Los toros del USD/JPY todavía no se rinden por encima de la SMA de 100 horas

Debido a que los números sombríos aumentaron la probabilidad de que la Fed redujera las tasas antes de fin de año, el Índice del Dólar de Estados Unidos cayó a su nivel más bajo desde fines de marzo con 96.59 y fue visto por última vez perdiendo un 0.3% a 96.69. Además, las expectativas de reducción de tasas pesaron sobre el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años y causaron que perdiera casi el 3% sobre una base diaria para mantener intacta la presión bajista sobre el par positivamente correlacionado.

Los mercados ahora estarán esperando a ver cómo Wall Street comienza el día. Si las acciones muestran una reacción positiva a las expectativas de recorte de tasas, podríamos ver que los flujos de riesgo ayudan al par a recuperar una parte de las pérdidas de hoy.

Como la mayoría de los principales rivales, el par se limita a un rango de consolidación estricto antes del informe de nómina no agrícola de Estados Unidos que se publicará más tarde hoy. Se espera que EE. UU. Haya agregado 185 mil empleos nuevos en mayo, mientras que la tasa de desempleo se mantiene estable en 3.6%, un mínimo de 49 años. Se pronostica que las ganancias promedio por hora han aumentado en un 0.03% MoM, y en un 3.2% A / A, poco cambiado con respecto a las lecturas del mes anterior. Las sugerencias mixtas antes del lanzamiento mantienen el interés especulativo al margen.

Desde un punto de vista técnico, el par está desafiando una resistencia clave, el 38.2% de retroceso de su última diapositiva diaria en 108.60, la resistencia inmediata. El panorama a corto plazo es alcista, ya que, en el gráfico de 4 horas, el par está avanzando por encima de una media simple simple-alcista de 20, que se aproxima al 23.6% de retroceso del declive mencionado en 108.30, mientras que los indicadores técnicos se dirigen hacia el norte dentro del terreno alcista. Sin embargo, la dirección futura dependerá de cómo el mercado evalúe el resultado del informe de empleo y cómo podría afectar las probabilidades de un recorte de tasas.

Niveles de soporte: 108.25 107.90 107.55.

Niveles de resistencia: 108.60 109.00 109.40

USD / JPY - 108.48. El par se abrió en Nueva Zelanda (108.54) como noticia de la retirada de los aranceles comerciales en México por parte de Trump de EE. UU. Que se produjo después de que el mercado de Fri incrementó el sentimiento de riesgo n dio lugar a una amplia venta de yenes y chf.

Dlr subió brevemente por encima de 108.61 (Europa) del viernes a 108.67 (Reuters) antes de disminuir en la relativamente moderada mañana asiática, ya que los comerciantes asiáticos se mostraron reacios a comprar USD después de la liberación de Fri de las nóminas de los EE. UU. las acciones (N225 subió un 1,09%, el Compuesto de Shanghai subió un 1,16% n HSI subió un 2,23%) sugiere que es probable que el yen se venda frente a otras monedas del G7.
Las ofertas se indican en 108.30-20 con paradas por debajo de 108.00, más interés de compra se promociona por debajo de 108.00 con paradas por debajo de 107.75 / 70.

El USD/JPY está operando en una pata bajista por debajo de sus principales promedios móviles diarios simples (DSMA).

Gráfico de 4 horas

Archivo adjunto 9165

Los indicadores técnicos en el gráfico de 4 horas ofrecen una postura modestamente positiva, ya que el precio se mantiene por encima de su SMA de 20, que ha perdido su fuerza alcista, mientras que el indicador Momentum apunta al norte y el RSI se mantiene plano por encima de su línea media. El USD/JPY necesita una ruptura por encima de la zona de 108.80 (parte superior de su rango semanal) para desafiar la próxima área de resistencia alrededor de 109.10 (SMA de 100 en gráfico de 4hs) en ruta a 109.80 (SMA de 200 en el gráfico de 4hs). El riesgo girará a la baja ante una ruptura por debajo de 107.90, lo que podría acelerar las pérdidas hacia 107.50.

Niveles de soporte: 108.25 107.90 107.50

Niveles de resistencia: 108.80 109.10 109.80

El estado de ánimo de cautela continúa beneficiando al estado de refugio seguro del JPY.
El aumento de las expectativas de un recorte de la tasa de la Fed pesa sobre el USD y beneficia al tono de ventas del par.
Los inversores centran la atención en los datos de las ventas minoristas mensuales de EE.UU.
El par USD/JPY se está consolidando cerca del extremo inferior de su rango semanal, por debajo de la región de 108.50, durante la sesión europea del viernes.

El par no logró capitalizar el intento de rebote del día anterior y se mantiene presionado debido a las preocupaciones sobre una mayor escalada en las tensiones comerciales entre las dos economías más grandes del mundo.

Aparte del nerviosismo relacionado con el comercio, la probabilidad cada vez mayor de que la Fed recorte las tasas de interés para finales de este año mantuvo a los alcistas del dólar estadounidense a la defensiva, ejerciendo cierta presión sobre el par.

Se espera que el índice de confianza del consumidor de Michigan descienda ligeramente en junio.
La confianza puede sufrir por las débiles nóminas no agrícolas NFP de mayo.
Las ventas minoristas en abril fueron inesperadamente débiles.
La Universidad de Michigan publicará su Encuesta preliminar de Consumidores para junio, el viernes 14 de junio a las 12:30 GMT. La encuesta comprende tres índices: el índice de confianza del consumidor, el índice de condiciones económicas actuales y el índice de expectativas del consumidor. Cada versión es revisada una vez. La encuesta empezó en 1978.

