El EUR/USD bajó durante la sesión asiática

Análisis técnico EUR/USD: los toros podrían mostrar renuencia a extender el rally

• La moneda compartida continúa beneficiándose de un informe de la noche a la mañana de que algunos miembros del BCE consideran que el aumento de tasas al final del año 2019 es demasiado tarde.

• El sesgo de venta de USD prevaleciente proporciona un impulso adicional y eleva el par a más de una semana de alta, justo por encima del mango de 1.1700.

• Los indicadores técnicos a corto plazo se mantienen en un territorio neutral y aún están lejos de apoyar una extensión del impulso positivo en curso.

• Mientras tanto, la formación de un triángulo descendente apunta a una configuración bajista en el gráfico diario y debería mantener a raya cualquier movimiento ascendente posterior en el corto plazo.

El par EUR/USD fracasó en varios intentos de resistir por encima del 1.17, ya que la venta masiva de dólares se estancó frente a sus principales competidores. Sin embargo, el spot aún mantiene la ventaja, ahora se está consolidando cerca de la región de 1.1685 antes del lanzamiento de empleos de ADP en los Estados Unidos.

El dólar estadounidense intentó un rebote menor en todos los ámbitos, impulsado principalmente por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro, ya que el sentimiento de riesgo mejora en medio de un tono positivo visto en torno a las acciones europeas.

A pesar de la última racha, el mayor sigue siendo bueno y busca recuperar la barrera de 1.17, ya que la moneda común sigue recibiendo apoyo del último informe de Bloomberg , citando fuentes de que algunos miembros del BCE ven un alza de tasas a fines de 2019 como ' demasiado tarde.'

Además, los datos optimizados del PMI minorista de la zona euro para el mes de junio también se suman al tono optimista del EUR. Mientras tanto, el par también aplaude los comentarios optimistas del economista jefe del BCE, Praet, sobre las perspectivas de inflación de la eurozona.

Ahora la atención se dirige hacia los datos de empleo de ADP de EE. UU. Y los minutos de la reunión del FOMC de junio para un nuevo ímpetu comercial antes de la fecha límite de las tarifas del viernes.

Niveles técnicos EUR/USD:

Según el Equipo AceTrader, "a pesar de las oscilaciones laterales generales del día de ayer, cuando el errático aumento del euro de 1.1591 (martes) a 1.1682 de esta semana sugiere que el retroceso temprano de 1.1697 (lunes) haya terminado allí, la consolidación con sesgo alcista permanece para gana hacia el máximo de la semana pasada en 1.1720. En el lado negativo, solo por debajo del área sup en 1.1621 / 31 se prolongaría la agitada consolidación hasta el lanzamiento de los datos clave de empleos de EE. UU. El viernes, sin embargo, estiman que 1.1591 se mantendría intacto ".

"Hay un tono decididamente riesgoso para los mercados. Los metales básicos, los mercados emergentes y los bonos corporativos de alto rendimiento no han movido la aguja del sentimiento del mercado: los matices negativos continúan impregnando la mayoría de las clases de activos excepto los cryptos que parecen formar una La similitud fractal entre las acciones de capitalización pequeñas y grandes, y nuevamente las pequeñas discrepancias entre los sectores de bienes de consumo discrecionales y consumo básico, se refieren a las empresas que se preocupan por cómo los aranceles van a afectar sus costos: el VIX y la relación oro / plata animarse no puede escapar a la misma línea de razonamiento ", escribió Gonçalo Moreira, analista técnico de **Street, en la página de temas de Riesgo activado / desactivado .

Estados Unidos afectado por la incertidumbre en torno a la política de comercio exterior de los EE. UU., Datos de empleo blando.
El EUR / USD podría avanzar la próxima semana, pero la incertidumbre lo deja sin dirección en una perspectiva más amplia.
Entonces, la guerra comercial comenzó. A partir de las 00:01 GMT de este viernes, EE. UU. Ha impuesto aranceles a los productos chinos por valor de $ 34 mil millones, con Pekín reaccionando imponiendo una medida igual, con aranceles del 25 por ciento en una lista de productos estadounidenses de $ 34 mil millones que incluye soja, cerdo y vehículos eléctricos . China acusó a Estados Unidos de desencadenar la "guerra comercial a gran escala", mientras que Trump elevó la apuesta, amenazando con apuntar a la cantidad total de importaciones estadounidenses desde China el año pasado. No hubo una reacción inmediata a los titulares, principalmente a un precio antes del lanzamiento oficial, pero con seguridad, el dólar sufrió los titulares, terminando la semana a la baja frente a todos sus principales rivales.

El par EUR / USD aprovechó su impulso positivo más allá de la manivela de 1.1700 y se incrementó a nuevas cumbres de varias semanas durante la primera sesión norteamericana.

El ya debilitado dólar estadounidense , respaldado por la escalada de las tensiones comerciales entre EE. UU. Y China, se vio afectado por el informe de empleos mixtos de hoy, que muestra que la tasa de desempleo subió al 4,0% desde el 3,8% anterior.

Además de la decepción, las ganancias promedio por hora, que han ganado más tracción en el pasado reciente, no alcanzaron las expectativas y aumentaron un 0,2% mensual (se mantuvieron estables en 2,7% a / a) y ejercieron algunas ventas frescas alrededor del dólar.

Los detalles negativos en gran medida negaron una impresión NFP principal mejor de lo esperado , que mostró que la economía de los EE. UU. Sumó 213,000 nuevos puestos de trabajo durante el mes de junio en comparación con los 195K previstos y una lectura del mes anterior revisada al alza de 244,000.

El par saltó al obstáculo de SMA de 50 días cerca de la región 1.1745-50, con el reciente informe de que algunos miembros del BCE creen que elevar las tasas para fines de 2019 sería demasiado tarde como para apoyar el continuo movimiento ascendente.

El par EUR / USD se estiró más alto al comienzo de la sesión de NA cuando el dólar se encontró con otra ola vendedora tras las decepcionantes cifras de empleo del sector privado. Después de tocar su nivel más alto desde la última semana de junio en 1.1720, el par retrocedió a 1.1710, donde subió un 0.45% en el día.

Los datos publicados por el ADP revelaron que el empleo en el sector privado aumentó en 177,000 de mayo a junio y no alcanzó la estimación de 190,000 de los expertos. En una nota positiva, la cifra de junio fue revisada hasta 189K desde 178K. La publicación destacó que las empresas siguen luchando para encontrar trabajadores calificados, lo que sugeriría una escasez de mano de obra más intensa en el corto plazo.

El índice del dólar estadounidense , que fluctuó en una banda estrecha por encima de la marca 94 durante la primera mitad del día, cayó a un nuevo mínimo de 10 días en 93.91. Al momento de escribir, el índice caía un 0.23% en el día en 93.96.

El euro registra un mínimo más alto. También estableció un nuevo máximo de tres semanas al bordear brevemente por encima de $ 1.1720. El objetivo técnico importante neto se encuentra cerca de $ 1.1850. El informe laboral de los EE. UU. Probablemente ampliará el rango estrecho de hoy de menos de medio centavo, y algunas expiración de opciones gruesas pueden influir en la acción del precio. Hay una opción en $ 1.1750 por casi 660 millones de euros que expira, y 2.100 millones de euros en $ 1.1700. Debajo de la figura, hay opciones en $ 1.1650 y $ 1.1675 (por 820 millones de euros y 1.2 miles de millones de euros, respectivamente) que también se recortarán hoy.

Sterling está tratando de terminar una diapositiva de tres semanas. Se trata de un cuarto de centavo durante la semana anterior a la sesión de América del Norte. La resistencia inicial se ve en el ara de $ 1.3275- $ 1.3300. Se tira en dos direcciones. Por un lado, el gobernador del BOE , Carney, parecía cada vez más confiado ayer de que el suave comienzo económico del año se estaba desvaneciendo y que las presiones inflacionarias continúan creciendo. Esto refuerza las ideas que la encuesta de Reuters ahora sugiere es el consenso de que el BOE probablemente aumentará las tasas el próximo mes.

