EUR/USD con alto potencial alcist tras minutas de la FOMC "semi-pesimistas"

El dólar está recibiendo un impulso a partir de datos correctos, con el foco principal en la inflación PCE alcanzando el objetivo de la Reserva Federal (incluso si el PCE central tiene un pequeño camino por recorrer). El aumento de las tasas de junio es casi un hecho, y algunos analistas creen que la Fed puede estirar a cuatro alzas este año en lugar de las tres cocidas en el actual gráfico de puntos, que se actualiza en junio. Arriba observamos que varios oradores de la Fed han estado indicando desde hace algún tiempo que un sobreimpulso superior al 2% estaría bien, pero no tenemos fundamentos analíticos para juzgar eso. Más del 2% por cuánto tiempo? ¿Bajo qué otras condiciones?

Mientras tanto, la eurozona se está desacelerando. Lo hemos visto en PMI y en otros indicadores, y hoy tenemos el PIB Q1 en un pésimo 0.4%, casi la mitad del 0.7% del 4T. Vea la tabla . Es inevitable que, a pesar de las fuertes afirmaciones de un crecimiento "sólido y estable" por parte de los funcionarios del BCE, la inflación probablemente no vaya a aumentar. O, si por arte de magia aumenta, es de cosecha propia y "sostenible", como busca Draghi.

Línea inferior-divergencia. Este no es el caso universal, pero lo que nos importa es Estados Unidos frente a la zona del euro, no el mundo entero. Aún así, hay un atisbo de otra cosa. Bloomberg informa que Goldman Sachs ideó una métrica real del PIB global basada en datos mensuales para generar "noticias instantáneas" de datos que se anunciarán, algo así como la Fed de Atlanta. El economista Hatzius, que conoce un halcón de un serrucho, señala la divergencia de crecimiento del primer trimestre, pero en todo el mundo, los mercados emergentes están compensando la desaceleración en los mercados desarrollados. "Por lo tanto, la moderación del crecimiento del PIB mundial parece contenida, con un seguimiento del PIB del 4,1 por ciento sobre una base anualizada".

Un riesgo clave para las perspectivas a largo plazo de la economía de EE. UU. Es un déficit fiscal creciente y un mayor déficit de cuenta corriente, sugiere Greg Gibbs, analista de Amplifying Global ** Capital.

Cotizaciones clave

"Sostenemos que el mercado debería diferir su preocupación sobre estos fundamentos de la gran imagen en un momento en que parece que las tasas y los rendimientos de EE. UU . Han alcanzado su punto máximo. Y hay una comprensión más clara de cómo los recortes de impuestos, la desregulación y la política comercial se han combinado para influir en el crecimiento y la producción potencial en los Estados Unidos ".

"Si el déficit se convierte en un problema, es probable que primero se presente a través de la presión inflacionaria y mayores rendimientos de Estados Unidos. Sin embargo, si la inflación se mueve más claramente que el objetivo de la Reserva Federal, es probable que la Fed eleve las tasas reales para desacelerar la demanda interna. En este caso, el USD puede subir hasta que las tasas parezcan desacelerar la demanda ".

"En algún momento, los EE. UU. Pueden encontrarse con grandes déficits gemelos, ralentizando el impulso económico y alcanzando rendimientos máximos". En ese momento, tal vez desde una posición de USD más cara, deberíamos comenzar a preocuparnos por los déficits gemelos y la necesidad de consolidación fiscal, incluso cuando la economía está en su punto máximo ".

"En esta etapa del juego, parece demasiado pronto para preocuparse profundamente por una prima de riesgo relacionada con los déficits gemelos que reducen el USD".

Las operaciones deben realizarse sólo hoy antes de las 5 pm, hora de Londres. Entre en corto en un revés bajista de la acción del precio en el marco H1 inmediatamente en el próximo toque de 1.2060 o 1.2104. Coloque el stop loss 1 pip por encima del máximo de giro local. Ajuste el stop loss al punto de equilibrio una vez que la operación esté en 20 pips de ganancia. Retire el 50% de la posición como ganancia cuando la operación esté en 20 pips de ganancia y deje correr el resto de la posición. Coloque el stop loss 1 pip por debajo del mínimo de giro local.
Ajuste el stop loss al punto de equilibrio una vez que la operación esté en 20 pips de ganancia.
Retire el 50% de la posición como ganancia cuando la operación esté en 25 pips de ganancia y deje correr el resto de la posición

El mejor método para identificar un “revés clásico de la acción del precio” es que una vela horaria, como una barra pin, un doji, una vela exterior o incluso envolvente, cierre a un nivel más alto. Puede aprovechar estos niveles o zona vigilando la acción del precio en los niveles dados.

EUR/USD Análisis
Ayer estuve en lo cierto al adoptar un sesgo bajista y pronosticar que se podría alcanzar el nivel de 1,2000. El Dólar avanzó con bastante fuerza, especialmente contra el Euro y la Libra Esterlina, y más contra esta última. No hubo noticias, pero el primer día de un nuevo mes puede producir movimientos de precios más fuertes de lo normal a medida que las instituciones ajustan posiciones.

Técnicamente, podría decirse que el soporte de 1,2000 ha sido invalidado, pero aún hay buenas posibilidades de que esta zona ofrezca algún tipo de soporte, al menos en el corto plazo. Tenemos datos clave para el USD hoy más tarde y es posible que el mercado se muestre plano antes de eso. La acción del precio de las últimas horas también es lateral. Mantengo un sesgo bajista, pero dudo que veamos una repetición de la fuerte caída de ayer, al menos hasta después del pronóstico laboral de ADP que se publica más tarde. Esto puede llevar el precio a cualquier parte.

Las tapas rotas de 200SMA por ahora, pero se podría anticipar una recuperación más fuerte en la rotura firme más alta.
Las siguientes barreras sólidas se ubicaron en 1.2083 / 1.2100 (cifra alta / redonda del martes), protegiendo la barrera pivotal en 1.2146 (Fibo 38.2% de 1.2413 / 1.1981, reforzada por una caída de 10SMA), donde una acción de recuperación más fuerte debería limitarse.
Los operadores se centran en los datos de hoy en día para nuevas señales, con el PIB / desempleo de la UE, por delante de la decisión de tasas de la Fed y también vigilando las negociaciones comerciales entre EE. UU. Y China.
El Producto Interno Bruto del Eurobloque se pronostica en 2.5% frente a 2.7% anterior, manteniéndose cerca de los niveles más fuertes en los últimos diez años, mientras que el desempleo se pronostica en 8.5% en marzo, el más bajo desde principios de 2009.

Los precios del BTC han seguido consolidando y moviéndose en un rango en los últimos días. El soporte aún no se ha roto, lo que significa que los toros continúan teniendo el control durante este período y también en el futuro. Hasta que se rompa el soporte, es probable que tengamos que suponer que la consolidación actual es más una corrección que un cambio en la tendencia y tenemos que lidiar con ella en consecuencia. No se han producido cambios fundamentales importantes en la red y, por lo tanto, no es necesario modificar el panorama del mercado como tal. Por lo tanto, es seguro suponer que la próxima etapa alcista estaría a la vuelta de la esquina.