El rendimiento de los bonos a 10 años del Tesoro de EE.UU. continúa empujando hacia abajo
Wall Street parece abrir el día en territorio negativo.
El índice del dólar estadounidense DXY sube a máximos semanales por encima de 97.00.
El par USD/JPY está teniendo dificultades para establecer su próxima dirección a corto plazo el viernes, ya que los flujos monetarios de aversión al riesgo permiten que el JPY de refugio seguro se mantenga resistente frente al dólar. En el momento de escribir, el par cotiza en 108.20, perdiendo un 0.18% en el día.

El aumento de las tensiones geopolíticas globales, en medio de las protestas actuales en Hong Kong y los ataques a los petroleros en el Golfo de Omán, continúan afectando el sentimiento del mercado el último día de la semana. Para confirmar el vuelo hacia el refugio seguro, la mayor demanda de bonos del Tesoro de EE.UU. arrastró los rendimientos a la baja, con el rendimiento del bono de referencia a 10 años perdiendo más del 1% en el día. Además, los principales índices bursátiles europeos están sufriendo grandes pérdidas, mientras los futuros del S&P 500 están perdiendo un 0.3%, sugiriendo que es probable que Wall Street empiece el día en territorio negativo.

Sin embargo, a pesar del mal humor en el mercado, la amplia fortaleza del USD antes de la publicación de datos macroeconómicos críticos, con las ventas minoristas, la producción industrial y el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de EE.UU., ayuda a que el par USD/JPY limite sus caídas. En el momento de escribir, el índice del dólar estadounidense DXY, que ha alcanzado un máximo semanal en 97.20 durante la sesión europea de hoy, ahora sube un 0.12% en el día, cotizando en 97.15. El sólido desempeño del dólar frente a sus principales rivales europeos parece estar proporcionando el combustible para el movimiento del USD.

El USD / JPY se ha restringido al rango de negociación de 108.80-107.80 desde el 4 de junio. Además, el par ahora está atrapado en un canal descendente durante casi dos meses.

Al momento de escribir, el borde superior del canal descendente se ve en 108.88 y el par se negocia en 108.53.

Parece probable que haya una ruptura, ya que el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días, ampliamente seguido, informa una ruptura de canal descendente, un desarrollo alcista.

Dicho esto, todo depende de lo que diga la Reserva Federal de los Estados Unidos hoy. Se espera que el banco central establezca las bases para un recorte de tasas más adelante este año.

Una ruptura de canal podría ocurrir si la Fed suena menos moderada de lo esperado, abriendo las puertas a 110.00.

Gráfico diario

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Tendencia: Neutral

Niveles de pivote

R3:109.35
R2:109.02
R1:108.73
PP:108.39
S1:08.11
S2:107.77
S3:107.49

El par USD/JPY estuvo operando de manera alcista en las últimas semanas luego de haber tocado mínimos en 104.62, en el pequeño “flash crash” de diciembre. Desde ahí el par se recuperó alcanzando un máximo en 112.120, superando levemente la línea bajista de largo plazo.

Pero al no poder consolidar, vuelve a caer cerca del nivel 111.200 rompiendo las medias móviles de 50 y 200 días, y la línea alcista de recuperación, profundizando su caída hasta el soporte 107.830, nivel que logra defender bien, ya que está realizando un pequeño rebote alcista.

Los indicadores técnicos en el corto plazo reflejan esta última corrección bajista, ya que las medias móviles de 50 y 200 días mantienen el cruce técnico bajista, donde comienzan a ampliar.

El RSI se encuentra en la parte negativa, operando en estos momentos en el nivel 39 apuntando a buscar la zona media del indicador. Mientras que el MACD estrecha el cruce bajista en sus líneas de señal, con el histograma generando menores barras alcistas sobre la zona cero.

Entonces, como el USD/JPY está operando sobre la línea de tendencia alcista, no logrando validar la ruptura anterior, esperamos que continúe subiendo. Si la supera buscaría un primer objetivo en 109, si rompe ese nivel con éxito, el siguiente se encuentra en 109.300.

El dólar estadounidense inicialmente se recuperó frente al yen japonés durante la sesión del miércoles, pero encontró un poco de presión bajista a medida que avanzábamos hacia la declaración de la Reserva Federal. En este momento, volvimos a alcanzar los niveles mínimos, ya que parece que el nivel de ¥108 continúa ofreciendo soporte. Teniendo esto en cuenta, el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% que se encuentra debajo también debería ofrecer soporte, por lo que sospecho que probablemente nos mantendremos en el mismo rango en el que hemos estado durante algún tiempo. Eso significa que podríamos avanzar hacia el nivel de ¥108.75, donde podríamos encontrar vendedores nuevamente. Si salimos de este rango, un movimiento por debajo del nivel de ¥108 y luego del nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% prepara al par para bajar hasta el nivel de ¥105.

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El optimismo en el comercio continuó apoyando al USDJPY hoy, con el par eliminando la cifra de 108.00 en el comercio de la sesión asiática.

Aunque no hubo nuevas noticias. en el frente comercial, el sentimiento permaneció optimista en la reunión del G-20 que comienza hoy. Las autoridades chinas se mantuvieron neutrales en su tono pero confirmaron que Lighthizer y Liu tuvieron una buena decisión el 24 de junio antes de la cumbre.

