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Previamente se había conocido que la producción industrial en agosto en Estados Unidos se expandió un 0.6%, por encima del 0.2% esperado por analistas. El dato no tuvo un impacto en el mercado, que está centrando en las novedades desde Medio Oriente y con la expectativa en la reunión de la Reserva Federal que hoy comenzó. El miércoles se conocerá la decisión.
Podemos apreciar que la onda “iv” (negro) está activa su objetivo es el 97.36. Su estructura interna corresponde a un doble ZigZag WXY (rojo), estamos viendo el desarrollo de la onda “Y” (rojo), debido a la naturaleza fractal del mercado en su interior tenemos tres ondas “ABC” (naranja). La onda “B” se encuentra activa y cuando finalice se espera una caída inferior al soporte 97.56.
La validación del final de la onda “B” (naranja) será bastante útil para confirmar el trade en largo en el EUR/USD.
El EUR se mantuvo apático hoy a pesar de que finalmente la encuesta alemana / EMU ZEW fue optimista. De hecho, el sentimiento económico alemán "mejoró" a -22.5 para el mes actual, mientras que el componente de situación actual decepcionó estimaciones y cayó a -19.9. El sentimiento económico en la zona del euro en general también superó las expectativas en -22.4, aunque todavía está bien arraigado en territorio negativo.
Al otro lado del océano, la producción industrial / manufacturera estará en el centro de atención, seguida por la utilización de la capacidad, el índice NAHB y los flujos de TIC.
Niveles EUR/USD
Por el momento, el par está ganando 0.12% en 1.1012 y enfrenta el siguiente obstáculo en 1.1110 (máximo mensual del 13 de septiembre) secundado por la resistencia 1.1163 (máximo del 26 de agosto) y finalmente 1.1179 (SMA de 100 días).
Por otro lado, un quiebre por debajo de 1.0990 (mínimo del 16 de septiembre) apuntaría a 1.0925 (mínimo del 2019 marcado el 3 de septiembre) en ruta a 1.0839 (mínimo mensual del 11 de mayo de 2017).
Francamente el dólar debería continuar fortaleciéndose contra el euro incluso aunque ahora se forme un rebote alcista, principalmente porque la economía estadounidense es relativamente más fuerte que la economía de la Unión Europea. Teniendo esto en cuenta veo los rallies como oportunidades de venta ya que la media móvil exponencial (EMA por su siglas en inglés) a 50 días ha sido realmente clave ofreciendo resistencia en este mercado. A la baja el mercado podría volver a poner a prueba los mínimos alcanzados recientemente. Además basándonos en el hecho de que estamos por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% es probable que caigamos hasta el nivel de retroceso de Fibonacci del 100% alrededor del nivel en 1.05.
En caso de que hubiese una rotura alcista por encima de la EMA a 50 días el mercado estaría mostrando un cambio importante, tal vez enviando al precio hacia el nivel en 1.12, pero para que eso ocurriera haría falta que la Reserva Federal se mostrase extremadamente proteccionista, al que no parece probable en este momento.
Los traders también están recogiendo beneficios tras el rally de cobertura en largo de los vendedores de la semana pasada. Este rally vino impulsado por unas medidas agresivas del Banco Central Europeo que podrían estar indicando que el banco central se está quedando sin armas que puedan dar la vuelta a una economía en la zona euro que está debilitada.
El Banco Central Europeo llevó el costo del dinero a un nuevo mínimo histórico. Esta decisión fue perpetuada luego de que los tipos se mantuvieran estables durante aproximadamente dos años.
Tal cambio, vale la pena mencionar, ha tomado lugar en un ambiente en donde la gran mayoría de los bancos centrales han accionado de una u otra manera en el frente expansionista.
Dicho arbitraje se presenta en un momento clave para el BCE, ya que la reunión de septiembre (sexta del 2019), representa la penúltima conglomeración del banco bajo el mando del “maestro”, Mario Draghi. Hay que recordar que a partir de que su termino culmine a finales de octubre, Christine Lagarde, expresidenta del Fondo Monetario Internacional (FMI), procederá a tomar las riendas de esta institución clave en el marco financiero global.
