabank ven al par en una posición neutral / bajista, señalando que se espera que el soporte se eleve en la banda 1.2045 / 1.2145 en el corto plazo.

Cotizaciones clave

"El EUR / USD sigue siendo débil, cerca del mínimo de ayer y hacia los tramos inferiores de la banda comercial más amplia en vigor desde el comienzo del año. No hubo importantes lanzamientos de datos europeos esta mañana. El EURO es suave pero marca el tiempo antes de la reunión de política del BCE de mañana (no se esperan cambios) ".

"Spot mantiene el rango de ayer bajo justo por debajo de 1.22-justo. La presión sobre el soporte en el área media 1.22 esta semana deja el panorama más amplio con un aspecto menos seguro de lo que habíamos anticipado pero, dado el extenso trabajo variado realizado por el mercado a principios de año, sigue sin haber un brote bajista concluyente, en nuestra opinión (Vemos un soporte más amplio hasta 1.2045 / 1.2145 en este momento). El soporte intradía es 1.2185 ".

El dólar volvió a tomar el liderazgo y se recuperó contra la mayoría de sus principales rivales, lo que resultó en el par EUR / USD cayendo a 1.2167 para estabilizar unos pocos puntos por encima de él para el final del día. Un calendario macroeconómico escaso durante todo el día impidió movimientos salvajes en pares principales, y también el hecho de que los datos de primer nivel se publicarán durante los próximos dos días. El principal motor del mercado fue el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro, ya que el interés de la nota a 10 años alcanzó un máximo de 3.03%, para estabilizarse por encima del umbral del 3.0%. Mayores rendimientos mantienen las accionesbajo presión en todo el mundo, pero los movimientos a través de las juntas de acciones también fueron contenidos. Este jueves, el BCE tendrá su política monetaria mensual, mientras que EE. UU. Lanzará las Órdenes de bienes duraderos de marzo. En cuanto al Banco Central Europeo, los operadores del mercado han anticipado en gran medida una postura de espera y se centrarán en cuán dócil será Draghi para mantener el QE algo ajustado después de las últimas cifras de inflación y crecimiento económico. Por otro lado, se espera que las Órdenes de Bienes Durables de los Estados Unidos hayan aumentado en marzo.

El jueves va a ser un momento tenso para el euro, y se espera que el Banco Central Europeo (BCE) entregue su última decisión sobre las tasas de interés a las 11:45 GMT. Las expectativas son limitadas ya que la falta de movimiento ya tiene un gran precio, pero los operadores estarán atentos al tono general del BCE, y como señaló el equipo de investigación de Barclay, "no esperamos un cambio en la postura de política monetaria del BCE después de su Sin embargo, creemos que será necesario reconocer que los lanzamientos de datos de actividad se han debilitado, que los riesgos geopolíticos siguen siendo elevados y que los datos de inflación de marzo no arrojaron sorpresas positivas. Por estas razones, creemos que la declaración probablemente suene un poco más cauteloso y el balance de riesgo un poco menos optimista que en marzo ".

Los mercados globales de divisas se encuentran actualmente en uno de dos mundos: el dólar se debilita frente a todas las demás monedas o el dólar se fortalece frente a todas las demás monedas, según Viraj Patel, analista de investigación de ING.

Cotizaciones clave

"La falta de un término medio -y la naturaleza sincronizada de los movimientos de divisas- debería ser suficiente para decirnos que los tipos de cambio están impulsados ​​en general por un conjunto de factores comunes (relacionados con Estados Unidos). Si bien argumentamos que la fortaleza actual del USD no es más que un apretón en las posiciones cortas abarrotadas, disfrutemos de la idea de que ha habido una repentina reevaluación de la dinámica bajista que pesó sobre el USD en los últimos meses. En nuestra opinión, esto requiere que los inversores realicen cambios radicales en dos supuestos generales:

(1) la historia de crecimiento global sincronizada y el RoW jugando al alza en una economía estadounidense de ciclo tardío;

o (2) la naturaleza del comercio de EE. UU. y los riesgos de la política exterior ".

