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La libra esterlina se recuperó de forma bastante significativa durante la sesión de negociación del viernes para superar el nivel de 1,40, ya que los gilts comenzaron a ofrecer mucho más en cuanto a rendimientos, lo que hizo que la libra esterlina fuera mucho más atractiva. Además, el dólar estadounidense ha estado a la defensiva durante un tiempo y, por lo tanto, esta es una simple continuación de la tendencia general al alza en la que este mercado ha estado durante varios meses. De hecho, puede ver que tengo un canal dibujado en el gráfico que el mercado parece estar respetando, por lo que el potencial alcista probablemente sea limitado en el corto plazo, y muy bien podría haber un retroceso pronto.
Lo que sí encuentro interesante es que no parecíamos ser capaces de mantenernos por encima del nivel de 1,40 cómodamente. Lo que quiero decir con esto es que retrocedimos para encontrar ese nivel nuevamente, ya que comenzamos a cerrar durante el fin de semana. El mercado ha sido un poco implacable al alza, por lo que tal vez se avecina un retroceso. Si obtenemos uno, entonces creo que es solo cuestión de tiempo antes de que pueda encontrar algún tipo de valor basado en un cierre diario de velas. Me interesaría mucho el nivel de 1.3750 como soporte, ya que habíamos salido de ese nivel anteriormente.
Por otro lado, si rompiéramos por encima de la parte superior de la vela para la sesión del viernes, eso podría tener al mercado mirando hacia el nivel de 1,41, donde podríamos tocar la parte superior del canal. No obstante, creo que un retroceso tiene sentido, por lo que anticipo que los cazadores de valor verían este mercado como una oportunidad para aprovechar la tendencia a largo plazo que debería continuar. Esto se debe a que el Reino Unido no solo ofrece mayores rendimientos, sino al hecho de que hemos visto 14 millones de inoculaciones en ese país, que está muy por delante de la mayoría de sus pares.Además, después de eso, tenemos que pensar en el hecho de que la economía se está abriendo desde un nivel muy bajo en el Reino Unido, lo que significa que va a tener un gran rebote de actividad. No tengo ningún interés en acortar este mercado, y estoy más que dispuesto a recuperar el valor a medida que se produzca.
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El GBP / USD finalmente logró alcanzar el nivel de 1,40 como resultado de una combinación de buenas estadísticas de coronavirus en el Reino Unido y una caída del dólar estadounidense en medio de movimientos en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense impulsados por la especulación de estímulos. Se espera que estos dos temas alcancen su punto culminante en la última semana de febrero.
Las infecciones por coronavirus, los pacientes hospitalizados y las muertes por coronavirus en el Reino Unido han experimentado un fuerte descenso. Ya sea por la campaña de vacunas o por el bloqueo, es irrelevante para los inversores, que solo quieren ver resultados aún más significativos y volver a la normalidad pronto. La libra esterlina se benefició enormemente de esta perspectiva.
Los datos económicos en el Reino Unido la semana pasada fueron mixtos. Si bien el PMI preliminar de Markit para febrero llevó a una rápida recuperación, las ventas minoristas de enero cayeron un decepcionante 8.2%. El mercado, como de costumbre, mira hacia adelante en lugar de hacia atrás.
Desde Estados Unidos, el informe de ventas minoristas de EE. UU. Arrojó un sorprendente aumento del 5,3% en enero, mientras que la cifra básica saltó al 6%. Sin embargo, esta cifra se debe a un cheque de estímulo de $ 600, por lo que es probable que la cifra de febrero resulte decepcionante, ya que el gobierno no logró resolver el resultado final.
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GBP / USD
El cable vuelve por encima de la marca de 1,40 y alcanza un nuevo máximo de 34 meses en 1,4052 después de una breve caída a 1,3980 en las primeras operaciones europeas del lunes.
Los alcistas intentan mantener una ruptura por encima de la barrera psicológica de 1,40 después de registrar un cierre marginal por encima del viernes pasado (el primer cierre por encima de 1,40 desde mediados de abril de 2018).
La libra está respaldada por las esperanzas de recuperación económica del Reino Unido y señala que la tasa cero no está en la agenda del Banco de Inglaterra.
