EUR/USD: ¿soporte inamovible en 1.1140 el corto plazo?

Karen Jones, jefa de análisis técnico de FICC en Commerzbank, cree que los intentos alcistas ocasionales deberían encontrar resistencia en torno a 1.2385.

Cotizaciones clave

"El EUR / USD como sospechábamos la erosión de la ma de 20 días desencadenó otra venta. La semana pasada, el mercado experimentó una pequeña ruptura a un nuevo máximo, que no se mantuvo y la nueva alza estuvo acompañada por una divergencia del RSI diario y semanal. Además, la acción del precio del viernes fue una reversión del día clave que sugiere un movimiento fallido. Los rallies intradía están indicados para fallar alrededor de 1.2385, podemos ver un pequeño rebote intradía ya que el RSI de 60 minutos ha divergido ".

"Soporte cercano ahora es 1.2206 / 1.2165, el mínimo del 18 de enero, esto guarda la tendencia alcista 2017-2018, que se encuentra en 1.2044 y un cierre por debajo de aquí será necesario para confirmar el final de la jugada más alta".

"Por encima de la línea de resistencia 2008-2018 en 1.2680 se apuntaría a 1.3190 el 50% de retroceso del movimiento hacia abajo desde 2008"

El RSI se deslizó gradualmente por debajo de 50 puntos, lo que indica pérdidas. Se mantuvo por encima de este nivel durante bastante tiempo. Además, Momentum ha estado acelerando a la baja. La imagen más amplia sigue siendo optimista, con el par publicando máximos más altos y más bajos, pero se está volviendo más vulnerable.

El soporte de Uptrend se está acercando y el par también puede caer por debajo de los mínimos previos, lo que apunta a una desventaja adicional. El soporte crítico espera a $ 1.2205, el punto más bajo a mediados de febrero. Le sigue de cerca $ 1.2160, un mínimo en enero. Al mirar hacia arriba, $ 1.2340, una línea de soporte obstinada en enero ahora cambia a resistencia. El siguiente nivel es $ 1.2450 con el máximo de tres años de $ 1.2555 que funciona como la última línea de resistencia.

El par EUR/USD se mantuvo estable el jueves después de que se publicaron las minutas de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo a fines del mes pasado.
Mostraron que algunos formuladores de políticas quieren dejar de lado el sesgo actual del banco hacia la flexibilización de políticas.

EL EURO SE MANTIENE FIRME DESPUÉS DE LAS MINUTAS DEL BCE
EURUSD mantuvo su terreno el jueves después de que las actas de la reunión de finales de enero del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo mostraran que algunos miembros del consejo quieren dejar de lado el actual sesgo del BCE hacia una política más fácil.

Las minutas también mostraron que el consejo decidió que cualquier cambio en la comunicación del banco central sería prematuro y que la política evolucionaría para evitar ajustes abruptos y desordenados más adelante. Sin embargo, la postura de comunicación del BCE podría revisarse a principios de este año, y se expresaron inquietudes sobre la volatilidad percibida del euro.

Los mercados de capitales siguen siendo escépticos en cuanto a que la reciente racha de datos sobre crecimiento de los salarios, precios al consumidor y precios al productor apunta a una rápida aceleración de la inflación en ambos lados del Atlántico.

Los datos de la zona euro de esta mañana mostraron que el crecimiento de los precios al consumidor se desaceleró levemente el mes pasado (ver más abajo), pero la medida básica subió un poco más por primera vez en meses.

El rendimiento de EE. UU. A diez años se ha moderado, pero sigue estando en la cima de su alta calificación de 2014, mientras que los de los bonos alemanes cayeron a su nivel más bajo desde principios de enero.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años disminuyó -2 pb a + 2.90%. En Alemania, el rendimiento del Bund a 10 años ha caído -2 bps a + 0.70%, el más bajo en cuatro semanas. En el Reino Unido, el rendimiento de Gilt a 10 años ha disminuido -2 bps a + 1.546%. En Japón, el rendimiento de JGB a 10 años ha bajado menos de -1 pb a + 0.05%, el más bajo en más de siete semanas.

EUR/USD ha enamorado (y frustrado) a muchos operadores desde la primera elección de abril en las elecciones francesas que vio al EUR / USD rompiendo por encima de 1.09 que no pudo mirar hacia atrás. Al mirar a Ichimoku, se puede ver una tendencia alcista sostenida que tuvo un retroceso pequeño en septiembre hasta principios de octubre antes de extenderse al nivel más alto desde 2014 en 1.2556. La tasa spot en EUR/USD está ahora 275 por debajo de ese valor máximo, pero los operadores pueden ver a Ichimoku resaltando una posible oportunidad de compra cuando se combina con RSI (5).

El precio está llegando a la nube ya que RSI (5) muestra sobreventa. Un posible movimiento más arriba por encima del Kijun-Sen en 1.2380 argumentaría para la continuación de la tendencia. La línea retrasada que se muestra como un verde audaz está entrando en soporte de los componentes de la tabla anterior. La vista predeterminada de Ichimoku es preferir la continuación de la tendencia luego de un retroceso de una tendencia fuerte como la que llevó al EUR / USD de 1.0340 en enero '17 a 1.2556 este año. Sólo una ruptura por debajo de la Febr ua ria baja y cerca del nivel de Fibonacci del 23,6% del '17 -'18 gama convertiría la atención sobre el potencial de un tirón más agresivo, ya sea de vuelta a 1,2033 (23,6% de retroceso) o 1.1708 (38.2% de retroceso y septiembre cierre alto.

A continuación alcista estaría a favor de un movimiento impulsivo superior como hemos menudo se baño en EUR / USD a la Fibonacci 61,8% extensión que el objetivo mínimo de la onda de Elliott para la onda v / 5 en 1.2637 o un objetivo extendido de una extensión de 78,6% a 1.2931 . O bliteración del dólar estadounidense se centraría en una onda extendida cinco en 1.3306, una extensión del 100% del movimiento desde enero 17 hasta el máximo de septiembre desde el mínimo de noviembre.

