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Es probable que la creciente producción estadounidense y otras señales de superabundancia mundial de crudo mantengan un tapón y tal vez una presión bajista en el crudo Brent y el WTI en el corto plazo, pero hoy los factores técnicos podrían servir de apoyo para el mercado o incluso desencadenar un rally de cobertura de cortos.
La mayoría de los osciladores técnicos y los indicadores sugieren fuertemente que el petróleo crudo ha alcanzado niveles de sobreventa que pueden desencadenar la toma de ganancias, lo que podría conducir al comienzo de un rally de cobertura de cortos de 2 a 3 días.
Los problemas actuales para los traders son el aumento de la producción estadounidense y las reservas de gasolina. Además, los gestores de fondos de cobertura y de materias primas continuaron manteniendo posiciones alcistas record en el petróleo.
Probablemente apuesten que el plan dirigido por la OPEP de recortar la producción acabará drenando las existencias. Sin embargo, la incapacidad de reducir las existencias estadounidenses y las preocupaciones sobre el aumento de la producción estadounidense acabarán forzando a estos inversores a salir de sus posiciones.
Brent Gráfico Diario
El impulso está tendiendo a la baja, sin embargo, no estamos seguros de si los inversores van a seguir vendiendo a niveles bajos o esperar una corrección a corto plazo en la tendencia inmediata.
Hoy es el séptimo día bajista desde el máximo reciente, así que podemos estar listos para un movimiento contra tendencia. Sin embargo, estamos seguros de que la presión de venta seguirá acumulándose.
Ayudando a alimentar este panorama está otro aumento en el número de plataformas de producción de petróleo y las expectativas de aumento de la producción de EE.UU.
estamos ala espera que la OPEP y otros no miembros de la OPEP amplíen el programa para reducir la producción, sin embargo, no están seguros de que esto sea suficiente para recortar lo suficiente los suministros mundiales.
Somos bajistas del petróleo crudo, pero también sabemos que técnicamente el mercado está sobrevendido. Nuestra elección para los próximos días será si vender en la debilidad o esperar una corrección a corto plazo antes de volver a vender.
Los precios del gas natural para junio continuaron cayendo el lunes, bajando a un mínimo de un mes y cerrando en una posición para probar un área de soporte técnico clave en 3,120 – 3,048 dólares. El catalizador detrás de la presión de venta fueron las temperaturas suaves y las preocupaciones por la baja demanda.
El mercado ahora ha caído 5 sesiones de 6 y ahora ha retrocedido casi el 50% del rally desde 2,817 el 28 de febrero hasta 3,422 el 5 de abril. Sobre la base de este rango, la zona objetivo es 3,120 – 3,048 dólares. Podríamos ver un rebote técnico en la primera prueba de esta zona.
Presionando el mercado ha estado la baja demanda. Esto no es una sorpresa, sino un patrón estacional. La demanda tiende a caer en esta época del año porque no es demasiado fría para usar calefacción ni demasiado caliente para usar aire acondicionado. El mercado suele permanecer en este patrón hasta que el verano vuelve.
La semana pasada, los traders contaban con un verano caluroso para impulsar la demanda, pero el lunes, Commodity Weather Group LLC cambió su pronóstico. Ahora está diciendo que los meses de verano pueden no ser tan alcistas como se esperaba anteriormente.
El informe continúa diciendo que los inversores deben esperar temperaturas ligeramente por encima de la media en la costa este durante el verano. Sin embargo, esto debería ser compensado por temperaturas por debajo de lo normal en las Llanuras superiores y las Rocallosas.
Su estimación de demanda de refrigeración está a la par con el promedio de 30 años, y ligeramente por debajo de los promedios de 5 y 10 años.
También pesando en los precios están las grandes posiciones especuladoras mantenidas por los fondos de cobertura y de materias primas. Este ha sido un patrón común este año.
Los futuros del oro para junio en Comex registraron un movimiento de dos caras el martes, ya que los inversores siguieron reaccionando a los resultados de las elecciones francesas, pero sobre todo a las renovadas preocupaciones por Corea del Norte.
En lo que respecta a las elecciones francesas, creo que los inversores están listos para seguir adelante después de que Emmanuel Macron y Marine Le Pen pasaron a la segunda vuelta presidencial.
Se esperaba que ambos candidatos terminaran primero y segundo, respectivamente, por lo que no hubo sorpresa. La venta que vimos el lunes estuvo relacionada con la cuadratura de posiciones de los especuladores apostando por un resultado inusual o inesperado.
Mientras tanto, Le Pen y Macron se enfrentarán de nuevo el 7 de mayo. Las encuestas actuales muestran que Macron supera fácilmente a Le Pen en la segunda ronda. Por lo tanto, no es probable que el oro reaccione demasiado a las noticias de Francia a menos que las encuestas empiecen a mostrar a Le Pen ganando terreno.