El primer ministro Johnson anunciará hoy un plan de flexibilización gradual de medidas estrictas que se suma al sentimiento positivo.
Una clara ruptura del pivote de 1.40 abriría el camino para la prueba de otra barrera significativa en 1.4090 (parte superior de la espesa nube mensual descendente), cuya violación fortalecería aún más la postura alcista.
Los estudios diarios mantienen un fuerte impulso alcista, pero el RSI y el estocástico sobrecomprados advierten sobre vientos en contra que pueden resultar en una consolidación antes de que se reanuden los alcistas.
La 5DMA ascendente ofrece soporte inicial en 1.3953, con caídas extendidas para encontrar un terreno sólido por encima de la 10DMA ascendente (1.3898) y mantener intactos a los alcistas.
Res: 1,4052; 1,4100; 1,4150; 1,4200
Sup: 1,3980; 1,3953; 1,3898; 1.3829
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La acción del precio del GBP / USD se ha disparado al alza durante las últimas dos semanas y media. Desde su mínimo de principios de febrero, la libra-dólar ha subido 500 pips y ahora cotiza a su nivel más alto en casi tres años. La mejora de las perspectivas para la economía del Reino Unido, en gran parte derivada de la flexibilización de las restricciones de Covid-19 y la reducción de la incertidumbre dado el reciente acuerdo comercial Brexit, se destaca como un factor principal que impulsa la fortaleza de la libra esterlina. Es probable que el GBP / USD también se haya beneficiado de las amplias ventas en dólares estadounidenses.
Dicho esto, la libra esterlina podría seguir ganando terreno frente a su par dólar estadounidense y extender su repunte más profundo hasta los máximos de 2018. Aunque el índice de fuerza relativa en un gráfico semanal sugiere que la acción del precio del GBP / USD se mantiene en territorio de 'sobrecompra', el impulso alcista se ha vuelto a acelerar como lo destaca el indicador de convergencia / divergencia de promedio móvil (MACD) , y la expansión del ancho de banda de Bollinger también ayuda potencial alcista. Los alcistas del GBP / USD podrían considerar las medias móviles simples (SMA) de 8 y 20 semanas como posibles zonas de soporte técnico si se materializa una consolidación a la baja.
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El GBP / USD se ha movido al alza en respuesta al plan de reapertura del Reino Unido, los rendimientos estables de EE. UU.
Todos los ojos están puestos en el presidente de la Fed, Powell, quien probablemente debilitará el dólar.
El gráfico de cuatro horas del martes muestra que el cable está cerca de condiciones de sobrecompra.
Lento, pero irreversible, ese ha sido el mensaje del primer ministro Boris Johnson al presentar su extenso plan de reapertura, y el par GBP / USD puede hacerse eco de sus palabras en su marcha alcista. El cable se acerca a 1,41 en un rally implacable.
Si bien los inversores prefieren un regreso más rápido a la normalidad, especialmente porque las estadísticas de COVID-19 han caído drásticamente , el cauteloso esquema de salida de cuatro meses del gobierno ha sido bien recibido por los mercados, que parecen convencidos de que el bloqueo actual es el último. Además, el programa recibe un amplio apoyo del público, la oposición, la comunidad médica y también del Tesoro, que está listo para extender su plan de licencias.
La libra también recibió un impulso de las cifras laborales . Si bien la tasa de desempleo se elevó al 5,1% en diciembre, cumplió con las expectativas. Por otro lado, el crecimiento salarial se acelera al 4,7% anual y la cifra más reciente de solicitudes de desempleo se redujo en 20.000 en enero, superando las estimaciones.
En el otro lado del charco, los bonos estadounidenses recibieron una nueva oferta , lo que redujo sus rendimientos y empujó al dólar hacia abajo. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a diez años, el índice de referencia mundial, han caído desde el nivel del 1,40%.
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Todos los ojos están ahora puestos en Jerome Powell , presidente de la Reserva Federal, quien testifica ante el Congreso más tarde ese día. ¿El banquero central más poderoso del mundo calmará a los mercados prometiendo hacer más? Eso reduciría los rendimientos, pero también podría desencadenar temores de inflación. Por otro lado, Powell puede darse el lujo de celebrar el regreso actual de los rendimientos, visto como una señal saludable del regreso a la normalidad, por temor a un colapso del mercado.
