USD/JPY con fresco ímpetu alcista por encima de 103.00

Durante la sesión del miércoles, el Dólar Estadounidense fue yendo y viniendo, ya que continuamos rebotando entre el EMA de 50 días por debajo y el EMA de 200 días por encima. Es por ello que se estima que el mercado continuará avanzando con fuerza, ya que el par podría avanzar en el mercado, ya que es muy sensible al apetito por el riesgo en general.

La situación comercial entre Estados Unidos y China es sin duda lo más importante que está moviendo este par de divisas, ya que el Yen Japonés tiende a ser considerado como una "moneda de seguridad". En otras palabras, a medida que consigamos titulares negativos, el Yen Japonés ganará fuerza. Por otro lado, si los titulares son positivos, la mayoría de los operadores irán en corto con el Yen Japonés, por lo que en este caso el Dólar Estadounidense subirá frente a él. Dicho esto, mirando el gráfico, se está empezando a ver una imagen.

El par USD/JPY repuntó y alcanzó los 108.68, mientras que los inversores continuaron tomando riesgos y abandonando los refugios seguros, en medio del optimismo sobre el curso de las conversaciones comerciales entre los Estados Unidos y China y la posibilidad de evitar una salida caótica de Gran Bretaña de la Unión Europea. Debido a la falta de datos económicos significativos desde el comienzo de la semana, los inversores se han centrado en el anuncio de los beneficios empresariales. Hemos visto una caída en los beneficios de algunas grandes empresas y lo que preocupa a los inversores es que muchas empresas que cumplen o superan las expectativas están trabajando para reducir sus previsiones de beneficios para el próximo año.

Desde el punto de vista técnico, en la gráfica diaria del USD/JPY se puede ver que la cotización del par ha caído hasta una región de soporte clave cerca de los 107.90/108.00 por donde pasa una línea de tendencia ascendente de corto plazo extendida desde el mínimo de agosto, y la banda inferior del indicador de Bollinger. Si esta región de precios es vulnerada, es posible observar un movimiento bajista hasta el próximo soporte en las inmediaciones de los 107.45. Este nivel corresponde al retroceso de Fibonacci de 38.2% del avance de agosto a octubre de este año.

Por el contrario, si el USD/JPY respeta el soporte en los 107.90/108.00, el escenario más probable contempla un repunte hasta la resistencia en los 109.30.

Después de bajar al área de 108.50 en las primeras horas de negociación de la sesión estadounidense, el par USD / JPY invirtió su dirección y avanzó a un nuevo máximo diario de 108.73, pero parece estar teniendo dificultades para aumentar a medida que los inversores continúan reaccionando a los desarrollos en torno a la disputa comercial entre los Estados Unidos (EE. UU.) y China.

Temprano en el día, el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, dijo que un acuerdo comercial con China estaba "potencialmente muy cerca" para causar que los activos seguros como el JPY pierdan interés. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años, que perdió hasta un 2% más temprano en el día, borró casi todas sus pérdidas en el comentario de Trump.

Mirando este gráfico, el EMA de 50 días está empezando a estrecharse hacia el EMA de 200 días, y por lo tanto parece que nos estamos preparando para intentar formar algún tipo de " golden cross " que en teoría es muy alcista y debería haber gente saltando en el mercado. Sin embargo, si nos movemos entre ahora y entonces, por lo tanto tienes que seguir donde quiera que vaya el impulso. Lo que quiero decir con esto es que, si nos rompemos por debajo de los 50 días de EMA por debajo, el mercado probablemente caerá hacia el nivel de ¥108. Por otro lado, si superamos los 200 días de EMA, es probable que el mercado se dirija hacia el nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8%, un área que, por supuesto, atraerá mucha atención y que ya ha ofrecido una resistencia significativa. De hecho, también hemos visto muchas ventas en el pasado que definieron el empuje masivo a la baja.

Aunque el Banco de Canadá y el Banco de Japón también celebran sus reuniones de política monetaria, los datos de Estados Unidos y el interés del mercado por el dólar deberían dictar los flujos de las divisas esta semana. Aparte del FOMC, el PIB del tercer trimestre y el informe de empleo no agrícola de octubre también están pendientes de publicación. Unas horas antes de la decisión de la Fed sobre si recortar los tipos de interés por tercera vez este año, el PIB debería tener más impacto en el dólar que el informe de empleo. El descenso del gasto de los consumidores y la actividad comercial sugieren que el crecimiento se ralentizará, pero las previsiones son bastante poco halagüeñas, y los economistas creen que el PIB descenderá del 2% al 1,5% en el tercer trimestre.

El USD / JPY ha sido una apertura bastante estable a pesar de un puñado de titulares de fin de semana que apuntan a una perspectiva menos pesimista para los diversos temas geopolíticos que han mantenido a los mercados en alerta. Al momento de escribir, USD / JPY se cotiza a 108.66 dentro de un rango ajustado de 108.63 y 108.69 con un precio que abraza la acumulación de los promedios móviles de 200, 21 y 50 de 4 horas.

