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El EUR / USD continuó su recuperación de los últimos dos días de negociación a un máximo de 1,1127 en el comercio europeo el miércoles por la mañana. Sin embargo, después de fuertes cifras de crecimiento de EE. UU., El par de divisas hasta ahora ha alcanzado 1.11101 en el mínimo.
El informe de ADP con el número de nuevos empleos (ex agrarios) en el sector privado de los Estados Unidos resultó como se esperaba. En consecuencia, el número de empleados aumentó en 125,000 en septiembre, después de 135,000 en agosto. El producto interno bruto de los Estados Unidos sorprendió en el tercer trimestre con un aumento del 1.9 por ciento en una comparación trimestral. Los analistas esperaban un crecimiento económico consensuado del 1,6 por ciento, después del 2,0 por ciento en el segundo trimestre.
Por la mañana, se informó que el indicador de clima empresarial de la zona euro había mejorado sorprendentemente a menos 0.19 puntos en octubre. Los analistas esperaban un valor de menos 0.22 puntos por consenso, después de menos 0.23 puntos en septiembre (revisado de menos 0.22 puntos).
A las 14:35 CET, el EUR / USD se cotiza a 1.11108. La próxima resistencia significativa se puede ubicar en el máximo de dos meses del 18 de octubre de 2019 en 1.1189. El próximo soporte principal es el mínimo del 28 de octubre de 2019 en 1,1057.
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Escenarios para el EUR/USD
1) Recorte optimista - EUR/USD retrocede
En este escenario, la Reserva Federal recorta la tasa interés por tercera vez, pero insiste en que la perspectiva económica general es optimista y rechaza otro recorte inminente. Si bien Powell probablemente tendrá dificultades para explicar el movimiento, los mercados probablemente lo aceptarán.
Los inversores tienden a centrar la atención en el futuro y no en el presente, enfocándose en lo "optimista" en lugar del "recorte", lo que podría empujar al dólar estadounidense al alza. Ya que este movimiento ya está descontado en el precio, la caída del EUR/USD puede ser mínima. Este escenario tiene una alta probabilidad.
2) Recorte pesimista – EUR/USD se recupera
Si a Powell le resulta difícil explicar por qué es poco probable que la Fed vuelva a recortar, tal vez tenga argumentos convincentes para el movimiento y puede abrir la puerta a nuevos recortes. Puede enfatizar en los datos recientes para expresar sus preocupaciones.
El EUR/USD se disparará por la moderación de la Fed, que no está descontada en el precio. La probabilidad es media.
3) Un impactante “sin cambios” - EUR/USD se estrella
La Fed nunca se comprometió por completo con un recorte en este momento, y si bien un recorte ya está descontado en el precio, el próximo movimiento está en duda. No es imposible que el banco haga una pausa en esta coyuntura y alivie el mensaje abriendo la puerta a un recorte en diciembre.
Un cambio en el escenario principal, el recorte de tasas, sería una sorpresa para los mercados y mostraría que la Fed no está interesada en seguir su ejemplo. El dólar estadounidense tendrá espacio para fortalecerse en este escenario de baja probabilidad, lo que provocará una caída del EUR/USD.
Conclusión
El banco central más poderoso del mundo llega a la decisión de tasas de octubre con un escenario central pero con una incertidumbre relativamente alta también. Un recorte optimista es el escenario más probable y sería positivo para el dólar. Sin embargo, no se puede descartar un recorte moderado y un impactante "sin cambios".
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Sobre la decisión de la tasa de interés
Con una regularidad preestablecida, el Banco Central de una nación tiene una reunión de política económica, en la cual los miembros de la junta tomaron diferentes medidas, la más relevante, la tasa de interés que cobrará por préstamos y anticipos a bancos comerciales. En los Estados Unidos, la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal se reúne a intervalos de cinco a ocho semanas, en los que anuncian sus últimas decisiones. Una subida de tipos tiende a impulsar la moneda local. Un recorte de tasas tiende a debilitar la moneda local. Si las tasas permanecen sin cambios (o la decisión se descarta en gran medida), la atención se centra en el tono de la declaración del FOMC, y si el tono es agresivo o moderado sobre la evolución futura de la inflación.