La Reserva Federal no elevó las tasasen enero, pero las actas de esa reunión de política fueron muy esperadas, con los inversores buscando pistas sobre los próximos aumentos de tasas. Aunque los legisladores no discutieron un ritmo más rápido de alzas en las tasas, los minutos insinuaron que podrían haber más alzas de tasas, debido a las fuertes condiciones económicas en Estados Unidos. En las palabras de las actas, los responsables de las políticas "anticiparon que la tasa de crecimiento económico en 2018 excedería sus estimaciones de su ritmo sostenible a más largo plazo y que las condiciones del mercado laboral se fortalecerían aún más". En la reunión de diciembre, la Fed propuso tres alzas de tasas en 2018, pero existe un sentimiento creciente en los mercados de que la Fed pueda subir las tasas cuatro o incluso cinco veces este año. En cuanto a la inflación, el acta no reveló ninguna preocupación, con la mayoría de los miembros de la Reserva Federal, la opinión de que la inflación subiría hacia el objetivo de la Fed de 2 por ciento. Los inversores globales, sin embargo, parecen mucho más preocupados por los niveles de inflación en Estados Unidos, ya que las preocupaciones de que una mayor inflación desencadene un mayor aumento de las tasas de interés precipitó la reciente corrección del mercado bursátil, que eliminó unos $ 4 billones en valoraciones.

El punto permanece deprimido alrededor del asa 1.2300 después del cierre europeo.
USD permanece cerca de la puja de 90.00, aún con un tope de 90.20.
Los futuros oradores de la Fed deberían mantener la atención en USD.
EUR / USD está cerrando la semana a la defensiva, extendiendo el tema de consolidación en el extremo inferior del rango alrededor del hito de 1.2300.

EUR / USD subió en los rendimientos más bajos de EE. UU.

El par está buscando extender el rebote por encima del 1.2300 empujado por la caída persistente en el rendimiento de la referencia clave de 10 años de los EE. UU., Que están volviendo a visitar el área de mínimos diarios en la zona de 2.88%.

La acción del precio del EUR ha dependido de la dinámica USD en lo que va de semana, mientras que los resultados menores a los esperados de la economía alemana (ZEW, IFO) más la falta de noticias relevantes de las actas del BCE también han colaborado con la ausencia de tracción alcista .

Hoy en día, la Fed de Nueva York W.Dudley (votante permanente, centrista) dijo que las compras de bonos son una herramienta viable si las tasas de Estados Unidos vuelven a niveles cercanos a cero, mientras que Boston Fed E.Rosengren (2019 votante, centrista) sugirió que baja las tasas reales parecen probables por algún tiempo.

Niveles de EUR / USD para ver

Por el momento, el par está perdiendo un 0.14% en 1.2313 enfrentando una contención inmediata en 1.2260 (mínimo 22 feb.) Seguido de 1.2206 (mínimo feb. 9) y finalmente 1.2165 (mínimo enero 18). Por el lado positivo, un rompimiento de 1.2352 (máximo 22 de febrero) apuntaría a 1.2369 (21 días sma) en el camino a 1.2537 (máximo enero 25).

El dólar estadounidense luego de un informe gubernamental que mostró una mayor tasa de inflación. El informe mostró que el IPC nacional del país creció a una tasa anualizada del 1,4% frente al 1,3% esperado. El IPC mensual creció a 0.9%, que fue mayor al 0.8% esperado. El aumento de la inflación se atribuyó al aumento de los costos de la electricidad y la gasolina. La mayor tasa de inflación aumentó las posibilidades de que el BOJ comenzara a normalizar las tasas de interés.

El par EUR/USD se movió lateralmente luego del lanzamiento del Producto Interno Bruto (PIB) y las cifras de inflación de la UE. Los datos de Alemania mostraron que el PBI anualizado y mensual se mantuvo sin cambios en 2.3% y 0.3% respectivamente. Del mismo modo, los datos de la UE mostraron que el IPC subyacente se mantuvo sin cambios en 1.0%. Al momento de escribir, el par bajó 28 puntos básicos para negociarse en 1.2295.

Ayer, escribimos que hoy sería un día importante para el loonie, que ha estado cayendo durante dos meses. Hoy, Canadá publicó datos de inflación que superaron las previsiones de los analistas. Los datos mostraron que el IPC creció a una tasa anualizada de 1.7% en comparación con las estimaciones de los analistas de 1.6%. El IPC de enero aumentó a 0.7% en comparación con el pronóstico de los analistas de 0.4%.

EUR/USD ahora mira a Fedspeak

El par prestó poca o ninguna atención a la publicación de las cifras de inflación final en la región medida por el IPC. De hecho, los precios al consumidor en línea llegaron en línea con las lecturas preliminares del mes pasado, aumentando a un 1.3% anualizado.

Además, los precios al consumidor excluyendo los costos de alimentos y energía aumentaron 1.0% en los últimos doce meses.

Mientras tanto, la pareja mantiene el estado de ánimo depresivo en lo que va de la semana con el telón de fondo de un dólar más fuerte, lo que permite al mismo tiempo una posible prueba del mínimo de febrero en el vecindario de 1.2200. Esta visión se ve reforzada por la actividad reciente en los mercados de futuros EUR .

El euro probablemente sea un gobierno liderado por una coalición de centro derecha, Forza Italia, y el centroizquierdista Partido Demócrata, o simplemente una alianza del Partido Demócrata. Tales coaliciones serían sustancialmente menos euroescépticas que otras combinaciones. Por el contrario, una coalición populista que combine el Movimiento Cinco Estrellas con la Liga Norte, aunque poco probable, tal vez represente la mayor amenaza para la zona del euro y su moneda compartida, ya que ambos partidos son fuertemente euroescépticos. Pero incluso el resultado electoral más probable, que extendería la actual alianza entre Forza Italia y la Liga del Norte, también podría representar una amenaza para el euro, ya que colocaría a un partido de derecha que se opone firmemente al frente de la UE y la zona euro. y centro en la política italiana / europea.