Aún no está claro cómo se ha progresado en las negociaciones, pero incluso la posibilidad de una "tregua" con los Estados Unidos acordando no agregar o aumentar cualquier otra tarifa adicional podría ser vista como una señal positiva por el mercado, aunque los inversores ciertamente quieren verlo. más y también lo hacen los dos líderes que enfrentan presiones económicas en casa.

Sin embargo, el presidente Xi no puede considerarse débil en ninguna circunstancia, por lo que el G-20 puede estar lleno de peligros para cualquier operador del mercado que espere una acción significativa. Aún así, siempre y cuando las dos partes no vuelvan al tono belicoso del mes anterior, los flujos de riesgo pueden continuar mejorando, lo que sugeriría que esta semana los mínimos en USDJPY por debajo de 107.00 y los EE.UU. 10Y por debajo del 2.00% pueden haber sido fondos de confianza en el término cercano.

Sin datos importantes en el expediente de hoy, el enfoque se mantendrá en Osaka y el comercio podría volverse más inestable durante el fin de semana, y los ** de riesgo reaccionarán a todos los titulares del G-20.

USDJPY muestra 108.00 cifra
EZ CPI en la línea
Nikkei 1.19% Dax 0.58%
UST 10Y 2.06%
Petróleo $ 58 / bbl
Oro $ 1402 / oz.

Europa y Asia:
EZ GE CPI 1.2%

América del Norte:
USD PIB 8:30

El optimismo en el comercio continuó apoyando al USDJPY hoy, con el par eliminando la cifra de 108.00 en el comercio de la sesión asiática.

El mercado está intentando estabilizarse por encima de 107.50 en el corto plazo.

El dólar estadounidense borró la mayor parte de sus ganancias intradiarias este jueves.

Gráfico diario USD / JPY

El USD / JPY está operando en una tendencia bajista por debajo de sus principales promedios móviles diarios simples (DSMA). La 50 DSMA ha cruzado por debajo de la potencia de señalización DSMA de 100 DSMA.

Archivo adjunto 9749

USD / JPY gráfico de 4 horas

El USD / JPY se está negociando por debajo de sus principales SMA, lo que sugiere un impulso bajista en el mediano plazo. Según el indicador de confluencias técnicas, el soporte se encuentra en 107.50, 107.10 y 106.70.

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Gráfico de USD / JPY de 30 minutos

El USD / JPY está operando por debajo de la resistencia de 108.10 y el 50 SMA que sugiere un mercado lateral en el corto plazo. Una ruptura por encima de 107.75 podría abrir las puertas a una resistencia de 108.10 de acuerdo con el indicador de confluencias técnicas .

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Niveles clave adicionales

USD / JPY

VISIÓN GENERAL

Hoy ultimo precio 107.74
Cambio diario de hoy -0.05
Hoy cambio diario% -0.05
Hoy abierto todos los días. 107.79

TENDENCIAS

Daily SMA20 108.18
Daily SMA50 109.62
Diario SMA100 110.36
Diario SMA200 111.08

NIVELES

Anterior Diariamente alta 107.85
Anterior Diariamente Baja 107.1
Máxima semanal anterior 108.73
Anterior semanal bajo 107.04
Máxima mensual anterior 111.71
Anterior mensual baja 108.23
Fibonacci diario 38.2% 107.56
Fibonacci diario 61.8% 107.38
Punto de pivote diario S1 107.31
Punto de pivote diario S2 106.82
Punto de pivote diario S3 106.55
Punto de pivote diario R1 108.06
Punto de pivote diario R2 108.34
Punto de pivote diario R3 108.82

Análisis técnico del USD/JPY
El par USD/JPY ha superado la línea de resistencia de la tendencia bajista, pero no ha ido demasiado lejos. Puede estar volviendo hacia abajo. El par continúa moviéndose por debajo de las medias móviles simples de 50, 100 y 200 días y el Momentum se mantiene a la baja.

El soporte espera en 107.80, que ha ofrecido soporte a principios de junio. Le sigue 107.50, que limitó al USD/JPY a finales de junio y luego sirvió de soporte a principios de julio. El nivel redondo de 107.00 fue un soporte temporal en el camino hacia abajo el mes pasado. Finalmente, el mínimo de cinco meses de 106.80 es el siguiente nivel a destacar.

La resistencia inicial espera en 108.15, que soportó al par a principios de junio. Le sigue 108.50, que es el punto más alto de julio hasta el momento, y luego 108.75, que limitó un intento de recuperación casi al mismo tiempo. Finalmente, 109.00 trabajó como soporte en mayo.

Archivo adjunto 10110

El rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años gira hacia el sur en la sesión americana.
Wall Street se mantiene tranquilo antes de las cifras de ganancias clave del segundo trimestre.
El índice del dólar estadounidense extiende la recuperación diaria hacia 97.
Después de pasar la primera mitad del día cerca de 107.80, el par USD/JPY ha ganado fuerza en la última hora y ha publicado pequeñas ganancias. Sin embargo, el par permanece atrapado en su rango diario y fue visto por última vez operando un poco por debajo de 108.

