EUR/USD: demanda compradora en 1.1200

Las últimas dos semanas revisando y retrocediendo en un rango que confunde a los inversionistas que desean confianza sobre su exposición al estilo de comprar y mantener o aquellos que están esperando su oportunidad de manejar el desapalancamiento sistémico que probablemente siga al años de entrada especulativa cuestionable que ha perseguido expresamente el rendimiento a expensas de la típica evaluación de riesgo-recompensa. Hasta el miércoles, parecía que las tendencias especulativas volverían a funcionar con un gran desvanecimiento en los mercados orientados al riesgo. Las acciones ofrecieron un reflejo claro del deslizamiento y también proporcionarían una comparación clara de la intensidad de la presión a medida que avanzaba el día. Un amplio retiro de los índices asiáticos fue liderado por Nikkei 225 de Japónque despejó el soporte en una cuña ascendente de varios meses. La intensidad se elevó un escalón en Europa con el DAX y el FTSE 100 sufriendo la mayor pérdida de un día en unos pocos meses, aunque el retroceso fue acorde con los rallies que lo precedieron. Los mercados de EE. UU. Abrieron a la brecha esperada más baja, pero una falta de seguimiento a medida que la liquidez se llenaba sugirió que el fuego no se estaba extendiendo. Y, al cierre de los intercambios de Nueva York, los puntos de referencia como el S & P 500 y Dow eran ecológicos, mientras que los líderes de FAANG ganaron un nuevo récord. ¿Este entusiasmo se extenderá más productivamente en todo el mundo que la aversión al riesgo que lo precedió? Mira cómo se desarrolla el sentimiento con el comercio de Asia.

EL DÓLAR GANA SUFICIENTE ELEVACIÓN PARA ELIMINAR NIVELES TÉCNICOS IMPORTANTES
Otro movimiento productivo que no ofrece exactamente la intención clara fue la escalada del dólar hasta el miércoles. DXY ponderado según el comercioDollar Index publicó un avance más sustancial en relación con su lucha en los últimos días de negociación, pero aún enfrenta una resistencia inminente que podría causar problemas si no hay una carga fundamental más tangible para mantener la moneda al alza. Dicho esto, el dólar sí obtuvo un progreso técnico más significativo entre sus cruces, donde mucha más liquidez se canaliza en las transacciones prácticas que el índice basado en futuros. EURUSD logró deslizarse a través de 1.1725, que es la confluencia relativa de dos niveles principales de Fibonacci (el 38.2% de la tendencia bajista 2014-2017 y el toro 2017-2018) así como un nivel frecuentado en la segunda mitad de 2017. Desde el Cable, un deslizamiento a través de un denso soporte técnico en los últimos días se hizo definitivo para el cierre del miércoles. Las guerras comerciales y la estabilidad política ofrecieron pocas bases para este movimiento, mientras que los PMI de mayo y los minutos del FOMC representan un respaldo dudoso para una verdadera tendencia alcista también. Es reveladorUSD / JPY se revirtió a la baja en el día, lo que sugiere que la aversión al riesgo fue más influyente que el avance del dólar. Tanta tracción técnica como este movimiento gana, es importante ponderar la convicción de cualquier suposición de tendencia.

El par EUR/USD ha estado cayendo desde de sesión de Asia del miércoles y alcanzó nuevos mínimos durante las horas del mercado estadounidense debido a los datos del PMI peores de lo esperado para la zona euro, Francia y Alemania. El par continuó moviéndose a la baja y alcanzó el nuevo mínimo de 6 meses en 1.1675 después de la publicación de las actas del FOMC. Si bien el par logró avanzar desde el mínimo del día, no hubo ningún cambio significativo en el movimiento de precios, ya que el par se negociaba alrededor de 1.16 en la sesión asiática del jueves.

EURUSD Bajo Presión
El euro ya estaba débil en medio de la incertidumbre política de la zona euro. Guiseppe Conte recibió un mandato del presidente de Italia para convertirse en primer ministro. Él es el candidato de la Liga de Partidos Anti sistema y del Movimiento 5 Estrellas. Aunque el valor del dólar estadounidense experimentó cierto retroceso debido a datos macroeconómicos mixtos, no perdió mucho frente al euro ya que los datos del PMI de EEUU fueron alcistas y el panorama de subidas del tipo de interés de la Fed se mantuvo estable después de las actas del FOMC.