Precios en un Rango
Los precios del Bitcoin han estado boyantes durante la última semana, pero el hecho de que la resistencia no se haya roto debería ser motivo de preocupación para los toros. Esperarían moverlos al alza en el corto plazo y llevar los precios a través de la región de 10.000 dólares en el corto plazo para poder atraer aún más traders e impulsar la demanda. Esto también daría una oportunidad para que los traders, que están atrapados con posiciones largas en niveles más altos y esperando que los precios más altos puedan ayudarles a salir sin pérdidas, entren para impulsar la demanda.

El par EUR/USD se estabilizó cerca de niveles de soporte, luego de la caída del martes. Un PMI de la zona euro mejor de lo esperado ayudó a estabilizar el barco, a pesar de un informe del PIB de la UE en declive. El desempleo de marzo en la zona euro no se modificó, lo que estuvo en línea con las expectativas.

El par EUR/USD cerró con una tenencia más alta cerca de la media móvil de 200 días, que ahora se ve como una resistencia a corto plazo. Se observa una resistencia adicional cerca de la media móvil de 10 días, que tiene pendiente descendente y se acerca a 1.2155. El soporte se ve cerca de una línea de tendencia con pendiente ascendente que se acerca a 1.1515. El impulso es negativo cuando el histograma MACD (divergencia de convergencia del promedio móvil) se imprime en rojo con una trayectoria inclinada hacia abajo que apunta a un tipo de cambio más bajo. El estocástico rápido está imprimiendo una lectura de 6, que está por debajo del nivel de activación de sobreventa de 80 y podría presagiar una corrección.

El PMI manufacturero de la zona euro de abril se revisó hasta 56.2 desde 56.0 reportado inicialmente. Esto todavía está por debajo de 56.6 en marzo y sugiere una desaceleración en el impulso de crecimiento al inicio del segundo trimestre, con aumentos más lentos en el trabajo y el empleo nuevos que compensan un aumento ligeramente más fuerte en la producción.

El desempleo de marzo en la zona euro se mantuvo estable en 8.5%, como se esperaba. El desempleo ha disminuido considerablemente desde el máximo del 12.1% en febrero de 2013, pero las tasas nacionales continúan variando marcadamente, que van desde solo 3.3% en Malta hasta 16.1% en España en marzo. Los números griegos, que solo están disponibles hasta enero, son aún más altos en más del 20%. El desempleo juvenil también sigue siendo insosteniblemente alto, con un 17,3% para la zona del euro en su conjunto y con tasas del 35% en España y más del 40% en Grecia. El mercado laboral puede ser un indicador rezagado, pero dado que las encuestas ya sugieren una desaceleración en el ritmo de creación de empleo, los datos resaltan la necesidad de más reformas en el mercado laboral para reducir aún más la cifra de desempleados.

El crecimiento del PIB de la zona euro durante el primer trimestre se desaceleró hasta el 0,4% trimestre con trimestre, el cuarto trimestre se revisó hasta el 0,7% trimestre tras trimestre. Esto significa que el crecimiento fue incluso mayor al final del año pasado de lo que se suponía anteriormente, lo que eleva la trayectoria de crecimiento y también pone en contexto la desaceleración del primer trimestre. La tasa de crecimiento anual cayó a un fuerte 2.5% desde el 2.8% anual en el último trimestre de 2017. Hubo varios factores adversos que pesaron sobre el crecimiento en el primer trimestre del año, incluidas las condiciones climáticas adversas y una inusual alta número de días por enfermedad

El PMI de la construcción del Reino Unido en abril superó las previsiones al subir a una lectura principal de 52.0, un máximo de cinco meses, desde la lectura del 47.0 del año pasado afectado por el clima. La mediana del pronóstico fue de 50.5. Un fuerte repunte en el trabajo sobre las proyecciones residenciales impulsó el repunte en el título a medida que la actividad se recuperó de las interrupciones de la nieve en marzo, mientras que también hubo mejoras en las áreas de ingeniería civil y comercial. Sin embargo, el informe mostró señales de que la demanda subyacente en el sector de la construcción se mantuvo moderada, y que el trabajo total nuevo solo aumentó marginalmente, y la encuesta encontró evidencia anecdótica de una mayor incertidumbre sobre la economía y discrepancias entre los clientes. El empleo aún aumentó, por 21º mes consecutivo, mientras que las empresas del sector se mostraron optimistas para el próximo año.

El ADP de EE. UU. Informó que las nóminas privadas aumentaron en 204k en abril después de las 228k de marzo, que fueron revisadas desde 241k. El sector de servicios agregó 160k de trabajadores, mientras que el sector de producción de bienes agregó 44k. Para este último, los trabajos de fabricación aumentaron 10k, con una construcción 27k más alta. En servicios, los servicios profesionales / empresariales aumentaron la ganancia, subiendo 58k. Los trabajos de salud aumentaron 39k. El ocio y la hospitalidad aumentaron 36k. Los empleos de comercio y transporte subieron 14k. Los empleos en servicios financieros subieron 7k. TI arrojó 2k trabajadores. Las pequeñas empresas agregaron 62k, mientras que las medianas subieron 88k, y las grandes compañías agregaron 54k. Este es otro buen informe de empleo.

El índice de mercado hipotecario estadounidense MBA cayó un 2,5% acompañado por una caída del 1,6% en el índice de compras y una disminución del 3,5% en el índice de refinanciamiento para la semana que finalizó el 27 de abril. Al mismo tiempo, la tasa hipotecaria a 30 4.80% el nivel más alto desde septiembre de 2013. Eso coincidió con la ruptura en el rendimiento de T-Note más de 3.0% al 3.03% más alto en medio de una fuerte oferta de cupones la semana pasada y preocupaciones de que los riesgos de guerra comercial podrían reducir la demanda china de bonos del Tesoro, junto con enfoque del FOMC.

El par ahora está viendo algo de luz al final del túnel, registrando ganancias moderadas después de tres retrocesos diarios seguidos. Sin embargo, la tendencia bajista renovada parece no cambiar por el momento, particularmente después del reciente desglose del rango de 1.2555-1.2155 de varios meses.

Mientras tanto, el dólar continúa corrigiendo más bajo después de las nuevas copas 2018 de ayer en la región de 92.80, todo en medio de una disminución decente en los rendimientos del índice de referencia a 10 años de Estados Unidos a la región de nuevos mínimos en niveles por debajo del 2.95%.

En el espacio de datos, las cifras de inflación instantánea de EMU llegaron por debajo de las estimaciones para el mes de abril. En los EE. UU., La balanza comercial de marzo se redujo a $ 49,000 millones y

Las solicitudes iniciales aumentaron en 211,000 durante la semana pasada, ambas impresiones sorprendieron al alza.

Más adelante en la sesión, las Órdenes de bienes duraderos y las Órdenes de fábrica de los EE. UU. Vencerán antes que las ISM no manufactureras más relevantes.

La moneda europea común aún continúa debilitándose frente al dólar estadounidense durante la segunda semana.

La primera parte de la sesión bursátil del miércoles mostró algunos signos de recuperación debido a la presión bajista aliviada; sin embargo, los toros no fueron lo suficientemente fuertes como para superar el S1 semanal, el SMA de 55 horas y el retroceso de 61.80% de Fibonacci cerca de 1.2020. Este grupo envió al par aún más abajo a 1.1960 donde se encuentra un nivel de resistencia / soporte de seis meses y el mínimo de 2018.

Es probable que el par intente volver a probar el área de resistencia antes mencionada; esto, sin embargo, no será una tarea fácil, ya que el SMA de 100 horas también se encuentra cerca, en 1.2050. Por lo tanto, no se esperan cambios masivos en el mercado hoy en día. El mínimo diario es probable que sea el S2 mensual en 1.1925 o la marca psicológica de 1.1900.