A detalle, el BCE redujo la tasa de deposito a -0.50%, mientras que tanto los tipos referentes tanto a las operaciones principales, como a la facilidad marginal de crédito se mantuvieron estables en 0.00% y 0.25% respectivamente.
De manera adicional, la entidad revocó cualquier perspectiva de que las tasas incrementen en un futuro próximo y alegó que estas se mantendrán en niveles bajos hasta que se encuentren suficientemente cerca, pero por debajo, de su objetivo inflacionario de 2%.
El EUR/USD rebota tras marcar un mínimo en la semana en los 1,0991 dólares por moneda única.
El par vivió ayer su quinta peor jornada del año con una caída del 0,65% ante el aumento de las tensiones geopolíticas en la península arábiga.
El índice ZEW de condiciones actuales marca mínimos de 9 años, pero la lectura central se sitúa por encima de las expectativas.
La cotización del euro (EUR/USD) se mantiene sobre el nivel psicológico de los 1,10 dólares, tras la publicación de unos datos de confianza inversora en Alemania de carácter mixto, que permiten a la moneda común seguir recuperando terreno frente al dólar estadounidense.
La reunión de septiembre se produciría otro recorte. Y pese a que los mercados ya descuentan el mismo, el ánimo de los mercados se tornó nuevamente optimista. Esto tuvo que ver con que las cifras de servicios crecieron significativamente en agosto, al tiempo que el presidente Trump anunció nuevas negociaciones con China para octubre.
De allí es que, si bien no hay muchas dudas acerca de como quedará la tasa desde este miércoles, lo que realmente es poco previsible es el tono del discurso posterior del presidente Powell. Si se expresara en forma similar a julio, es probable que el dólar vuelva a ganar terreno en varios frentes, en especial ante el euro, el dólar australiano y a la libra Esterlina. Las acciones, en tanto, podrían sufrir un traspié, y el yen podría recuperar terreno, al igual que el oro.
Si, en cambio, Powell abriera la puerta a un nuevo recorte para octubre o diciembre, las acciones se irán al alza, llevando a los índices a nuevos máximos históricos. Aunque parezca contradictorio, una visión pesimista de Powell le dará fuerza a las acciones, y el dólar quedará en posición bajista.
Como de costumbre, el mercado de divisas no presenta cambios en estas horas previas a los anuncios. Los pares principales presentan tendencias algo difusas en los gráficos de 4 horas, con el euro y la libra Esterlina apuntando ligeramente al alza. En cambio, el franco suizo, el yen, el dólar canadiense y el Aussie australiano, este último en menor medida, presentan sesgos bajistas de corto plazo.
Es conveniente esperar unos cuantos minutos luego de los anuncios para tomar posición en el mercado. Si tiene tiempo, amigo lector, revise los movimientos de los últimos encuentros de la Fed, y verá fuertes oscilaciones en gráficos muy pequeños, que tornan casi imposible determinar la dirección del mercado, hasta que este despeja dudas. El comunicado tendrá lugar a las 2:00 pm del este, en tanto la conferencia de prensa posterior, a cargo de Jerome Powell, comenzará media hora más tarde.
Con este panorama, el resto de los eventos de importancia pasa por un día a segundo plano. El petróleo ensaya una formación de cambio de tendencia -hombro cabeza hombro-, cuyo cumplimiento cae justo para cubrir el enorme gap que dejó el lunes luego del atentado contra Arabia Saudita del sábado pasado.
Sobre la declaración del FOMC
Tras la decisión de la tasa de la Fed, el FOMC publica su declaración sobre la política monetaria. La declaración puede influir en la volatilidad del USD y determinar una tendencia positiva o negativa a corto plazo. Una visión agresiva se considera positiva o alcista para el USD, mientras que una visión moderada se considera negativa o bajista.