Sobre la declaración del FOMC
Tras la decisión de la tasa de la Fed, el FOMC publica su declaración sobre la política monetaria. La declaración puede influir en la volatilidad del USD y determinar una tendencia positiva o negativa a corto plazo. Una visión agresiva se considera positiva o alcista para el USD, mientras que una visión moderada se considera negativa o bajista.
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La tendencia principal es alcista según el gráfico diario, sin embargo el impulso ha estado bajando desde la formación del giro de máximo a precio de cierre el día 21 de octubre.
Un movimiento a través de 1.1179 negaría el patrón en el gráfico e indicaría el resurgir de la tendencia alcista. La tendencia principal cambiará oficialmente a bajista en un movimiento a través de 1.0879.
La tendencia menor es bajista. Esto confirma el giro en el impulso. Un movimiento a través de 1.1073 indicaría que las ventas está aumentando. Un movimiento a través de 1.1163 cambiaría la tendencia menor a alcista.
El rango a corto plazo está entre 1.1179 y 1.1073. Su nivel del 50%, o pivote, está en 1.1126 y es una resistencia. Este nivel detuvo al rally anteriormente en la sesión de hoy.
El rango menor está entre 1.0991 y 1.1179. Su nivel del 50%, o pivote, en 1.1085 es un soporte potencial. El EUR/USD ha estado moviéndose alrededor de este nivel toda la semana.
El rango principal está entre 1.0879 y 1.1179. Su zona de retroceso entre 1.1029 y 1.0994 es el siguiente objetivo más importante.
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En opinión de ** Strategists en UOB Group, el impulso alcista en EUR / USD podría extenderse a la región de 1.1180.
Cotizaciones clave
Vista de 24 horas: “EUR se negoció entre 1.1072 y 1.1118 ayer, más bajo que nuestro rango de negociación lateral esperado de 1.1080 / 1.1125. El cierre diario relativamente firme en Nueva York (1.1110, + 0.11%) ha resultado en un aumento en el impulso. A partir de aquí, salvo un movimiento por debajo del fuerte soporte de 1.1070 (el soporte menor está en 1.1090), el EUR podría subir más hacia 1.1130. Es probable que la próxima resistencia en 1.1160 esté fuera de alcance ”.
Próximas 1-3 semanas: “El EUR estuvo cerca de eliminar el nivel de 'soporte fuerte' de 1.1070 ayer, pero se recuperó después de tocar 1.1072 (tenga en cuenta que el EUR tocó 1.1071 el viernes pasado). Como se destacó ayer (29 de octubre, spot en 1.1100), la posibilidad de una mayor fortaleza del EUR ha disminuido, pero "todavía hay una pequeña posibilidad de pasar a 1.1180". Dicho esto, para rejuvenecer el impulso decreciente, el EUR tiene que moverse y mantenerse por encima de 1.1160 dentro de estos 1 a 2 días o un quiebre de 1.1070 sugeriría que la fase positiva en EUR que comenzó a principios de este mes ha seguido su curso. Mirando hacia el futuro, un incumplimiento de 1.1070 sugeriría que el EUR podría negociarse lateralmente para bajar ligeramente por un un período ”.
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La Fed redujo el costo del dinero por tercera ocasión durante el 2019.
Esta medida ha bajado los tipos de interés al rango de 1.5% - 1.75%.
Las medidas de seguridad por parte de la Fed comienzan a tomar forma de un ciclo de ajustes monetarios.
La Reserva Federal de Estados Unidos recortó su tasa de interés en 25 puntos base durante su reunión de octubre.