Como se señaló anteriormente, aunque las elecciones generales de Italia el próximo fin de semana no han atraído una gran atención del mercado en comparación con sus contrapartes europeas anteriores, el efecto potencial del resultado de las elecciones y las consecuencias sobre el euro no debe subestimarse. Aunque el euro se ha mantenido bien respaldado en los últimos meses, especialmente frente a un dólar estadounidense débil, cualquier resultado de las elecciones italianas que aumente la prominencia de los partidos populistas y euroescépticos como el Movimiento de Cinco Estrellas y / o la Liga del Norte tiene el potencial de coloque una presión renovada y sustancial sobre la moneda compartida.

Mientras que el ESI cayó de 114,9 a 114,1 en febrero, las preguntas de la encuesta subyacente continúan mostrando una fortaleza económica significativa. En servicios, la confianza en realidad aumentó ya que la situación comercial en los últimos tres meses mejoró marcadamente. Las expectativas para la demanda futura también mejoraron. La confianza del consumidor disminuyó, pero principalmente debido a las expectativas más débiles, aunque la situación financiera también empeoró. Lo mismo se aplica a la industria manufacturera, donde la disminución del sentimiento estuvo impulsada principalmente por expectativas más débiles para la producción futura. La producción reciente, los nuevos pedidos y las exportaciones registraron descensos mínimos ".

"Las caídas en las expectativas futuras de los consumidores y las manufacturas sugieren que la sensibilidad a la reciente turbulencia del mercado ha jugado un papel en la caída del índice. Como los mercados se han estado recuperando un tanto, un rebote en marzo parece posible. Así como una golondrina no hace un verano, un mes pobre de encuestas no hace una desaceleración. Con importantes retrasos en el trabajo, producción en altos niveles y negocios que indican una contratación mejorada, la economía de la zona euro está lista para una fortaleza continua en el futuro previsible ".

El par EURUSD pone presión a la baja durante la sesión de hoy, sesión poco optimista para el mercado europeo, el que en adelante podría empujar hacia una debilidad temporal del euro, en línea con una inflación que le está costando seguir avanzando.

Técnicamente el par había estado perdiendo fuerza alcista desde finales de enero, con una nueva cresta a mediados de febrero que no logro superar las de enero, mostrando fuerte divergencias desde principios de año hasta la fecha.

Fundamentalmente encontramos un IPC en Europa que le esta costando seguir avanzando, con BCE que se vio presionado a recortar estímulos por una mayor inflación, se vera igualmente presionado a seguir extendiendo el programa si el IPC no repunta, lo que nos hace pensar en un euro posiblemente debilitado, por otro lado tenemos la FED con miras a seguir manteniendo las subidas de tipos al mismo ritmo del año anterior, 3 subidas de tipos, las que pueden ir dando fuerza al dólar lentamente, lo que podría verse reflejado aun a mediados de año o incluso hasta el próximo año 2019.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, indicó que las tasas de interés podrían subir a un ritmo más rápido, lo que elevaría al dólar.
El EUR / USD cayó por debajo del soporte de la tendencia alcista y se acerca a una línea de confluencia clave.
El gran día de Powell en el Capitolio comenzó con calma. La declaración preparada por el Presidente de la Fed Jerome Powell fue cautelosa y medida. Expresó optimismo sobre la economía pero también reiteró el camino gradual de alzas de tasas. Se espera que la inflación aumente, pero describió las alzas salariales como moderadas. El dólar estadounidense subió y volvió a subir, pero bastante moderadamente.

El EUR/USD paraliza su recuperación en la mañana del martes y opera al filo de los $1.2300, en una sesión cargada de referencias de alta importancia.

En un discurso preparado de antemano para su primera comparecencia en el Congreso de los Estados Unidos, el nuevo Presidente de la Reserva Federal envió un mensaje de optimismo sobre las perspectivas económicas del país, señalando que la inflación se convergerá al objetivo de 2.0%.

Sin embargo, respecto el ciclo de normalización, el jefe de la Fed indicó que la entidad continuará ajustando su política monetaria paciente y gradualmente, en consonancia con la postura apoyada por Janet Yellen durante su mandato.

Estas observaciones sugieren que el FOMC evitaría adoptar una posición extremadamente restrictiva este año y seguiría replegando sus estímulos a un ritmo pausado, con el fin de prevenir episodios de volatilidad y alta turbulencia en los mercados financieros.

Las declaraciones de Powell reforzaron el sesgo ascendente del al dólar a nivel global, pese a su enfoque neutral y cauteloso respecto a la trayectoria de alzas de tipos. El EUR/USD, entre tanto, cayó brevemente hasta un mínimo de $1.2280, para luego volver a repuntar levemente.

En adelante, el tipo de cambio del EUR/USD, el par más líquido del mundo seguirá oscilando en función al diferencial de intereses entre la Fed y el BCE, así como las perspectivas de la inflación entre ambas economías.

En este sentido, es de suma importancia seguir de cerca los datos del PCE (gastos en consumos personales) de EEUU programados para el día de mañana, ya que este reporta podría dar más pistas sobre la evolución de la inflación.

El par EURUSD pone presión a la baja durante la sesión de hoy, sesión poco optimista para el mercado europeo, el que en adelante podría empujar hacia una debilidad temporal del euro, en línea con una inflación que le está costando seguir avanzando.

Técnicamente el par había estado perdiendo fuerza alcista desde finales de enero, con una nueva cresta a mediados de febrero que no logro superar las de enero, mostrando fuerte divergencias desde principios de año hasta la fecha.

