EUR/USD: ¿momento para los "toros" por encima de 1.1200?

EUR/USD ha completado una base - Commerzbank

Karen Jones, analista de Commerzbank, sugiere que como el par EUR/USD ha roto por encima de la resistencia de 1.1500 , debería ser suficiente para desencadenar una recuperación al máximo de 1.1623 de octubre y al 1.1625 de 200 días.

Cotizaciones clave

"Un poco más a largo plazo apuntamos a 1.1795, la semana de mayo. Se espera que las caídas más bajas permanezcan bien apoyadas por el ma de 100 días en 1.1476 y las retiradas deben detenerse alrededor de 1.1450. La tendencia alcista a corto plazo se encuentra en 1.1316 ".

“El fracaso en 1.1267 provocará pérdidas hasta el mínimo reciente de 1.1216 y el retroceso de Fibonacci del 61.8% del avance de 2017-18 en 1.1186. Tenga en cuenta que continuamos considerando la baja reciente de 1.1216 como una baja interina para el mercado ".

lo que pesará en el dólar en general. El apetito de riesgo mejoró aún más a medida que tuvimos noticias de que el vicepresidente de China, Liu, podría visitar Washington a finales de este mes para mantener conversaciones comerciales de alto nivel que ofrezcan un fuerte apoyo a los toros del mercado en las horas de mercado asiático de hoy. En este artículo, el par se negocia a 1,1524, habiendo logrado mantener la acción del precio alcista desde las últimas horas del mercado norteamericano. El soporte y la resistencia esperados para el par están en 1,1500, 1,1480 y 1,1540, 1,1570, respectivamente.

"Es bastante fácil armar un argumento que sugiera que los fundamentos que rodean al USD han empeorado en los últimos meses", observan los analistas de Rabobank y agregan: "El problema radica en el hecho de que los fundamentos de muchas de las otras monedas del G10, Incluyendo el euro también han empeorado ".

Lo invitamos a leer nuestro artículo de hoy, describiendo la perspectiva macroeconómica para 2018 y aprender si los factores fundamentales serán menos o más amigables con el oro.

Perspectivas macroeconómicas para 2019 y oro

¿Cómo será 2019? No sabemos la respuesta precisa, pero notamos algunas tendencias económicas importantes que darán forma al nuevo año.

Las tasas de interés seguirán subiendo.

Sin embargo, el ajuste monetario de la Fed se desacelerará.

Justo cuando el BCE comenzará a normalizar su propia política monetaria.

Y cuando el estímulo de la política fiscal estadounidense comience a disiparse.

Los analizaremos ahora para usted, ya que creemos que los inversores necesitan una guía clara para navegar a través de las agitadas aguas de nuestra economía volátil . Sin una perspectiva fundamental más amplia, es fácil perderse en la espesura de las noticias diarias .

Como predijimos, las tasas de interés a largo plazo subieron en 2018 (consulte el cuadro a continuación). Esperamos que suban más este año. Esto se debe a que la Fed continuará su ciclo de ajuste, incluso si se detiene por un tiempo. Las tasas más altas a corto plazo deberían traducirse en tasas reales más altas a largo plazo.

Gráfico 1: tasas de interés nominales (línea verde) y reales (línea roja) de EE. UU. Desde enero de 2014 hasta diciembre de 2018.
Archivo adjunto 5123

El mercado bursátil mundial cuando los inversores aplaudieron el informe de ayer sobre las conversaciones comerciales entre China y Estados Unidos. Un informe de los medios dijo que los negociadores comerciales de Estados Unidos estaban considerando bajar los aranceles chinos con el objetivo de incentivar a China a hacer concesiones más difíciles. El informe fue negado por la oficina de Steve Mnuchin. Tal medida supondría un gran alivio para el mercado financiero, que todavía está asustado por una prolongada guerra comercial. En Asia, el índice compuesto de Shanghai y el Nikkei ganaron por 35 y 265 puntos respectivamente. En Europa, el FTSE, DAX y Stoxx ganaron por 105, 185 y 50 puntos respectivamente. Los futuros estadounidenses también ganaron, con el Dow y el S&P ganando por 155 y 10 puntos respectivamente. Además, el precio de las materias primas también aumentó, y los principales perdedores fueron el oro. , la plata y el gas natural.

