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El EUR / USD logró recuperar una tracción positiva durante la sesión asiática del martes.
La retracción de los rendimientos de los bonos estadounidenses pesó sobre el USD y siguió respaldando el repunte.
Los inversores esperan que las ventas minoristas de EE. UU. Tengan un poco de impulso antes de la reunión del FOMC.
El par EUR / USD extendió su acción de precio consolidada lateralmente a lo largo de la sesión asiática del martes y permaneció confinado en una banda de negociación estrecha, por debajo de mediados de los 1.1900.
Habiendo encontrado algo de soporte antes de la marca de 1.1900, el par subió durante la primera mitad de la acción comercial y, por ahora, parece haber roto dos días consecutivos de la racha perdedora. Un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Mantuvo a los alcistas del dólar estadounidense a la defensiva, lo que, a su vez, extendió algo de soporte al par EUR / USD.
De hecho, el rendimiento del bono del gobierno estadounidense de referencia a 10 años retrocedió desde el nivel más alto en más de un año en medio de las expectativas de que la Fed podría tomar alguna medida para frenar el reciente aumento brusco del costo de los préstamos a largo plazo. Por lo tanto, el enfoque del mercado permanecerá en el resultado de una reunión de política del FOMC de dos días, a partir de este martes.
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Como se esperaba, la Reserva Federal decidió no cambiar la política monetaria en su reunión. La señal de la Fed fue levemente moderada y el EUR / USD saltó de 1.1900 a 1.1980. Los economistas de Danske Bank piensan que la caída del dólar es transitoria y aún esperan que el EUR / USD en 1,16 en 12 meses.
Citas clave
"De acuerdo con nuestras expectativas, el FOMC decidió continuar señalando que no habrá aumento de tasas hasta 2023".
"Esperamos que la Fed comience a discutir la reducción en el cuarto trimestre del 21 y la reducción real en el primer trimestre del año 22. Esperamos un ritmo de reducción de 20.000 millones de dólares por reunión para que la QE finalice en septiembre de 2022".
“Al leer los nuevos pronósticos, vemos y escuchamos a una Fed que está preocupada por el ritmo de recuperación del empleo, aunque reconoce que la inflación está en proceso y probablemente en línea con el objetivo del 2%. Como tal, parece haber poca necesidad, si es que hay alguna, de debilitar aún más el dólar tratando de deshacer el leve endurecimiento de los tipos reales.
“Esperamos más revisiones al alza del pronóstico de la Fed y esperamos que el mercado también empuje en esta dirección. Por tanto, es probable que la caída del dólar sea transitoria.
“Cambiaríamos nuestra opinión sobre el dólar notablemente si vemos una recuperación más débil de lo anticipado en los empleos estadounidenses durante el verano. Por ahora, nos atenemos a esperar que el EUR / USD se sitúe en 1,16 en 12 meses ”.
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Las tendencias transatlánticas divergentes continúan haciendo que el EUR / USD baje y es difícil ver qué cambiará las cosas a corto plazo, según los economistas de ING Bank.
Ver: EUR / USD se hundirá hacia 1,16 mientras Europa se prepara para mantener restricciones más estrictas durante más tiempo - MUFG
El bajo rendimiento del EUR en serie continuará
“Hasta ahora, se ha mantenido el soporte en 1,1700, pero un fuerte NFP y una venta masiva en el mercado del Tesoro de EE. UU. Podrían ser el catalizador para una ruptura a los 1,16. Esta semana, los precios de las materias primas podrían contrarrestar esta tendencia, donde las actualizaciones de las previsiones de crecimiento global del FMI (principalmente en EE. UU. Y China) podrían respaldar el complejo de las materias primas en general y resultar ligeramente negativas para el dólar ".
“El calendario europeo parece tranquilo durante esta semana acortada por festivos, aunque se podría dar cierto escrutinio a las actas de la reunión de marzo del Banco Central Europeo publicadas el jueves. Aquí, la atención se centrará en cuán amplio fue el apoyo para la carga inicial del Programa de Compras de Emergencia Pandémica, que desde entonces ha visto un aumento de las compras netas semanales de PEPP del BCE a EUR19-20 mil millones desde los EUR12 mil millones anteriores ".