La falta de factores macroeconómicos significativos en la actualidad parece estar forzando al par a fluctuar en un rango muy ajustado. Después de haber aumentado considerablemente la semana pasada, los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos entraron en una fase de consolidación el lunes y no está permitiendo que el par fuertemente correlacionado adquiera impulso. En este momento, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años ha bajado un 0.4% en el día.

Por otro lado, el índice del dólar estadounidense, que cerró la semana anterior en el territorio negativo presionado por los cautelosos comentarios del presidente del FOMC, Powell, que reafirmaron un recorte de tasas en julio a los ojos de los inversores, está realizando una corrección técnica el lunes. Además, el índice de manufactura de la Fed de Nueva York subió a 4.3 en julio desde -8.6 en junio para respaldar la recuperación del dólar. Al momento de escribir, el DXY opera en 96.92, agregando un 0.21% sobre una base diaria.

No habrá datos macroeconómicos de Japón el martes. Más adelante en el día, la agenda económica de los EE.UU contará con datos de ventas minoristas.

El dólar estadounidense se mantuvo bajo presión al comienzo del día, con el yen japonés aprovechándolo al máximo, ya que el sentimiento adverso al riesgo lideró el camino. El par USD/JPY cayó a 107.61 en medio de nuevos temores comerciales que aumentaron la demanda de activos refugio. Los rendimientos de la deuda del gobierno de EE. UU. cayeron bruscamente, con el rendimiento de referencia de la nota a 10 años actualmente en 2,05%, borrando las ganancias de la semana pasada. Las acciones son un mar de rojo en todo el mundo, a raíz de grandes nombres que no alcanzaron los pronósticos de ganancias, lo que agrega combustible al fuego.

Japón publicó durante la noche los datos comerciales de junio. El Total de la Balanza Comercial de Mercancías imprimió un superávit mayor a lo esperado de ¥ 589.5B, como resultado de una caída inesperada en las importaciones, un 5,2% menos en comparación con el año anterior. Las exportaciones también disminuyeron en más de lo previsto, cayendo un 6,7% en el mismo período. Los Estados Unidos publicarán hoy los datos semanales de desempleo para la semana que terminó el 12 de julio, y la Encuesta de manufactura de la Fed de Filadelfia para julio, vista en 5.0 frente al 0.3 anterior. Más adelante en el día, Bostic y Williams de la Fed hablarán en eventos separados.

El par USD/JPY permanece con una fuerte lateralización que le generó fuertes caídas el pasado viernes, tal y como comenté en los pronósticos del par USD/JPY. No obstante, el precio sigue haciendo mínimos menores, y por lo pronto siempre y cuando no haga mínimos por debajo del suelo de 107,85 las mejores operaciones seguirán siendo en compra, a falta de que por supuesto rompa el techo de 108.3, nivel de gran importancia que el mercado deberá romper si realmente quiere seguir subiendo.

USD/JPY gráfico de 1 hora

Archivo adjunto 10398

De no lograr romper dicho nivel y ver caídas el par USD/JPY podría estar buscando la tendencia que observamos en la imagen de temporalidad H1, para luego quizás rebotar y volver a subir, lo que nos mostraría que las mejores operaciones seguirían siendo en compra a cada caída y posterior rebote. Solo, como comenté anteriormente, si se hacen mínimos por debajo de 107.85 podríamos empezar a pensar en ventas con un primer objetivo inicial fijado en 107.25.


De lograr romper el techo de 108.3 y lograr consolidarse por encima continuaremos con las operaciones en compra hacia un objetivo tope fundamental que seguiría fijado en la siguiente resistencia de 109.75, en un nuevo intento del precio por buscar la tendencia general bajista analizada en otras ocasiones.

Banco de Japón: Funcionarios no se ponen de acuerdo sobre si aliviar o no la política monetaria la próxima semana

Al citar fuentes familiarizadas con el tema, Reuters informó que los funcionarios del Banco de Japón estaban divididos sobre si aliviar la política monetaria la próxima semana o mantener la misma sin cambios.

"Muchos en el Banco de Japón no ven la necesidad inmediata de incrementar el apoyo monetario para la economía, pero algunos ven con cierta preocupación que de mantenerse en la posición actual, podría activarse una suba no deseada del yen", dijeron fuentes a Reuters. En el mismo informe se indicó que reducir las tasas de interés, hacia terreno más negativos es una de las opciones que tiene el Banco de Japón, si es que se decidiera a actuar.

El USD/JPY se disparó a 108.17 en estos titulares, pero se alejó rápidamente de dicho nivel; y está operando ya cerca de 108.00.

El sector manufacturero japonés se mantuvo en territorio de contracción en julio.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantuvieron bajistas antes de los anuncios de los bancos centrales.
El USD/JPY atrapado entre los niveles de Fibonacci, bajista por debajo de 107.90.

El par USD/JPY ha perdido terreno este miércoles, pero logró terminar el día sin cambios en la zona de precios 108.20. Cayó a 107.93 luego de la publicación de datos más suaves de lo esperado en los EE.UU., pero también después de una modesta caída en los rendimientos de la deuda del gobierno. El interés especulativo es cauteloso antes de los anuncios de los bancos centrales, comenzando con el BCE este jueves y la Fed la próxima semana. El rendimiento a 10 años está terminando la sesión estadounidense en 2.05%. Los datos japoneses publicados al comienzo del día decepcionaron, ya que el Índice de Manufactura Japonesa resultó en 49.6, decepcionando las expectativas del mercado de 49.7. Además, el índice económico principal de mayo se revisó a la baja en 94.9 desde 95.9, mientras que el índice de coincidencia en el mismo período superó las expectativas del mercado, con 103.4. Durante la próxima sesión asiática, Japón publicará datos menores que difícilmente interferirán con el precio del par.