Es poco probable que el presidente Trump prolongue la suspensión de las sanciones contra Irán sin restricciones
Durante la próxima semana, los mercados aguardarán ansiosamente una decisión política. El presidente Trump tendrá que anunciar antes del 12 de mayo si Estados Unidos continuará suspendiendo las sanciones contra Irán,según lo previsto por el acuerdo sobre el programa nuclear iraní, que Irán, China, Alemania, Francia, Gran Bretaña, Rusia y EE. UU. firmaron en 2015. Según las declaraciones de Trump en las últimas semanas, parece poco probable. No solo Trump, sino también el Secretario de Estado Pompeo, tomaron las acusaciones del gobierno israelí de que Irán había engañado a la comunidad mundial como confirmación de su evaluación, lo que es otra indicación de que Estados Unidos está en camino de colisión frontal con Irán. Por el contrario, la Agencia Internacional de Energía Atómica confirmó que Irán estaba cumpliendo con el acuerdo. Pero ese no es el problema. Trump y otros críticos del acuerdo critican las únicas restricciones temporales en partes del programa nuclear iraní, así como el desarrollo de cohetes portadores.

En este momento, no es previsible qué decisión tomará Trump. El escenario más improbable es que suspenda las sanciones nuevamente. Para ese resultado, el gobierno de los Estados Unidos ya ha ido demasiado lejos. Parece factible que vayan a ganar tiempo estableciendo plazos para renegociaciones o que las sanciones no entrarán en vigencia inmediatamente. Irán rechaza las renegociaciones y consideraría las nuevas sanciones de los Estados Unidos como una violación y, en consecuencia, como un fracaso del acuerdo. Por lo tanto, Irán ya no se sentiría obligado a cumplir con las condiciones del acuerdo. China y Rusia también se han declarado a favor de la continuación del acuerdo.

EUR / USD fue apoyado en el comercio europeo por la retórica de línea dura del Villeroy del BCE, enviando la unidad individual desde el punto medio del mango 1.19 hacia el mango de 1.20, (cayendo unos pocos puntos tímidos). Villeroy dijo que el fin del QE estaba cerca y que el BCE dará orientaciones sobre las alzas (el 200-D SMA se ubica en 1.2021 y los operadores carecían de algo concreto para comenzar la semana para alimentar el apetito por asumir ese nivel). .

Sin embargo, en el comercio reciente, Coeure del BCE habló y contrató a su colega mientras hablaba sobre "El futuro del dinero del banco central", y dijo que el consejo de gobierno ve las tasas en los niveles actuales durante un período prolongado, bien más allá del horizonte de las compras de activos netos, y agregó: "el exceso de efectivo creado por el BCE podría ser contraproducente". El par EUR / USD ha retrocedido para probar el aumento de la media simple de 50 horas en 1.1945. La próxima parada de cualquier manera puede necesitar esperar hasta las ventas minoristas de EE. UU. Mañana.

El EUR / USD cayó desde 1.1996, el más alto desde el 3 de mayo hasta 1.1960. Permanece por encima de mínimos del daiyl. A partir de la redacción estaba rondando 1.1970 / 75, en su camino a la tercera ganancia diaria en una fila.

El par continúa moviéndose en un modo de recuperación. Necesita romper por encima de 1.2000 para abrir las puertas de una extensión. No se publicaron datos económicos relevantes hoy. Mañana en el PIB de la zona euro vence y en los EE. UU., Las cifras de ventas minoristas.
Al alza, los niveles de resistencia podrían ubicarse en 1.1980 seguidos por el área 1.2000 y 1.2030 (máximo del 2 de mayo). Por otro lado, los niveles de soporte podrían verse en 1.1960 (sesión baja), 1.1930 y 1.1910.

Después de romper los mínimos de la estructura correctiva de MT a finales de abril, el EURUSD continuó hacia el sur y ahora también ha despejado el soporte de la clave LT en torno a ~ 1.2750.

Esto cambió nuestro sesgo ST a bajista, lo que abre posibilidades de cortocircuito potencial en retrocesos débiles. A la baja, estoy buscando un posible movimiento potencial 1.1580-1.1670.

Mientras tanto, un rompimiento diario y cierre por encima de 1.2100 cambiaría nuestro sesgo a alcista de nuevo con 1.2500 siendo la próxima resistencia en la fila.

La imagen a corto plazo sigue siendo positiva para el par, aunque la ruptura reciente por debajo de 1.1960, el mencionado nivel de Fibonacci, limita las posibilidades de un avance más firme. En el gráfico de 4 horas , el par continúa desarrollando por encima de una SMA alcista de 20, ahora alrededor de 1.1915, mientras que los indicadores técnicos se alejan de las lecturas de sobrecompra, pero se mantienen dentro de los niveles positivos. La 20 SMA mencionada es el soporte inmediato, mientras que al alza, la cifra de 1.2000 es clave, ya que una ruptura sobre ella expone la región 1.2050 / 60, donde el par tiene una SMA bajista de 100 en el marco de tiempo mencionado y un 38.2% de retroceso del declive mencionado.

Niveles de soporte: 1.1915 1.1880 1.1840

Niveles de resistencia: 1.1960 1.2000 1.2035

EUR / USD Nivel actual - 1.1960

El sesgo sigue siendo positivo por encima de 1.1927, para un aumento hacia 1.2000, en el camino hacia 1.2060 obstáculo principal.

resistencia
intradía intra semanas
1.1900 1.2060
1.2060 1.2160
apoyo
intradía intra semanas
1.1840 1.1840
1.1720 1.1720

Los engranajes aquí un poco. En TF Metals, le gusta estar atento a los eventos geopolíticos, así como a los mercados de metales, y puede haber mucha superposición. Los precios de los metales pueden ser sensibles a los principales acontecimientos mundiales, aunque últimamente parece que las personas están agotadas y prestan menos atención. Sin embargo, vivimos en tiempos tumultuosos y el mundo probablemente será un lugar muy diferente en 10 a 20 años a partir de ahora. Si bien simpatizamos con las personas que están cansadas de ver el partido de ajedrez geopolítico que ha estado sucediendo, la gente realmente necesita prestar atención, y no solo porque sus inversiones están en juego. Ahora sé que has estado observando de cerca los desarrollos en Medio Oriente, en particular. El Presidente simplemente se retiró del acuerdo nuclear con Irán en parte porque Israel se opuso a ello, y parece que Israel quiere pelear. ¿Acabará Estados Unidos en medio de otra guerra de Medio Oriente, o tal vez algo más aquí, Craig? ¿Cuáles son tus pensamientos allí?

Craig Hemke:Bueno, creo que ese es siempre el miedo, ¿verdad? Cada vez que las tropas estadounidenses y las tropas rusas estén cerca, eso debería poner nerviosos a todos, y creo que eso es algo que todos vamos a tener en cuenta. Pero creo que, más específico para los metales, y para un panorama más amplio, y como que lo relacionamos con el dólar estadounidense, como mencionaste, desde fines del año pasado afirmamos que habría 3 temas principales que dominarían ese dólar. negociar aquí en 2018, y que la gente necesita mirar. Uno de ellos es el riesgo geopolítico porque tal vez Corea del Norte está comenzando a establecerse, pero la nueva Guerra Fría entre EE. UU., OTAN, Rusia, ya sea en Ucrania, ya sea en los países bálticos, ya sea en el Medio Este es un riesgo que todos deben tener en cuenta, ya que pertenece a Forex,

Según ** Strategists en Scotiabank, el par no enfrenta soporte relevante entre 1.1820 y 1.1720.