Por otro lado, Brexit sigue siendo un desastre. Se suponía que la reunión especial del gabinete del primer ministro May de hoy iba a generar un consenso para una posición unificada del gobierno. El negociador principal del Brexit del Reino Unido no solo determinó que el plan del Primer Ministro para una nueva propuesta similar a la unión aduanera era inviable, pero la CE y Alemania han indicado que no es suficiente. De hecho, el empuje del Reino Unido para un acuerdo sobre bienes pero no servicios juega en las manos de los críticos que afirman que el Reino Unido todavía está involucrado en la recolección de cerezas en esta etapa tardía.

El enfoque en la sesión de América del Norte estará en los datos de empleos de EE. UU. Después de promediar 221k nuevos empleos netos en el sector privado al mes en el primer trimestre (y 223k en el cuarto trimestre 17), ha promediado 190k en el segundo trimestre, y eso es alrededor de la mediana del pronóstico para junio. La estimación de ADP promedió 227k en Q1 y 178k en Q2. El crecimiento del empleo no es la principal preocupación ahora. Más bien se presta atención al crecimiento de las ganancias por hora, que se entiende que es un elemento clave en las expectativas de inflación, así como en los ingresos que respaldan el consumo, que impulsa la economía.

EUR / USD ha publicado ganancias en la sesión del viernes. Actualmente, el par se cotiza a 1.1711, un aumento del 0,18% en el día. En el frente de la publicación, la producción industrial alemana saltó un 2.6%, aplastando la estimación del 0.3%. En los EE. UU., La atención se centrará en los datos de empleo. Se espera que las nóminas no agrícolas caigan a 195 mil y se pronostica que el crecimiento salarial permanezca vinculado al 0.3%. También se espera que la tasa de desempleo permanezca sin cambios en un crepitante 3.8%.

Todos los ojos estaban en los minutos del FOMC el jueves, pero el EUR / USD se abrió, mostrando poca reacción al lanzamiento. Las minutas fueron un tanto moderadas, ya que los legisladores dieron un visto bueno a la fuerte economía estadounidense, pero expresaron su preocupación por los acontecimientos en el exterior. Estos incluyen crecientes tensiones comerciales con los socios comerciales de EE. UU., Así como los desarrollos políticos y económicos en Europa. Las minutas también reiteraron el apoyo de la Fed a un aumento "gradual" en las tasas de interés. Los mercados están dando vueltas alrededor de la reunión de política de septiembre para el próximo aumento de tasas, con el Grupo CME estableciendo las probabilidades de un aumento de un cuarto de punto en un 79%.

El empeoramiento de la batalla arancelaria se centrará en el viernes, ya que los aranceles de los EE. UU. Sobre $ 34 mil millones en productos chinos entraron en vigor el viernes. Este movimiento por sí solo tendrá un efecto marginal en el comercio, pero los inversores están nerviosos de que los chinos tomarán represalias, y el presidente Trump podría devolver el fuego. Tanto EE. UU. Como China no han dado señales de retroceder, y Trump amenazó recientemente con imponer aranceles a unos 500.000 millones de dólares en importaciones chinas, lo que subraya que esta batalla arancelaria podría fácilmente deteriorarse en una guerra comercial total y desencadenar una recesión mundial. Los funcionarios europeos estarán observando ansiosamente estos desarrollos, ya que Trump ha amenazado con imponer aranceles del 20 por ciento a las importaciones de automóviles europeas si la UE no elimina sus aranceles sobre los automóviles estadounidenses. La UE preferiría claramente no involucrarse en una guerra arancelaria en toda regla con los Estados Unidos y los funcionarios europeos están examinando la posibilidad de un acuerdo de reducción de aranceles entre los mayores exportadores de automóviles del mundo. En esencia, esto permitiría a la UE y los EE. UU. Llegar rápidamente a un acuerdo sobre tarifas automotrices sin tener que pasar por la Organización Mundial del Comercio.

El par EUR/USD alcanzó un máximo de 1.1767 este viernes y mantiene las ganancias semanales antes del cierre, acercándose a los niveles de decisiones de los bancos anteriores al banco central. Respaldar la moneda común fueron las versiones finales del PMI de June Markit, ya que el crecimiento económico se recuperó en la Unión hacia el final del segundo trimestre, después de haberse desacelerado desde el comienzo del año. Las ventas minoristas en la UE decepcionaron al mantenerse estable en mayo, pero la actividad industrial alemana también dio señales de mejora. En EE. UU., El crecimiento en el sector de servicios también fue mejor de lo esperado, pero las decepcionantes cifras de empleo y las preocupaciones de la Fed sobre el riesgo de que la guerra comercial represente un crecimiento económico compensan cualquier otro titular positivo.

La inflación tomará el centro del escenario la próxima semana, con nuevas cifras para Alemania y EE. UU., Pero no hay un evento de primer nivel programado. La guerra comercial será el motor dominante del mercado.

Perspectiva técnica EUR/USD
El par EUR/USD está por encima del 23.6% de retroceso de la caída semanal de abril / mayo en 1.1720, después de estar por debajo de las dos semanas anteriores, y mientras se aferra a las ganancias, un caso alcista aún no es lo suficientemente firme, dado que para En ese escenario, el par necesitaría extender las ganancias más allá de la región de 1.1850, donde encabezó las decisiones de política monetaria de la Fed tras el BCE y donde el par también tiene el retroceso del 38.2% del mencionado declive. El área pasa a ser el escote de una figura de doble fondo de alrededor de 350 pips de altura.

En el cuadro semanal, el par aún se está desarrollando muy por debajo de una media simple de 20 bajistas, aunque la media simple de 100 avanza por encima de la media móvil de 200 por debajo del nivel actual, mientras que los indicadores técnicos se recuperan lentamente en territorio negativo, sugiriendo de alguna manera que la pareja puede haber tocado fondo. En el gráfico diario, el par logró estos últimos días extender las ganancias más allá de su DMA de 20, que de todos modos mantiene una ligera pendiente bajista, y continúa desarrollándose muy por debajo de las más grandes, aunque los indicadores técnicos mantienen fuertes pendientes alcistas en su máximo en más de dos meses, también apoyando el caso para obtener mayores ganancias en el futuro. La región 1.1780 / 90 viene como una resistencia inmediata antes de la mencionada zona de precios de 1.1850, mientras que más allá de este último 1.1920 se convierte en un objetivo probable. Las ayudas de estos días venideros están en 1.1720, 1.1660 y en la zona de precios de 1.1600.

EUR/USD ha publicado ganancias en la sesión del lunes. Actualmente, el par se cotiza a 1.1774, un aumento del 0,23% en el día. En el frente de publicación, el superávit comercial de Alemania se amplió a 20,3 mil millones de euros, igualando la estimación. La Confianza del Inversor Sentix de la zona euro bajó a 12.1, pero esto superó el pronóstico de 9.0 puntos. El presidente del BCE , Mario Draghi, testifica en el Comité de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo. El martes, se espera que Alemania y la zona euro ZEW Economic Sentiment presenten bajas. Los EE. UU. Lanzarán JOLTS Jobs Openings.

Los datos de empleo de EE. UU. Fueron una mezcla el viernes, ya que el crecimiento del empleo se mantuvo por encima del nivel de 200 mil, pero el crecimiento de los salarios se debilitó. Las nóminas no agrícolas cayeron a 213 mil, pero esto superó la estimación de 195 mil. Las ganancias promedio por hora disminuyeron a 0.2%, por debajo del estimado de 0.3%. Hubo una sorpresa cuando la tasa de desempleo subió al 4.0%, por encima del pronóstico del 3.8%. Los datos demuestran que el mercado laboral de EE. UU. Se mantiene fuerte y que la economía continúa funcionando bien. Los mercados siguen siendo optimistas con respecto al crecimiento de los Estados Unidos, a pesar de la incertidumbre en Europa y en otros lugares, así como de la creciente amenaza de una guerra comercial total entre los EE. UU. Y China.