Fundamentalmente encontramos un IPC en Europa que le esta costando seguir avanzando, con BCE que se vio presionado a recortar estímulos por una mayor inflación, se vera igualmente presionado a seguir extendiendo el programa si el IPC no repunta, lo que nos hace pensar en un euro posiblemente debilitado, por otro lado tenemos la FED con miras a seguir manteniendo las subidas de tipos al mismo ritmo del año anterior, 3 subidas de tipos, las que pueden ir dando fuerza al dólar lentamente, lo que podría verse reflejado aun a mediados de año o incluso hasta el próximo año 2019.

Siguiendo el sentimiento del mercado encontramos un grupo vendedor minorista que ha estado dejando las ventas, pero aun no se suben a las compras, lo que deja un vacío en las expectativas en el corto plazo, sin embargo, haber dejado de lado las ventas es un paso a estimar que el precio se puede ir orientando lentamente por el movimiento bajista, sin descartar que aun podamos tener algunas nuevas crestas, con un mercado que podría incluso estar algo lateral.

Siguiendo el índice del dólar observaremos un índice que está poniendo presión a la baja, pero la actual resistencia tendencial bajista en temporalidades diarias pone un fuerte soporte al precio, lo que no ha ayudado a que siga avanzando a la baja, con miras de regresar desde los niveles actuales en 89.99 hasta por lo menos llegar a 92.04.

El euro ha marcado más bajo en la sesión del miércoles, después de considerables pérdidas el martes. Actualmente, el par EUR/USD se cotiza en 1.2330, un 0.10% menos en el día. Es un día ocupado en ambos lados del estanque para lanzamientos fundamentales. En Alemania, Gfk Consumer Climate bajó a 10.8, igualando el estimado. Las solicitudes de desempleo cayeron en 22 mil, superando el pronóstico de una disminución de 17 mil. En la Eurozona, el Estimado Flash CPI y el Estimado Flash CPI Core registraron ganancias de 1.2% y 1.0%, respectivamente. Ambos indicadores coincidieron con sus estimaciones. En EE. UU., Se espera que el PBI preliminar aumente 2.5% y se pronostica que las Ventas de Vivienda Pendientes aumenten 2.4%. El jueves, Alemania y la eurozona lanzan los PMI de fabricación. Estados Unidos publicará reclamos por desempleo, gasto personal y PMI manufacturero. También,

El dólar estadounidense mostró amplias ganancias después del testimonio del presidente de la Reserva Federal Jerome Powell ante un comité del Congreso el martes. Powell fue cauteloso y dijo que la Fed planeaba continuar su actual política de aumentos graduales de tasas, a pesar del estímulo del gasto gubernamental y la reciente reforma tributaria. Powell sonó optimista sobre las condiciones económicas, y señaló que la economía de los Estados Unidos se estaba beneficiando de la recuperación global y de los cambios en la política fiscal. Es importante destacar que Powell no abordó la cuestión de una aceleración de las alzas de tasas. Actualmente, la Reserva Federal ha proyectado tres alzas de tasas en 2018, con aumentos ampliamente esperados en las reuniones de marzo y mayo. Sin embargo, con la inflación moviéndose más alto y la economía sigue funcionando bien, muchos analistas esperan que la Fed eleve las tasas.cuatro o más veces este año. Cualquier indicio de un aumento en el ritmo de alzas de tasas podría enviar al dólar estadounidense a un nivel más alto.

Los precios al consumidor de EE. UU. Aumentaron mensualmente en enero, aunque las presiones sobre los precios siguen siendo débiles. El indicador de inflación preferido de la Reserva Federal, el PCE Core, se vence en + 0.3% desde + 0.2% (m / m) y + 1.5% unch (a / a). La expectativa de una reacción depende en gran medida de la percepción de que la Fed acelerará o desacelerará su actual trayectoria de alzas de tasas proyectadas.

Como se señaló en el acta de la reunión del FOMC de enero , "los miembros estuvieron de acuerdo en que el fortalecimiento de las perspectivas económicas a corto plazo aumentaba la probabilidad de que una trayectoria ascendente gradual de la tasa de fondos federales fuera apropiada". Parece que los operadores esperan un catalizador para un dólar estadounidense más fuerte es mejor buscar en otro lado.

El euro siguió cayendo durante el transcurso de las últimas 24 horas y desde entonces la caída ha movido al par EUR/USD por debajo de la región de 1.22, donde continúa negociándose hasta el momento de publicar este análisis. Creemos que esta debilidad se estableció por el momento y ahora debería llevar al par hacia la región de 1.20 a su debido tiempo.

Hemos estado mencionando que el dólar podría ganar fuerza en el medio plazo debido al panorama de subidas de tipos más rápidas por parte de la Fed y también mencionamos que, una vez que la región de soporte alrededor de 1.2240 se rompa, entonces deberíamos ver una caída mayor en este par. Con el nuevo presidente de la Fed, Powell, probablemente manteniendo una línea dura durante los próximos meses al menos, siempre y cuando sea respaldado por los datos entrantes, más o menos se confirma que el dólar estará ganando fuerza durante las próximas semanas.

Hasta el momento, se han visto acciones alcistas muy limitadas, con aumentos más fuertes que se verán limitados por la caída de la nube por hora (la base de las nubes se encuentra en 1.2246).
Los datos PMI manufactureros de Alemania y la UE son los aspectos más destacados de la sesión europea de hoy (los pronósticos de febrero muestran valores sin cambios desde el mes anterior), con un lote de datos de EE. UU. En foco en la sesión estadounidense.

Res: 1.2213; 1.2246; 1.2265; 1.2284
Sup: 1.2183; 1.2173; 1.2156; 1.2089

los datos avanzados para los mercados de futuros EUR de CME Group, los intereses abiertos retrocedieron en más de 5.6K contratos el jueves frente a los últimos contratos del miércoles de 566.803. Por otro lado, el volumen aumentó significativamente en casi 52K contratos, revirtiendo parcialmente la caída del día anterior.