En 2013, el entonces presidente de Ben Bernanke desencadenó una " rabieta progresiva " al insinuar la reducción del esquema de compra de bonos de la Fed. Powell, entonces gobernador del directorio de la Fed, probablemente haya aprendido la lección y probablemente se equivocará al mantener la calma en los mercados, incluso a riesgo de un aumento de los temores inflacionarios. Con diez millones de personas sin trabajo en Estados Unidos, no hay tiempo para levantar el pedal del metal.
Más perspectivas para el dólar: ¿Cómo afectará el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro al testimonio de Powell?
También en Capitol Hill, un comité de la Cámara adelantó el paquete de estímulo de $ 1,9 billones del presidente Joe Biden hacia una votación en el piso de la cámara baja a finales de esta semana. Si bien el Senado puede diluir el plan, los demócratas parecen dispuestos a impulsarlo. Sin embargo, el martes se centra en Powell.
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Nuevo ciclo alto (que se remonta a abril de 2018) hoy, pero el impulso se desvanece
El GBPUSD se está cortando cerca de los máximos mientras los operadores reflexionan si la compra puede / debe continuar.
Nuevo ciclo alto (que se remonta a abril de 2018) hoy, pero el impulso se desvanece
El par DID se movió a un nuevo ciclo máximo que se remonta a abril de 2018 en 1.40973, pero desde entonces se ha alejado de esos niveles y está rompiendo / probando una línea de tendencia actualmente en 1.4068 (mientras escribo, está de vuelta por encima después de caer a 1.4062) . El movimiento a la baja se estancó antes de la temprana oscilación europea de 1,40581.
Con la acción del precio entrecortada, los compradores y vendedores están luchando y no están seguros del próximo movimiento. Cuando esto sucede, los operadores buscarán pequeñas pistas que vayan acompañadas de un poco más de impulso. Ponerse por debajo de la línea de tendencia es un paso en la dirección bajista, pero tiene que ir acompañado de alcanzar y romper el siguiente objetivo (en este caso, 1,40581).
Lo mismo ocurre con los máximos. Superando el máximo de ayer, abra la puerta para más alza. Sin embargo, el par no pudo romper el nivel de 1.4100, y los máximos posteriores no alcanzaron los máximos anteriores.
Los comerciantes deben reconocer la acción del precio por lo que es. En este momento, es una batalla entre compradores y vendedores en la que ambas partes buscan pistas y rupturas.
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La promesa de una salida lenta del bloqueo es que permitirá vacunar a más personas y también disminuirá las posibilidades de tener otro cierre económico más. ¿Eso convencerá a los mercados? Por el momento, la falta de valentía de Boris parece quitarle el viento a las velas de la libra esterlina.
El GBP / USD también se ve afectado por la nueva fortaleza del dólar, derivada de los mayores rendimientos en EE . UU . Las expectativas de un crecimiento más fuerte, tal vez incluso un sobrecalentamiento debido al estímulo, están alejando a los inversores de los bonos del Tesoro estadounidense . Hasta ahora, el banco central lo ha visto como un signo saludable de recuperación. Sin embargo, el presidente de la Reserva Federal , Jerome Powell, puede ofrecer un punto de vista diferente.
Powell está listo para testificar ante el Congreso el martes y sus comentarios preparados pueden ser publicados ya el lunes. Si reitera la voluntad del banco de hacer más y abre la puerta a una mayor compra de bonos, los rendimientos podrían caer y el dólar podría subir. Si bien es poco probable que se comprometa con un estímulo nuevo e inminente, el compromiso de Powell de hacer más puede proporcionar el siguiente tramo más alto para el GBP / USD.
Con todo, estas dos fuerzas, la lenta reapertura del Reino Unido y el testimonio de Powell, son vigiladas de cerca, dejando al margen las campañas de vacunación de ambos países.
