Forex - EUR/JPY

El par EUR/JPY abandonó la resistencia psicológica de los 120.00, por lo que la tendencia bajista seguirá siendo la más fuerte. Las recientes pérdidas alcanzaron el nivel de soporte de 117,44 antes de situarse en torno a 117,80 en el momento de redactar este informe, y antes del anuncio de las cifras de inflación de la zona euro. Anteriormente, Tankan realizaba una encuesta mensual del Banco de Japón, que se ocupa del sector industrial y no industrial del país. Las recientes pérdidas del par se deben en gran parte a las sombrías perspectivas para el futuro de la economía de la Eurozona liderada por Alemania. A pesar del reciente apetito por el riesgo, la tendencia bajista sigue siendo la más fuerte para el par.

Punto de entrada: Corto EUR/JPY en los 118.80. Este nivel corresponde al techo técnico creado por el canal descendente que se muestra en el gráfico adjunto. Como se trata de una resistencia dinámica, el punto de entrada deberá ser ajustado conforme pase el tiempo.

Vencimiento: 1-3 semanas.

Orden límite: El objetivo de beneficios puede ser establecido en los 115.90, a una distancia de 290 pips del nivel de apertura. Este soporte está formado por la oscilación mínima del 2019 que tuvo lugar el 3 de septiembre.

Orden de stop-loss: La orden para detener pérdidas, en el caso de un movimiento adverso, puede ser colocada en el nivel psicológico de 120.00, donde también se alinea el máximo de septiembre de manera aproximada. Este umbral se sitúa a 120 pips del punto de entrada.

Gestión del riesgo: La configuración de esta estrategia de trading está caracterizada por una relación riesgo/beneficio de aproximadamente 1:2.4. Esto significa que, por cada pip en peligro, se busca obtener una ganancia de 2.4 pips (posibles pérdidas 120 pips, posibles ganancias 290 pips pips).

El par EUR/JPY padeció gran volatilidad durante el mes de septiembre, y registró mínimos en los ¥116 y máximos en los ¥120. Estamos terminando el mes alrededor del nivel de ¥118, así que esencialmente es un mes sin cambios. Esto hará que este mes de octubre sea muy interesante, ya que parece que hay mucha presión y atracción cuando se trata de este par de divisas.

Cuando se trata del euro, hay que empezar a considerar el hecho de que estamos entrando en una recesión para gran parte de la Unión Europea. Además, la otra parte de este par es el yen japonés, por lo que tiene una gran influencia en su comportamiento. El yen japonés es considerado una moneda segura, por lo que es probable que continuemos viendo un pequeño empuje hacia esa dirección en general, ya que hay toda una plétora de problemas que podrían surgir en cualquier momento. Algunas de ellas incluyen las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China, Brexit, la posible recesión en Alemania, la recesión en Italia, las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán, la desaceleración del crecimiento mundial y, por supuesto, toda una serie de otras cuestiones que podrían volver a entrar en juego.

La horrible impresión de la fabricación del ISM de Estados Unidos el martes ha vuelto a abrir la puerta a las crecientes especulaciones de que la economía estadounidense podría caer en recesión en algún momento en los próximos años. Las noticias pesaron mucho y arrastraron los rendimientos de los Estados Unidos a la baja junto con el renovado interés de compra en el JPY japonés, lo que generó una presión adicional a la baja en la cruz.

Además, y a pesar del repunte en las últimas horas, las perspectivas en torno al EUR siguen siendo frágiles, por decir lo menos, con una probabilidad creciente de nuevos retrocesos a lo largo del camino.

Hoy en día, la publicación más relevante será el ADP en la economía de EE. UU., Que debería dar una idea de cómo le fue al empleo en el sector privado de EE. UU. Durante septiembre.

En el ámbito comercial entre EEUU y China, no hay noticias de hoy hasta el momento antes de la reanudación de las conversaciones de alto nivel entre ambas partes el 10 de octubre º en Washington.

Además, las tendencias de riesgo siguen siendo cautelosas con el proceso Brexit y el discurso del primer ministro Boris Johnson en la conferencia del Partido Tory.

En los últimos siete meses, el EUR/JPY (euro – yen japonés) ha ido marcando máximos y mínimos decrecientes – una clara señal bajista según el análisis técnico. De hecho, el par se ha desplazado dentro de los confines de un corredor descendente con mucha previsibilidad, respetando en todo momento su límite superior (resistencia) e inferior (superior).

Teniendo en cuenta el patrón de canal bajista, esta idea de trading explora una posición corta en el EUR/JPY en dirección de la tendencia subyacente. La estrategia supone ejecutar una operación de venta en la resistencia dinámica del canal descendente (108.80), ya que allí el precio podría toparse con una barrera sólida y girar a la baja.


Aprende paso a paso cómo funciona el trading de forex y cómo apostar sobre la dirección del EUR/JPY. Descarga aquí nuestra guía introductoria al mercado de divisas y gana confianza en la operativa.

CONFIGURACIÓN DE LA OPERACIÓN

Punto de entrada: Corto EUR/JPY en los 118.80. Este nivel corresponde al techo técnico creado por el canal descendente que se muestra en el gráfico adjunto. Como se trata de una resistencia dinámica, el punto de entrada deberá ser ajustado conforme pase el tiempo.