El EUR/USD se recuperó por encima de 1.2300

El fuerte repunte del jueves en el par EUR/USD se desaceleró en las cercanías del área 1.2280 / 70 y ha estado respaldado por una caída en el interés abierto y un aumento moderado en el volumen. Los intentos alcistas ocasionales en el punto deben permanecer limitados por encima del asa 1.2300, donde convergen los tiempos de 10 y 21 días.

La divisa europea logró captar algo de atención de compra al final de la semana y empujó al par EUR/USD por encima de 1.2280 en las primeras operaciones, aunque el movimiento ascendente careció de seguimiento.

Después de tocar fondo en mínimos de varias semanas alrededor de 1.2170 el jueves, Spot se reunió con algunos compradores nuevos y avanzó a la proximidad de 1.2300 la cifra anterior hoy en medio de un comercio de riesgo creciente sobre la probabilidad de una "guerra comercial" tras los comentarios del presidente Trump.

De hecho, el presidente Trump anunció ayer que es probable que Estados Unidos imponga aranceles a las importaciones de acero y aluminio. Se considera que la medida tiene un mayor impacto en las economías asiáticas que en la zona del euro y obligó al dólar a retirarse de las últimas cotizaciones frente a sus principales rivales, en particular el JPY y el EUR.

Mientras tanto, el spot recuperó terreno perdido aunque está en camino de cerrar la segunda semana consecutiva con pérdidas, todo en medio del renovado interés de compra en torno al dólar en respuesta al tono agresivo de Powell y auspiciosos lanzamientos de datos de EE. UU.

EUR/USD está subiendo el nivel del gas a medida que avanzamos en la sesión de Nueva York con el DXY coronado por el 55-D MA en 90.91 antes del máximo del 18 de enero de 91.04. Actualmente, el EUR/USD se cotiza a 1.2211, un aumento del 0.09% en el día, (impulsado por un resultado menos agresivo del testimonio de Powell que el del martes) que registró un máximo diario en 1.2223 y un mínimo en 1.2154.

Luego de una mejor sesión de oferta en The Institute for Supply Management, dijo que su índice manufacturero subió a 60.8% en febrero, desde 59.1% en enero, para alcanzar el nivel más alto desde mayo de 2004, así como los precios PCE, la medida preferida por la Fed. de inflación que aumentó a 0.3% durante el mes, (sin cambios en 1.5% en base interanual), y también los reclamos iniciales de EE. UU. cayendo a un mínimo de 48 años de 210k, el dólar estadounidense ahora ha salido de su 6- máximas semanales de 90.90 en el DXY.

Comentábamos en el anterior monográfico del EUR/USD la lateralización del par entre los 1.23 y los 1.25. Tímidamente, ayer y anteayer veíamos al precio perder los 1.23 y acercarse al primer soporte clave mayor en la zona de los 1,22 que es concretamente el Fibonacci 38.2% (1.21970) y que ayer en un par de ocasiones intento perder sin éxito.


La opción de caídas mayores pasaba justamente por la pérdida de dicho nivel y que casualidad que en dicho soporte coincidió con las declaraciones de J. Powell y el precio efectuó un rebote que en el momento de escribir este artículo aún dura, puesto que al haberse unificado toda la caída previa desde los últimos máximo el valor debe corregir a su vez como mínimo a su Fibonacci 38.2% (1.23240), cosa que también en este momento casi está consiguiendo.

El volumen largo de ayer no supera al corto previo por lo tanto deberemos ver si hoy dicho volumen largo continua y acaba superando al corto (giro de volumen) y nos va dando los niveles a largo que detallaremos en el video de hoy mucho mejor.

Por el contrario, si gira el precio y a su vez el volumen a corto de nuevo los soportes a perder son los mismos que ya indicamos en el último monográfico y que son, primero el Fibonacci 38.2% que coincide con los +-1.22 y el Fibonacci 61.8% que coincide con los +-1.20. La pérdida de los 1.20 con volumen fuerte llevaría al valor a ver por lo menos los 1.17500 pero que podría ser el desencadenante de caídas mayores.

El par avanza por segunda sesión consecutiva hasta ahora el viernes, al mismo tiempo que registran nuevas cotas de 3 días en el área más cercana a la barrera clave en 1.2300 la cifra.

El movimiento hacia arriba en el lugar se mantiene gracias a un renovado sesgo ofrecido en torno al dólar, ya que los inversores están recuperando fuertes ganancias recientes a raíz de los duros testimonios de J.Powell de la Reserva Federal y los sólidos resultados de la lista de Estados Unidos.

En el frente de los datos, los precios al productor en la zona del euro subieron un 0,4% mensual en enero y un 1,5% en los últimos doce meses. Al otro lado del estanque, la última publicación del índice Reuters / Michigan será la única publicación (99.5 exp.).

Comentábamos en el anterior monográfico del EUR/USD la lateralización del par entre los 1,23 y los 1,25. Tímidamente, ayer y anteayer veíamos al precio perder los 1,23 y acercarse al primer soporte clave mayor en la zona de los 1,22 que es concretamente el Fibonacci 38,2% (1,21970) y que ayer en un par de ocasiones intento perder sin éxito.

La opción de caídas mayores pasaba justamente por la pérdida de dicho nivel y que casualidad que en dicho soporte coincidió con las declaraciones de J. Powell y el precio efectuó un rebote que en el momento de escribir este artículo aún dura, puesto que al haberse unificado toda la caída previa desde los últimos máximo el valor debe corregir a su vez como mínimo a su Fibonacci 38,2% (1,23240), cosa que también en este momento casi está consiguiendo.