Análisis técnico del GBP / USD
La libra / dólar continúa beneficiándose del impulso alcista en el gráfico de cuatro horas y también cotiza muy por encima de las medias móviles simples de 50, 100 y 200. Además, la reciente caída alejó el índice de fuerza relativa del nivel 70, por lo que se alejó de las condiciones de sobrecompra.
El nuevo máximo de varios años de 1,4052 es el primer nivel de resistencia a observar. Le siguen 1.4145, 1.4255 y 1.4370, todos datan de 2018.
El soporte espera en el mínimo diario de 1.3980, luego en 1.3950 y 1.39, que sirvió como trampolín en el camino hacia arriba.
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En opinión de los analistas de Goldman Sachs, la libra esterlina ha sido una de las divisas con mejor rendimiento en los mercados de divisas, y los factores clave que respaldan la apreciación de la libra esterlina se indican a continuación.
Citas clave
"Sterling ha tenido un rendimiento superior en los últimos tiempos, y aunque las vacunas probablemente estén ayudando a impulsar la narrativa optimista, aproximadamente el 25% de la población ha recibido al menos la primera dosis, dudamos que este sea el único factor".
“De hecho, los mercados de divisas tienen una visión de futuro, por lo que alcanzar la inmunidad colectiva unos meses antes que sus pares debería tener un impacto relativamente modesto en la moneda. Además, hay otros factores que sustentan la reciente apreciación de la libra esterlina ”.
"En primer lugar, es probable que observemos un retraso en el seguimiento de la eliminación de la incertidumbre del Brexit , ya que el acuerdo comercial coincidió con las preocupaciones sobre la nueva variante de Covid y los cierres renovados".
"En segundo lugar, la economía del Reino Unido está particularmente expuesta a los sectores de servicios de alto contacto que se han visto afectados negativamente por las restricciones de actividad, y deberían recuperarse con fuerza en los próximos trimestres cuando se desate el exceso de ahorro".
"Finalmente, el hallazgo del BoE de que las tasas negativas no son factibles en este momento ha ayudado a despejar algunos de los vientos en contra de las políticas".
"Tomando estos factores en conjunto, mantenemos nuestra recomendación de mantener una posición larga en GBP / CHF con un objetivo de CHF1.30, ya que vemos espacio para que el CHF se deprecie más que otras monedas de reserva a medida que retroceden los riesgos de cola europea".
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El GBP / USD se ha movido al alza, acercándose a 1,41, en respuesta al plan de reapertura del Reino Unido y los rendimientos estables de Estados Unidos. Todos los ojos están ahora puestos en Jerome Powell , presidente de la Reserva Federal, quien testifica ante el Congreso más tarde ese día. La libra esterlina está bien posicionada para subir ya que es probable que Powell debilite el dólar, informa Yohay Elam, analista de **Street.
Citas clave
“Si bien los inversores prefieren un retorno más rápido a la normalidad, el cauteloso plan de salida de cuatro meses del gobierno ha sido bien recibido por los mercados, que parecen convencidos de que el bloqueo actual es el último. Además, el programa recibe un amplio apoyo del público, la oposición, la comunidad médica, y también del Tesoro, que está listo para extender su plan de licencias ”.
“La libra recibió un impulso de las cifras laborales. Si bien la tasa de desempleo se elevó al 5,1% en diciembre, cumplió con las expectativas. Por otro lado, el crecimiento salarial se acelera al 4,7% anual y la cifra de solicitudes de desempleo más reciente se redujo en 20.000 en enero, superando las estimaciones ”.
“¿Powell calmará a los mercados prometiendo hacer más? Eso reduciría los rendimientos, pero también podría desencadenar temores de inflación. Por otro lado, Powell puede darse el lujo de aplaudir el regreso actual de los rendimientos, visto como una señal saludable del regreso a la normalidad, por temor a un colapso del mercado ".
“El nuevo máximo de varios años de 1,4097 es el límite inmediato. Más arriba, los niveles que datan de principios de 2018 esperan al GBP / USD: 1.4145, 1.4255 y 1.4370 ".
"El soporte espera en el mínimo diario de 1,4050, seguido por 1,3980 y 1,3950, ambos escalones en el camino hacia arriba".