El par EUR / USD mostró poca respuesta a las minutas del FOMC, que fueron publicadas el jueves. Las minutas fueron un tanto moderadas, ya que los legisladores dieron un visto bueno a la fuerte economía estadounidense, pero expresaron su preocupación por los acontecimientos en el exterior. Estos incluyen crecientes tensiones comerciales con los socios comerciales de EE. UU., Así como los desarrollos políticos y económicos en Europa. Las minutas también reiteraron el apoyo de la Fed a un aumento "gradual" en las tasas de interés . Los mercados están dando vueltas alrededor de la reunión de política de septiembre para el próximo aumento de tasas, con el Grupo CME estableciendo las probabilidades de un alza de un cuarto de punto en un 80%.

La guerra comercial finalmente está sobre nosotros

Espere y vea como los aranceles y las nóminas se vislumbran

EUR / USD da algunas ganancias cerca de 1.1800

Después de probar brevemente el vecindario 1.1800 al comienzo de la sesión, el spot ahora ha cedido parte de esas ganancias y se está comerciando nuevamente en la banda 1.1770 / 60 debido a una recuperación en torno al dólar.

Más allá, en su discurso ante el Parlamento Europeo, el presidente M.Draghi dijo que los fundamentos económicos subyacentes en la región siguen siendo sólidos, mientras que los riesgos siguen siendo ampliamente equilibrados. Draghi también señaló que el esquema de compra de activos ahora es parte del juego de herramientas del banco central.

De regreso al frente comercial, el canciller alemán A. Merkel sugirió que el país podría actuar si no hay una resolución entre los Estados Unidos y la Unión Europea, todo esto antes de la gira del Presidente Trump en el Viejo Continente.

En el calendario regional, el índice Sentix, que mide la confianza de los inversores, superó el consenso del mes en curso.

EUR / USD Precio actual: 1.1782
La confianza de los inversores de la UE mejoró en julio según Sentix, hasta 12,1 desde 9,3.
Dólar bajo presión en el informe de empleo mixto de los EE. UU., Problemas de guerra comercial.


La moneda común extiende su avance frente al dólar a niveles que se vieron por última vez a mediados de junio, antes de que el anuncio moderado del BCE lo enviara a la región de 1.1500. El movimiento está liderado principalmente por la debilidad del dólar, ya que el mercado sigue volcando la moneda estadounidense luego de un informe de empleo mixto y las tensiones comerciales luego de que Estados Unidos y China impusieran aranceles recíprocos a las importaciones de bienes por valor de $ 34 mil millones. Los datos europeos publicados hasta el momento fueron en general positivos, ya que la Balanza Comercial de Alemania registró un superávit de 20.300 millones de euros, superando la cifra de abril y las expectativas del mercado de 20.000 millones de euros. El índice de confianza de los inversores Sentix de julio de la UE sorprendió al alza, imprimiendo 12,1 desde el anterior 9,3 y el esperado 8,2, respaldando el avance en curso EUR / USD.

El par continúa avanzando por encima del 23.6% de retroceso de su descenso de abril / mayo a 1.1720, con lecturas técnicas en el gráfico de 4 horas que favorecen ganancias adicionales, ya que el 20 SMA ha extendido su avance por encima del 100 y 200 SMA, todas ellas bien debajo del nivel actual y con el más corto acercándose al mencionado soporte de Fibonacci, mientras que los indicadores técnicos mantienen lecturas cercanas a sobrecompra, el Momentum falta fuerza direccional y el RSI avanza lentamente, ahora a 70.

El par se desvanece el movimiento hacia el área 1.1800.
El dólar logra reunir algo de tracción en mínimos cerca de 93.70.
Mario Draghi del BCE dijo que los fundamentos económicos subyacentes siguen siendo sólidos.
El impulso al alza en torno a la moneda europea se está agotando y arrastrando al EUR / USD a la banda 1.1770 / 65 después de acercarse a la zona de 1.1800.

EUR / USD da algunas ganancias cerca de 1.1800

Después de probar brevemente el vecindario 1.1800 al comienzo de la sesión, el spot ahora ha cedido parte de esas ganancias y se está comerciando nuevamente en la banda 1.1770 / 60 debido a una recuperación en torno al dólar.

El EUR/USD se ve cerca del término - UOB

En vista de los estrategas de ** en el grupo UOB, la mancha se mantiene neutral por el momento y es probable que permanezca marginada entre 1.1720 y 1.1785.

Cotizaciones clave

Vista de 24 horas: "Destacamos la mejora en el impulso ascendente de ayer, pero consideramos que" EUR no parece estar listo para abordar la resistencia de 1.1790 ". Después, el EUR tocó un máximo de 1.1790 durante la noche antes de relajarse rápidamente. El impulso hacia arriba se ha aliviado con el rápido retroceso y el riesgo de una ruptura clara por encima de 1.1790 no es alto. A partir de aquí, el EUR probablemente se haya movido a una fase de consolidación y se espera que se transmita hacia los lados, probablemente entre 1.1720 y 1.1785 ".

Siguiente 1-3 semanas: "Ayer resaltamos que las perspectivas para el EURO son 'positivas' y opinamos que una" ruptura de 1.1790 podría llevar a un rápido aumento a 1.1850 ". La resistencia 1.1790 fue posteriormente "probada" pero mantenida (alta de 1.1790 durante horas de NY). A partir de aquí, es demasiado pronto para descartar otro intento de crackear 1.1790 y solo un retroceso por debajo del "soporte clave" en 1.1680 (nivel anterior a 1.1665) indicaría que existe un tope temporal. Dicho esto, como se destacó ayer, 1.1850 está actuando como una gran resistencia y es poco probable que ceda tan fácilmente ".

Análisis EUR/USD: varado entre SMA

EUR/USD
La moneda única europea finalmente ha detenido su impulso alcista frente al dólar estadounidense . Al final de la sesión de negociación del martes, el par de divisas se ha reducido en 70 puntos base.

Durante la primera parte de la sesión de negociación del miércoles, el tipo de cambio EUR / USD se quedó varado entre SMA. El promedio móvil simple de 55 horas brindaba resistencia arriba, mientras que las SMA de 100 horas proporcionaban soporte a continuación.

Siendo todo lo mismo, es probable que se produzca una ruptura en cualquier dirección dentro de la siguiente sesión de negociación.

Mientras tanto, los indicadores técnicos muestran señales bajistas durante el resto de la semana.

El euro está bajo presión durante el martes, viéndose presionado por un dólar más fuerte y un mayor apetito de riesgo. Los rendimientos del Tesoro de EEUU están subiendo nuevamente, poniendo de relieve la divergencia entre las políticas de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo. Esto está ayudando a hacer que el dólar sea una inversión más atractiva.

A las 11:56 GMT, el par EUR/USD se negocia a 1.1707, bajando 0.0043 o un-0.35%.

Los traders también están reaccionando a una reducción de la tensión comercial entre los Estados Unidos y sus socios comerciales, China y la Unión Europea.

La tendencia principal es alcista en el gráfico diario. Cambió a alcista el viernes pasado cuando los compradores sacaron el máximo de giro en 1.1721. La ruptura de hoy por debajo de este nivel es una señal temprana de debilidad.

Un movimiento por encima de 1.1792 señalará una reanudación de la tendencia alcista, con 1.1851 como próximo objetivo potencial.

La tendencia menor es alcista, pero se formó un nuevo máximo más bajo en 1.1792.