Vencimiento: 1-3 semanas.

Orden límite: El objetivo de beneficios puede ser establecido en los 115.90, a una distancia de 290 pips del nivel de apertura. Este soporte está formado por la oscilación mínima del 2019 que tuvo lugar el 3 de septiembre.

Orden de stop-loss: La orden para detener pérdidas, en el caso de un movimiento adverso, puede ser colocada en el nivel psicológico de 120.00, donde también se alinea el máximo de septiembre de manera aproximada. Este umbral se sitúa a 120 pips del punto de entrada.

Gestión del riesgo: La configuración de esta estrategia de trading está caracterizada por una relación riesgo/beneficio de aproximadamente 1:2.4. Esto significa que, por cada pip en peligro, se busca obtener una ganancia de 2.4 pips (posibles pérdidas 120 pips, posibles ganancias 290 pips pips).

GRÁFICO TÉCNICO EUR/JPY

Archivo adjunto 12767

EUR/JPY desciende a 117.50.
La compra del JPY sigue pesando en el cruce.
El renovado repunte de la demanda del refugio seguro japonés ha estado afectando al EUR/JPY hoy, arrastrándolo a nuevos mínimos de 4 semanas en las cercanías de 117.40.

EUR/JPY se centró en la aversión al riesgo, datos

La horrible publicación del PMI manufacturero ISM de Estados Unidos el martes ha vuelto a abrir la puerta a las crecientes especulaciones de que la economía estadounidense podría caer en recesión en algún momento en los próximos años. Las noticias pesaron mucho y arrastraron los rendimientos de los Estados Unidos a la baja junto con el renovado interés de compra en el JPY, lo que generó una presión adicional bajista en el cruce.

Además, y a pesar del repunte en las últimas horas, las perspectivas en torno al EUR siguen siendo frágiles, con una probabilidad creciente de nuevos retrocesos a lo largo del camino.

En el frente comercial entre Estados Unidos y China, no hay noticias hasta ahora antes de la reanudación de las conversaciones de alto nivel entre ambas partes el 10 de octubre en Washington.

Además, las tendencias de riesgo siguen siendo cautelosas con el proceso del Brexit y el discurso de Johnson en la conferencia del Partido Tory.

Mazen Issa, estratega senior de ** de TD Securities, sugiere que han opinado que el USDJPY se consolidaría en un rango de 107/109 y parece casi maduro.

Cotizaciones clave
“La sorpresa negativa en la fabricación de ISM ha obligado a un cambio de sentido cerca de 108.50. Creemos que si los servicios de ISM también caen esta semana, es probable que el rango baje. Esto abriría un movimiento de regreso a 105 ".

“El informe de que el GPIF reclasificará su cartera cubierta como tenencias nacionales sugiere que tienen más espacio para comprar bonos extranjeros sin cobertura , y reducir la necesidad de aumentar los JGB. Esto debería implicar 10 años de compresión UST-JGB y anclar USDJPY más bajo ".

EUR/JPY desciende a 117.50.
La compra del JPY sigue pesando en el cruce.
El renovado repunte de la demanda del refugio seguro japonés ha estado afectando al EUR/JPY hoy, arrastrándolo a nuevos mínimos de 4 semanas en las cercanías de 117.40.

EUR/JPY se centró en la aversión al riesgo, datos

La horrible publicación del PMI manufacturero ISM de Estados Unidos el martes ha vuelto a abrir la puerta a las crecientes especulaciones de que la economía estadounidense podría caer en recesión en algún momento en los próximos años. Las noticias pesaron mucho y arrastraron los rendimientos de los Estados Unidos a la baja junto con el renovado interés de compra en el JPY, lo que generó una presión adicional bajista en el cruce.

Además, y a pesar del repunte en las últimas horas, las perspectivas en torno al EUR siguen siendo frágiles, con una probabilidad creciente de nuevos retrocesos a lo largo del camino.

EUR / JPY cayó a nuevos mínimos de 4 semanas cerca de 117.20.
Una disminución en los rendimientos de los Estados Unidos empuja al JPY al alza.
Los precios al productor de UME son una vez más decepcionantes.
Aumento de la demanda de refugio seguro Japón continúa poniendo el EUR / JPY bajo una mayor presión a la baja, lo que ahora lo obliga a disminuir a un mínimo de 117.00, o mínimos de varias semanas.

EUR / JPY ahora se centra en los datos y rendimientos de EE. UU.
El par ha estado operando en territorio negativo desde el lunes. El movimiento a la baja ha aumentado después de que los tristes números de la fabricación de ISM de EE. UU. Alimentaron nuevamente los temores de que la recesión de EE. UU. Ocurrirá pronto en 2020/21.

Los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años reaccionan con un fuerte descenso, al mismo tiempo que estimulan el apetito por el JPY y arrastran al par a la baja.

En el lado del EUR, la recuperación en curso todavía no puede desencadenar una mayor presión, y mucho menos las reversiones de tendencia.

En la agenda, las ventas minoristas de UME se generaron mixtas durante agosto, mientras que los precios al productor en la región se redujeron más de lo estimado inicialmente.