El rendimiento a 10 años de los bonos del Tesoro de Estados Unidos se mantiene estable el viernes.
La primera estimación del PIB del segundo trimestre se sitúa en el 2.1% en EE.UU.
El USD/JPY parece publicar el mayor cierre semanal en dos meses.
El par USD/JPY mostró algunos cambios bruscos durante las primeras horas de negociación de la sesión estadounidense, pero no hizo un movimiento lo suficientemente consistente en ninguna dirección y entró en una fase de consolidación por encima de 108.50. Al momento de escribir, el par subió un 0.08% en el día a 108.70, pero subió 100 pips para la semana.

Según la primera estimación de la Oficina de Análisis Económicos de los EE.UU., el PIB real en los EE.UU. se expandió un 2.1% anual en el segundo trimestre tras el impresionante crecimiento del 3.1% del primer trimestre. Sin embargo, el hecho de que esta lectura fue superior a la estimación de los analistas del 1.8% permitió que el USD se fortaleciera frente a sus rivales.

Los datos del PIB no afectan las probabilidades de recorte de tasas de la Fed

Al evaluar los datos, "Si bien los inventarios y el comercio proporcionaron el arrastre esperado en el PIB, la demanda interna ofreció más que una simple cortesía de consumo y una fuerza inesperada para el gasto gubernamental: la contribución de este último fue en realidad la más grande en una década, reflejando quizás una recuperación después del cierre del gobierno en las primeras partes del trimestre anterior", dijeron los analistas del Banco Nacional de Canadá.

Mientras tanto, la probabilidad de que la herramienta CME FedWatch Tool de un recorte de tasas de 25 puntos básicos la próxima semana se mantuviera sin cambios por encima del 80%, sugiere que los datos del PBI tuvieron poco o ningún impacto en las expectativas de recorte de tasas. Como resultado, el bono del Tesoro a 10 años continuó moviéndose lateralmente, sin proporcionar pistas direccionales al par.

El movimiento al alza fue impulsado por una caída del yen en todos los ámbitos durante la corrección de Londres. Los rendimientos de EE.UU. se mantuvieron relativamente estables, mientras que el DOW JONES alcanzó nuevos máximos, subiendo un 0.25%. El martes en los inicios de la sesión, el Banco de Japón (BoJ) anunciará su decisión sobre la política monetaria.

Según los analistas de ANZ, el BoJ “enfrenta un dilema triple: la inflación aún está lejos de su objetivo; otros bancos centrales importantes están cediendo; y su marco actual es contraproducente cuando el crecimiento se está desacelerando y los rendimientos están cayendo. A pesar de la creciente presión para hacer algo, no esperamos ningún anuncio de política notable". El punto que una dinámica clave para los responsables de las políticas del BoJ es el JPY.
"Es probable que cualquier acción política notable del banco central sea provocada por una moneda más fuerte. Por ahora, esperamos que el BoJ esté atento a los movimientos de ** globales".

EE.UU.: Índice de precios subyacente del gasto sube 0.2% en junio

El dólar se apreció en forma modesta luego de la publicación del reporte de ingreso y gasto personal, pese a que la mayoría de los indicadores estuvo por debajo de las expectativas y hubo mayoría de revisiones negativas a los datos previos.

El ingreso personal en junio subió 0.4%, igualando el consenso del mercado, y las cifras de mayo se revisaron a la baja desde +0.5% a 0.4%. Mientras que el gasto personal avanzó 0.3%, también en línea con las expectativas; en mayo se incrementó 0.5%, revisado al alza desde 0.4%.


En lo que respecta a los precios, el índice de precios subyacente del gasto en consumo personal en junio subió 0.2%, igualando el consenso del mercado. La tasa anual pasó de 1.5% a 1.6%, debajo del 1.7% esperado. El índice de precios del gasto se incrementó 0.1%, debajo del 0.2% estimado por analistas.

Todo se trata de la Reserva Federal de los Estados Unidos este miércoles, y la posibilidad de un recorte de tasas, el primero desde que la presidenta Janet Yellen laos subió en diciembre de 2015. Las preocupaciones sobre una desaceleración económica global han llevado a los responsables de políticas monetarias de todo el mundo a un camino moderado, y La Fed no es la excepción. Sin embargo, los formuladores de políticas de los Estados Unidos han indicado que la economía ha ido bien y que el movimiento de hoy debe considerarse "preventivo". Un recorte de tasas de 25 pb ya esta descontado, por lo que no es un factor sorpresa. Las probabilidades de un recorte de tasas de 50bps son bastante pocas, pero están ahí, y si sería una sorpresa. Se espera que el discurso de Powell después del anuncio ofrezca un tono moderado, y la interpretación del mercado de sus palabras sobre movimientos futuros probablemente decidirá la tendencia del dólar. Antes del evento, el par USD/JPY se cotiza alrededor de 108.50, sin cambios en base diaria y semanal.

Más temprano en el día, Japón publicó los Inicios de Viviendas que aumentaron un 0,3% interanual en junio, aunque las órdenes de construcción disminuyeron un -4,2% en el mismo período. La confianza del consumidor japonés en el mismo mes, resultó en 37.8, por debajo de las expectativas del mercado de 38.6. Estados Unidos publicará la encuesta de empleo ADP para julio, y se espera que el sector privado aya agegado 150 mil nuevos empleos.