El volumen largo de ayer no supera al corto previo por lo tanto deberemos ver si hoy dicho volumen largo continua y acaba superando al corto (giro de volumen) y nos va dando los niveles a largo que detallaremos en el video de hoy mucho mejor.

Por el contrario, si gira el precio y a su vez el volumen a corto de nuevo los soportes a perder son los mismos que ya indicamos en el último monográfico y que son, primero el Fibonacci 38,2% que coincide con los +-1,22 y el Fibonacci 61,8% que coincide con los +-1,20. La pérdida de los 1,20 con volumen fuerte llevaría al valor a ver por lo menos los 1,17500 pero que podría ser el desencadenante de caídas mayores.

El tono de oferta en torno al billete verde continúa manteniendo el EUR/USD bajo presión justo por encima del soporte clave en el mango de 1.2200.

El par sigue atrincherado en el territorio negativo hoy, extendiendo la nota bajista semanal a la prueba el soporte crítico en 1.2200, la cifra que sigue al fuerte repunte del sentimiento en torno al dólar.

Además, las cifras avanzadas de hoy para las cifras del PIB de Estados Unidos mostraron que se espera que la economía se expanda a un 2.5% anual durante el cuarto trimestre, igualando los pronósticos iniciales.

Los datos, si bien coinciden con el consenso, se suman a la fuerte lectura de ayer de la confianza del consumidor del banco central, todos dando más peso al dólar y poniendo así al spot bajo presión extra.

"Se han ofrecido muchas razones para explicar por qué un diferencial cada vez mayor entre los rendimientos de Bund y T-note no ha logrado bajar el EUR/USD. El año pasado, una serie de escándalos que afectaron a la administración Trump, una larga espera para un éxito legislativo para el nuevo gobierno y una cobertura de los cortos del EURO fueron fuerzas detrás del par EUR/USD. Los temores con respecto a la mala gestión fiscal en los EE. UU. Y el costo de la cobertura se encuentran entre los factores citados este año por la falta de resistencia al EUR/USD por los diferenciales de tasas. También argumentamos que en las últimas semanas el mercado ha estado en un período de transición en el que está intentando conciliar influencias muy diferentes ".

"A comienzos de año, el apetito por el riesgo se vio impulsado por las expectativas de un fuerte crecimiento mundial. Durante gran parte de 2017, el aumento del apetito por el riesgo había atenuado las perspectivas para el USD y había impulsado el rendimiento de las monedas de alto rendimiento. Aunque la Fed señaló que continuaría subiendo las tasas, durante algún tiempo esto ha tenido un impacto limitado en el amplio apetito de riesgo, dado los fundamentos de un fuerte crecimiento. Este punto de vista fue probado con el lanzamiento de datos de ganancias promedio de enero más fuertes de lo esperado. El aumento en los rendimientos de los bonos de los EE. UU. Y la fuerte caída en los mercados de valores a principios de febrero fue evidente que el mercado estaba prestando más atención al riesgo de una mayor inflación y tasas de la Fed. Sin embargo, aunque las relaciones entre mayores rendimientos de tesorería y EUR/USD no han sido claras en el último mes, hay evidencia de una mayor fortaleza del dólar frente a muchas monedas de mercados emergentes ".

EURUSD
El repunte de la recuperación desde el mínimo del jueves en 1.2154 está ganando impulso fresco y se extendió a través de las barreras fundamentales en 1.2298 / 1.2307 (10SMA / Fibo 38.2% de 1.2555 / 1.2154 descenso), generando una fuerte señal alcista. La mejora de los técnicos diarios es de apoyo para una mayor recuperación a medida que los últimos osos del euro se estrechan aún más. Los toros frescos buscan el cierre de hoy por encima de la zona de 1.2300 para validar la señal alcista, con un ascenso por encima de la zona de 1.2350 (30SMA / Kijun-sen diario) para confirmar la reversión y abierta para la prueba del siguiente pivote en 1.2400 (Fibo 61.8% de 1.2555 / 1.2154). El aumento de la nube nubosa diaria (1.2264) debería contener saltos extendidos y mantener protegido el lado oscuro.

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del EUR mostraron que los inversores recortaron sus posiciones de interés abierto por tercera sesión consecutiva el viernes, esta vez por contratos de 3.1K frente a los últimos 560.868 contratos del jueves. El volumen siguió su ejemplo, bajó en 65.6K contratos.

El EUR/USD se mantiene por debajo de 1.2400

EUR/USD ahora está luchando por la dirección siguiendo los recientes acontecimientos políticos en Alemania e Italia en un contexto de disminución del interés abierto en las últimas tres sesiones. Además, el movimiento ascendente del viernes ha estado acompañado por una disminución significativa en el volumen, lo que elimina la sostenibilidad del aumento. Mientras tanto, el par parece ofrecido por debajo de la línea de resistencia a corto plazo, hoy en 1.2401.

El cierre en 1.2317 se encuentra arriba de la distribución desde abajo en 1.2311 y 1.2311 la semana pasada fue 1.2310 y 1.2307 en la semana anterior. El principal punto de quiebre en 1.2358 para viajar más alto permanece constante en la semana próxima y sin cambios en las últimas 2 semanas. Los promedios siguientes son muy altos y en Picos, mientras que la vista diaria de promedios de 5 a 253 días contiene una neutralidad casi perfecta. La neutralidad significa que un EUR / USD más alto se convierte en sobrecompra y los resultados más bajos en la sobreventa, pero los movimientos globales operarán sin picos dramáticos.

Desde 1.2311, los precios extremos se encuentran desde 1.2828 hasta 1.1794. En 1.2829 y 1.2841 se ubican los promedios de 10 y 14 años seguidos por 1.2831, 1.2874, 1.2884 y 1.2892. El mejor precio alcanzable en un rompimiento de 1.2800 es 1.2937; de lo contrario, el EUR está fuera de sus rangos normales. Desde la rotura de mosto hasta la cabeza inferior en 1.2160, el extremo superior se encuentra en 1.2682 e informa qué tan sólido es 1.2800. Los medios más altos se rompen y venden puntos en 1.2358, 1.2414, 1.2506, 1.2539, 1.2665 y 1.2715.