Mirando hacia el futuro, toda la atención se centrará en el ISM de EE. UU. No manufacturero, especialmente después de la débil lectura del índice de fabricación del lunes. El viernes, el evento principal será el informe mensual de empleo de Estados Unidos para septiembre.

Niveles relevantes EUR / JPY
Actualmente, el par se retiró 0.11% a 117.32 y una violación de 117.24 (mínimo mensual del 3 de octubre) expondrá 116.56 (mínimo del 26 de agosto) y finalmente 115.86 (mínimo del 3 de septiembre). Por otro lado, la resistencia inicial está alineada en 118.62 (SMA de 55 días), respaldada por 120.01 (máximo mensual del 13 de septiembre) y luego 120.15 (SMA de 100 días).

La moneda única carece de impulso para ganar terreno frente a las demás monedas principales, ya que los resultados económicos de la Eurozona siguen debilitándose, liderada por su mayor economía, Alemania. Desde mediados de septiembre, el par EUR/JPY se encuentra en una corrección bajista que lo ha llevado a su nivel más bajo en un mes (117,13). La continua debilidad de los indicadores económicos europeos contribuyó a que las principales instituciones económicas alemanas redujeran las expectativas de crecimiento económico este año y el siguiente, citando principalmente la débil demanda mundial de exportaciones de productos básicos. Las previsiones de crecimiento económico para este año se redujeron del 0,8 por ciento al 0,5 por ciento y la previsión para el próximo año se redujo del 1,8 por ciento al 1,1 por ciento.

La moneda única carece de impulso para ganar terreno frente a las demás monedas principales, ya que los resultados económicos de la Eurozona siguen debilitándose, liderada por su mayor economía, Alemania. Desde mediados de septiembre, el par EUR/JPY se encuentra en una corrección bajista que lo ha llevado a su nivel más bajo en un mes (117,13). La continua debilidad de los indicadores económicos europeos contribuyó a que las principales instituciones económicas alemanas redujeran las expectativas de crecimiento económico este año y el siguiente, citando principalmente la débil demanda mundial de exportaciones de productos básicos. Las previsiones de crecimiento económico para este año se redujeron del 0,8 por ciento al 0,5 por ciento y la previsión para el próximo año se redujo del 1,8 por ciento al 1,1 por ciento.

Se espera que el empleo alemán crezca este año en 380.000 personas. Se espera que en los próximos dos años se creen sólo 120.000 y 160.000 nuevos puestos de trabajo. Se esperaba que la tasa de desempleo subiera al 5,1 por ciento el año que viene, en comparación con el 5 por ciento de este año. A partir de entonces, se espera que disminuya a 4,9 puntos porcentuales en 2021.

Se espera que la inflación alemana suba al 1,5 por ciento el año que viene, frente al 1,4 por ciento de este año. En 2021, se espera que la cifra aumente hasta el 1,6 por ciento. También se espera que el superávit presupuestario del país sea enorme este año, alcanzando alrededor de 50.000 millones de euros, pero se espera que alcance los 4.000 millones de euros en 2021.

Karen Jones, analista de Commerzbank, sugiere que el rechazo del USD / JPY del retroceso del 50% en 108.43 (del movimiento a la baja desde abril) y el máximo de mediados de septiembre en 108.48 se ha vuelto más enfático y la erosión de la línea de soporte a corto plazo se ha vuelto más enfática. visto el mercado retroceder al mínimo de las últimas semanas en 106.96.

Cotizaciones clave
“Es probable que una falla en 106.94 haga que el mercado se extienda a la baja aún hacia el retroceso del 50% en 106.47 y 106.00. Nuevamente tenemos señales contradictorias y nos mantendremos al margen por hoy. La resistencia menor es ofrecida por el 107.72 20 días ma ".


“La resistencia por encima de 108.48 se intensifica a los máximos de julio y agosto, así como al promedio móvil de 200 días en 108.99 / 109.14, nuestro objetivo a corto plazo. La ma de 200 días guarda los promedios móviles de 55 y 200 semanas en 110.04 / 31 ".

La desilusión económica de la zona euro ha llevado al Euro a la baja, una medida que se vio favorecida por el anuncio de nuevos aranceles de EE. UU. Sobre las partes de aviones de la UE y los productos agrícolas debido al fallo de la OMC que se anunció a principios de semana. El EUR/JPY se contrajo en su zona de soporte a corto plazo que actualmente está siendo probada. Como resultado de la venta masiva, la acción del precio ha creado una gran brecha en su secuencia ascendente del abanico de retroceso de Fibonacci que pronto se invalidará y se formará una nueva en la dirección opuesta. Las presiones alcistas han ido en aumento y si el soporte se mantiene, la acción del precio puede generar una reversión a corto plazo.