"Mientras que lo que hace la Casa Blanca sigue siendo impredecible, está claro que algunos de los espíritus animales mundiales que estaban en su lugar en el cambio de año se han disipado, con el comercio trumpiano y la incertidumbre geopolítica que extrañamente tienen un mayor efecto de amortiguación en la confianza empresarial fuera de los Estados Unidos. Por lo tanto, para que los mercados de divisas vuelvan a juntarse con la idea de un dólar más débil en el corto plazo, necesitaremos ver alguna evidencia de que la fuerte historia de crecimiento en lugares como Europa y Asia no se pierde por completo ".

"Igualmente, no descartaríamos un repunte en la incertidumbre política de Estados Unidos que reafirme la idea de que los activos en USD deberían negociarse con una prima de riesgo. De cualquier manera, vale la pena recordar que estos son solo factores cíclicos que están sujetos a fluctuaciones a corto plazo. Mayores déficits en la cuenta corriente y en el presupuesto de EE. UU. Significan que la caja de libros de texto para un dólar más débil permanece en su lugar. Solo necesitamos algo para cambiar este débil botón USD de nuevo ".

Dow ajusta el deslizamiento de 5 sesiones

Las acciones estadounidenses subieron el miércoles en informes de ganancias positivas que borraron las pérdidas anteriores. El S & P 500 subió un 0.2% a 2639.39. El Dow Jones industrial subió un 0.3% a 24083.83 ayudado por un aumento del 4.2% en Boeing con ganancias mejores a las esperadas. El índice de fichas azules detuvo la racha de cinco días consecutivos. Sin embargo, el índice compuesto Nasdaq bajó menos de 0.1% a 7003.74. Se reanudó el fortalecimiento del dólar: los datos del índice dólar en vivo muestran que el índice ICE US Dollar , una medida de la fortaleza del dólar frente a una cesta de seis monedas rivales, ganó 0.5% a 91.213, aunque es menor actualmente. Los futuros de los índices bursátiles apuntan a aperturas mixtas.

La temporada de ganancias se está desarrollando, con casi el 80% de los resultados de las compañías S & P 500 que superan las previsiones de ganancias, según FactSet. El índice del dólar ICE reanudó el ascenso ya que el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió por encima del 3%, alcanzando el nivel más alto desde finales de 2013. Las tasas de interés de los Estados Unidos han aumentado durante la última semana debido a las crecientes expectativas de inflación.

Spot se mantuvo apático hoy después de que el Consejo de Gobierno del BCE dejara su status quo sin cambios en la reunión de hoy, igualando el amplio consenso.

De hecho, el BCE dejó la tasa de interés en las operaciones principales de refinanciamiento en 0,00%, la tasa de interés en la facilidad crediticia marginal en 0,25% y la facilidad de depósito en 0 -0,40%.

Además, y ampliamente esperado, el Consejo de Gobierno dejó QE funcionando en € 30 mil millones / mes hasta septiembre de 2018.

Spot mantiene el rango diario después de la publicación, registrando ganancias moderadas en medio de cierta presión de venta en torno al dólar y la disminución de los rendimientos de los EE. UU. A 10 años.

Más tarde en el día, el presidente Mario Draghi tendrá su conferencia de prensa habitual.

En el frente político, las noticias de que Estados Unidos enviará una delegación a Beijing para discutir y tratar de resolver, una escalada de guerra comercial, salió al aire el jueves por la noche, mientras que un evento histórico tuvo lugar este viernes cuando Kim Jong-un cruzó a Corea del Sur y se reunió con el presidente Moon Jae-in, para discutir la desnuclearización y reducir la animosidad.

Los rendimientos disminuyeron con los registros, las acciones recuperaron terreno, pero apuntan a cerrar la semana en rojo, pero el dólar conserva su fortaleza.