Al alza, un nivel de Fibonacci en 1.1720 y un nivel del 50% en 1.1753 ofrecen resistencia.

A la baja, el soporte potencial es un nivel del 50% en 1.1681, un nivel del 50% en 1.1660 y un nivel de Fibonacci en 1.1628.

Con base en la acción del precio anterior, es probable que la dirección del EUR/USD durante el resto del día esté determinada por la reacción de los traders al nivel de Fib en 1.1720.

Un movimiento sostenido por debajo de 1.1720 indicará la presencia de vendedores. Esto podría llevar a una ruptura a 1.1681, seguida de 1.1660, un ángulo de Gann alcista en 1.1639 y 1.1628.

La zona de retroceso en 1.1660 – 1.1628 es el objetivo principal a la baja. Dado que la tendencia principal es alcista, los compradores pueden intervenir en una prueba de esta zona.

Un movimiento sostenido por encima de 1.1720 señalará la presencia de compradores. Esto podría llevar a una prueba de 1.1753, seguida de cerca por un ángulo de Gann bajista en 1.1761. Este ángulo proporcionó resistencia hoy temprano.

Superar 1.1761 y un ángulo de Gann alcista en 1.1769 pondrán al EUR/USD en una posición alcista.

El par EUR / USD subió a 1.1790, su nivel más alto desde mediados de junio, cuando el dólar comenzó el día extendiendo las pérdidas del viernes, debido al crecimiento de los salarios bajos y la preocupación por las crecientes tensiones comerciales. El par, sin embargo, recortó sus ganancias diarias ya que el dólar se benefició de una caída de la libra y el aumento de las acciones, lo que pesaba sobre los activos de refugio seguro. Los temores comerciales disminuyeron o al menos fueron temporalmente apartados por los actores del mercado, lo que ayudó aún más al dólar al comienzo del día. En el frente de los datos, hubo algunos lanzamientos menores, con los provenientes de la Unión en su mayoría positivos, ya que la Balanza Comercial de Alemania registró un superávit de € 20.3B, superando la cifra de abril y las expectativas del mercado de € 20.0B. El índice de Confianza de Inversores Sentix de julio de la UE sorprendió al alza, imprimiendo 12.1 desde el anterior 9.3, también superando las expectativas del mercado de 8.2.

El EUR / USD operó dentro de un rango bien limitado este miércoles, mientras el dólar se fortalecía frente a sus principales rivales en un ambiente de aversión al riesgo, como resultado de los titulares que indican que el gobierno de EE. UU. Está preparando otra ronda de aranceles sobre los productos chinos de hasta a $ 200B. Los toros del EURO, sin embargo, son reacios a ceder ante los picos del dólar, y el par rebotó rápidamente en un acercamiento a la cifra de 1.1700. Tan bajo se logró después de que Villeroy, del BCE, llegara a los cables diciendo que el momento más temprano para un alza de tasas en la Unión será "hasta el verano de 2019", reiterando el tono de las últimas actas del BCE, vertiendo un poco de agua fría sobre las esperanzas de un caminata. Draghi estaba en los cables, pero no hizo ningún comentario sobre la política monetaria.

Estados Unidos acaba de publicar sus cifras de PPI para junio, que fueron mucho mejores de lo esperado, ya que las lecturas principales subieron un 0,3% mensual, un 2,8% en comparación con el año anterior. El titular, sin embargo, no pudo aumentar el dólar, que sigue cayendo contra la moneda común.

EUR. Todas las esperanzas de ver algo de movimiento en el euro esta semana se centraban en las actas de la reunión del Banco Central Europeo, pero al no contar nada nuevo, los movimientos del euro frente al resto de monedas han dependido de los acontecimientos en el resto del mundo. Básicamente, estas actas reiteraban distintos aspectos en la línea blanda, pero no daban pistas sobre posibles posiciones encontradas dentro del Consejo de gobierno. Mientras, la producción industrial en la eurozona resultó ligeramente por encima de lo esperado, en +1,3% para el mes de mayo. Los precios mayoristas en Alemania crecieron por encima de lo esperado, con 0,5% en junio, aunque, para el resto del día, cualquier atisbo de volatilidad de la moneda única probablemente venga de la reunión de los ministros de finanzas en Bruselas.

GBP. La libra esterlina comenzó la sesión de ayer con ciertas reticencias, a la espera de la publicación del famoso estudio técnico sobre el Brexit. Este documento, que se supone describe las líneas generales del acuerdo que el gobierno quiere alcanzar con la Unión Europea, se publicó finalmente a las 2 de la tarde, justo antes de que Dominic Raab, el nuevo secretario para el Brexit, tomase la palabra ante la Cámara de los comunes. La libra esterlina cayó 30 pipos en una primera reacción, pero acabó recuperando sus pérdidas, para acabar el día plana frente al dólar y al euro. Este documento técnico en realidad no aportaba nada que no se hubiese indicado ya en la nota de prensa tras la reunión en Chequers, con el objetivo de gobierno centrado en la consecución de un mercado único para bienes con la Unión Europea y en un acuerdo aduanero para la facilitación del comercio. Esta mañana, Donald Trump ha intervenido diciendo que el plan actual para el Brexit probablemente acabaría con cualquier acuerdo comercial bilateral entre Reino Unido y EE. UU., puesto que, en caso de un Brexit suave, Estados Unidos negociaría directamente con la UE. Este comentario hizo que GBPUSD cayera esta mañana por debajo de los mínimos de ayer.

USD. Un dato de inflación flojo y la ligera relajación de las tensiones comerciales resultaron en un día con resultados mixtos para el billete verde, que retrocedió frente a las monedas de los mercados emergentes, CAD y AUS, pero extendió sus avances frente a JPY y CHF. El anuncio de que Estados Unidos está abierto a nuevas negociaciones con China tras las últimas amenazas de imposición de nuevos aranceles mejoró el tono general de los mercados, y se plasmó en los índices bursátiles, en números verdes en todo el mundo. Ayer se publicó el saldo de la balanza comercial entre China y EE. UU., con el superávit chino alcanzando máximos históricos en junio, en 28.970 millones de dólares. Este dato probablemente se haya exagerado debido a la reciente depreciación del yuan, puesto que el saldo de la balanza comercial se publica en USD, aunque también hay que tener en cuenta el efecto de los importadores que se han dedicado a acumular bienes chinos antes de la entrada en vigor de los aranceles. Seguro que este dato no ha dejado tranquilos a los promotores de la línea dura dentro de la Casa Blanca, lo que podría dificultar las posibles negociaciones a las que se apuntaba ayer. Los datos de esta semana en Estados Unidos se centraron en la inflación, con el índice de precios de producción indicando que se ha producido un gran salto al alza en los precios que los productores cobran por sus productos, probablemente en anticipación al incremento del coste de los materiales como consecuencia de los aranceles. Ayer, sin embargo, el índice de precios al consumo, mostró la moderación de la inflación por el lado de los consumidores, con un ligero crecimiento del 2,8% en mayo al 2,9% en julio. Hoy, a las 14.30 CEST, se publicarán los precios de importación, completando el trío de publicaciones sobre inflación en Estados Unidos de esta semana.

CAD. El dólar canadiense fue, conjuntamente con el dólar australiano, una de las divisas del G10 con mejor desempeño frente al dólar en la sesión de ayer, en un entorno general de búsqueda del riesgo que hizo avanzar también a las divisas de los mercados emergentes. El secretario del tesoro estadounidense, Steven Mnuchin, dijo ayer, en su testimonio ante el Congreso, que su administración está muy centrada en el NAFTA. Sin sesiones de negociación programadas para julio, aunque Mnuchin declaró que se retomaría la actividad a finales de verano, la ratificación del Congreso no se producirá hasta 2019. Hoy prácticamente no tenemos datos de interés para el dólar canadiense, aunque a las 15.00 CEST se publicarán las ventas de viviendas ya construidas.