El Índice de Fuerza, un indicador técnico de próxima generación, ha formado una divergencia positiva que sugiere que una reversión de la acción del precio puede ser inminente. Cuando el precio de un activo desciende mientras los indicadores técnicos ascienden, se forma una divergencia positiva; Esto se considera una señal de negociación alcista y a menudo precede a un avance. El índice de fuerza ahora se está acercando a su nivel de resistencia horizontal y el aumento en el impulso alcista debería ser suficiente para provocar una ruptura por encima de él, convirtiéndolo en soporte; Esto está marcado por el rectángulo verde. Un movimiento por encima de este nivel también llevará este indicador técnico a un territorio positivo y dará como resultado una ruptura por encima de su nivel de resistencia descendente, colocando a los optimistas en el control total de la acción del precio. Puede obtener más información sobre el abanico de retroceso de Fibonacci, el índice de fuerza y la zona de soporte aquí.

EUR/JPY alterna ganancias con pérdidas alrededor de 117.20.
Los rendimientos constantes de EE. UU. Refuerzan el comercio secundario en JPY.
Se espera que las nóminas de EE. UU. Lleguen a 145K en septiembre.
EUR/JPY está buscando dirección en el área de mínimos de varias semanas alrededor de 117.20 el viernes antes de los lanzamientos clave en el calendario estadounidense.

En este momento, el cruce avanza 0.04% a 117.24 y enfrenta el siguiente obstáculo en 118.55 (SMA de 55 días) secundado por 120.01 (máximo mensual del 13 de septiembre) y luego 120.09 (SMA de 100 días). En el lado negativo, un incumplimiento de 117.07 (mínimo mensual del 3 de octubre) expondría 116.56 (mínimo del 26 de agosto) y finalmente 115.86 (mínimo del 2019 el 3 de septiembre).

El EUR/JPY alterna ganancias con pérdidas alrededor de 117.20.
Los rendimientos de EE.UU. estables refuerzan el movimiento lateral del JPY.
Se espera que las nóminas de EE.UU. lleguen a 145.000 en septiembre.
El EUR/JPY está buscando dirección en la zona de mínimos de varias semanas alrededor de 117.20 el viernes antes de los datos clave en el calendario estadounidense.

EUR/JPY desvía la atención a los empleos en los Estados Unidos
Después de tres retrocesos diarios consecutivos, el cruce parece haber encontrado una contención decente en los mínimos de 117.00, coincidiendo con los nuevos mínimos de 4 semanas.

El USD/ JPY comienza la semana en un rango ajustado cerca de 107.00.
El nivel a batir para los alcistas es 107.00 seguido por la resistencia de 107.40


El USD/JPY está operando en una tendencia bajista por debajo de los principales promedios móviles simples (SMA). El mercado está desafiando a la SMA de 50 este lunes en la sesión americana.

Cuando se trata del euro, hay que empezar a considerar el hecho de que estamos entrando en una recesión para gran parte de la Unión Europea. Además, la otra parte de este par es el yen japonés, por lo que tiene una gran influencia en su comportamiento. El yen japonés es considerado una moneda segura, por lo que es probable que continuemos viendo un pequeño empuje hacia esa dirección en general, ya que hay toda una plétora de problemas que podrían surgir en cualquier momento. Algunas de ellas incluyen las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China, Brexit, la posible recesión en Alemania, la recesión en Italia, las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán, la desaceleración del crecimiento mundial y, por supuesto, toda una serie de otras cuestiones que podrían volver a entrar en juego.

El euro se mantiene estable en una sesión tranquila, el par EUR/JPY consolida el rebote desde los mínimos semanales.
El yen bajó en todos los ámbitos en medio de una mejora en el sentimiento de riesgo y la subida de los rendimientos estadounidenses.

El par EUR/JPY subió aún más después del comienzo de la sesión estadounidense y subió a 117,64, actualizando el máximo del jueves. Al momento de redactar, el par cotiza a 117.60, modestamente al alza para el día y alejándose de los mínimos de cuatro semanas que alcanzó la semana pasada en 117.05.

USD / JPY _ EUR / JPY Spot
El USD / JPY con un soporte menor en 106.95 / 107.05 permite una recuperación hacia una oportunidad de venta en 107.55 / 65 con paradas superiores a 107.80. Una ruptura objetivos más altos 108.10 / 20 con resistencia en 108.35 / 45.
De nuevo por debajo de los objetivos 106.90 106.65 / 60 con un soporte menor en 106.50 / 45 pero aquí debajo apunta a un mejor soporte en 106.00 / 105.90.

La perspectiva del EUR / JPY es positiva siempre y cuando mantengamos un fuerte apoyo en 117.50 / 40 apuntando a 17.75, 118.20 / 25 y tal vez en cuanto a resistencia en 118.40 / 50 para la toma de ganancias.
Pruebe largos en 117.50 / 40 con paradas por debajo de 117.25. Una ruptura baja los objetivos 117.05 y luego 116.60 / 50. Por debajo de 116.35 corre el riesgo de volver a probar el mínimo de 115.95 / 85.

Después de dos ganancias diarias consecutivas, el cruce ahora está invirtiendo la racha positiva y está dirigiendo la atención al extremo inferior del rango en el vecindario de 117.00, que hasta ahora ha mantenido la desventaja.

Los rendimientos de la nota clave de los Estados Unidos a 10 años han abandonado abruptamente el área de los máximos diarios cerca del 1,60% después de que las noticias citaran que la Casa Blanca podría estar buscando limitar la participación de las acciones chinas en el fondo del gobierno.