El creciente impulso en la economía de EEUU y la renovada estabilidad de las acciones estadounidenses han dejado a los traders confiando en múltiples subidas de tipos por la Fed de Estados Unidos este año. Desde 2016 ha habido más de 6 subidas de tipos y se esperan otras 2 subidas este año, con un aumento de 25 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed de junio descontado totalmente, sin embargo, algunos analistas creen que, con las condiciones económicas actuales, el aumento de la tasa de inflación de EEUU obligará a las autoridades políticas a añadir otro aumento de tipos, lo que conducirá a un total de 3 subidas de tipos en 2018.

El DXY consolidó sus ganancias después de la publicación de las actas del FOMC, manteniéndose cerca de 94. Se espera que Euro se negocie alrededor del nivel de 1.16 durante las horas del mercado asiático, sin embargo, calendario económico hoy está cargado en EEUU y Europa, con publicación del PIB alemán. El BCE publicará sus actas de política monetaria y en EEUU tenemos los datos de ventas de viviendas. Un resultado positivo en las actas del BCE y el PIB alemán podría ayudar al Euro a registrar ganancias modestas contra el dólar durante la sesión de hoy, mientras que una lectura bajista podría mover al par a un rango de precios de 1.1600 que abriría la posibilidad de una mayor caída hasta 1.14. El soporte y la resistencia esperados para el par están en 1.1660/1.1630 y 1.1719/1.1741 respectivamente.

El par EUR/USD abrió la semana de nóminas no agrícolas de EEUU con un gap alcista de 35 pips y extendió el rebote desde los mínimos de 6 meses de 1.1646 muy por encima del rango de precios de 1.1700. Sin embargo, el mercado experimentó muy poca actividad durante las horas del mercado asiático, ya que la sesión de negociación abrió la semana con el festivo del Memorial Day en EEUU. Los temores geopolíticos volvieron la semana pasada y, una vez más, el dólar tuvo una actuación optimista contra sus rivales europeos, sin embargo, perdió terreno frente a sus cruces de refugio seguro. El par EUR/USD ha acumulado una caída de aproximadamente 800 pips desde que llegó a 1.2410 a mediados de abril. La moneda común tuvo sus propios problemas, con el nerviosismo político en Italia y España y los datos que indican que el ritmo de crecimiento continuó desacelerándose en el segundo trimestre. Los rendimientos del Tesoro de EEUU continúan bajando, con el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años, aproximadamente 10 puntos básicos por debajo del máximo de varios años alcanzado este mes, ahora en un 2.93%.

EURUSD Boyante
El rebote durante la sesión de hoy a favor del Euro viene tras las noticias del fin de semana sobre que los intentos de formar una coalición entre el Movimiento 5 Estrellas y la Liga han fracasado después de que Sergio Mattarella, el presidente italiano, vetó la elección del ministro de economía, que era visto como anti-Euro. El rally del euro provocó nuevas ventas de dólares en todo el tablero, a pesar de la noticia de que el líder de Corea del Norte, Kim, impulsó el inicio de las conversaciones con EEUU.

EUR/USD Gráfico Horario

Si bien el calendario macroeconómico es reducido para el lunes, el resto de la semana tenemos un calendario apretado, con las nuevas cifras de inflación para Alemania y la UE y el informe de nóminas no agrícolas de Estados Unidos para el próximo viernes, entre otros. Estas cifras darán nuevas pistas sobre los desequilibrios entre las 2 economías y las respectivas políticas de sus bancos centrales. Técnicamente, el par está a la baja por sexta semana consecutiva y, a pesar de estar extremadamente sobrevendido, todavía no hay señales de un cambio de tendencia. Ante unos datos de empleos favorables de EEUU, 1.1550 será un nivel clave en una continuación a la baja. El soporte y la resistencia esperados para el par se encuentran en 1.1620/1.1590/1.1580 y 1.1732/1.1747/1.1755, respectivamente

EUR / USD ha registrado ligeras ganancias en la sesión del lunes. Actualmente, el par se cotiza a 1.1644, un 0.03% menos en el día. No hay eventos de la eurozona o de los EE. UU. En el cronograma. Los mercados estadounidenses están cerrados para el Día de los Caídos, por lo que los operadores pueden esperar un día tranquilo del par. El martes, los EE. UU. Publican CB Consumer Confidence, que se espera que baje a 128.7 puntos.