Los futuros del oro para junio en Comex siguen sintiendo la presión de la creciente demanda de activos de mayor rendimiento. Un dólar estadounidense más débil tampoco parece influir en la acción del precio.
El apoyo a los precios del oro podría continuar erosionándose el miércoles por numerosas razones, como la reducción de las tensiones por Corea del Norte y las limitadas preocupaciones políticas por las elecciones francesas.
Actualmente, la posibilidad de un cierre del gobierno también está reduciéndose después de que el presidente, Donald Trump, se echó atrás en su demanda de que el Congreso incluya financiamiento para su muro fronterizo con México en un proyecto de ley de gastos.
Salvo sorpresas procedentes de eventos geopolíticos, parece que los precios del oro hoy seguirán bajando.
Los factores técnicos podrían jugar un papel en una posible reversión alcista porque la sesión de hoy comienza con el mercado en una posición de sobreventa.
Si el dólar toca fondo por toma de ganancias y comienza un rally de cobertura de cortos, entonces podríamos ver un aumento de la venta de oro.
Corea del Norte seguirá siendo el comodín, aunque parece que las negociaciones diplomáticas para calmar la situación están funcionando.
Los futuros del petróleo crudo estaban cotizando en modo lateral-bajista el miércoles temprano después de que un informe a última hora del martes mostró un aumento en los inventarios de crudo estadounidenses.
Los informes de suministros mundiales récord indican claramente que el plan de la OPEP para reducir los suministros, recortar el inventario y estabilizar los precios no está funcionando.
El Instituto Americano de Petróleo (API, por sus siglas en inglés) publicó el martes un informe que mostró que los inventarios de crudo estadounidenses aumentaron en 897.000 barriles en la semana terminada el 21 de abril a 532,5 millones de barriles.
A pesar de los compromisos de los miembros OPEP y no OPEP para recortar la producción en 1,8 millones de barriles diarios (bpd) durante la primera mitad del año, el precio medio del Brent ha caído más de 5 dólares por barril desde el comienzo del año, cuando comenzó el programa liderado por la OPEP.
La caída de los precios implica fuertemente tenemos ciertas dudas sobre el efecto de los recortes en los suministros. Algunos traders están culpando a la caída en los precios del Brent a los volúmenes récord de petróleo crudo en circulación en los petroleros de todo el mundo.
Según los datos de envío de Thomson Reuters E**on, se han registrado unos 50 millones de bpd para envío en buques cisterna este mes, un aumento de más del 10% desde diciembre de 2016.
Es probable que el aumento de la oferta continúe presionando los precios, aunque el WTI y el Brent están sobrevendidos en los gráficos diario. Dado este escenario, los traders van a tener que decidir si seguirán vendiendo en la debilidad o esperar a un rally de cobertura de cortos.
Se espera que el informe de inventarios de hoy de la Administración de Información de Energía de Estados Unidos muestre un descenso de 1,1 millones de barriles. Sin embargo, esto puede cambiar dado el aumento reportado por el API.
Tal vez el petróleo crudo no será el factor decisivo hoy en la dirección del mercado. La acción del precio puede ser dictada por el informe de la gasolina.
Los precios del crudo cayeron casi un 4% la semana pasada, cuando los inventarios de gasolina aumentaron inesperadamente. Podríamos ver un movimiento similar hoy si los números de inventarios de gasolina salen por encima de lo esperado.
España reanuda esta semana las emisiones de deuda y celebra el jueves la primera subasta del mes de mayo, de bonos con distintos vencimientos, con el interés del bono español a diez años, el de referencia para calcular el riesgo país, por primera vez desde que existen registros por debajo del 3 %.
El jueves 8 de mayo, el Tesoro Público emitirá bonos con vencimiento en 2017 y obligaciones con vencimiento en 2028 y 2020, aunque aún se desconocen los importes previstos.
En lo que va de año, el Tesoro ha captado 57.249 millones de euros dentro del programa de financiación regular a medio y largo plazo, un 42,9 % de los 133.300 millones de euros previstos en su estrategia para 2014.
El Tesoro tenía previsto emisiones netas por importe de 65.000 millones de euros este año, pero la buena evolución del mercado de deuda, en el que el coste de financiación para el país se ha reducido hasta el 2,1 % este año, por debajo del 2,45 % de cierre del pasado ejercicio, ha permitido reducir este importe un 9,2 %, hasta 59.000 millones de euros.
Así lo confirmó al término del último Consejo de Ministros el ministro de Economía, Luis de Guindos, que achacó esta rebaja a las nuevas proyecciones macroeconómicas, más favorables para España, y a los nuevos cálculos que ha hecho el Tesoro sobre las necesidades de liquidez del país.:ok:
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