La EMA verde de 5 días del EURUSD ha cruzado nuevamente por debajo de su EMA naranja de 13 días (elipse azul). Esto efectivamente ha movido la moneda única a una fase de rebaja contra el dólar, que se define por una formación de EMA bajista. Es decir, la EMA verde de 5 días está por debajo de la EMA naranja de 13 días, y la EMA naranja de 13 días está por debajo de la EMA negra de 34 días. Además, el RSI (9) está por debajo de 50 e indica un impulso bajista subyacente (rectángulo azul).

Los hábitos de consumo en EE. UU. Están bajo escrutinio hoy, pero algo ha cambiado: el mercado ahora los relaciona con el sentimiento y la guerra comercial, en lugar de las presiones inflacionarias como lo hacía antes.

Las ventas minoristas de junio en Estados Unidos saldrán hoy, y las previsiones apuntan a un crecimiento mensual de 0.4%, mientras que el grupo de control, que últimamente se ha convertido en las principales lecturas, también espera haber avanzado un 04%.

La inflación en estos días se ha convertido en una preocupación menor, ya que ha estado constantemente por encima del 2% y la Fed está en camino de elevar las tasas al menos dos veces más este año. Sin embargo, la escalada de las tensiones comerciales entre los EE. UU. Y China ha generado preocupaciones sobre el futuro crecimiento económico. Como muestra, el viernes pasado, el Indice Previsional del Consumidor de Michigan preliminar de julio llegó a 97.1, sin expectativas de 98.2 y la más baja en seis meses. Entonces, a pesar de que el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Mnuchin, trató de descargar un poco de agua fría sobre el tema al establecer que los aranceles no están afectando a los desarrollos internos, los números de estos meses tendrán el dicho final.

El informe probablemente establecerá el tono para el comercio diario, siempre y cuando no haya nuevos titulares sobre la guerra comercial que indique una escalada. Las cifras de mayo fueron levemente superiores a las esperadas, lo que significa que para realmente generar algunas ganancias de dólares, el informe debe resultar muy por encima de lo esperado. Los números suaves, por otro lado, difícilmente moverán la barra

Perspectiva técnica EUR/USD
El par EUR/USD se cambia poco a diario, unos 10 pips por encima del cierre del viernes y hasta ahora no puede borrar la cifra de 1.1700. La imagen a corto plazo es neutral, ya que apenas se mantiene por encima de una congestión de promedios móviles en el gráfico de 4 horas , mientras que los indicadores técnicos se quedan pegados a sus líneas medias, sin fuerza direccional. La resistencia inmediata es 1.1720, el retroceso del 23.6% del descenso de abril / mayo, seguido de 1.1755. Las ganancias más allá de esto último parecen poco probables para hoy. El primer soporte viene en 1.1660, seguido de 1.1620. Una prueba de los extremos está más vinculada al sentimiento, más que al resultado del informe, a menos que presente grandes divergencias con los números esperados.

El rendimiento alemán de dos años está cerca de menos 65 pb en la actualidad. No es el más bajo. La nota holandesa a dos años sobre la marcha arroja menos 66 pb, mientras que los rendimientos a dos años de Suiza casi 80 pb menos. Japón tradicionalmente tiene los rendimientos más bajos, pero eso es historia. Su rendimiento a dos años es de menos 14 pb. Esto significa que Estados Unidos ofrece aproximadamente un 2,73% más que Japón (línea verde). Es el más alto desde 2007, pero está lejos de alcanzar un récord. De hecho, en 2006, EE. UU. Ofreció casi 4,50% a Japón. En 2000, la prima parece haber alcanzado un pico un poco por debajo del 6,60%. El Banco de Japón podría estar reduciendo sus compras de bonos, pero con una inflación baja y un aumento en el impuesto a las ventas minoristas para octubre de 2019, que en el pasado perjudicaron a la economía, un alza de tasas aún está más allá del horizonte.

El diferencial de dos años entre los EE. UU. Y el Reino Unido es la línea verde. Hoy está cerca de 1.84%, una astilla lejos del pico del mes, que fue un récord. En las últimas semanas, el mercado se ha vuelto más seguro de una caminata de BOE el próximo mes. El rendimiento implícito del contrato de futuros en libras esterlinas de septiembre ha subido 15 puntos básicos en las últimas seis semanas más o menos. Puede haber algún margen para que los rendimientos del Reino Unido aumenten un poco más, tal vez en reacción a la gran cantidad de datos de esta semana. Sin embargo, el BOE no parece estar en condiciones de acelerar su normalización de velocidad. Esto significa que el diferencial de tasas de interés a dos años puede moverse más a favor de los EE. UU.

El Euro tuvo una sesión ligeramente alcista durante el lunes para comenzar la semana, mientras seguimos chocando alrededor del nivel de 1,17. Este mercado continúa siendo inestable, por decir lo menos, y nos acercamos al EMA de 50 días. Si podemos superarla, creo que iremos hacia la parte superior de la zona de consolidación general en el nivel de 1,1850. Esta es una zona que será muy difícil de superar. Creo que los vendedores vendrán y comenzarán a presionar el mercado en esa zona, pero si pudiéramos romper por encima de allí, podríamos ir hacia el nivel de 1,20. A corto plazo, parece como si al menos fuésemos a intentar llegar a esa zona.

El par EUR/USD subió inicialmente durante la jornada del lunes, alcanzando el nivel de 1.1725. Vimos un retroceso en ese punto, ya que había una cantidad significativa de dinero fluyendo en el mercado desde ese nivel la semana pasada. Parece que hay muchos proveedores agotados, por lo que creo que probablemente retrocedamos para encontrar más demanda, tal vez más cerca del nivel de 1.1675. Sin embargo, si rompemos por encima del nivel de 1.1750, este par subirá mucho más, tal vez alcanzando el nivel de 1.1850, que es la parte superior de la consolidación a largo plazo.

Creo que hay demasiados titulares que sugieren que el dólar se debilitará a largo plazo. A la economía de Estados Unidos le va mejor que a la mayoría de los demás países del mundo y, por supuesto, el BCE está por lo menos a un año y medio de subir los tipos de interés. Los fundamentos a más largo plazo sugieren que este par debería seguir yendo y viniendo y quizás incluso bajando más. Reconozco que el nivel de 1.15 será un “piso” masivo. Los participantes del mercado siguen buscando claridad, y como resultado creo que veremos que la sobreextensión es corregida, y anticipo que las próximas 24 horas probablemente serán ligeramente bajistas. No estoy buscando un colapso, solo una corrección.

El par EUR / USD retrocedió a la baja frente a la resistencia antes de la sesión norteamericana de hoy y, luego de una breve volatilidad como resultado de los comentarios de Powell, continuó declinando el apoyo. La pareja se encontró con el apoyo de un canal ascendente a partir del final de la sesión europea. El canal de tendencia se origina en un mínimo publicado a fines de junio y mantuvo el par más alto la semana pasada.

Análisis Técnico Diario
La tendencia principal es alcista en el gráfico diario. Un movimiento a través de 1.1791 indicará una reanudación de la tendencia alcista. Un movimiento a través de 1.1613 negará el patrón de giro alcista y el impulso cambiará a la baja.

El rango principal es 1.1851 – 1.1509. Su zona de retroceso en 1.1680 – 1.1720 está siendo probada actualmente. Esta zona controla la dirección del EUR/USD a corto plazo. El rango a corto plazo es 1.1509 – 1.1791. Su zona de retroceso en 1.1650 – 1.1617 es soporte. El nivel inferior o de Fibonacci de este rango detuvo la venta el viernes en 1.1613, lo que desencadenó el giro de mínimo.