Cotizaciones clave

"El euro está débil, extendiendo la reversión bajista del lunes con un rompimiento por debajo de 1.19. La última avalancha de lanzamientos fundamentales ha sido mixta, con un IPC más fuerte de Francia y un PIB más débil de Alemania. La producción industrial de la zona del euro también decepcionó. Los diferenciales de las tasas de interés parecen mostrar algunos signos de estabilización debido al aumento de los rendimientos alemanes, sin embargo, los ajustes de posicionamiento siguen siendo una consideración crítica a corto plazo dados los largos especulativos alcistas extendidos / casi récord. Las reversiones de riesgos también muestran una prima modesta para la protección contra la debilidad del EUR ".

"La vela diaria del lunes es sugestiva de un giro decisivo después de un repunte notablemente apagado desde el mínimo de la semana pasada alrededor de 1.1820. El último quiebre de 1.19 ha sido notablemente rápido y el soporte a corto plazo parece limitado entre 1.1880 y 1.1850. También notamos la ausencia de un soporte significativo entre 1.1820 y el mínimo de mediados de diciembre alrededor de 1.1720 ".

El par EUR / USD comenzó una nueva semana con una nota positiva y tocó el nivel alto de 1.1995 en una semana, levantado por los comentarios agresivos del miembro del Consejo de Gobierno del BCE Francois Villeroy. Villeroy dijo que se acerca el momento en que se terminarán las compras de activos y el banco central podría ofrecer nuevas pautas sobre el momento de su primer aumento de tasas, que será en algunos trimestres, pero no años después de finalizar QE.

El impulso alcista, sin embargo, se desvaneció justo por delante de la mano de 1.20 y el par finalmente terminó el día en rojo, rompiendo dos días consecutivos de racha ganadora. Un sólido giro en el dólar estadounidense en la segunda mitad de la sesión bursátil estadounidense del lunes fue visto como uno de los factores clave que impulsó algunas nuevas ventas en niveles más altos. Comentarios de la Presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester, diciendo que la Fed podría tener que subir las tasas de interés por encima del 3% ayudó a limitar las pérdidas tempranas del dólar el lunes. Esto, junto con un fuerte repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., En medio de la disminución de las tensiones comerciales mundiales, fortaleció aún más el dólar y colaboró ​​con el reciente ascenso.

Mientras tanto, las posibilidades de que algunas operaciones comerciales a corto plazo se desencadenen en una debilidad por debajo del índice de 1.1900 también podrían ser uno de los factores detrás de la fuerte caída de alrededor de 80 pips en las dos últimas horas. Actualmente se negocia alrededor de mediados de 1.1800, una debilidad subsiguiente, liderada por algunas nuevas ventas técnicas, ahora parece una posibilidad distinta.
Una debilidad subsiguiente indicaría la reanudación de la diapositiva de depreciación previa del par y aceleraría la caída hacia la prueba del mango 1.1800. Por otro lado, cualquier intento de recuperación ahora parece enfrentarse a la resistencia inmediata cerca del asa 1.1900 y es seguido de cerca por la resistencia cerca de la región 1.1915-20.

Los analistas de Nomura pronosticaron un incremento de 0.6% en la producción industrial de Estados Unidos en abril, luego de un constante aumento de 0.5% mensual en marzo.

Cotizaciones clave

"Esperamos que la producción manufacturera ex auto aumente en 0.7% mensual en abril, que cayó 0.1% mensual en marzo luego de una mejora revisada al alza de 1.0% mensual en febrero. Creemos que la disminución en la producción fabril en marzo fue transitoria y mantiene nuestra perspectiva optimista del sector manufacturero. Además, los datos sobre las horas totales trabajadas en el sector manufacturero apuntan a una fuerte actividad de rebote en abril ".

"Mirando hacia el futuro, los cambios en la política tributaria, incluidas las provisiones para gastos a corto plazo, junto con el crecimiento global sincronizado, probablemente brinden apoyo para la inversión empresarial, mientras que las mayores preocupaciones comerciales tienen el potencial de reducir significativamente el sentimiento empresarial. Sin embargo, según los datos de la industria, los ensambles de automóviles probablemente disminuyeron drásticamente luego de un aumento firme en el mes anterior. Además, considerando el continuo crecimiento en la extracción de petróleo y gas , esperamos un aumento constante en la producción del sector minero. La producción del sector de servicios públicos probablemente aumentó con firmeza, ya que abril fue más frío de lo habitual. En el lado negativo, la producción de autos puede haberse desacelerado en abril luego de un sólido aumento de 4.3% en marzo. "

• El interés de compra persistente de USD ejerce presión a la baja por segundo día consecutivo.
• Un rompimiento decisivo por debajo del soporte de 1.3450 para confirmar una extensión de la caída.

El par GBP / USD extendió su declive constante el miércoles y retrocedió más cerca de los mínimos anuales tocados en la sesión anterior.

Habiendo fracasado reiteradamente en aumentar su impulso más allá del 1.3600, el par se negoció con un sesgo negativo por segunda sesión consecutiva el miércoles y se vio abrumado por un fuerte repunte del dólar estadounidense .

En ausencia de grandes lanzamientos económicos del mercado en el Reino Unido, la dinámica de los precios en USD resultó ser un factor exclusivo del impulso de la pareja durante la sesión de negociación europea del miércoles.

El par, sin embargo, ha mostrado resistencia en niveles más bajos y ha encontrado un apoyo decente cerca de la región 1.3460-50. Por lo tanto, sería prudente esperar una ruptura decisiva a través del soporte mencionado antes de posicionarse para el siguiente tramo de depreciación del par.

El siguiente tema de interés sería el expediente económico de EE. UU. , Que incluye la publicación de los datos del mercado inmobiliario, que junto con el discurso programado del presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, recibirán un nuevo impulso.

Niveles técnicos para mirar

El área 1.3450 podría continuar actuando como un soporte inmediato, que si se rompe podría provocar una venta agresiva y acelerar la caída hacia el soporte horizontal 1.3400-1.3390. Por otro lado, cualquier movimiento ascendente más allá de la marca psicológica clave 1.3500 es probable que se enfrente a la resistencia cerca de la región 1.3515-20, por encima de la cual un combate breve podría elevar aún más al par hacia la barrera SMA de 200 días cerca de mediados de 1.3500 s.

EUR / USD: El par de divisas EUR / USD estaba en una tendencia a la baja ayer, alcanzando 1.1687, pero cerró un poco más alto a 1.1734. El precio vino bajo el soporte de una línea de tendencia en crecimiento, que es una seria amenaza para el script bull, pero como operamos por encima de 1.1650, cualquier caída puede usarse como una buena oportunidad para comprar alrededor de 1.2000. La expectativa a corto plazo es un oso. La resistencia más cercana está alrededor de 1.1770. Una ruptura clara por encima de este nivel valdría la zona neutral y podríamos probar el área 1.1850. Por otro lado, un claro pinchazo y cierre en un gráfico diario por debajo de 1.1650 dispararía nuestra configuración neutral con una vista bajista corta y podríamos probar el área de 1.1500.