El par USD/JPY ha seguido cayendo durante las horas de negociación asiáticas, ya que los índices locales cayeron más del 2,0% tras la decisión del presidente estadounidense Trump de intensificar la guerra comercial. La noticia exacerbó la venta masiva del dólar, ya débil despúes de que el índice de fabricación ISM de EE.UU. cayera a su nivel más bajo en casi una década. Ambos titulares combinados aumentaron la aversión al riesgo y la especulación de que la Reserva Federal de EE. UU. necesitaría recortar las tasas nuevamente antes de fin de año. El par cayó a 106.78, deteniendo sus pérdidas alrededor del mínimo de junio, antes del último evento de primer nivel de la semana, el informe de nómina no agrícola de EE. UU.

Se espera que la economía de los Estados Unidos haya creado 164 mil nuevos empleos en julio, luego de agregar 224 mil nuevos puestos en junio. La tasa de desempleo se ve estable en 3,7%. También se espera que el informe muestre que las ganancias promedio por hora aumentaron por un 0,2% anual y un 3,2% anual en el mismo mes.


Antes del evento, los índices europeos siguen el ejemplo de sus contrapartes de ultramar, registrando fuertes pérdidas intradía, mientras que los rendimientos de bonos del Tesoro de EE. UU. se mantienen cerca de nuevos mínimos de varios años, tras las renovadas tensiones comerciales. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se encuentra actualmente en alrededor del 1,85% después de tocar fondo en el día en 1,83%.

Perspectiva técnica a corto plazo del USD/JPY
El par USD/JPY está consolidando un puñado de pips por encima del mínimo mencionado, sobrevendido intradía de acuerdo con el gráfico de 4 horas, aunque con el NFP en el camino, eso no significa nada, ya que el informe tiene la capacidad de desencadenar movimientos direccionales que pasan por alto las lecturas técnicas. Sin embargo, el tono bajista en los gráficos indica que el mercado está más dispuesto a seguir vendiendo que a comprar. Eso significa que un informe peor de lo esperado podría ver una reacción mayor que uno bueno. De todos modos, por debajo de 106.70, el par podría extender su caída hacia el nivel de 106.00 antes de intentar un rebote. Un NFP sólido podría ser el catalizador para la toma de ganancias antes del fin de semana, con una ruptura por encima de 107.20 abriendo puertas para una recuperación más pronunciada.

Niveles de soporte: 106.65 106.30 106.00

Niveles de resistencia: 107.20 107.60 108.00

EE.UU.: ISM no-manufacturero retrocede sorpresivamente en julio al nivel más bajo desde agosto de 2016

El índice del ISM no manufacturero en julio registró una caída desde 55.1 a 53.7. El dato generó sorpresa ya que se esperaba una lectura en torno a 55.5. Previamente se había publicado el PMI Markit del sector de servicios, que mostró cifras mejores a las esperadas. Es decir, que nuevamente ambos indicadores, el de Markit y el ISM se movieron en direcciones contrarias, dando señales mixtas sobre el estado del sector. La lectura del ISM fue la más baja desde agosto de 2016.

El dólar tras ambos reportes retrocedió en el mercado, pero los recorridos de precios parecen más guiados por los temores que genera la escalada en la guerra comercial entre China y Estados Unidos.

El yen está entre las monedas de mejor rendimiento en el mercado el miércoles, junto con el dólar. El clima de aversión al riesgo, junto con la caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro siguen siendo un factor clave para el yen. El rendimiento del bono de EE.UU. a 10 años está en 1.66%, el nivel más bajo desde octubre de 2016.

También contribuye la expectativa de que el Banco de Japón introduzca más estímulos, como lo están haciendo otros bancos centrales. Horas atrás fue el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda, que recortó la tasa de interés más de lo esperado, al reducirla en 50 puntos básicos. Además las tensiones geopolíticas, que incluyen más allá de la cuestión comercial entre China y EE.UU., la Irán y Turquía, son factores que aumentan la demanda por activos de refugio, donde el yen es un actor clave.

El presidente de Estados Unidos, Trump, dice que en los próximos meses las conversaciones comerciales podrían cancelarse.
El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años gira hacia el sur, pierde más del 1.5%.
Wall Street extiende el declive en medio del mal humor del mercado.
El par USD/JPY se vio sometido a una nueva presión de venta en la última hora después de que los últimos comentarios del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, sobre el conflicto comercial entre Estados Unidos y China influyeran en el sentimiento del mercado y obligaron a los inversores a huir a activos más seguros. Al momento de redactar este informe, el par estaba alrededor de 10 pips por encima del mínimo diario que estableció recientemente en 105.57 y bajó un 0.35% en el día.

El par USD/JPY recupera modestamente después de acercarse a 105.
El bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae casi un 4% el lunes.
Wall Street continúa presionando a la baja a medida que los mercados se vuelven reacios al riesgo.
El par USD/JPY se desplomó a su nivel más bajo desde el colapso del mercado flash en enero a las 105.05 el día de hoy, pero realizó una corrección técnica antes de la próxima etapa. Al momento de redactar, el par cotiza en 105.30, perdiendo un 0.35% a diario.