Villeroy del BCE: el momento de la primera caminata depende de la inflación

El legislador del Banco Central Europeo, Francois Villeroy de Galhau, está en las noticias diciendo que el momento del primer alza de tasas del BCE dependería de la inflación y agregó que lo más temprano sería el verano de 2019.

El día de hoy, los datos publicados por Eurostat mostraron que el crecimiento interanual del IPC subyacente en la zona del euro disminuyó al 0,9% en junio desde el 1% de mayo.

EUR / USD

El jueves será más ligero desde el frente macroeconómico,
El par se negocia en el extremo inferior de su rango más reciente, como el más bajo de las últimas tres semanas, se ha establecido en 1.1590, los osos de nivel necesitan romperse para ver un mayor impulso a la baja. Mientras tanto, el gráfico de 4 horas muestra que el precio continúa desarrollándose por debajo de una congestión de promedios móviles sin dirección, lo que refleja claramente la ausencia de una tendencia, mientras que los indicadores técnicos se mantienen dentro de niveles negativos, Momentum flat y RSI apuntando más alto pero 45, lo que limita las posibilidades de una recuperación más pronunciada. El par necesitaría establecerse por encima de 1.1720 para volverse más atractivo para los alcistas, ya que tendría más oportunidades de continuar hacia la región de 1.1855.

Niveles de soporte: 1.1620 1.1590 1.1550

Niveles de resistencia: 1.1685 1.1720 1.1755

El par EUR / USD se cotiza a la baja ya que el dólar estadounidense barre el tablero. Si bien tiene algo de espacio para recuperarse, el camino de menor resistencia permanece a la baja.

El Indicador de Confluencias Técnicas muestra que el obstáculo más significativo lo espera en la región 1.1685 , que es la congestión del potente Fibonacci 38.2% de un día, el Fibonacci 388.2% de una semana, la Banda de Bolinger de una hora de Medio y el Movimiento Simple. Promedio de 100 a 15 m. Este alto nivel deja espacio para la recuperación, pero esta recuperación no será demasiado fácil.

1.1654 es la convergencia del promedio móvil simple de 10-1h, el SMA de 50-15m, el máximo de un día y el SMA 5-1h. Una línea menor es 1.1641 que es SMA 10-15m y Fibonacci 38.2% un mes.

Mirando hacia abajo, el camino es más suave. Se espera algo de soporte en 1.1589, que es el punto de encuentro del 23.6% de Fibonacci un mes y el Soporte de un día de Pivot Point 2.

Más bajo, algo de soporte espera en 1.1557 que es la banda de Bolinger un día más baja antes del nadir de 2018 de 1.1508.

En general, es claro ver que subir es más difícil que caer.

Detector de Confluencia
El Detector de Confluencia encuentra oportunidades interesantes usando confluencias técnicas. El TC es una herramienta para localizar y señalar los niveles de precios donde hay una congestión de indicadores, promedios móviles, niveles de Fibonacci , puntos de pivote, etc. Saber dónde se encuentran estos puntos de congestión es muy útil para el comerciante, y puede utilizarse como base para diferentes estrategias.

Esta herramienta asigna una cierta cantidad de "peso" a cada indicador, y este "peso" puede influir en los niveles de precios adyacentes. Estas ponderaciones significan que un nivel de precios sin ningún indicador o promedio móvil pero bajo la influencia de dos niveles "fuertemente ponderados" acumula más resistencia que sus vecinos. En estos casos, la herramienta señala resistencia en áreas aparentemente vacías.

Como dominio del trading de alta frecuencia, el par EUR/USD tiene una cierta cantidad de volatilidad incorporada en cualquier caso. Creo que, si el nivel de 1.17 se mantiene como soporte al final del día, eso sería una muy buena señal, quizás moviendo este par al alza durante el miércoles. También reconozco que el nivel 1.1675 es de apoyo y también una zona de mucha demanda. Creo que en este punto el mercado continuará encontrando cazadores de gangas en los descensos, pero obviamente tendrá que ser cauteloso cuando ponga dinero a trabajar. Lo haría lentamente, y luego solo aumentaría la posición a medida que hagamos nuevos máximos.

En general, creo que esencialmente estamos atrapados en un rango de consolidación y debería tratarse como tal, ya que el mercado sigue siendo muy ruidoso y, por supuesto, movido por titulares, lo que por supuesto genera un comportamiento errático.

EUR / USD no pudo romper por encima del máximo diario en 1.1665 y ahora está cerca del soporte de 1.1640 y justo por debajo de su promedio móvil simple de 100 períodos.
Los par EUR / USD quieren alejarse del nivel actual para volver a probar el nivel de 1.1600, mientras que los alcistas quieren superar el máximo diario actual y la resistencia de 1.1672 para volver a probar la cifra de 1.1700.
El sesgo general sigue siendo bajista ya que el EUR / USD se está negociando por debajo de su promedio móvil simple de 200 períodos.Tasa al contado: 1.1640 Variación
relativa : -0.18 %
Alta: 1.1665
Baja: 1.1602

Tendencia: Bajista

Resistencia 1: 1.1672 27 de junio alta
Resistencia 2: 1.1700 figura
Resistencia 3: 1.1730-1.1740 área, 23.6% Retroceso de Fibonacci desde mediados de abril a mayo movimiento de oso y la semana pasada abierta.
Resistencia 4: 1.1790 alta
resistencia de la semana pasada 5: 1.1851-1.1854 área, alto de junio y 38.2% retroceso de Fibonacci desde mediados de abril-mayo oso movimiento

Soporte 1: 1.1640-1.1649 área, nivel clave y 12 de julio bajo
Soporte 2: 1.1600-1.1613 cifra y baja de la semana pasada
Soporte 3: 1.1560 14 de junio bajo
Soporte 4: 1.1508 actual mínimo de 2018

Reino Unido: datos decepcionantes de ventas minoristas - TDS

Los analistas de TD Securities señalan que las ventas minoristas del Reino Unido en junio fueron decepcionantes a -0.5% m / m (mkt + 0.2%), pero al regresar de "1 manejador" tanto en abril como en mayo, siguen generando el crecimiento trimestral más fuerte tasa (+ 2.1% q / q) en más de 14 años.

Cotizaciones clave

"Creemos que la fuerza en la impresión trimestral es el factor mucho más importante para el BoE , ya que confirma la historia de que la debilidad en el crecimiento del PIB Q1 fue solo temporal, dada la escala del rebote en el gasto del consumidor en Q2. Así que todavía creemos que el Banco de Inglaterra está en camino de ofrecer otro alza de tasas de 25 pb en agosto ".

Creo que la única cosa con la que podemos contar es la volatilidad, que parece estar mejorando en general. Creo que, si rompemos por debajo del nivel de 1.15, el euro podría desmoronarse bastante rápido. Si bien el diferencial de tipos de interés favorece al dólar, finalmente entrarán en juego los cazadores de gangas y comprarán este par nuevamente. No creo que vayamos a romper por debajo del nivel de 1.15, pero si lo hiciéramos, en ese punto tendríamos que volvernos agresivamente cortos de una moneda que se estaba desmoronando drásticamente. En ese momento, me gustaría anticipar un movimiento al nivel de 1.13, y posiblemente incluso al nivel de 1.10, un área que era inconcebible hace solo 2 semanas. Los rallies en este punto tendrán dificultades cerca del nivel de 1.1650. Una ruptura por encima de allí abrirá la puerta al nivel de 1.1745.

El índice DAX casi no se modifica en la sesión del viernes. Actualmente, el DAX está en 12.679, un 0.06% menos en el día. En el frente de publicación, el PPI alemán bajó a 0.3%, igualando el estimado. El superávit de la cuenta corriente de la eurozona cayó bruscamente a 22.400 millones. Esto fue muy inferior a la previsión de 27.200 millones y el superávit más bajo desde junio de 2017.