El comercio global ha sido cada vez más difamado en los últimos cinco años desde los líderes mundiales a los mercados emergentes distantes.Esta crítica viene con muchas etiquetas poco halagüeñas: del aislacionismo al proteccionismo al nacionalismo. Todos son resultado directo o consecuencia inevitable de la misma creencia preocupante de que el comercio está de alguna manera socavando la salud de una economía individual para beneficiar a la mayoría.

Sin embargo, la historia no confirma este flagelo. Si bien hay ciertamente períodos de ajuste y episodios de bajo rendimiento económico que dependen de los ciclos y las circunstancias políticas, la tendencia a largo plazo tiende tenazmente hacia el crecimiento colectivo.

En este informe, observamos algunos de los eventos clave que han promovido y obstaculizado el comercio mundial desde 1900 hasta la última guerra comercial de los EE . UU. China . Desde guerras mundiales hasta acuerdos comerciales multinacionales y crisis financieras, el mundo se abre camino hacia una inevitable expansión compartida. Los vientos favorables se pueden medir en la cantidad de exportaciones totales registradas, la fuerza del crecimiento global y el valor de sus activos financieros combinados.

El tono firme alrededor del dólar pesa sobre el par.
Spot retiros a niveles que se negociaron por última vez a fines de diciembre de 2017.
La producción industrial de EE. UU. Creció un 0,7% mensual en abril.
El ritmo robusto del dólar está forzando al EUR / USD a negociarse en la banda 1.1770 / 60, nuevos mínimos de varios meses.

El EUR / USD es más débil en la compra de dólares

El par ahora está intensificando la pierna más baja, perdiendo terreno por tercera sesión consecutiva y navegando por el área de mínimos recientes de 2018 en la zona de 1.1770 / 60, que visitó por última vez a mediados de diciembre de 2017.

Por otro lado, el dólar está extendiendo su rally más allá del nivel 93.60 cuando es rastreado por el índice del dólar estadounidense , registrando al mismo tiempo nuevos picos de 5 meses y siempre respaldado por el mejor tono en los rendimientos de Estados Unidos.

En el espacio de datos, los resultados mixtos del sector de la vivienda en EE. UU. Vieron que los Permisos de Construcción se contrajeron menos de lo esperado en abril a un 1.8% mensual, mientras que los Ingresos de Vivienda cayeron 3.7% MoM, faltando consenso.

Otros datos de EE. UU. Señalaron que la producción industrial creció un 0,7% interanual el mes pasado y la producción manufacturera creció a un 0,5% mensual.

Niveles de EUR / USD para ver

Por el momento, el par está perdiendo un 0.53% en 1.1776 y un desglose de 1.1764 (mínimo de 2018 el 16 de mayo) se apuntaría a 1.1718 (mínimo mensual 12 de diciembre de 2017) en ruta a 1.1553 (mínimo mensual del 7 de noviembre de 2017). Por el lado positivo, el próximo obstáculo se alinea en 1.1898 (10 días sma) secundado por 1.1996 (máximo 14 de mayo) y finalmente 1.2021 (200 días sma).

El par EUR / USD continúa pivotando alrededor de 1.1800 antes de la apertura de EE. UU. Y después del lanzamiento de datos mixtos de EE. UU. Los reclamos de desempleo en el país fueron ligeramente superiores a lo esperado, alcanzando los 222,000 en la semana que terminó el 11 de mayo frente a los 215,000 previstos. La encuesta de fabricación de la Fed de Filadelfia de mayo sorprendió al alza, imprimiendo un sólido 34,4, muy por encima de los 23,2 anteriores o el esperado 21,0. Temprano en el día, la producción de construcción de la UE decepcionó al caer más de lo esperado, en marzo 0.3%. Y aunque ninguna de estas cifras se considera un motor del mercado, todas confirmaron el escenario que desencadenó la recuperación del dólar en las últimas semanas.

El par permanece atrincherado en el territorio negativo en lo que va de semana y ahora está girando alrededor del 1.1800 siguiendo los lanzamientos de datos de EE. UU.

El dólar baja de los máximos diarios a pesar de que el índice manufacturero clave de la Fed de Filadelfia sorprendió al alza durante el mes de mayo, llegando a 34.4 frente a 21.0 esperado y más que el 23.2 de abril. Además, las Reclamaciones Iniciales semanales subieron a 222,000, sin pronósticos.

En general, la dinámica USD continúa dictando el sentimiento en torno al par casi exclusivamente, dejando a la política italiana en un papel secundario. Además, Spot sigue luchando para sostener cualquier intento alcista cerca / por encima del asa de 1.1900 y parece haber cambiado su enfoque a los mínimos de diciembre de 2017 en la región de 1.1720.

EUR / USD muestra poco movimiento en la sesión del jueves. Actualmente, el par se cotiza a 1.1817, un aumento de 0.07% en el día. En el frente de publicación, no hay indicadores alemanes o de la eurozona. En los Estados Unidos, hay dos eventos clave que podrían afectar el movimiento de EUR / USD. Se espera que el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia baje a 21.2, mientras que las solicitudes de desempleo se pronostica que aumentarán a 216 mil. El viernes, Alemania publica el PPI y la eurozona publica la cuenta corriente y el saldo comercial.

La economía de la eurozona ha tenido un buen desempeño en 2018, pero la inflación ha quedado rezagada y se mantiene muy por debajo del objetivo de inflación del BCE de alrededor del 2 por ciento. El IPC final alemán de abril cayó a un nivel plano del 0.0%. Aunque esto coincidió con el pronóstico, esto marcó un mínimo de 3 meses. Los indicadores de inflación de la zona euro siguieron una tendencia similar, perdiendo terreno en abril. El IPC final bajó a 1.2%, por debajo del 1.3% del mes anterior. El IPC subyacente final siguió una tendencia similar, cayendo del 1,0% al 0,7%. Los débiles niveles de inflación podrían tener un impacto significativo en la política fiscal del BCE, ya que las autoridades podrían tener que considerar extender su plan de estímulo, que está programado para septiembre.

El gobernador del Banco de Francia, Francois Villeroy de Galhau, levantó algunas cejas esta semana después de hacer comentarios duros sobre las alzas en las tasas de interés del BCE . Villeroy dijo que el BCE pronto podría proporcionar una guía adicional sobre el momento de una subida de tasas. En su última declaración de tasas, el BCE dijo que cualquier aumento en las tasas ocurriría "mucho más allá" de la finalización del programa de estímulo, que está programado para finalizar en septiembre. Villeroy declaró que "bien pasado" podría ser una cuestión de trimestres, en lugar de años. Los inversores obtuvieron euros el lunes después del comentario de Villeroy, pero el euro no pudo mantener estas ganancias y terminó la sesión del lunes con pequeñas pérdidas.

La economía de EE. UU. Continúa teniendo un buen desempeño, pero el objetivo de la Reserva Federal del 2 por ciento sigue siendo difícil de alcanzar. El IPC se recuperó con una ganancia del 0.2%, pero esto no alcanzó la estimación del 0.3%. El IPC subyacente bajó a 0.1%, por debajo del pronóstico de 0.2%. Los niveles de inflación serán un factor importante para la Fed en su proyección de política monetaria, que se mantiene en dos alzas más en 2018. Las probabilidades de un alza de tasas en el alza de junio se acercan al 100%, y el dólar estadounidense podría seguir ampliando ganancias a medida que nos acercamos a la reunión de política de junio.