Más adelante en el día, los Precios al Productor de EE. UU. Se ven respaldados por el discurso de J.Powell de la Fed en la Conferencia NABE en Denver.

Más temprano en el día, la producción industrial alemana se expandió más de lo previsto, apoyando aún más el impulso optimista que rodea a la moneda compartida.

El movimiento de precios de la moneda común europea contra el yen japonés fue guiado por un sentimiento alcista . El par de divisas se apreció alrededor de 74 puntos básicos durante la sesión de negociación de ayer.

Se produjo una ruptura a través del límite superior de un patrón de canal descendente el lunes.

Dado que se produjo una ruptura y el tipo de cambio superó el promedio móvil simple de 200 horas, los operadores alcistas podrían continuar su dominio en el mercado hoy.

Sin embargo, los indicadores técnicos sugieren que el precio podría bajar durante la siguiente sesión de negociación...

Todavía no está claro si la continuación de las negociaciones comerciales entre Estados Unidos (China) y China es un sentimiento que afectará el movimiento del par EUR/JPY en el futuro. Mientras tanto, el cambio en el interés del mercado hacia activos de refugio seguro , lo que hace que la tendencia del par de tipos de cambio tiende a ser bajista .

Ady Phangestu, analista de futuros de H** International, explica que el movimiento del par EUR/JPY tiende a debilitarse. Estas condiciones siguieron al fortalecimiento del yen que se vio regresar a un refugio seguro . Según los datos de Bloomberg del martes (8/10) a las 19:31 WIB, el par EUR/JPY registró una corrección de 0.18% a 117.45.

Todavía no está claro si la continuación de las negociaciones comerciales entre Estados Unidos (China) y China es un sentimiento que afectará el movimiento del par EUR/JPY en el futuro. Mientras tanto, el cambio en el interés del mercado hacia activos de refugio seguro , lo que hace que la tendencia del par de tipos de cambio tiende a ser bajista .

Ady Phangestu, analista de futuros de H** International, explica que el movimiento del par EUR / JPY tiende a debilitarse. Estas condiciones siguieron al fortalecimiento del yen que se vio regresar a un refugio seguro . Según los datos de Bloomberg del martes (8/10) a las 19:31 WIB, el par EUR / JPY registró una corrección de 0.18% a 117.45.

El EUR/JPY ha logrado recuperar cierta compostura después de tocar fondo en la región de 117.00 en sesiones anteriores, donde parece haber surgido un importante soporte.
En caso de que los vendedores recuperen la iniciativa, el cruce debería cambiar su enfoque al mínimo de agosto en 116.56 antes de llegar al mínimo de 2019 en 115.86 registrado el 3 de septiembre.
En una visión más amplia, la posición negativa permanece sin cambios mientras el par se encuentre por debajo de la línea de resistencia a corto plazo, hoy en 118.96.

Archivo adjunto 12962

Desde finales del año pasado, China ha tomado medidas monetarias y fiscales para reactivar su débil economía. Desafortunadamente, las políticas proteccionistas de Estados Unidos han desacelerado aún más la economía china. Ante el estancamiento de las negociaciones comerciales, China utiliza ahora su moneda para contrarrestar los efectos negativos del proteccionismo estadounidense en su actividad económica. El tipo de cambio sigue siendo un factor importante en las negociaciones comerciales con los Estados Unidos. Si China devaluara significativamente su moneda, la administración estadounidense tomaría contramedidas potencialmente más devastadoras, que China quiere evitar. En cualquier caso, la depreciación de la moneda sigue siendo un arma formidable en el arsenal de China si la disputa comercial se sale de control.

Las autoridades chinas se están centrando en la política fiscal para impulsar el crecimiento económico y parece que son las medidas de consumo las que se están promoviendo, así como el gasto en nuevas infraestructuras. A diferencia de los anteriores paquetes de estímulo, el gobierno chino es reacio a tomar medidas para revitalizar el mercado de la vivienda con el fin de evitar excesos en este sector. Los gobiernos locales también han acelerado la emisión de bonos para aumentar el gasto en infraestructura. Por último, el banco central chino ha vuelto a bajar el tipo de reserva obligatorio de los bancos, abriendo así la posibilidad de que los bancos emitan más préstamos.

Sin embargo, los riesgos asociados con el proteccionismo estadounidense siguen existiendo. Creemos que esto debería llevar al gobierno chino a anunciar nuevas medidas de estímulo fiscal y monetario en un futuro próximo, especialmente porque los indicadores de actividad siguen siendo decepcionantes. Sin embargo, esperamos que el tamaño del actual paquete de estímulo siga siendo menor que el de los anteriores (2009 y 2015-2016). La deuda de China ya es alta. Como resultado, no esperamos una aceleración significativa del crecimiento económico de China.