El enfoque del mercado, como se describe en la apertura de Asia de esta semana : resumen de los últimos desarrollos a medida que surgen los tonos de riesgo permanece con las guerras comerciales y el Brexit. Las últimas noticias son algo más positivas para el apetito por el riesgo , lo que podría reducir los avances del yen por el momento con el USD / JPY que oscila entre 108.48 y 108.76 el viernes.

Los demócratas de Hong Kong logran una victoria aplastante, un potencial alza del USD / JPY

Uno de los riesgos más sobresalientes del día son las elecciones del consejo de distrito de Hong Kong. Sin embargo, los primeros resultados indicaron un buen desempeño para los candidatos a favor de la democracia. Reuters informó que "los candidatos demócratas en la ciudad de 7,4 millones aseguraron por primera vez más de la mitad de los 452 escaños del consejo de distrito, contra una oposición pro-establecimiento fuertemente dotada y movilizada".

"A partir de las 5:00 a.m. (2100 GMT), los candidatos a favor de la democracia habían asegurado una mayoría con al menos 283 escaños, en comparación con unos 32 escaños para el campo a favor del establecimiento, según las estimaciones de los medios locales. Un récord de 1.104 candidatos estaban compitiendo para 452 asientos ".

La noticia debería ser un alivio para los mercados (riesgo y USD / JPY positivo), considerando un resultado positivo para los manifestantes.

El dólar estadounidense disfruta de datos económicos alcistas

Mientras tanto, el dólar estadounidense se ofertó por derecho propio tras los datos prometedores del domo del viernes. Los PMIs de Markit de noviembre de los Estados Unidos contrastaron con los lanzamientos de Europa y el Reino Unido, superando las expectativas: la fabricación subió a 51.6 (vs est. 51.0, anterior 50.6) y los servicios aumentaron a 52.5 (est. 51.4, anterior 51.3).

Mirando hacia el futuro, para el calendario de EE. UU., Tenemos datos del Índice de precios al productor y del Índice de precios al consumidor que, según el analista de TD Securities, sugieren que la inflación subyacente del PCE probablemente se mantuvo estable en 1.7% a / a en octubre, a pesar de un notable aumento de MoM en los precios de atención médica. "Por otro lado, el PCE principal probablemente subió una décima a 1.4% a / a. Por separado, esperamos que el gasto personal avance 0.2% MoM por tercer mes consecutivo en octubre, con un aumento firme en el gasto en servicios liderando el alza".

Niveles de USD / JPY

"... de acuerdo con el gráfico diario, el comercio por debajo de los 20 y 200 DMA, ambos carecen de fuerza direccional, mientras que el 100 DMA tampoco se dirige a ninguna parte, pero muy por debajo del nivel actual. Los indicadores técnicos están alrededor de sus líneas medias, el Momentum se dirige hacia abajo pero el RSI se mantiene estable en torno a su nivel 50. En el corto plazo, y de acuerdo con el gráfico de 4 horas, el par también es neutral, cotizando por debajo de la SMA 100 pero por encima de la SMA 20, ya que los indicadores técnicos rondan sus líneas medias sin fuerza direccional.

El Dólar Estadounidense sigue avanzando y retrocediendo frente al Yen Japonés mientras bailamos alrededor de los 200 días de EMA. La situación comercial entre EE.UU. y China no ha ayudado al escenario, porque francamente los chinos originalmente sugirieron que la llamada telefónica fue "constructiva" durante el fin de semana entre el Secretario del Tesoro de EE.UU., Steve Mnuchin, y el Viceprimer Ministro de China, sólo para decir más tarde, que quizás las cosas eran un poco más pesimistas de lo que se pensaba.

El tipo de cambio del dólar y el yen no ha logrado mantener la ruptura por encima de su media móvil de 200 días, y desde la primera semana de noviembre, el par ha estado en una corrección bajista. El rendimiento de la deuda pública estadounidense podría ser importante para determinar si el par USD/JPY vuelve a desafiar su promedio de 200 días o si sigue cayendo. Los ingresos son importantes porque el doble superávit de Japón, junto con los tipos de interés negativos y el débil crecimiento económico durante décadas, ha impulsado el apetito de las instituciones y los hogares japoneses por invertir en el extranjero. Como es bien sabido, Japón tiene ahorradores con superávit tanto en cuentas comerciales como en cuentas corrientes, en lugar de déficits como los de EE.UU. y el Reino Unido, lo que es importante para los mercados de divisas.

Durante la semana pasada, el par USD/JPY no logró quebrar la tendencia alcista y se ubicó por debajo del nivel de soporte de los 108.00. El par perdió soporte en 108,27, pero al mismo tiempo no encontró suficiente soporte para mantener la resistencia de 109,00, lo que motiva a los toros para un mayor impulso alcista. La volatilidad del par se debió a los informes contradictorios sobre el futuro del acuerdo comercial de la Fase 1 entre los Estados Unidos de América y China, y el acuerdo sigue siendo difícil de alcanzar. Las expectativas siguen siendo un indicio de la debilidad del par en los próximos días.