Fundamentos de EUR / USD

Jueves (17 de mayo)

4:00 Balance comercial italiano. Estimación 3.74B. Actual 4.53B

Tentativa - Subasta de bonos españoles a 10 años

8:30 Índice de fabricación de la Fed de Filadelfia. Estimación 21.1

8:30 Reclamaciones de desempleo de los EE. UU. Estimar 216K

10:00 US CB Leading Index. Estime 0.4%

10:30 Almacenamiento de Gas Natural en los Estados Unidos. Estime 105B

Viernes (18 de mayo)

2:00 PPI alemán. Estime 0.3%

2:00 WPI alemán. Estimar 0.2%

3:00 US Loretta Mester, miembro del FOMC, habla

4:00 Cuenta corriente de la zona euro. Estime 35.1B

5:00 Eurozone Trade Balance. Estime 20.7B


S1 S2 S1 R1 R2 R3
1.1613 1.1718 1.1809 1.1915 1.2025 1.2092

El par EUR / USD se aceleró en la sesión asiática y se caracterizó por un comercio agitado en la sesión europea

1.1809 es fluido. Actualmente, es una línea de soporte débil

1.1915 es la próxima línea de resistencia

Niveles adicionales en ambas direcciones:

A continuación: 1.1809, 1.1718, 1.1613 y 1.1448

Arriba: 1.1915, 1.2025 y 1.2092

Rango actual: 1.1809 a 1.1915

- Los contenidos del Programa de Gobiernos de Italia incluyen, entre otros, la revisión de las normas fiscales y de cobro interno de la UE. El programa dijo que no incluye el llamado para que la deuda QE sea excluida de los cálculos de la deuda, pero algunas inversiones deben excluirse del déficit; dejó caer la referencia al procedimiento de salida del euro. No se menciona la solicitud al BCE de cancelar € 250B en deuda. El programa buscó un gasto deficitario limitado y un ingreso mínimo garantizado para los italianos más pobres. Instó al accionista estatal a redefinir la misión de Monte Dei Paschi Di Siena y buscó el fin de las sanciones contra Rusia

- El presidente finlandés Ninisto confirmó a Olli Rehn como gobernador del banco central (representante del BCE)

- La Comisión de la UE dijo haber lanzado medidas para proteger a las empresas de la UE en Irán ** Recordatorio: el 17 de mayo los líderes de la UE decidieron preservar el acuerdo nuclear de Irán a pesar del retiro de los EE. UU.

- Turkey President Chief Adviser Ertem: El banco central tiene una independencia instrumental infinita y el derecho de usar todos los instrumentos a su disposición

- Fed's Mester (votante del FOMC, halcón): economía cercana a los objetivos de la Fed. No debería deshacerse de las reglas posteriores a la crisis que ayudaron a fortalecer el sector bancario hasta que se pudiera poner a prueba la capacidad de recuperación. Las subidas de tasas son una posible defensa contra los riesgos de estabilidad financiera

- Ministerio de Relaciones Exteriores de China: las consultas comerciales fueron constructivas, refutó los informes de que China ofreció reducir su superávit comercial con los Estados Unidos en $ 200B. Esperaba resolver las preocupaciones comerciales con los EE. UU.



Monedas
- El USD fue ligeramente más suave en las transacciones europeas tranquilas, pero aún listo para su quinta semana de ganancias

- El EUR / USD se mantuvo por encima del nivel de 1.18, pero la incertidumbre política italiana estaba proporcionando un ímpetu adicional para un EUR más bajo. El populista italiano selló su acuerdo para desafiar al establecimiento de la UE.
Los operadores señalaron que la reciente ampliación del diferencial BTP-Bund había captado la atención del BCE y podría presionar al BCE para que, por el momento, continúe brindando un apoyo político acomodaticio para apoyar a las economías más débiles dentro de la UME.

- El diferencial a 10 años entre los bonos del gobierno de Italia y Alemania fue más amplio en más de 5 pb para acercarse a 160 pb (máximo de 4 meses). El BTP a 10 años rinde más en aprox. 30 pb durante la semana a su nivel más alto desde octubre, con un 2.15% (peor semana desde noviembre de 2015)

- El GBP / USD estaba probando agai por debajo del nivel de 1,35 después de que circularon los informes de que los líderes de la UE ignoraron la idea de PM May para las garantías del plan de aduanas.

- La curva de rendimiento de EE. UU. En pendiente siguió beneficiando al par ya que probó el mango 111 durante Asia.

Los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos se estabilizaron cerca de sus recientes máximos de varios años, y el mercado está esperando un catalizador. Como es habitual los viernes, la toma de beneficios puede empujar al billete verde a la baja, sobre todo teniendo en cuenta que el par EUR / USD está apenas a 40 pips de su mínimo anual y a la baja por quinta semana consecutiva.

Técnicamente, el gráfico de 4 horas muestra que el 20 SMA actuó como resistencia dinámica al tope del alza en 1.1821, mientras que el indicador Momentum se está retirando de su línea media y el indicador RSI retoma su declive alrededor de 38, ambos carentes de fuerza, pero de cualquier forma inclinada la escala hacia el lado negativo. El mínimo de la semana en 1.1763 es el soporte inmediato a corto plazo por delante de 1.1740, el mínimo mensual de diciembre, con un rompimiento por debajo de este último exponiendo a 1.1710. Las resistencias desde aquí vienen en el máximo diario mencionado, seguido de 1.1850 y 1.1880.

En nuestra Alerta de Forex Trading de ayer, escribimos que los alcistas de la moneda confirmaron su debilidad (...), lo que resultó en un retroceso y un regreso a la zona verde. Además, el día de hoy, el Oscilador Estocástico generó una señal de venta, lo que sugiere que es posible que lo peor ya no esté detrás de los compradores y que otro paso hacia la baja esté a la vuelta de la esquina.

Si este es el caso, y la tasa de cambio disminuye con respecto a los niveles actuales, podríamos ver al menos una prueba del 70.7% de retroceso de Fibonacci y el mínimo de la última semana.

Desde el punto de vista de hoy, vemos que la situación desarrollada en línea con el escenario anterior y EUR / USD cayó a nuestro primer objetivo a la baja ayer, haciendo que nuestras posiciones cortas sean rentables.

¿Que sigue? Teniendo en cuenta la fortaleza de los vendedores del martes y la señal de venta mencionada generada por el Oscilador Estocástico, creemos que el EUR / USD ampliará las pérdidas y probará nuestro próximo objetivo a la baja alrededor de 1.1767-1.1790, donde el área de soporte creada por el 76.4% y 78.6% de retrocesos es.

- EUR / USD , asustado por el aumento de los rendimientos italianos y los diferenciales de crédito, continúa cotizando a la baja en torno a las noticias sobre la formación del nuevo gobierno italiano.

- El rompimiento del USD / JPY , ayudado por mayores rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos, hacia 111.48 sigue en curso

DÓLAR ESTADOUNIDENSE EN FRESH 2018 HIGH, AGAIN
El dólar estadounidense (a través del índice DXY ) está extendiendo su racha de ganancias a cinco días consecutivos, buscando cerrar cada día positivo esta semana. Incluso con los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos dando un paso atrás esta mañana, el índice DXY ha podido empujar a un nuevo máximo de 2018 de nuevo esta semana, moviéndose a su mayor elevación desde el 18 de diciembre de 2017.