El dólar cayó luego de que el consejero económico jefe de Donald Trump, Gary Cohn, anunciara su renuncia. Esto llegó después de que difería con Trump sobre los aranceles de acero y aluminio que se anunciarán esta semana. Su renuncia fue un golpe para los mercados financieros, que tenían la esperanza de ayudar a influir a Trump sobre sus ideas populistas. Después del anuncio, el índice del dólar cayó un 0,15%. Desde el lado de los datos, la firma privada ADP mostró que Estados Unidos creó más de 235,000 puestos de trabajo en febrero, superando las estimaciones de los analistas de 186 mil.

En la Unión Europea, el BCE comenzó su reunión de dos días hoy. La reunión llega en un momento difícil para la Unión Europea, que se está preparando para una guerra comercial con los Estados Unidos. Ayer, Bloomberg publicó una lista de artículos estadounidenses que estarán sujetos a impuestos. Hoy, un comisionado de la UE dijo que la lista sería más amplia que la reportada por Bloomberg. El informe se produjo cuando la UE publicó su PBI del cuarto trimestre que cumplió con las estimaciones de los analistas. El PBI QoQ TQ creció un 0.6% mientras que el número anualizado se mantuvo en 2.7%.

Cotizaciones clave

"El enfoque para USD sigue estando en las discusiones proteccionistas de Estados Unidos antes del BCE mañana, donde vemos potencial para el apoyo del EUR a partir de la eliminación de la flexibilidad QE. El EUR / USD subió un poco más en la parte posterior de la renuncia de Gary Cohn después del aumento más pronunciado de ayer en la parte posterior de la historia de Corea del Norte ".

"Normalmente, un sentimiento de riesgo global más débil provocaría una apreciación del USD, pero en este caso con un EE. UU. Más interno, es USD negativo".

El par EUR/USD subió significativamente durante la sesión de negociación del martes, alcanzando el nivel de 1,24, una zona muy significativa, ya que abre la puerta al nivel de 1,25, que veo como la barrera más reciente que el mercado va a buscar romper finalmente. Si podemos romperla, creo que subiremos mucho más, tal vez a mi objetivo a más largo plazo de 1,32, basado en el análisis a más largo plazo en el marco de tiempo semanal. Mientras tanto, sospecho que, cada vez que retrocedamos, habrá cazadores de valor dispuestos a entrar en el mercado y seguir moviéndolo al alza. Creo que el nivel de 1,23 será un nivel de soporte, así que me encantaría entrar en algún tipo de rebote desde esa zona. Si rompemos por debajo del nivel de 1,23, el mercado probablemente irá hacia el nivel de 1,22 después de eso.

No tengo ningún interés en vender este par y creo que estamos intentando romper al alza. Una vez que lo hayamos hecho, creo que el dinero nuevo llegará al mercado por encima de los 1,25, llegando a niveles mucho más altos. En general, me gusta la idea de comprar estas inmersiones y aumentar la posición larga lentamente, porque finalmente deberíamos tener traders entrando y uniéndose a lo que debería ser un movimiento claro. No será hasta que rompamos por debajo del nivel de 1,21 que me preocuparé.

El evento más importante de EUR / USD hoy es la decisión de tasa de interés del BCE . Se espera que la tasa permanezca igual (0.00% vs 0.00%). Necesitamos saber que el precio generalmente se cotiza en el mercado y es la Conferencia del BCE lo que debería generar mucho movimiento y volatilidad. En este punto, el precio se congestiona dentro de los pivotes de la camarilla W H3 / W H4. 1.2352-78 sigue siendo una zona POC activa, y los rebotes de la zona deben apuntar a 1.2394, 1.2426. Breakout-Continuation podría formarse por encima de 1.2430 hacia 1.2468 y 1.2521. Por debajo de 1.2350, 1.2300 y 1.2263 son objetivos. Esté atento a la volatilidad y al posible movimiento de precios en ambos sentidos, que suele ser el caso en las conferencias del BCE.

El informe de empleos de hoy en día indica más de lo mismo para el mercado laboral de los EE. UU .: la cantidad absoluta de empleos continúa creciendo durante siete años y medio, pero la calidad de esos empleos no ha experimentado una mejora proporcional. La falta de crecimiento sostenido en los salarios disminuye la presión sobre la Reserva Federal para elevar las tasas de interés cuatro veces este año (aunque un aumento de tasas en dos semanas es casi un hecho en este punto). De acuerdo a la herramienta Fedwatch del CME, Fed comerciantes fondos de futuros son ambivalentes sobre el informe, con poco cambio neto de las probabilidades implícitas en el mercado de al menos tres aumentos de las tasas de interés este año (65%).

Reacción del mercado

Como era de esperar tras un informe mixto, el dólar estadounidense se recuperó y disminuyó en los últimos 30 minutos de negociación, pero actualmente se mantiene sin cambios frente a sus principales rivales. Mientras tanto, el informe es una lectura de "goldilocks" para las corporaciones estadounidenses, por lo que no sorprende que los futuros de acciones de EE. UU. Se coticen al alza en torno a un 0,5% desde el momento de la escritura. Las tasas sobre el rendimiento de los bonos a 10 años de referencia se están negociando hasta cuatro puntos básicos hasta el 2,90%.

El reciente PFN es consistente con la expansión económica continuada en el primer trimestre y agrega que la falta de presión sobre los salarios y los precios no hace más imposible el ajuste monetario de la Reserva Federal.