“Veremos si el Fondo de Recuperación de la UE puede superar el atraco en el tribunal constitucional alemán, lo que al menos sería una buena noticia. Si no es así, espere que continúe el bajo rendimiento en serie del EUR ".
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Las tendencias transatlánticas divergentes continúan haciendo que el EUR / USD baje y es difícil ver qué cambiará las cosas a corto plazo, según los economistas de ING Bank.
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El bajo rendimiento del EUR en serie continuará
“Hasta ahora, se ha mantenido el soporte en 1,1700, pero un fuerte NFP y una venta masiva en el mercado del Tesoro de EE. UU. Podrían ser el catalizador para una ruptura a los 1,16. Esta semana, los precios de las materias primas podrían contrarrestar esta tendencia, donde las actualizaciones de las previsiones de crecimiento global del FMI (principalmente en EE. UU. Y China) podrían respaldar el complejo de las materias primas en general y resultar ligeramente negativas para el dólar ".
“El calendario europeo parece tranquilo durante esta semana acortada por festivos, aunque se podría dar cierto escrutinio a las actas de la reunión de marzo del Banco Central Europeo publicadas el jueves. Aquí, la atención se centrará en cuán amplio fue el apoyo para la carga inicial del Programa de Compras de Emergencia Pandémica, que desde entonces ha visto un aumento de las compras netas semanales de PEPP del BCE a EUR19-20 mil millones desde los EUR12 mil millones anteriores ".
“Veremos si el Fondo de Recuperación de la UE puede superar el atraco en el tribunal constitucional alemán, lo que al menos sería una buena noticia. Si no es así, espere que continúe el bajo rendimiento en serie del EUR ".
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La incertidumbre y el desacuerdo en el mercado con respecto a la certeza de la inflación prepararon el escenario para condiciones agitadas en los cruces del USD en los próximos meses. Jane Foley, estratega senior de divisas de Rabobank, pronostica el par EUR / USD en 1,17 y 1,18 en una perspectiva de tres y seis meses, respectivamente.
El próximo impulso al alza en los índices de inflación del IPC en los próximos meses será en gran medida transitorio por naturaleza
“El entusiasmo del mercado por las perspectivas de crecimiento e inflación en los EE. UU. Sugiere que el repunte del dólar de este año puede tener que correr más. Sobre la base de esta razón y dada la restricción adicional relacionada con el covid en Europa, hemos revisado a la baja nuestra previsión EUR / USD a tres meses a 1,17 ".
“Con el tiempo, esperamos que el mercado adopte la opinión de que es probable que el aumento de la inflación en Estados Unidos sea mayormente transitorio. Esperamos que esto lleve a un retroceso en el USD y buscamos un retroceso a EUR / USD 1,18 en una perspectiva de seis meses ".
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La incertidumbre y el desacuerdo en el mercado con respecto a la certeza de la inflación prepararon el escenario para condiciones agitadas en los cruces del USD en los próximos meses. Jane Foley, estratega senior de divisas de Rabobank, pronostica el par EUR / USD en 1,17 y 1,18 en una perspectiva de tres y seis meses, respectivamente.
El próximo impulso al alza en los índices de inflación del IPC en los próximos meses será en gran medida transitorio por naturaleza
“El entusiasmo del mercado por las perspectivas de crecimiento e inflación en los EE. UU. Sugiere que el repunte del dólar de este año puede tener que correr más. Sobre la base de esta razón y dada la restricción adicional relacionada con el covid en Europa, hemos revisado a la baja nuestra previsión EUR / USD a tres meses a 1,17 ".
“Con el tiempo, esperamos que el mercado adopte la opinión de que es probable que el aumento de la inflación en Estados Unidos sea mayormente transitorio. Esperamos que esto lleve a un retroceso en el USD y buscamos un retroceso a EUR / USD 1,18 en una perspectiva de seis meses ". Qué buscar alrededor de EUR
El EUR / USD encuentra un soporte decente en el vecindario de 1.1700 en lo que va de esta semana. El fuerte retroceso en el par se produjo junto con el persistente sesgo de oferta del dólar, que ha estado socavando la visión constructiva del par en las últimas semanas. El deterioro de la moral en Eurolandia, junto con el bajo ritmo del lanzamiento de la vacuna en la región y el desempeño superior de la economía estadounidense (frente a sus pares del G10) han estado colaborando con la renovada postura ofrecida en torno a la moneda única. Sin embargo, la mano firme del BCE (a pesar de algunas preocupaciones verbales) en combinación con el rebote esperado de la actividad económica en la región en la etapa posterior a la pandemia probablemente evitará un retroceso mucho más profundo en el par a largo plazo.