Dos noticias sobresalen de la noche a la mañana que pueden estar contribuyendo a la forma de acción del precio esta mañana. En primer lugar, el gobierno chino negó los informes de que introduciría esfuerzos para reducir el déficit comercial de los EE. UU. En $ 200 mil millones. Si bien esto parecía extravagante desde el primer momento, tal vez sea una señal de que la conversación avanza hacia la resolución, lo que redunda en beneficio del dólar estadounidense.

El segundo elemento de noticias el viernes ha sido la finalización de un programa político conjunto de Lega y el Five Star Movement, que describe de manera efectiva las políticas que los dos partidos populistas quieren esforzarse por lograr. Con la subida de los rendimientos italianos y la ampliación de los diferenciales de permutas financieras por impago, es seguro decir que el riesgo político está emergiendo una vez más para la zona euro, que los servidores en detrimento del Euro.

Finalmente, las cifras de CPI y ventas minoristas canadienses de abril de esta mañana salieron decepcionantes, con las antiguas expectativas perdidas y las últimas publicando resultados mixtos. El dólar canadiense , que se había estado recuperando frente a sus pares no estadounidenses esta semana, ha retrocedido después de que se publicaron los informes de datos duales.

Los analistas de Rabobank ven posibilidades de más baja en el par EUR / USD y revisaron a la baja el pronóstico de 12 millones a 1.15.

Citas clave:

"La semana pasada, el par EUR / USD registró un nuevo mínimo de 2018, volviendo a los niveles vistos por última vez en diciembre de 2017. Si bien atribuiríamos la mayor parte del movimiento reciente a la baja en EUR / USD al movimiento de base amplia en USD, el valor del Recientemente, el EURO sufrió algunos problemas internos relacionados con datos económicos decepcionantes y la política italiana. El movimiento más bajo en EUR / USD ha golpeado nuestro objetivo de 1.18 mucho antes de lo esperado. Aunque no nos sorprendería ver un repunte o un período de consolidación en las próximas semanas, vemos posibilidades de un mayor potencial a la baja en EUR / USD y hemos revisado nuestra previsión a 12 meses a 1.15 ".

"Si bien los diferenciales de las tasas de interés y el empeoramiento de la atmósfera en la política de la zona euro sugieren que el EUR / USD debe caer aún más, los técnicos ofrecen más apoyo a la opinión de que la amplia recuperación del USD puede extenderse aún más".

Hubo un desarrollo dramático en la batalla arancelaria entre China y Estados Unidos el domingo, ya que el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Steven Mnuchin, dijo que la guerra comercial estaba siendo "suspendida". La semana pasada, la Casa Blanca sonó pesimista sobre un acuerdo alcanzado con China. Los dos gigantes económicos habían negociado aranceles rígidos por las últimas semanas, que valían miles de millones en el comercio. Estos movimientos habían aumentado los temores de una guerra comercial bilateral entre las dos economías más grandes del mundo. El respiro en los aranceles significa que Estados Unidos puede sentarse con los chinos y discutir el déficit comercial de Estados Unidos con China, del que el presidente Trump se ha quejado durante mucho tiempo es el resultado de una competencia no equitativa con China. La noticia de que las partes se han retractado ha impulsado a las bolsas, y los operadores probablemente recibirán ganancias cuando los mercados europeos vuelvan a abrir el martes.

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EUR / USD continúa comerciando en silencio. En la sesión del lunes, el par se cotiza en 1.1743, una baja de 0.27% en el día. En el lanzamiento, los mercados alemanes están cerrados para Whit Day, y no hay indicadores alemanes ni de la eurozona. En los Estados Unidos, el único evento es un discurso del miembro del FOMC Rafael Bostic.

Las elecciones italianas en marzo no fueron concluyentes, y el nuevo panorama político podría significar malas noticias para Bruselas. Dos partidos euroescépticos, Lega Nord y Five Star Movement, llegaron a un acuerdo y parecen preparados para formar el próximo gobierno. La plataforma emitida por las partes exige un mayor gasto deficitario y una revisión de las reglas fiscales de la Unión Europea. Hasta el momento, ninguna de las partes ha pedido un referéndum sobre la membresía italiana en la Unión Europea ni ha exigido que la UE cancele la parte de la deuda de Italia que posee. Aún así, Italia es la tercera economía más grande de la UE (con Gran Bretaña saliendo), y cualquier movimiento que ponga a Italia en un rumbo de colisión con la UE podría tener un impacto negativo en el sentimiento de los inversores hacia el euro.

Hubo un desarrollo dramático en la batalla arancelaria entre China y Estados Unidos el domingo, ya que el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Steven Mnuchin, dijo que la guerra comercial estaba siendo "suspendida". La semana pasada, la Casa Blanca sonó pesimista sobre un acuerdo alcanzado con China. Los dos gigantes económicos han negociado aranceles rígidos por las últimas semanas, valorados en miles de millones en el comercio. Estos movimientos habían aumentado los temores de una guerra comercial bilateral entre las dos economías más grandes del mundo. El respiro en los aranceles significa que Estados Unidos puede sentarse con los chinos y discutir el déficit comercial de Estados Unidos con China, del que el presidente Trump se ha quejado durante mucho tiempo es el resultado de una competencia no equitativa con China. La noticia de que las partes se han retractado ha impulsado a las bolsas, y los operadores probablemente recibirán ganancias cuando los mercados europeos vuelvan a abrir el martes.

El par está bajo una mayor presión el lunes.
El rally en el dinero se mantiene bien y suena, se acerca a 94.00.
Fedspeak solo de relevancia más adelante en la sesión.
Otro día, otra gota en el par. El sesgo de venta en torno a la moneda europea ahora está arrastrando a EUR / USD para volver a registrar nuevos mínimos de YTD en la banda 1.1750 / 40.

EUR / USD más débil en USD-rally

El par está abajo por sexta sesión consecutiva hoy, bajo una presión de venta persistente a la luz del rally hasta el momento no afectado en el DOLAR.

De hecho, rastreado por el índice del dólar estadounidense (DXY), el dólar navega en el área de las nuevas 2018 en torno a 93.80 luego de un rebote en los rendimientos de la nota a 10 años de Estados Unidos a máximos diarios cercanos al 3.08%.

En el frente de posicionamiento, el desenrollamiento de los largos especulativos continuó durante la semana que terminó el 15 de mayo, llevando las posiciones largas netas al nivel más bajo desde el 27 de diciembre de 2017, según el último informe de CFTC.

Nada programado hoy en las listas de Euroland y los Estados Unidos, mientras que los discursos de Atlanta Fed R.Bostic (votante, centrista), Philladelphia Fed P.Harker (no votante, halcón) y Minneapolis Fed N.Kashkari (no votante, dovish) deben mantener la atención en el dinero.

Niveles de EUR / USD para ver

Por el momento, el par está perdiendo un 0.24% en 1.1743 y un desglose de 1.1741 (mínimo de 2018 el 21 de mayo) se apuntaría a 1.1718 (mínimo mensual 12 de diciembre de 2017) en ruta a 1.1553 (mínimo mensual del 7 de noviembre de 2017). Por otro lado, la próxima resistencia se alinea en 1.1846 (sma de 10 días) secundada por 1.1961 (sma de 21 días) y finalmente 1.1996 (máxima de 14 de mayo).

El euro sigue bajo presión en medio de la incertidumbre política en Italia.
La recuperación EUR / USD fue de corta duración y está cerca de mínimos mensuales.
El par EUR / USD se cotiza en un rango entre 1.1765 y 1.1790, modestamente más bajo para el día. El dólar ganó impulso en todos los ámbitos cerca del final de la sesión europea y borró las pérdidas. El DXY rebotó de 93,15 a 93,50 cuando los rendimientos de EE. UU. Aumentaron modestamente.