Esta decisión se presentó en línea con unas expectativas de mercado que, previo a la decisión, descontaban el suceso con una probabilidad superior al 90%.
Este recorte de un cuarto de punto porcentual representa la tercera ocasión que el FOMC arremete en contra del costo del dinero durante el 2019.
Tras la modificación, los tipos de interés se ubican ahora en el rango de 1.5% - 1.75%.
De manera adicional, esta reiteración de apoyo a la economía norteamericana toma lugar luego de que anteriormente la Fed mencionara, cuando se redujeron los costos por primera vez en una década, que no se encontraba embarcándose en un ciclo de ajustes y que el recorte era meramente de seguridad.
En cuanto al análisis económico por parte del FOMC, la entidad bancaria mencionó que el mercado laboral norteamericano continúa bajo un estado saludable.
Con relación a la actividad económica, la Fed mencionó que el gasto por parte del consumidor continúa bajo un paso bastante saludable, aunque desafortunadamente, los otros componentes del crecimiento económico, las exportaciones y las inversiones de negocios, muestran un débil desempeño.
Bajo estas condiciones, una búsqueda de una continuidad a la expansión económica, y los niveles inflacionarios aún por debajo del objetivo simétrico de 2%, la Fed procedió a tomar la decisión de recortar el costo del dinero.
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La tendencia principal es alcista según el gráfico diario, sin embargo el impulso ha estado bajando desde la formación del giro de máximo a precio de cierre el día 21 de octubre.
Un movimiento a través de 1.1179 negaría el patrón en el gráfico e indicaría el resurgir de la tendencia alcista. La tendencia principal cambiará oficialmente a bajista en un movimiento a través de 1.0879.
La tendencia menor es bajista. Esto confirma el giro en el impulso. Un movimiento a través de 1.1073 indicaría que las ventas está aumentando. Un movimiento a través de 1.1163 cambiaría la tendencia menor a alcista.
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Durante la sesión del miércoles, el Euro cayó, pero volvió a refugiarse en la zona de los 1.1075, y avanzó con fuerza para alcanzar los 1.1150. En este punto, es probable que el mercado intente alcanzar los 200 días de EMA, que se muestran en negro en el gráfico. En este momento, es muy probable que el mercado vea mucha resistencia en esa área, así que tenga en cuenta que se necesitará una cantidad significativa de impulso para que se produzca la subida.
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En reuniones pasadas y otras comunicaciones, Powell ha afirmado varias veces que los responsables políticos actuarán para sostener la economía. El banco cambió de opinión, señalando una pausa en los recortes adicionales en ausencia de un cambio material en la economía.
Por más agresivo que parezca, Powell también entregó un mensaje bastante moderado, al decir que se requiere una mejora significativa antes de que EE. UU. Comience a ver tasas de interés más altas.
Cuando la Fed entregó su primer recorte de tasas este año, se comunicó como un "recorte de seguro". O mejor dicho, una pausa en el ciclo de subida de tasas. El mensaje de ayer, sin rodeos, fue que el ciclo de subida de tasas ha terminado.
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El 61.8% del nivel de retroceso de Fibonacci también presenta el EMA de 200 días, por lo que tiene bastante sentido que el mercado reconozca que como un "techo" a corto plazo, tal vez se mantenga en el mercado en una tendencia bajista por más tiempo término. En este punto, es probable que el mercado vea mucha volatilidad, por lo que en este punto es probable que ofrezca oportunidades de venta por encima y tal vez incluso oportunidades de compra más cercanas al nivel de 1.10. Sin embargo, me siento mucho más cómodo vendiendo las manifestaciones en señal de agotamiento que estoy comprando saldos de aspecto de apoyo. Esto se debe a la tendencia a más largo plazo y, por supuesto, al hecho de que la Unión Europea es un caso de cesta últimamente. Más allá de eso, la economía estadounidense es más fuerte que la europea, por lo que tiende a favorecer un movimiento a la baja.