Las negociaciones comerciales entre China y Estados Unidos han evolucionado de manera fragmentada desde principios del año pasado. Sin embargo, la tendencia es clara. Un porcentaje cada vez mayor de productos chinos están sujetos a derechos de aduana cuando entran en Estados Unidos. Esto se refleja en el aumento de la recaudación de derechos de aduana por parte del Estado americano. Hasta septiembre de este año, los impuestos de importación se aplicaban principalmente a los bienes intermedios. Pero a principios de septiembre, el gobierno de Trump decidió gravar con impuestos productos chinos por valor de unos 120.000 millones de dólares, incluyendo un gran número de bienes de consumo. Además, la decisión de la administración norteamericana de gravar los 160.000 millones de dólares restantes de las importaciones chinas a partir de diciembre, tendrá unos efectos adversos mayores en la economía de EE.UU. que los productos que antes se destinaban a este fin. Razones:

La cuota de las importaciones chinas que ya han estado sujetas a derechos de aduana en las importaciones totales de EE.UU. para los productos afectados fue inferior al 30 %. Esto significa que existen alternativas a la importación de estos productos, ya que China no es el único productor.

Por otra parte, los productos chinos que serán gravados por Estados Unidos en diciembre representan más del 80% del total de las importaciones estadounidenses para estas categorías de productos. En otras palabras, por los casi 160.000 millones de dólares de las importaciones de productos chinos que aún no han sido gravados (pero que probablemente lo serán en diciembre), China es el mayor productor mundial. Por lo tanto, la sustitución de las importaciones procedentes de países distintos de China será mínima.

USD / JPY
Otro mercado que carece de convicción es el dólar / yen. El impulso negativo de la venta masiva de la semana pasada se ha disipado y el mercado aparentemente está dispuesto a encontrar soporte en la banda 106.50 / 106.75. Sin embargo, la recuperación del lunes fue neutralizada por una vela contradictoria ayer cuando el yen de refugio seguro volvió a ganar terreno. Esto deja al mercado atrapado entre la banda de soporte 106.50 / 106.75 y efectivamente la resistencia de rango medio en 107.50. Momentum se está estableciendo alrededor de una configuración más neutral, con las líneas RSI y MACD aplanándose alrededor de sus puntos neutros. Con el gráfico por hora de los promedios móviles todos convergentes y el impulso neutral, este parece ser un mercado que espera un catalizador. Las conversaciones entre Estados Unidos y China parecen ser la clave aquí.

El EUR/JPY tiene un tono alcista, incapaz hasta ahora de hacer una carrera clara por encima de 118.00.
La volatilidad en los mercados financieros sigue siendo baja, incluso después de las Minutas del FOMC.
El cruce EUR/JPY ronda el nivel 118.00 consolidando las ganancias diarias, pero aún así, el rebote de los mínimos de un mes sigue siendo limitado. El sesgo antes de la sesión asiática apunta al alza.

Durante la sesión estadounidense, el par EUR/JPY alcanzó un máximo de 118.08, el nivel más alto desde el 1 de octubre. Luego retrocedió y al momento de escribir opera en 117.98, subiendo 70 pips por día. El euro se mantiene por encima de los máximos de ayer, con indicadores técnicos que favorecen el alza. Pero necesita arriesgarse y mantenerse por encima de 118.00 para despejar el camino hacia más ganancias.

El movimiento alcista el miércoles fue impulsado por un yen japonés más débil. Una mejora en el sentimiento de riesgo y también la subida de los rendimientos de los Estados Unidos empujaron al EUR/JPY al alza. El par se mantuvo cerca de los máximos después de las Minutas del FOMC.

El EUR/JPY tiene un tono alcista, incapaz hasta ahora de hacer una carrera clara por encima de 118.00.
La volatilidad en los mercados financieros sigue siendo baja, incluso después de las Minutas del FOMC.

El cruce EUR/JPY ronda el nivel 118.00 consolidando las ganancias diarias, pero aún así, el rebote de los mínimos de un mes sigue siendo limitado. El sesgo antes de la sesión asiática apunta al alza.

Durante la sesión estadounidense, el par EUR/JPY alcanzó un máximo de 118.08, el nivel más alto desde el 1 de octubre. Luego retrocedió y al momento de escribir opera en 117.98, subiendo 70 pips por día. El euro se mantiene por encima de los máximos de ayer, con indicadores técnicos que favorecen el alza. Pero necesita arriesgarse y mantenerse por encima de 118.00 para despejar el camino hacia más ganancias.

El movimiento alcista el miércoles fue impulsado por un yen japonés más débil. Una mejora en el sentimiento de riesgo y también la subida de los rendimientos de los Estados Unidos empujaron al EUR/JPY al alza. El par se mantuvo cerca de los máximos después de las Minutas del FOMC.

EUR / JPY ha estado encontrando una fuerte resistencia en el promedio móvil de 21 días.
117.55 / 52 como los mínimos del 12 de agosto y del 12 de septiembre abre el riesgo a 116.58 / 115.87 mínimos recientes.
EUR / JPY ha estado encontrando una fuerte resistencia en el promedio móvil de 21 días en un corte lateral en los gráficos diarios mientras los operadores esperan a que se desarrolle la evolución geopolítica. Sin embargo, mientras tanto, el mercado parece estar a la defensiva con un sesgo que se inclina a la baja.