El euro también está perdiendo terreno frente al franco suizo y la libra afectada por la política italiana. Hoy las tensiones disminuyeron un poco: la MIB del índice Bursátil de Italia subió modestamente y los rendimientos se retiraron de los máximos mensuales, pero la moneda europea sigue bajo presión. El par EUR / CHF cayó al nivel más bajo en dos meses. Desde el comienzo del mes, ha caído más de 250 pips. El alivio se produjo después de que la coalición entre el Movimiento de Cinco Estrellas y la Liga anti-establishment eligió a Giuseppe Conte como candidato para primer ministro.

A pesar del alivio, el EUR / USD sigue sin poder alejarse de los mínimos de varios meses. Hoy temprano alcanzó 1.1828, el nivel más alto desde el jueves, pero luego bajó. El retiro desde la cima encontró soporte por encima de 1.1765.

Niveles de EUR / USD para mirar

La disminución de los máximos diarios indica que EUR / USD aún no está listo para una recuperación sostenible. Una consolidación por debajo de 1.1750 añadiría presión bajista exponiendo los mínimos de mayo en 1.1715.

Al alza, la resistencia inmediata se ve en 1.1790 / 1.1800, por encima de la próxima resistencia podría ubicarse en 1.1825 y luego viene en 1.1845 / 50 con un quiebre más alto indicando más ganancias en el futuro.

• La incertidumbre política italiana sigue pesando sobre el EUR.
• Los PMI decepcionantes se suman al tono ya más débil.
• La demanda resurgente de USD agrava la presión de venta.

El par EUR / USD se mantuvo fuertemente ofrecido a través de la sesión de mediados de Europa el miércoles, con los osos ahora mirando una caída por debajo del mango de 1.1700.

Con el telón de fondo de la creciente ansiedad del mercado por la asociación antiestablishment en Italia, la presión de venta en torno a la divisa compartida se agravó aún más el miércoles tras el lanzamiento del flash EZ PMI .

Tanto el PMI de Servicios como el PMI manufacturero cayeron a su nivel más bajo en más de un año y señalaron una desaceleración en el impulso de crecimiento de la región, que siguió ejerciendo presión a la baja sobre el principal.

Esto, junto con el resurgimiento de la demanda del dólar estadounidense , a pesar de una fuerte caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. , Agregó más combustible al sentimiento ya bajista y arrastró al par a su nivel más bajo desde mediados de noviembre de 2017.

De cara al futuro, el enfoque clave de hoy sería el lanzamiento de las últimas actas de la reunión del FOMC , lo que podría influir en las expectativas de alza de las tasas de la Fed y, finalmente, proporcionar un nuevo ímpetu direccional.

Niveles técnicos para mirar

Es probable que una debilidad subsiguiente se extienda hacia mediados de 1.1600 antes de que el par finalmente rompa bajo el asa de 1.1600 para probar el área de soporte de 1.1575. Por el lado positivo, el nivel de 1.1750 ahora parece actuar como una resistencia inmediata, por encima de la cual el par podría recuperarse de nuevo hacia la marca de figura redonda de 1.1800.

EURUSD NO ESTÁ FUERA DE LÍMITES, PERO DEBERÍA JUSTIFICAR EL ENFOQUE ADECUADO
Es muy posible que encontremos que el EUR / USD haga una oferta por, o incluso supere, 1.1500 la próxima semana, pero eso no absolverá al mercado de sus problemas. El euro llevará consigo cierto sentido de que se cotiza con un descuento después de su caída de seis semanas y el riesgo de que el G7 colabore con su propia respuesta arancelaria en los Estados Unidos puede socavar rápidamente el intento de ejecución de la divisa de referencia. Si tiene profundas convicciones sobre cómo se desarrollarán ambas partes a lo largo del tiempo, es viable buscar una tendencia a largo plazo. Por el contrario, la volatilidad impulsada por eventos y los niveles técnicos clave pueden servir como base para los intercambios a corto plazo. Sin embargo, los cambios a medio plazo y las tendencias pasivas conllevan un riesgo demasiado grande para la recompensa escalada que podemos esperar razonablemente de este par.

El analista senior de Danske Bank, Mikael Milhoj, señaló que el par podría intentar una prueba de los mínimos de YTD en el área de 1.1510 en los próximos días.

Cotizaciones clave

"El par EUR/USD en una reacción más bien moderada ante el fuerte informe general de empleo de Estados Unidos el viernes, manteniendo los 1.15 a raya por ahora".

"Con el problema italiano como una preocupación persistente mientras los mercados esperan un programa político del nuevo gobierno formado el viernes, respaldado por la reciente corriente de datos que confirma la fortaleza de la economía de EE. UU., Seguimos enfatizando el argumento de que la fortaleza del USD está cerca plazo, especialmente frente al euro, y enfatizar que nuestras previsiones EUR / USD están bajo revisión ".

"Sin embargo, parece que el resurgimiento de la cuestión de la guerra comercial después de los últimos anuncios arancelarios puede ayudar a limitar un poco la apreciación del USD; después de todo, es un recordatorio de que la administración Trump está ansiosa por reducir el déficit de cuenta corriente de los Estados Unidos: la salida más fácil es claramente un dólar más débil y las tarifas de menor escala pueden considerarse una forma de intervención verbal a este respecto, pero más Es importante destacar que la retórica de América primero sigue desafiando el estado de moneda de reserva del USD ".

"Hacemos hincapié en que si una guerra comercial en toda regla evoluciona, ya no es seguro pesar sobre el dólar. De manera crucial, también observamos que las recientes fluctuaciones en los rendimientos de los EE. UU. Y su reacomodación con los cruces de USD son un recordatorio de que tanto el entorno cíclico como el de tasas se establecerán para favorecer al USD durante algún tiempo. Una nueva prueba de la baja de la semana pasada de 1.1510 podría estar en las cartas para esta semana ".

En Italia, un nuevo gobierno juró el viernes, poniendo fin a meses de giros y vueltas en el frente político. La coalición está formada por dos partidos euroescépticos, la Liga y el Movimiento de los Cinco Comienzos, lo que probablemente genere tensiones entre Bruselas y Roma. Después de que el presidente Sergio Matterella vetó la elección del ministro de Finanzas la semana pasada, parecía que el país podría encaminarse a otra elección, y las acciones y bonos italianos cayeron bruscamente. Sin embargo, la crisis ha terminado después de que el primer ministro electo, Giuseppe Conte, encontró otro candidato para el puesto clave de finanzas. El nuevo gobierno ha dicho que reducirá drásticamente la inmigración y aumentará el gasto, tablones que podrían ponerlo en desacuerdo con la política de la UE. Aunque la Liga y el Movimiento de las Cinco Estrellas no han emitido amenazas de retirarse de la UE o incluso celebrar un referéndum,

Estados Unidos lanzó fuertes cifras de empleo el viernes, pero el dólar registró solo ligeras ganancias frente al euro. El crecimiento salarial mejoró a 0.3%, frente al 0.1% del mes anterior. Las nóminas no agrícolas aumentaron de 189 mil a 164 mil y la tasa de desempleo cayó a un crepitante 3.8 por ciento. Los tres indicadores superan sus estimaciones y son indicativos de un mercado laboral funcionando a plena capacidad.