Para colmo, y para confirmar o negar si la moneda estadounidense está en una tendencia alcista recién nacida, la Fed tendrá una reunión de política monetaria el próximo miércoles. No es uno de los considerados como una "reunión en vivo", ya que no hay una conferencia de prensa programada y el banco central solo lanzará la declaración. Se espera que las tarifas permanezcan sin cambios, pero como de costumbre, los participantes del mercado analizarán la redacción de la declaración en busca de pistas sobre movimientos futuros. El calendario macroeconómico estará bastante ocupado la próxima semana, incluso con unas vacaciones en el medio, ya que el próximo martes la mayor parte del mundo celebra el Día del Trabajo. La acción es de alguna manera otorgada.

En la reunión de hoy, el Banco de Japón dejó sin cambios su política monetaria. Los analistas de Wells Fargo señalaron que se redujo la fecha límite para alcanzar su objetivo del 2,0%, lo que facilita esperar el medicamento.

Citas clave:

"En su reunión programada esta semana, el Banco de Japón (BoJ) mantuvo las tasas de interés estables y mantuvo su programa integral de apoyo a la política monetaria, pero descartó cualquier referencia a un plazo para alcanzar su objetivo de inflación del 2,0 por ciento. Anteriormente se había apuntado al final del año fiscal 2019 (marzo de 2020) ".

"Los mercados financieros aprovecharon el abandono de cualquier referencia de fecha para alcanzar el objetivo de inflación, pero en la conferencia de prensa que siguió, el gobernador del Banco de Japón , Kuroda, afirmó en múltiples ocasiones que la eliminación de la fecha no era de ninguna manera un indicio de política monetaria".

"Sin el tic-tac del reloj y un plazo específico que se aproxima, hay menos urgencia en la administración de la política monetaria. En ese sentido, la eliminación de la fecha límite le ofreció al vicegobernador recién acuñado la oportunidad de estar de acuerdo con la mayoría en conciencia de que hacerlo no traicionaría sus tendencias pacíficas. Eso no impide que el Sr. Wakatabe (recientemente nombrado Vicegobernador, generalmente visto como un pesimista) solicite eventualmente medidas adicionales, pero por ahora, al menos, brinda tiempo para que la medicina de política monetaria tome sin la necesidad de una dosis adicional inmediata "

"Vemos el abandono de la fecha objetivo para alcanzar el objetivo de inflación como una nueva afirmación de que cualquier ajuste queda muy lejos. Desde ahora hasta el final del próximo año, el ritmo más rápido de la inflación IPC interanual que tenemos en nuestro pronóstico es solo del 1,5 por ciento ".

El sentimiento bajista en torno al par EUR / USD aumentó, grandes sub-1.2000 objetivos en la vista de 1 mes.
Reunión de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos el próximo miércoles, se centran en la declaración.
Fue una mala semana para la moneda común, traspasar el crítico umbral de 1.2100 y alcanzar 1.2054 frente al dólar, su nivel más bajo desde el 12 de enero. El dólar fue el ganador general, en una combinación de altos rendimientos y titulares que indican que el nerviosismo político está disminuyendo, sacando el factor de riesgo de la ecuación. Los rendimientos de los bonos del gobierno de los Estados Unidos alcanzaron máximos de varios años, ya que los datos sólidos de EE. UU. Continuaron alimentando la especulación de que la Reserva Federal acelerará el ritmo de aumento de las tasas. De hecho, un PIB preliminar mejor que el esperado en el primer trimestre ayudó a alimentar el sentimiento positivo al final de la semana, ya que se estima que la economía creció un 2,3% durante los primeros tres meses del año. Los datos provenientes del exterior, por otro lado, fueron bastante decepcionantes, mientras que la reunión de política monetaria del BCE no fue un evento.

En el frente de datos, los lanzamientos más relevantes para hoy son la inflación preliminar alemana de abril, que debería darles a los participantes del mercado una idea de cómo se desempeñó la inflación en la UE este mes, y las cifras de gastos e ingresos de EE. UU., Que incluyen inflación PCE. , bastante relevante antes de la reunión del banco central a finales de esta semana. Más adelante en el día, Estados Unidos también lanzará el PMI de Chicago para las ventas de abril y las ventas pendientes de marzo.