Eventos clave en la zona del euro esta semana : PMI finales en la zona del euro (jueves).
Temas eminentes en la caldera trasera : Recuperación económica asimétrica en la región. Sostenibilidad del repunte de las cifras de inflación. Progreso del lanzamiento de la vacuna. Probable efervescencia política en torno al Fondo de Recuperación de la UE.
Niveles de EUR / USD a tener en cuenta
Por el momento, el índice está ganando un 0.10% en 1.1741 y una ruptura de 1.1867 (SMA de 200 días) apuntaría a 1.1989 (máximo semanal el 11 de marzo) en camino a 1.2000 (nivel psicológico). Por otro lado, el siguiente soporte emerge en 1.1704 (mínimo del 31 de marzo de 2021) secundado por 1.1602 (mínimo mensual del 4 de noviembre) y finalmente 1.1576 (línea de soporte de 2008-2021).
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Inflación moderada, enfoque en la producción de servicios
Los datos publicados en estos días fueron mixtos. La inflación alemana de marzo registró un 1,7% interanual, según estimaciones preliminares, mientras que las ventas minoristas en el país se desplomaron un 9% interanual en febrero. El indicador de sentimiento económico de la UE de marzo mejoró de 83,4 a 101, superando las expectativas, pero la inflación anual se mantuvo estable en 1,3% en marzo. Markit revisó al alza sus PMI manufactureros de marzo para la UE, pero el impacto positivo fue limitado, ya que el foco permanece en el sector de servicios, el más afectado por los bloqueos.
En Estados Unidos, hubo un par de sorpresas alentadoras. La confianza del consumidor de CB mejoró a 109,7 en marzo, su nivel más alto en más de un año, mientras que el PMI manufacturero ISM oficial imprimió en 64,7, expandiéndose en marzo al ritmo más rápido desde 1983. El viernes, el país informó las cifras de empleo de marzo, que fueron mucho mejores. de lo previsto. El país agregó 916K nuevos puestos de trabajo en marzo, mientras que la tasa de desempleo se contrajo al 6% como se esperaba, a pesar de que la tasa de participación aumentó a 61,5% desde 61,4%. Los futuros de las acciones se dispararon con la noticia, y los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos subieron, proporcionando apoyo al dólar.
La próxima semana traerá el PMI de servicios de Markit y el PMI de servicios ISM oficial de EE. UU., Este último previsto en 57,4 desde 55,3 en febrero. El miércoles, la Reserva Federal de Estados Unidos dará a conocer el Acta de su última reunión, mientras que el Banco Central Europeo publicará su propio documento el jueves.
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Los pedidos de fábrica alemanes aumentaron un 1,2% intermensual en febrero.
Sobre una base anual, los pedidos de fábrica de Alemania aumentan un 5,6% en febrero.
El EUR / USD no se ve afectado por los datos de fábrica de Alemania, rondando los 1,1870.
Los pedidos de fábrica alemanes aumentaron como se esperaba en febrero, lo que sugiere que el sector manufacturero en la potencia económica de Europa continúa su recuperación posterior a la pandemia.
Los contratos de bienes 'Made in Germany' llegaron al 1,2% en el mes frente al 1,2% esperado y el 1,4% pasado, según mostraron el jueves los últimos datos publicados por la Oficina Federal de Estadísticas.
Sobre una base anualizada, los pedidos industriales de Alemania aumentaron bruscamente un 5,6% en el mes informado frente al 2,5% anterior.
Implicaciones cambiarias
La moneda compartida hace caso omiso de los datos de órdenes de fábrica alemanas, ya que el EUR / USD mantuvo su rango alrededor de 1,1870, casi sin cambios en el día.