Después de años de estímulo monetario para impulsar la economía de la eurozona, el BCE está a punto de retirar progresivamente su programa de compra de activos. El BCE planea recortar sus compras mensuales de 30 mil millones de euros a 15 mil millones en septiembre y cerrar el programa en diciembre. ¿Hay un aumento de tasas al lado del menú? Cualquier indicio de un cambio en la política monetaria afectará inevitablemente al euro, ya que el BCE no ha elevado las tasas desde 2011. Muchos analistas pronostican un alza de tasas en la segunda mitad de 2019. Sin embargo, las crecientes tensiones en el comercio mundial podrían arruinar planea subir las tasas. La Comisión Europea y el Fondo Monetario Internacional redujeron las previsiones de crecimiento para la zona euro y para Alemania en 2018. Si la pelea de aranceles continúa, el euro probablemente seguirá perdiendo terreno.

La economía de la eurozona está en buena forma y un crecimiento más fuerte ha resultado en mayores niveles de inflación. En junio, el IPC de euorozone mejoró a 2.0%, alcanzando este nivel simbólico por primera vez desde febrero de 2017. Sobre una base anualizada, el IPC final también llegó al 2.0%. Si los niveles de inflación continúan aumentando, habrá presión sobre el BCE para que considere aumentar las tasas de interés, aunque este es un escenario poco probable antes del próximo año. El DAX ha disfrutado de un fuerte mes de julio, registrando ganancias de 4.3%.

Los débiles informes de ganancias trimestrales de la tienda en línea de eBay (-10%) y el sistema de pago de American Express (-2.7%) contribuyeron a la disminución del mercado

Un factor negativo adicional fue la disminución en las acciones de los fabricantes de automóviles Ford Motor (-0.5%) y General Motors (-1.4%) debido al riesgo de introducir aranceles mutuos sobre las importaciones de automóviles de los Estados Unidos y la Unión Europea. El sector financiero fue el principal perdedor. Las acciones de Bank of New York Mellon cayeron un 5,2% después del informe sobre la reducción de clientes. Las acciones de JPMorgan, Bank of America y Citigroup cayeron en más del 1%. Esto fue contribuido por una disminución en la diferencia de los rendimientos de los bonos del gobierno estadounidense a 2 años y 10 años al mínimo de 11 años. Por cierto, en medio de esto, el crecimiento del índice del dólar estadounidense se detuvo. Según el servicio FedWatch, la probabilidad de un aumento de 2 veces en la Fedla tasa en el año actual es del 61%, que no es tanto. Sin embargo, los inversionistas todavía esperan buenos informes corporativos y un crecimiento de la ganancia agregada de las compañías de la lista del S & P 500 en un 21.5%. El 1 de julio, antes del inicio de la temporada de informes, el pronóstico fue mucho más modesto + 20.7%. Hoy se publicarán los informes de ganancias de Microsoft, Schlumberger, Honeywell International, General Electric y otras compañías estadounidenses. No se esperan estadísticas económicas significativas en los Estados Unidos.

Tendremos que esperar un martes por la vuelta para tomar el almidón del cuello del dólar. Anoche me senté afuera con el buen amigo Duane para ver a los Cardenales derrotar otro juego más tarde ... Nuestro lanzador novato, haciendo su debut en las Grandes Ligas, lanzó 7 entradas sin hit, pero el bullpen voló las cartas y no recibió una victoria, tampoco fueron los Cardenales ... Le dije a Duane, "bueno, eso es lo que pasa cuando solo anotas 1 carrera, pierdes 2-1" ... ¡UGH! Estoy a punto de agitar la bandera blanca en la temporada de los Cardenales, amigos ... Los Beatles me saludan esta mañana con su canción clásica de rock: The Long & Winding Road ...

Bueno, la venta de divisas durante la noche del domingo por la noche continuó durante todo el día del lunes ... ¿Por qué los inversores / operadores / gestores de fondos de cobertura pensarían que el dólar es el lugar donde estar cuando 1. Estamos a punto de hacerlo? establecer un nuevo registro para la duración de un período de expansión. 2. La Fed ha decidido aumentar las tasas al final de este ciclo, lo cual me tiene tan confundido como puede, y 3. Como país, estamos marcando a nuestros aliados y haciendo enemigos de los dos países que han dicho que debían hacerlo. cambiar el estado de reserva del dólar?

Le hice esa pregunta a mi viejo amigo y ex jefe, Frank Trotter, ayer, cuando hablamos durante aproximadamente una hora por teléfono. Parece pensar que la Fed necesita subir las tasas en este momento ... Quise preguntarle si era su intención, para que tengan tasas de interés que reducir en la próxima recesión. ¡Pero lo olvidé, cuando una vez más quedé hipnotizado por los trucos mentales Jedi de Frank Trotter! ¡DECIR AH!

Pero con las cosas enloquecidas en estos días, y lo que pasa está caído, y lo que está caído está arriba, ¿quién sabe a dónde irá todo esto? Seguramente no ... Y francamente, no me importa, porque si los inversores / operadores y los gestores de fondos de cobertura quieren mantener este circo, no voy a seguir diciéndoles que es todo hecho con humo y espejos. Les daré la cuerda y los dejaré colgar ellos mismos ...

Ayer en la Eurozona, vimos que la confianza del consumidor cayó este mes -0.6% ... Nada que hubiera llevado al euro a venderse ... Y esta mañana, el PMI (índice manufacturero) de julio subió de 54.9 a 55.1 este mes, liderado por un mes fuerte de Alemania. Y, sin embargo, el euro no puede encontrar una oferta, incluso con esta fuerte impresión de datos.

Tengo que hacer un anuncio aquí, así que siéntense ... El servidor de correo de Pfennig Repplies básicamente se ha bloqueado, y no funciona, por lo que todos ustedes que me enviaron feos correos electrónicos ayer sobre mi posición sobre la economía y la moneda rusas, no están voy a ver mi respuesta, porque, bueno, ¡no puedo verlos!

Pero, me di cuenta ayer de que hablé sobre fundamentos económicos que eran superiores a otros países, y luego realmente no los entendí, así que aquí vamos ...

El 12 de julio, Rusia anunció que el superávit comercial de Rusia se amplió en 75.5 por ciento a USD 15.15 mil millones en mayo de 2018 de USD 8.630 millones en el mismo mes del año anterior, pero aún por debajo de las expectativas del mercado de un excedente de USD18.06 mil millones.

¡Los lectores veteranos saben que me encantan los excedentes! ¡Pero eso no es todo! La tasa de desempleo en Rusia bajó a 4,7 por ciento en mayo de 2018 desde 5,2 por ciento en el mes correspondiente del año anterior, por debajo de las expectativas del mercado de 4,9 por ciento. Era la tasa de desempleo más baja desde al menos octubre de 1992.

Y justo cuando piensas que esto ha terminado, hay una pieza más de datos fundamentales aquí que necesitas ver y es que: el producto interno bruto de Rusia avanzó un 1,3 por ciento interanual en el primer trimestre de 2018, igualando el estimado preliminar y después de un crecimiento de 0.9 por ciento en el período anterior.

¡Y la guinda del pastel es que la inflación en Rusia cayó al 2.3% el mes pasado! Ahora, te desafío a que encuentres otro país en este mundo que esté planteando este tipo de fundamentos ... ¡Y eso es todo lo que voy a decir al respecto!
Mi viejo amigo y ex colega, Chris Gaffney, me envió una nota ayer y me dijo que acababa de hacer una presentación en Vancouver, y que había incluido la economía rusa como una de las mejores del mundo, según las últimas páginas de el economista...