El par EUR / USD cotiza en la región 1.211, manteniendo su postura bajista a corto plazo, dado que en el gráfico de 4 horas , un avance temprano fue coronado por una media simple de 20, mientras que los indicadores técnicos han reanudado sus descensos después de corregir condiciones extremas de sobreventa . Más allá del máximo diario de 1.2137, la próxima resistencia para hoy llega a 1.2160, el 61.8% de retroceso de este año. Una ruptura por debajo de 1.2100 por otro lado, podría hacer que el par vuelva a probar el mínimo del viernes en 1.2054, rumbo al umbral crítico de 1.2000.

Los próximos eventos fundamentales de esta semana, el par EUR / USD entró en un área técnica clave entre los mangos 1.20 y 1.21. Como se puede ver en el gráfico diario, aquí es donde la resistencia anterior, el alto del año pasado y el promedio móvil de 200 días se unen. El EUR / USD ya rebotó desde aquí el viernes, pero hasta ahora en la sesión de hoy no ha habido ningún seguimiento adicional. Si el euro no logra un rebote más significativo en esta área de soporte clave en los próximos días, esto aumentará las posibilidades de un colapso. Sin embargo, dado que la tendencia a largo plazo para el par EUR / USD ha sido alcista desde el inicio de 2017, estamos realmente a la expectativa de que el precio pueda formar una base aquí y subir nuevamente. En caso de que el EUR / USD rebote y eventualmente regrese por encima del máximo del viernes, entonces esto aumentaría la probabilidad de un retorno hacia la resistencia de 1.2300 con obstáculos intermedios vistos en 1.2155 y 1.2210. Pero si el 1.EUR / USD .

EUR/USD Gráfico Diario

Análisis Técnico Diario
La tendencia principal es bajista en el gráfico diario. Sin embargo, el mínimo de giro del viernes y la subsiguiente confirmación de hoy pueden estar señalando un cambio inminente en el impulso a alcista.

Un movimiento a través de 1.2054 anulará patrón de giro de mínimo y señalará una reanudación de la tendencia bajista. Sin embargo, sacar el máximo intradiario en 1.2138 indicará el regreso de los compradores.

Si la presión de venta continúa, el primer objetivo es el cierre de 2017 en 1.2001, seguido por el mínimo del 9 de enero en 1.1915.

El rango principal es 1.1915 – 1.2555. Su zona de retroceso en 1.2160 – 1.2235 es la resistencia junto con un nivel del 50% a largo plazo en 1.2166.

EUR/USD Gráfico Diario (corto plazo)

Pronóstico Técnico Diario
Con base en la acción del precio temprana, la dirección del EUR/USD durante el resto de la sesión probablemente estará determinada por la reacción de los traders al ángulo de Gann ascendente en 1.2113.

Un movimiento sostenido por debajo de 1.2113 indicará la presencia de vendedores. Si este movimiento crea suficiente impulso a la baja, podríamos ver una nueva prueba de 1.2054. Esto es seguido por el siguiente ángulo de Gann ascendente en 1.2014. Este es un posible desencadenante para una aceleración bajista a 1.1915.

Un movimiento sostenido por encima de 1.2113 señalará la presencia de compradores. El objetivo más cercano es un par de niveles de retroceso en 1.2160 – 1.2166. Como la tendencia es bajista, los vendedores podrían entrar en la primera prueba de esta zona. Sin embargo, 1.2166 es también el posible detonante para una aceleración alcista.

El par EUR/USD tendría un montón de problemas si hacemos un nuevo mínimo en aproximadamente el nivel de 1.2050. Creo que al menos veríamos al par caer al nivel de 1.20, pero francamente esta es una zona que tiene que ser de apoyo si hay alguna esperanza de tendencia alcista en el futuro. Recientemente, Mario Draghi sugirió que el Banco Central Europeo podría tener que mantener los tipos de interés bajos durante un período de tiempo más prolongado y eso, por supuesto, es muy negativo para la moneda común.