Citas clave:

"El mercado laboral de EE. UU. Continúa en auge en sincronía con una economía boyante. La encuesta del establecimiento mostró que las nóminas no agrícolas aumentaron en 313 mil en febrero, el mayor aumento mensual desde el verano de 2016, impulsadas por ganancias de base amplia en el sector privado. Las sólidas ganancias en sectores cíclicos como la construcción y la manufactura, así como el empleo temporario récord son muy consistentes con la expansión económica continua en Q1 ".

"La encuesta de hogares también fue muy fuerte (+785K) con ganancias masivas en empleo a tiempo completo que alcanzó un nuevo récord en febrero y la tasa más alta de participación laboral en cinco meses manteniendo la tasa de desempleo sin cambios en 4.1%. La única mancha en una imagen laboral que de otro modo sería fuerte es el crecimiento salarial, que sigue siendo débil, con una impresión interanual de solo 2,6% en febrero ".

"El sector de bienes (en particular las manufacturas), que es el que está más expuesto a la competencia internacional y, por lo tanto, está bajo la mayor presión para administrar los costos, continúa retrayendo el crecimiento de los salarios. Pero como mostró la Fed el año pasado, la falta de presión sobre los salarios y los precios no impide un mayor endurecimiento de la política monetaria, especialmente si se trata de un crecimiento económico seguro y, por lo tanto, la inflación aumentará ".

La tendencia alcista claramente ha perdido ímpetu, pero aún no se ha definido un movimiento direccional claro, ya que el par sigue rondando una SMA 20 sin dirección mientras se desarrolla muy por encima de las 100 y 200 SMA alcistas. El Momentum presenta una postura neutral, plana sobre su línea media, mientras que el RSI gira hacia el sur, ahora alrededor de 44 y sugiere que la disminución puede continuar en las próximas sesiones.

Los bajos en el área 1.2200 / 20 se convierten en el primer soporte fuerte de aquí, seguidos por la cifra de 1.2100, donde el par superó en 2015 y 2017. Un quiebre por debajo de este último debería abrir las puertas para un declive más pronunciado, con el siguiente soporte relevante en 1.1880 . Las resistencias son 1.2340 y 1.2420 / 40, donde el par superó las últimas semanas, con ganancias más allá del área favoreciendo una nueva prueba del máximo de varios años en 1.2554.

La recuperación aparentemente implícita de ayer en el dólar estadounidense podría explicar esto hasta cierto punto. El USD repuntó de forma contundente junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro de primera línea, lo que sugiere que las preocupaciones sobre una aceleración en el ciclo de alza de tasas de la Fed están surgiendo en el período previo a la reunión del FOMC de la próxima semana.

A partir de aquí, los datos de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan titulan una oferta aburrida del riesgo de eventos en Europa y Estados Unidos. Se espera una ligera caída en el indicador de sentimiento principal en marzo después de un brusco aumento en el mes anterior. Sin embargo, esto puede pasar sin previo aviso, ya que la Fed domina la atención.

Los futuros que siguen los puntos de referencia de las acciones FTSE 100 y S & P 500 apuntan hacia abajo antes de que Londres y Nueva York entren en línea, lo que sugiere que la disposición negativa de los mercados tiene margen para el seguimiento. Sin embargo, el potencial de movimiento del mercado del rumor de McMaster debería advertir a los operadores que permanezcan vigilantes sobre el riesgo de los titulares.

EUR/USD
Con unas ligeras ganancias del 0,15% se presenta la cotización del par en horarios de preapertura europea de hoy, lunes. Estas ganancias se mantendrán siempre y cuando no pierda su precio de apertura de la jornada, que hoy lo ha generado en los 1,2310. Presionará al alza con más fuerza desde un punto de vista técnico si logra superar la directriz alcista de mediano plazo que hoy pasa por el nivel de 1,2355.

Las principales piezas de resistencia para hoy son:

1,2355 directriz alcista de mediano plazo.
1,2385 refugio de mediano-largo plazo principal resistencia del día.
1,2433 nivel intradiario como nudo de enlace.
Como soportes:

1,2310 precio de apertura de jornada.
1,2255 congestión de mediano plazo principal soporte del día.
1,2287 nivel intradiario como nudo de enlace.
1,2158 refugio de mediano-largo plazo.

El par EUR/USD cotiza casi sin cambios poco antes de la publicación del informe de inflación de EEUU, que se publica a las 12:30 GMT. Se espera que muestre que el IPC general y el IPC subyacente aumentasen un 0,2% en febrero. Un número superior al esperado podría pesar en el EUR/USD. Un número menor al esperado podría llevarlo al alza.

La tendencia principal es bajista en el gráfico diario. Un nuevo mínimo principal se formó en 1,2272. Un movimiento por debajo de este mínimo indicará una reanudación de la tendencia bajista. La tendencia principal cambiará a alcista en un movimiento por encima de 1,2446.

Este par de divisas actualmente se está negociando entre un par de niveles del 50% en 1,2354 y 1,2300 y un par de niveles de Fibonacci en 1,2401 y 1,2265.

Pronóstico técnico
Con base en el comercio inicial, el soporte es un ángulo de Gann ascendente en 1,2313 y la resistencia es el nivel del 50% en 1,2354.

Un movimiento sostenido por encima de 1,2354 indicará la presencia de compradores. Superar este nivel podría llevar al EUR/USD a un cúmulo de resistencia formado por un ángulo de Gann de 1,2385 a 1,2386. Dado que la tendencia principal es bajista, podríamos ver a los vendedores entrando en la primera prueba de esta resistencia. Superarla podría extender el rally a 1,2401 y luego a 1,2416.

Un movimiento sostenido por debajo de 1,2313 indicará la presencia de vendedores. Esto podría conducir a una prueba rápida de 1,2300. Este es un detonante potencial para una aceleración a 1,2272, seguida de 1,2265. Este último es otro detonante potencial para una aceleración a un cúmulo de soporte en 1,2236 – 1,2235.