Una ruptura por debajo del soporte actual en 117.55 / 52 como los mínimos del 12 de agosto y del 12 de septiembre abre el riesgo a 116.58 / 115.87 mínimos recientes. Una ruptura allí abrirá el riesgo al mínimo de 2017 en 114.86. Por el lado positivo, con la línea de tendencia a la baja en mente en torno a 118, los analistas de Commerzbank argumentaron que "las manifestaciones encontrarán resistencia ofrecida por la tendencia bajista en 118.88 y esta resistencia se refuerza en 120.05, el retroceso del 38.2%. Y si bien limitado aquí, el mercado lo hará permanecen ofrecidos. La ma de 55 días ofrece resistencia adicional en 118.51 ".

Gráfico diario EUR / JPY

El riesgo sobre el sentimiento fue dominante durante la sesión de negociación asiática, ya que la mayoría de los participantes del mercado esperan que se anuncie un pacto cambiario, se retrasen los aranceles adicionales y se reanuden las conversaciones en una fecha posterior. Esto fue suficiente para generar ganancias en el yen japonés, una moneda de refugio seguro, que impulsó al EUR/JPY a través de toda su secuencia de abanico de retroceso de Fibonacci. Después de la ruptura, el impulso alcista comenzó a desvanecerse rápidamente ya que los factores fundamentales no respaldan el avance. Ahora se espera una reversión de la acción del precio que puede llevar a este par de divisas a su próxima zona de soporte a corto plazo.

El Índice de Fuerza, un indicador técnico de próxima generación, se aceleró con el EUR/JPY cuando este par de divisas se embarcó en su secuencia de ruptura. A pesar del impulso a corto plazo en el impulso alcista, el Índice de Fuerza no pudo eclipsar su propio nivel de resistencia horizontal que marcó el pico en dos ocasiones anteriores. Este indicador técnico se revirtió rápidamente y se hundió en su nivel de resistencia descendente a largo plazo que actúa como soporte temporal debido a una ruptura anterior; Esto está marcado por el rectángulo verde. El Índice de Fuerza permanece en condiciones positivas, pero se espera que la magnitud del cambio de impulso mueva este indicador técnico en territorio negativo, lo que pondría a los moderados en control. Puede obtener más información sobre el abanico de retroceso de Fibonacci, el índice de fuerza y la zona de soporte aquí.

El cruce se vio sometido a cierta presión de venta después de desafiar los máximos de 2 meses en la región de 120.00 el viernes, donde los vendedores parecen estar agrupados. Esta área de resistencia también se ve reforzada por la proximidad de la SMA de 100 días en 119.83.

El reciente fuerte repunte en la cruz fue sostenido por el cambio de opinión sobre los activos más riesgosos después de que Estados Unidos y China alcanzaron algún tipo de acuerdo comercial parcial en las recientes negociaciones en Washington. El mejor tono en el complejo de riesgo alimentó el sesgo de venta en JPY, que a su vez se transformó en piernas adicionales para la cruz.

Mientras tanto, el EUR sigue operando dentro de un rango volátil hasta ahora hoy en día en medio de una mejora en el sentimiento alrededor del dólar y siguiendo otras cifras decepcionantes de la Producción Industrial en Euroland, donde permanece cualquier indicio de recuperación, y mucho menos 'puntos verdes'. En gran parte ausente.

El sesgo intradía en EUR / JPY se mantiene levemente al alza en este momento. Se debe ver un aumento adicional al 100% de proyección de 115.86 a 120.01 desde 117.07 a 121.16 primero. Sin embargo, a la baja, por debajo de 118.76 se mezclarán las perspectivas y se volverá neutral el sesgo intradía primero.

En una imagen más amplia, el desarrollo actual argumenta que se forma un fondo a mediano plazo en 115.86, en condiciones de convergencia alcista en el MACD diario, por delante del soporte de 114.84. La ruptura del soporte de 120.78 con resistencia convertida reafirmará este caso y traerá un mayor aumento de la resistencia del canal descendente (ahora en 126.10). Las reacciones a partir de ahí decidirían si el mediano plazo se ha revertido. Por ahora, se espera un aumento adicional mientras se mantenga el soporte de 117.07.

Los estrategas de divisas de UOB Group mantienen una visión constructiva del USD / JPY y ven un posible movimiento a la región de 109.00 en el corto plazo.

Cotizaciones clave
Vista de 24 horas: “Si bien nuestra visión de un USD más fuerte el viernes pasado fue correcta, el avance posterior superó nuestras expectativas ya que logró romper el fuerte nivel de 108.50 y tocó un máximo de 2-1 / 2 meses de 108.61. El rally se está adelantando y, por hoy, es poco probable una mayor fortaleza del USD. Es más probable que el USD consolide sus ganancias y opere lateralmente en estos niveles más altos, que se espera que estén entre 108.00 y 108.60 ”.

Próximas 1-3 semanas: “Indicamos el viernes pasado (11 de octubre, spot en 107.85) que la parte superior de nuestro rango de negociación lateral esperado en 108.50“ es más vulnerable ”y agregamos,“ una ruptura de este fuerte nivel podría enviar USD a 109.00 ". Sin embargo, la forma rápida en que USD rompió 108.50 no se esperaba exactamente (USD tocó 108.61 durante las horas de Nueva York el viernes). Si bien el avance parece correr por delante de sí mismo, el riesgo es de una mayor fortaleza del USD a 109.00. Solo un quiebre de 107.50 sugeriría que la actual presión al alza se ha aliviado ”.