Compare esa información con el hecho de que hemos visto que las tasas de interés en el mercado van en aumento y tiene sentido que comencemos a ver ventas. En general, creo que el mercado probablemente se mostrará muy ruidoso, pero en este momento creo que este par probablemente será uno de los pares menos atractivos para negociar, ya que los traders de alta frecuencia y robots lo están moviendo más que cualquier otra cosa. En este punto, es cuestión de esperar para ver qué están haciendo los robots. Creo que continuaremos viendo presión a la baja, pero si podemos dar la vuelta y romper por encima del nivel de 1.2150, podríamos subir mucho más, ya que confirmaría un martillo de la sesión del viernes, que por supuesto es una señal muy alcista. Por otro lado, romper debajo de ahí será una señal muy bajista. En cualquier caso, comience con una pequeña posición.

Las pruebas de punto bajas alrededor de la clave 200 días sma cerca de 1.2000.
El par extiende la caída a nuevos mínimos de 4 meses.
La fabricación de ISM en EE. UU. Incumplió las expectativas en 57.3 en abril.
EUR / USD mantiene inalterado el sesgo de venta hoy y está probando la clave de 200 días en torno a 1.2015 por primera vez desde principios de enero.

EUR / USD ofrecido a pesar del ISM de EE. UU.

El par sigue mirando hacia el sur hoy a pesar de que la clave ISM Manufacturing de EE. UU. Llegó por debajo de las expectativas para el mes de abril en 57.3 frente a los 58.4 pronosticados inicialmente.

Otros datos mostraron que el Gasto en Construcción se contrajo en un 1.7% mensual durante marzo y el PMI manufacturero de Markit en 56.5 durante el mes pasado, igualando encuestas anteriores.

Mientras tanto, el spot se mantiene bajo una fuerte presión y pone a prueba el indicador psicológico en 1.2000 la cifra, lo que permite una posible visita a mínimos de YTD en 1.1916 en caso de que el sesgo de venta genere más vapor.

Niveles de EUR / USD para ver

Por el momento, el par está perdiendo 0.49% en 1.2012 y un desglose de 1.2005 (mínimo 1 de mayo) se enfocaría en 1.1916 (mínimo de 2018 en enero 19) en ruta a 1.1718 (mínimo mensual 12 de diciembre de 2017). Por otro lado, la resistencia siguiente emerge en 1.2199 (sma de 10 días) seguido por 1.2210 (máximo de Abr.26) y finalmente 1.2263 (sma de 21 días).

El dólar se debilitó frente a la moneda única de la eurozona, siguiendo el lanzamiento de datos del PIB avanzado de Estados Unidos el viernes. El par de divisas EUR / USD ganó casi nada, para continuar fluctuando en el área 1.2385.

La Oficina de Análisis Económico publicó datos del Producto Interno Bruto adelantado para el primer trimestre de 2018, pero a pesar de que los datos salieron mejor de lo esperado del 2.3%, en comparación con el 2.0% estimado, el par de divisas EUR / USD se movió hacia arriba después del rebote un poco más bajo en el momento del informe. El movimiento ascendente puede deberse al hecho de que en el trimestre anterior los datos del PIB avanzado fueron del 2,6%, que fue aproximadamente un 0,3% más alto que en el último trimestre.

"Los inversores continúan arrojando posiciones largas en EUR , ya que el costo de llevar los cortos en USD frente a las monedas de menor rendimiento se vuelve aún más castigador en ausencia de ganancias en la posición subyacente. Para los inversores con base en el USD, el costo de mantener una posición corta frente al EUR asciende a 290 pips (3 millones de cobertura anualizada). La mayoría de los mercados europeos continentales están cerrados en la actualidad, lo que despoja al mercado al contado de la liquidez, pero el EURO parece blando y propenso a sufrir más pérdidas a medida que el mercado se acerca al soporte psicológico alrededor de la marca de 1.20 ".

"Los volúmenes son livianos pero el daño en el gráfico a corto plazo es difícil de ignorar ya que el EURUSD se desliza hacia nuevos mínimos del ciclo, empujando por debajo del mínimo visto durante la sesión (alcista) del viernes y las presiones soportan la consolidación en la zona 1.2030. El impulso de la tendencia es bajista, pero se ve un tanto sobre extendido en los gráficos a corto plazo. Hay poco apoyo obvio por debajo del 1.20 hasta 1.1918, el mínimo de enero ".