Acerca de los pedidos de fábrica alemanes
Los pedidos de fábrica publicados por el Deutsche Bundesbank es un indicador que incluye envíos, inventarios y pedidos nuevos y sin completar. Un aumento en el total de pedidos de fábrica puede indicar una expansión en la economía alemana y podría ser un factor inflacionario. Vale la pena señalar que la fábrica alemana apenas influye, ni positiva ni negativamente, en el PIB total de la zona euro . Una lectura alta es positiva (o alcista) para el EUR, mientras que una lectura baja es negativa.
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Los responsables de la formulación de políticas se mantuvieron cautelosos sobre los riesgos continuos derivados de la pandemia y se comprometieron a extender el apoyo de la política monetaria hasta que la recuperación fuera más segura, según mostraron las actas. Por lo tanto, el enfoque ahora se desplaza hacia el discurso programado del presidente de la Fed, Jerome Powell, más adelante durante la sesión de EE. UU., Que desempeñará un papel clave para influir en la dinámica de precios del USD a corto plazo.
Mientras tanto, la publicación del jueves de las órdenes de fábrica alemanas y las cuentas de la reunión de política monetaria del BCE (actas) serán consideradas para cierto impulso. El expediente económico de EE. UU. Presenta la publicación habitual de las solicitudes semanales iniciales de desempleo, que junto con el sentimiento de riesgo del mercado más amplio y los rendimientos de los bonos en USD podrían generar algunas oportunidades comerciales a corto plazo.
Niveles técnicos a seguir
EUR / USD
VISIÓN DE CONJUNTO
Último precio de hoy 1,1872
Hoy cambio diario 0,0006
% De cambio diario de hoy 0,05
Hoy abierto todos los días 1,1866
TENDENCIAS
SMA20 diario 1,1852
SMA50 diario 1.1978
SMA100 diario 1.2054
SMA200 diario 1,189
NIVELES
Máximo diario anterior 1,1915
Mínimo diario anterior 1.1861
Máximo semanal anterior 1.1794
Mínimo semanal anterior 1.1704
Máximo mensual anterior 1.2113
Mínimo mensual anterior 1.1704
Fibonacci diario 38.2% 1.1882
Fibonacci diario 61.8% 1.1894
Punto de pivote diario S1 1,1847
Punto de pivote diario S2 1,1827
Punto de pivote diario S3 1.1793
Punto de pivote diario R1 1.1901
Punto de pivote diario R2 1.1935
Punto de pivote diario R3 1.1955
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Con una demanda saludable de deuda estadounidense y mensajes tranquilizadores de la Fed , parece que el motor alcista del dólar son solo las expectativas para la próxima publicación del IPC. En este contexto, una respuesta de " compre el rumor, venda el hecho " en el dólar es un resultado plausible. Para el EUR / USD , significa un mayor potencial alcista.
Hoja de trucos sobre inflación de EE. UU.: ¿Oportunidad de venta de dólares? Tres escenarios para el evento crítico
Se produciría un aumento en el valor del euro a pesar de los problemas actuales en Europa. El bloque político CDU / CSU de la canciller alemana Angela Merkel está dividido sobre quién lideraría el partido en las elecciones generales de septiembre mientras la "locomotora" del viejo continente continúa lidiando con el COVID-19.
Por otro lado, las esperanzas de una campaña de vacunación acelerada y estimaciones potencialmente sólidas de las estadísticas alemanas del sentimiento económico ZEW para abril pueden mantener la oferta de moneda común.
Con todo, hay espacio para que el EUR / USD suba, impulsado principalmente por una caída del dólar.
Análisis técnico EUR / USD
El euro / dólar ha estado operando en un rango, como muestra el gráfico de cuatro horas. El impulso es marginal al alza y el par de divisas cotiza justo por encima del promedio móvil simple de 200. El 50 SMA ha cruzado por encima del 100 SMA, una señal alcista.
La resistencia aguarda en el pico de abril de 1,1920, seguido por 1,1950, que fue un punto alto a finales de marzo. Más arriba, se observan 1.1990 y 1.2020.
El soporte está en 1,1860, el fondo del rango actual, seguido por 1,1820 y 1,1780, ambos escalones en el camino hacia arriba.