El EUR / JPY encontró cierta resistencia a la importación en la región de 119.80 el viernes, coincidiendo con la SMA de 10 días y nuevos máximos de varias semanas.
Un descanso por encima de este nivel clave debería abrir la puerta para una prueba del pico de septiembre justo por encima de 120.00 la cifra.
La continuación del impulso alcista podría impulsar la cruz al próximo objetivo en el máximo de julio en 123.35.

El cruce japonés EUR / JPY cotiza a la baja, probando el nivel de doble fondo del área de 119.200. La mayoría de las debilidades se desencadenaron debido a la debilidad en la moneda única Euro. La cifra del sentimiento económico alemán ZEW registró una ligera caída de 0.3 puntos en octubre de 2019 y actualmente dura 22.8 puntos negativos.

Con esto, el mercado está negociando EUR / JPY con un sesgo bajista sobre los sentimientos de que el Banco Central Europeo puede mantener las tasas de interés moderadas.

Técnicamente, el EUR / JPY está probando el nivel de soporte de doble fondo de 119.200. En el gráfico de 2 horas, el par ha formado un patrón de triángulo descendente, que extiende la resistencia en 119.400 junto con el soporte en 119.200.

El cruce japonés EUR / JPY cotiza a la baja, probando el nivel de doble fondo del área de 119.200. La mayoría de las debilidades se desencadenaron debido a la debilidad en la moneda única Euro. La cifra del sentimiento económico alemán ZEW registró una ligera caída de 0.3 puntos en octubre de 2019 y actualmente dura 22.8 puntos negativos.

Con esto, el mercado está negociando EUR / JPY con un sesgo bajista sobre los sentimientos de que el Banco Central Europeo puede mantener las tasas de interés moderadas.

Técnicamente, el EUR / JPY está probando el nivel de soporte de doble fondo de 119.200. En el gráfico de 2 horas, el par ha formado un patrón de triángulo descendente, que extiende la resistencia en 119.400 junto con el soporte en 119.200.

El cruce EUR/JPY está devolviendo parte del avance del viernes, en medio de un retroceso en la moneda común y un sesgo de venta leve en el JPY.
Si los bajistas regresan a los mercados, el próximo soporte significativo se encuentra en los mínimos de la semana pasada, alrededor del nivel de 117.50, por delante del mínimo del 26 de agosto en 116.56.
En una visión más amplia, mientras que la línea de resistencia en 119.00 limite la subida, la perspectiva negativa se ve sin cambios.

EUR/JPY gráfico diario

Archivo adjunto 13147

La sesión de Estados Unidos parece comenzar con una fuerte volatilidad en el par EUR / JPY, ya que el par está cayendo de 119.400 a 119 de área. Parece que el atractivo del refugio seguro está dominando el mercado.

Por otro lado, el sentimiento económico alemán ZEW registró una caída muy leve de 0.3 puntos en octubre de 2019 y ahora se mantiene en -22.8 puntos. Por lo tanto, persiste bien por debajo de la media a largo plazo de 21,4 puntos.

En la encuesta reciente en octubre, la evaluación de las condiciones económicas en Alemania empeoró repetidamente en 5.4 puntos, con el indicador idéntico cayendo a una versión actual de -25.3 puntos. A pesar de una caída más lenta de lo esperado, la cifra económica todavía está por debajo de 0, lo que significa un empeoramiento de las condiciones económicas en Alemania.

El EUR / JPY informa actualmente pérdidas por debajo de 120.00, posiblemente debido a las tensiones políticas entre EE. UU. Y China y la consiguiente demanda de refugio del yen japonés antirriesgo.

La Cámara de Representantes de los Estados Unidos aprobó el martes una legislación bipartidista en apoyo de los derechos humanos en Hong Kong, moviendo la Ley de Derechos Humanos y Democracia de Hong Kong de 2019 un paso más cerca de convertirse en ley.

La medida de Estados Unidos ha irritado a China y este último ha instado a Washington a que deje de usar proyectos de ley relacionados con Hong Kong para interferir en el asunto interno de China. Beijing también advirtió sobre represalias, lo que obligó a los mercados a poner precio a la posibilidad de una escalada de fricción política.

El Yen, por lo tanto, está encontrando compradores, al igual que el Oro, que actualmente cotiza a $ 1,484 por Oz, habiendo alcanzado hoy un mínimo de $ 1,480.

EUR / JPY : los datos de los comerciantes minoristas muestran que el 50.0% de los operadores tienen una longitud neta con una relación de operadores largos a cortos de 1.0 a 1. El número de operadores netos es un 14.2% más bajo que ayer y un 15.4% menos que la semana pasada, mientras que el número de traders netos es un 11,6% más bajo que ayer y un 0,9% menos que la semana pasada.

Por lo general, tenemos una visión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores tengan una red neta sugiere que los precios del EUR / JPY pueden continuar cayendo. Sin embargo, los operadores tienen menos tiempo neto que ayer y en comparación con la semana pasada. Los cambios recientes en el sentimiento advierten que la tendencia actual del precio EUR / JPY puede revertirse pronto a pesar de que los operadores permanecen netos.