La libra esterlina disminuyó frente al USD después de unos días de ganancias. La disminución se atribuyó a los datos débiles publicados hoy. Las ventas minoristas principales en el Reino Unido aumentaron un 3,0% en diciembre. Esto fue menor al esperado 3.6%. Sobre una base de MoM, las ventas disminuyeron un 0,9%. Las ventas minoristas principales, que eliminan la volatilidad de los productos alimenticios y energéticos, aumentaron en una tasa anualizada del 2.6%. Esto fue mucho más débil de lo que esperaban los operadores del 3,9% y el 3,5% de noviembre.

El franco suizo se redujo ligeramente frente al USD después de que los datos mostraron cierta debilidad en los números PPI. En diciembre, el IPP aumentó en una tasa anualizada del 0,6%, inferior al 1,4% anterior. Sobre una base de MoM, el IPP disminuyó en menos 0.6%. Este año, los datos de Suiza han mostrado cierta debilidad en la economía del país, lo que podría significar un franco más bajo por más tiempo. Mientras tanto, en Japón, los datos mostraron que los precios al consumidor nacionales se habían reducido en diciembre a 0,3%. En una nota positiva, la producción industrial mejoró ligeramente a menos 1.0%. Esto fue mejor que la contracción esperada del 1.1%. En Canadá, los datos de la oficina de estadísticas mostraron que el número del IPC general aumentó un 2,0% en diciembre. Esto fue mejor que el esperado 1.7% y en línea con el objetivo de BOC .

EUR/USD

El par EUR/USD subió ligeramente cuando los operadores aplaudieron el progreso en las negociaciones comerciales. Alcanzó un máximo de 1.1410. Este precio fue más alto que el mínimo semanal de 1.1370. En el gráfico por hora a continuación, el precio del par está por encima de los EMA de 21 días y 42 días, que están haciendo un cruce. Esto podría ser una indicación de que un rally sostenido está en el horizonte. Esto se confirma por el ATR, que ha caído a mínimos de varias semanas y el RSI, que está ligeramente por debajo del nivel de 70. Si el impulso hacia arriba continúa, los operadores deben estar atentos al 1.1440, que se encuentra en el nivel de Retroceso de Fibonacci del 50%.

El EUR / USD se movió a la baja debido a los débiles datos alemanes y la preocupación por las perspectivas de crecimiento para la zona euro. Los inversores estarán atentos al sentimiento económico alemán de ZEW y a los PMI de fabricación y servicios. Aquí hay una perspectiva para los aspectos más destacados de esta semana y un análisis técnico actualizado para el EUR / USD.

Los datos de Alemania se consideran un referente para la eurozona, por lo que la debilidad en Alemania es motivo de preocupación. La producción industrial registró su mayor caída en más de cuatro años, y el índice de precios al por mayor de Alemania también fue mucho más bajo.

Las previsiones de crecimiento para la eurozona se han reducido, ya que la guerra comercial mundial ha acabado con los sectores de exportación y manufactura. Los inversores nerviosos mostraron una preferencia por la seguridad del dólar, a expensas del dólar estadounidense. Se espera que la economía alemana muestre ganancias en el cuarto trimestre, pero las condiciones económicas débiles en la eurozona tienen algunos analistas que dicen que el bloque podría verse afectado por una leve recesión si la economía estadounidense se desacelera.