Pero en este día y edad, los fundamentos solo te darán una taza de café solo, ¡ni siquiera está caliente! Recuerdo cuando las valoraciones de divisas eran sobre fundamentos. Estos días me siento en las piedras angulares y cuento el tiempo en cuartos de tono a diez ... ¡No, espera! En estos días, todo gira en torno al sentimiento de los comerciantes ... Por ejemplo, si los traders salieran a cenar y fueran a un restaurante mexicano, solo para vengarse de Moctezuma de su sistema digestivo de la noche a la mañana, probablemente vendan pesos al día siguiente. .. Ok, exageré allí, pero entiendes, ¿verdad? Muy bien, entonces, avanzamos ... No se puede hablar sobre ruso sin hablar de oro... Y bueno, el metal brillante simplemente no es favorecido por los comerciantes de papel ... El viernes, vimos que el Oro ganó $ 9 pero ayer el metal brillante dio casi toda esa ganancia al caer $ 7.50 ... Te conozco todos se están cansando, o ya se han cansado de mí insistiendo sobre los cortos intercambios de papel dorado, así que no voy a ir allí hoy ...

Le mencioné a Frank Trotter ayer que parece que hay una caja de yesca lista para arder en llamas en todo el mundo en estos días, y en mi forma simple de pensar en las cosas, simplemente no puedo entender por qué está siendo oro. retenido en estos tiempos ... Pero lo es, y bueno, si es algo en estos días, ¡es mucho más barato de lo que era hace un mes, y un mes antes de eso!

Los chinos han vuelto a debilitar el renminbi casi todas las noches de nuevo. Hace un par de semanas, parecía que el Banco Popular de China (PBOC) había debilitado lo suficiente el renminbi, pero eso fue antes de que el presidente Trump anunciara aranceles sobre $ 200 mil millones adicionales de exportaciones chinas a EE. UU. Ya que el renminbi es una "moneda administrada". ", los chinos pueden moverlo donde quieran, y su forma de pensar es sencilla: si aumentas el precio de mis productos, reduciré los costos de transacción ... para igualar el precio ...

EUR / USD trató de romper por encima de 1.1720 dos veces el martes, pero los toros se salieron de las municiones y el EUR / USD cayó por debajo de la cifra 1.1700.
EUR / USD está nuevamente en equilibrio con una ligera ventaja para los osos en esta ocasión, ya que el mercado formó un techo doble intradía y se rompió por debajo de 1.1700.
Una ruptura del oso por debajo de 1.1672 y el mínimo intradiario actual en 1.1654 agregarían presión de venta a la tendencia bajista ya predominante. Tasa al contado: 1.1680 Variación
relativa : -0.10 %
Alta: 1.1717
Baja: 1.1654

Tendencia: Bajista


Resistencia 1: área 1.1730-1.1740, 23.6% retroceso de Fibonacci a mediados de abril-mayo movimiento del oso, nivel clave.
Resistencia 2: 1,1760 a 1,1795 suministro nivel
Resistencia 3: 1,1851 a 1,1854 área, junio de alto y 38,2% Fibonacci retroceso desde mediados de abril-puede llevar movimiento

Soporte 1: 1.1672-1.1700 27 de junio alto y figura
Soporte 2: 1.1640-1.1649 área, nivel clave y 12 de julio bajo
Soporte 3: 1.1600-1.1613 cifra y 13 de julio bajo
Soporte 4: 1.1560 14 de junio bajo
Soporte 5: 1.1508 actual mínimo de 2018
Soporte 6: 1.1400 figura

Según Joachim Fels, de PIMCO, hay cinco factores clave incorporados en los mercados actuales que respaldan al dólar estadounidense , y podrían darle un impulso adicional al dólar a mediano plazo a pesar de las llamadas de los principales bancos de inversión para un escenario de dólar corto para 2018.

Citas clave

"Es posible una nueva tendencia bajista del dólar, como lo demuestran la reciente depreciación del dólar y la reciente reacción instintiva, porque los mercados cambiarios parecen tomarse en serio la intervención verbal de la administración estadounidense. Una movida inicial del mercado causada, digamos, por una serie de tweets presidenciales podría convertirse en una tendencia autosostenida dado que las tasas de cambio a menudo están influenciadas por las modas y los modelos de impulso. Sin embargo, creemos que una mayor apreciación del dólar en los próximos meses es más probable por muchas razones.

1. A diferencia de principios de 2017, cuando los comentarios del presidente Trump y del secretario del Tesoro de Estados Unidos, Steven Mnuchin, pusieron al dólar en una senda más baja, el dólar no parece excesivamente fuerte en este momento. A pesar de una apreciación del 6% desde su nivel mínimo de febrero de 2018, el índice del dólar (DXY) permanece un 8% por debajo de su máximo de diciembre de 2016.

2. Las tasas de crecimiento difieren: el año pasado, la depreciación del dólar del año pasado fue ayudada por el resto del mundo a la par con el crecimiento de Estados Unidos. Este año, es probable que Estados Unidos siga creciendo fuertemente debido al estímulo fiscal.

3. Es probable que la Reserva Federal no se deje intimidar por el ataque verbal del presidente y continúe avanzando en su propia trama de "trayectoria política adecuada". La independencia de la Fed solo puede ser derogada por una ley del Congreso, donde probablemente no habrá una mayoría para un experimento tan dramático, y el Presidente de la Fed, Jerome Powell, y el Comité Federal de Mercado Abierto estarán dispuestos a evitar cualquier apariencia de ceder a las quejas del Casa Blanca.

4. Es probable que China continúe flexibilizando la liquidez en un intento de suavizar el proceso de desapalancamiento y respaldar sus mercados de activos y economía. Esto sugiere una mayor presión a la baja sobre el yuan frente al dólar.

5. Por último, las tensiones comerciales entre EE. UU. Y otros países probablemente continúen en el período previo a las elecciones legislativas de noviembre en Estados Unidos, ya que las encuestas sugieren que la dura retórica del presidente Trump es muy popular entre la base republicana. La amenaza de aranceles sobre $ 200 mil millones adicionales de importaciones de China y la amenaza de un arancel de 25% para todos los autos y repuestos importados son reales y probablemente llevarán a una mayor volatilidad en los mercados financieros en las próximas semanas y meses. El aumento de la aversión al riesgo generalmente respalda los activos estadounidenses en relación con los activos extranjeros, incluido el dólar frente a la mayoría de las monedas

Un nivel crucial a seguir de cerca en el EUR/USD es el umbral psicológico de los 1.1600. Esta región, donde se converge una directriz alcista extendida desde el mínimo de diciembre del 2015, actuaría con un sólido soporte para el precio, pero de ser vulnerado podría motivar fuertes pérdidas para el euro. En el caso de una ruptura de los 1.1600, el mínimo anual en los 1.1508 entraría en juego.

En el caso de una reacción alcista en el EUR/USD, la primera resistencia en consideración corresponde a una línea de tendencia bajista de corto plazo trazada desde el máximo de junio, en torno a los 1.1740. Una perforación de este terreno pondría en juego el máximo de junio en los 1.1791

En opinión de Karen Jones, Jefe de Análisis Técnico de FICC en Commerzbank, la atención de la pareja parece haber cambiado a la región de 1.1790.

Cotizaciones clave

" EUR / USD ha comenzado a erosionar la tendencia bajista a corto plazo. El descanso no se ha mantenido y no estamos seguros de si fue una ruptura prematura o una ruptura falsa. Está alineado lateralmente y es neutral. Actualmente, la atención se ha revertido a 1.1790, el pico de julio. Una recuperación por encima de 1.1790 tendrá como objetivo 1.1855. Por encima de 1.1855 buscamos un retroceso más profundo a la ma de 1.1939 semanas 55, con alcance para la ma de 1.1978 días 200, donde sospechamos que fallará ".

"El mercado ahora está por encima de 1.1575 el mínimo de julio. El fracaso aquí llamaría la atención sobre los mínimos recientes de 1.1510 / 08 y aquí abajo se encuentra el ma de 200 semanas en 1.1373 ".