El hecho de que los mercados sigan siendo reacios al riesgo en medio de una serie de razones sugiere que es poco probable que el repunte del par cobre impulso, ya que los inversores se mantienen cerca de activos más seguros como el JPY.


Toda la razón del mundo para mantenerse alejado de los activos riesgosos

Aumentaron las preocupaciones sobre una guerra de divisas además de una guerra comercial después de la decisión del banco central de China de mantener la tasa USD/CNY por encima de 7 por tercera sesión consecutiva, aumentando las tensiones en Hong Kong con los manifestantes que ocupan el aeropuerto internacional para forzar la cancelación de todos los vuelos, y la fuerte presión de venta en torno a las monedas de los mercados emergentes luego de la fuerte caída del peso argentino en los sorprendentes resultados de las elecciones primarias, pesan sobre el sentimiento del mercado el lunes.

El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años bajó casi un 4% en el día y los principales índices de renta variable en los EE.UU. borraron alrededor del 1% para reafirmar la aversión al riesgo, que sigue siendo el principal impulsor de la acción del precio del par en ausencia de datos macroeconómicos.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense se mueve en un rango relativamente ajustado por debajo de 97.50 el lunes, manteniendo las ganancias del par limitadas por el momento.

Los datos japoneses publicados hoy sorprendieron al alza, ya que los pedidos de maquinaria aumentaron en junio un 13,9%, superando en gran medida el pronóstico del mercado de una disminución del 1,3%. En comparación con el año anterior, los pedidos aumentaron un 12,5%. No hay datos relevantes programados en los Estados Unidos este miércoles.

Los datos japoneses sorprendieron al alza, aunque resultaron lejos de ser alentadores. Según el anuncio oficial, la producción industrial disminuyó un 3,3% mensual en junio y un 3,8% interanual, mientras que la utilización de la capacidad disminuyó un 2,6%, esto último, peor que el avance del 0,2% esperado.

Los Estados Unidos lanzarán hoy las ventas minoristas de julio con un aumento de 0.3% desde 0.4% en junio. La lectura central, Retail Sales Control Group, se ve un 0,3% frente al 0,7% anterior. El país también publicará las cifras semanales de desempleo habituales y algunos índices regionales menores que tienen menos posibilidades de afectar el precio.

El USD/JPY no subió significativamente en los últimos dos días, ya que el mercado cotiza por encima de la SMA de 50. Los bajistas tendrían que romper por debajo de 106.12 para llegar a 105.92, 105.68 y 105.30, según el Indicador de Confluencias Técnicas.

Gráfico de 30 minutos



El USD/JPY está operando en sus principales SMA a medida que el mercado está consolidando el movimiento alcista del martes. Podría haber un impulso al alza la próxima semana. Sin embargo, los alcistas tienen varias capas de resistencias para romper a niveles de 106.30, 106.55 y 106.77, según el Indicador de Confluencias Técnicas.

Niveles clave adicionales

USD/JPY
PANORAMA
Último Precio de Hoy 106.28
Cambio Diario de Hoy 0.17
Cambio Diario de Hoy % 0.16
Apertura Diaria de Hoy 106.11

TENDENCIAS
SMA de 20 Diaria 107.2
SMA de 50 Diaria 107.73
SMA de 100 Diaria 109.17
SMA de 200 Diaria 110.12
NIVELES
Máximo Previo Diario 106.78
Mínimo Previo Diario 105.7
Máximo Previo Semanal 107.09
Mínimo Previo Semanal 105.26
Máximo Previo Mensual 109.01
Mínimo Previo Mensual 107.21
Fibonacci Diario 38.2% 106.37
Fibonacci Diario 61.8% 106.12
Punto Pivote Diario S1 105.62
Punto Pivote Diario S2 105.12
Punto Pivote Diario S3 104.53
Punto Pivote Diario R1 106.7
Punto Pivote Diario R2 107.28
Punto Pivote Diario R3 107.78

El avance fue respaldado por un mejorado estado de ánimo del mercado gracias a los comentarios positivos del presidente estadounidense Trump sobre la relación comercial con China. Al comienzo del día, Japón publicó su Balanza Comercial, que registró un déficit mayor de lo esperado de ¥ -249.6B en julio, ya que las exportaciones cayeron un 1.6% mientras que las importaciones cayeron un 1.2%. Según el comunicado oficial, las exportaciones a China cayeron un 9.3%, en comparación con julio de 2018, como consecuencia de la guerra comercial. El calendario macroeconómico de Japón permanecerá vacío este martes.

Atención a los titulares que rodean la disputa comercial entre Estados Unidos y China

Respondiendo a la decisión de la administración Trump de retrasar la prohibición del gigante chino de telecomunicaciones Huawei durante 90 días, mientras que agrega 46 filiales de Huawei a su lista de entidades, el Ministerio de Relaciones Exteriores de China dijo que no estaban satisfechos con la acción de Estados Unidos, lo que destruyó las esperanzas de esta decisión. Estados Unidos ayudando a las partes a llegar a un acuerdo en los próximos meses negociaciones cara a cara en Washington.