PPI alemán : lunes, 7:00. Los precios al productor alimentan a los consumidores. El IPP alemán aumentó un 0,1% en noviembre, su ganancia más débil desde marzo. Los mercados están preparados para una caída del 0,1% en diciembre.
Alemán ZEW sentimiento económico : martes, 10:00. La encuesta de 300 analistas alemanes e inversionistas institucionales continúa apuntando al pesimismo, con nueve declinaciones sucesivas. El indicador mejoró a -17.5 en diciembre, pero se espera que se debilite a -18.8 puntos en enero. El indicador de la eurozona también se ha caracterizado por caídas y la estimación de enero se mantiene en -20.1 puntos.
Flash PMI : viernes, 8:15 para Francia, 8:30 para Alemania y 9:00 para la zona euro. Las encuestas prospectivas de Markit se suavizaron en diciembre. ¿Veremos una mejora en enero? Francia obtuvo una puntuación de 49.7 puntos en su PMI de manufactura en diciembre, perdiendo el umbral de 50 puntos que separa la expansión de la contracción. Se espera una puntuación de 50.0. El sector de servicios cayó fuertemente, llegando a 49.6 puntos. Se espera una mejora a 50.6. El PMI manufacturero alemán se ubicó en 51.5, y se espera que llegue a 51.6 puntos. El PMI de servicios de Alemania cayó a 52.5 el mes pasado y se espera 52.2. La zona euro en su conjunto tuvo un puntaje para el PMI de manufactura y servicios de 51.4 puntos con 51.5 ahora proyectado.
Decisión de la tasa del BCE: jueves, 12:45. Jueves: tasa de decisión a las 12:45, conferencia de prensa a las 13:30. El Banco Central Europeo terminó su plan de compra de bonos en diciembre. Los analistas habían hablado de un alza de tasas en el tercer trimestre, pero las previsiones actuales predicen que el BCE no actuará antes del cuarto trimestre, debido a los débiles números de la zona euro. Las economías alemana, francesa e italiana se han visto agobiadas por la guerra comercial mundial, la inflación subyacente no va a ningún lado rápido y los PMI prospectivos están estancados. El tono de Draghi en la conferencia de prensa será fundamental para la reacción del euro.
Alemán Ifo clima de negocios : viernes, 9:00. IFO es el Think Tank Nº 1 de Alemania. El puntaje del clima de negocios se ha desacelerado durante cuatro meses consecutivos, cayendo a 101.0 y faltando a la estimación. Se espera que la tendencia negativa continúe, con una estimación de 100.7 puntos.

Un cierre por debajo de la clave MA está respaldado por el cruce bajista entre los MA de 5 y 10 días. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se ha deslizado en un territorio bajista por debajo de 30.00.

Por lo tanto, podría argumentarse que el camino de menor resistencia es a la baja. El soporte crucial en 1.1306 (mínimo del 3 de enero), sin embargo, puede no entrar en juego hoy, ya que los mercados pueden comprar euros con la evidencia de que la desaceleración económica en China no es tan mala como muchos esperan.

Sobre la base de la acción temprana del precio, es probable que la dirección del EUR/USD durante el resto de la sesión esté determinada por la reacción de los traders al ángulo de Gann bajista en 1,1450 y el nivel de Fibonacci en 1,1409.

La celebración de 1,1409 indicará la presencia de compradores, sin embargo, el punto de activación para una posible aceleración alcista es el ángulo de Gann bajista pronunciado en 1,1450.

Un movimiento sostenido por debajo del nivel del 50% en 1,1400 señalará la presencia de vendedores. Sin embargo, el detonante para una aceleración a la baja es el nivel de Fibonacci en 1,1409. Si este nivel cede, espere que la venta que se extienda al ángulo de Gann alcista en 1,1389.

Dado que la tendencia ha cambiado a alcista, espere que los compradores en la primera prueba de 1,1389. Si falla, la venta podría extenderse hasta el próximo ángulo de Gann alcista en 1,1349.

La desaceleración económica en la Unión Europea ha empezado a ensombrecer las perspectivas de recuperación del EUR/USD. Si Mario Draghi muestra más cautela sobre el perfil económico del viejo continente en su conferencia de prensa este jueves, esto sería interpretado como una señal de que el BCE no comenzaría a subir su tasa de interés hasta diciembre de este año o inclusive hasta principios del 2020. Este escenario actuaría como un catalizador negativo para la divisa comunitaria.

La situación no cambió en comparación con el pronóstico de la mañana. La primera señal para comprar EUR / USD será el desglose y la consolidación por encima del nivel de resistencia de 1.1376, lo que conducirá a una mayor corrección al alza en el área del máximo de 1.1411 y 1.1451, donde recomiendo obtener ganancias. La formación de un falso desglose en el área de soporte de 1.1339 también será la razón para comprar la moneda europea. De lo contrario, es mejor abrir posiciones largas para recuperarse del mínimo de este año alrededor de 1.1307. Para abrir posiciones cortas en el par EUR / USD, necesita: Solo la formación de un falso desglose en el área de soporte de 1.1376 será la primera señal para abrir posiciones cortas con el objetivo principal de regresar y fijar por debajo del mínimo de ayer en el área de 1.1339, lo que llevará a una mayor venta de EUR / USD. Con una salida al nivel de 1.1307, donde recomiendo tomar ganancias. En el caso del escenario de crecimiento del euro, es mejor volver a las posiciones cortas para recuperarse de un máximo de 1.1411.