La demanda de activos de refugio seguro aumentó en la sesión estadounidense.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. cayó a 1.54% durante el día, apenas supera.
El USD/JPY reanudará la caída en una ruptura por debajo de 106.05, un soporte de Fibonacci.
El par USD/JPY se estableció alrededor de 106.30, con activos de refugio seguro que terminaron el día al alza en medio de la incertidumbre dominante. Las preocupaciones sobre una recesión alemana, el caos político italiano y el Brexit de un lado a otro, mantuvieron a los inversores alerta. Las acciones europeas lucharon por mantenerse a flote para finalmente cerrar a la baja, mientras que Wall Street también perdió terreno. Los rendimientos de la deuda pública cayeron, con el índice del Tesoro estadounidense a 10 años bajando un 1.54% intradía. Japón no dio a conocer datos relevantes este martes, y el calendario macroeconómico permanecerá vacío también este miércoles.

El par USD/JPY se está operando sin vida en un rango de 50 pips justo por debajo de una resistencia crítica de Fibonacci desde que comenzó la semana, ya que, a pesar de algunos cambios en el sentimiento del mercado, los activos refugio siguen siendo demandados en un entorno incierto . Este miércoles, las acciones están teniendo un mejor desempeño en Europa, empujando a los futuros de EE. UU. al alza antes de la apertura. Los rendimientos de los bonos del gobierno subieron, aunque el rendimiento del bono del Tesoro de referencia a 10 años está en 1,58% por encima de un mínimo mensual de 1,47% pero muy por debajo del 2,06% alcanzado a principios de agosto.

Japón no dio a conocer datos relevantes este miércoles, lo que exacerbó la quietud en torno a la pareja. El mercado ahora está esperando la publicación del acta de la reunión del FOMC. La declaración generalmente se analiza en busca de pistas sobre el futuro de la política monetaria. Esta vez, el documento puede tener un efecto limitado sobre el dólar, ya que la reunión tuvo lugar antes de la última escalada de la guerra comercial, que es una de las principales preocupaciones de los responsables políticos de los EE. UU., y también antes de algunos datos alentadores publicados la semana pasada, incluidas las ventas minoristas optimistas . Además, el jefe de la Fed, Jerome Powell, tiene previsto hablar este viernes dentro del Simposio Jackson Hole y probablemente proporcionará pistas más actualizadas.

Trump dice que responderá a los aranceles de China esta tarde.
Las tensiones comerciales en aumento desencadenan nuevos flujos de aversión al riesgo el viernes.
El índice del dólar estadounidense cae por debajo de 98, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidenses a 10 años cae casi un 5%.
El par USD/JPY se vio sometido a una fuerte presión de venta en la última hora y borró casi 100 pips, ya que el último discurso del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, en Twitter obligó a los inversores a buscar refugio y aumentó la demanda del JPY. Al momento de redactar este informe, el par cotiza en su nivel más bajo en diez días a 105.60, borrando un 0.78% diariamente.

EE.UU.: Trump advierte que las empresas estadounidenses deberán dejar China de no haber un acuerdo

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump brindó más comentarios desde Francia, donde está terminando la cumbre del G7. Allí afirmó que las empresas estadounidenses deberán dejar China, si es que no se alcanza un acuerdo comerciales. Resaltó que el deseo de funcionarios chino de alcanzar un acuerdo en calma es un buen mensaje y dijo que debería también aplicarse a Hong Kong.

Trump agregó: “No hemos estado muy contentos con la OMC, pero estamos siendo tratados mejor ahora”.

Los comentarios no tuvieron un impacto en el mercado, que de tomas formas sigue atento a lo que pueda ocurrir con las relaciones China - EE.UU., ante la última escalada en la guerra comercial.

Perspectiva técnica a corto plazo

El par USD/JPY está técnicamente bajista, respaldado no solo por lecturas técnicas sino también por los antecedentes fundamentales. El alivio del lunes dio oportunidad a los vendedores en niveles más altos, y los mínimos más bajos por debajo del anual establecido esta semana en 104.44 todavía están sobre la mesa.

Mi sesgo ligeramente alcista por encima de 105,66 y mi enfoque general ha sido correcto, ya que el nivel ha seguido manteniéndose. Sin embargo, hoy quiero ser más neutral, ya que el precio ha impreso una resistencia más baja justo por encima de 106,00, y el precio no parece que vaya a romper de forma convincente este estrecho margen en ambas direcciones.

Como hay una tendencia bajista a largo plazo, tendría sentido tomar un sesgo bajista por debajo de 105,57, pero el área de 105,20 me preocupa como posible soporte, también está el gran número redondo de 105,00 que tiene que ser desglosado. Sin embargo, si se produjera esta rotura bajista, el precio podría caer hasta los 103.80 con bastante rapidez. Esto probablemente sería desencadenado por más malas noticias sobre el comercio mundial que causaría que el mercado de valores de EE.UU. se vendiera de forma abrupta.

Durante la sesión del miércoles, el rango fue bastante estrecho, por lo que el mercado no está listo para ir en una dirección en particular para un gran movimiento. Esto tiene sentido, porque hay una grave falta de volumen en este momento, ya que la mayoría de los comerciantes están de vacaciones. El nivel de ¥107 arriba es resistencia masiva, al igual que el nivel de ¥105 está por debajo. Espere mucho comercio de ida y vuelta, y creo que debería ver esto como un escenario que es perfecto para los sistemas con límites de rango. A medida que nos acercamos al nivel de ¥107, es hora de empezar a buscar oportunidades de venta. En última instancia, el nivel de ¥105 debajo es un área que usted debería estar buscando oportunidades de compra. Dicho esto, es sólo cuestión de tiempo antes de que se estropee si recibimos suficientes malas noticias.