La política italiana a menudo ofrece momentos dramáticos, pero incluso para los estándares italianos, los eventos del fin de semana fueron realmente extraordinarios. Italia entró en crisis política cuando el presidente Sergio Mattarella vetó la elección del ministro de economía por parte de las dos partes encargadas de formar una coalición, la Liga Norte y el Movimiento Cinco Estrellas. Mattarella rechazó la sugerencia de Paolo Savona de ser ministro de Economía, dado que Savona es un firme crítico del euro y apoya a Italia que sale de la zona euro. El jefe del Movimiento Cinco Estrellas exigió que Mattarella fuera acusado, acusando al presidente de recibir órdenes de Bruselas. El viernes, la agencia calificadora Moody's dijo que podría reducir la calificación de deuda soberana de Italia por temor a las políticas fiscales del nuevo gobierno. El impasse actual puede desencadenar nuevas elecciones,

El BCE cerrará su masivo programa de estímulo en septiembre, pero un crecimiento débil en el primer trimestre generó especulaciones de que el banco podría decidir extender el programa, una táctica que ha utilizado a menudo en el pasado. Aún así, la mayoría de los analistas creen que el BCE seguirá adelante y pondrá fin al estímulo, pero hay más incertidumbre con respecto a las futuras alzas de tasas. Los precios más altos del petróleo y un euro más débil probablemente signifiquen que la inflación se mueva hacia arriba, pero las proyecciones de inflación subyacente, que los encargados de formular las políticas del BCE están más interesadas, se mantendrán por debajo del objetivo de inflación del BCE justo por debajo del 2 por ciento. Los inversores seguirán de cerca las próximas declaraciones de tasas, en busca de pistas sobre la liquidación del plan de estímulo.

El calendario macroeconómico no tenía nada relevante que ofrecer procedente de Europa, y el de EE. UU. Solo proporcionará algunos informes menores. La atención de los mercados en ese frente se centra en las próximas cifras de inflación de la UE y Alemania, la inflación del PCE de EE. UU. Y el informe de nómina no agrícola , todo para ser lanzado durante los próximos días.

La imagen técnica es bajista, como en el gráfico de 4 horas , el par es el modo correctivo pero aún bajista, ahora se desarrolla muy por debajo de todos sus promedios móviles y con el 20 SMA acelerando hacia el sur alrededor de 1.1660. Los indicadores técnicos apuntan a recuperar algo de terreno, aún dentro de los niveles de sobreventa y sin fuerza ascendente. Una recuperación más allá del nivel 1.1600 mencionado podría hacer que la corrección se extienda hasta la mencionada zona de precios 1.1660, pero aún es poco probable que haya más ganancias.

Niveles de soporte: 1.1550 1.1510 1.1475

Niveles de resistencia: 1.1600 1.1635 1.1660

EURUSD , H1

La inflación del IAPC en la zona euro saltó a un 1,9% interanual desde el 1,2% a / a del mes anterior. Un poco más bajo de lo esperado después de lecturas superiores al 2% de Francia, Alemania y España, también gracias a Italia, donde la inflación subió, pero en el 1,1% a / a permanece muy por debajo del promedio de la zona euro, en gran parte gracias a los efectos negativos educacióncargos, que quedarán fuera de la ecuación el próximo año. El aumento en el número de la zona euro de solo 1.2% a / a en el mes anterior deja la tasa general bastante en línea con la definición de estabilidad de precios del BCE. Los datos nacionales ya indicaron que parte del salto se debió a los precios más altos de la energía y los alimentos frescos, por lo que no sorprende que el aumento en el número de núcleos fuera menos pronunciado. Aún así, la inflación subyacente también subió a 1.1% a / a desde 0.7% a / a en el número de abril. Esto último se vio afectado en gran medida por los efectos de base negativos del calendario anterior de Semana Santa, pero la lectura principal también es más alta que la tasa de 1.0% al inicio del año, lo que confirma que la inflación se está moviendo lentamente hacia arriba. Además, la lectura excluyendo la energía y los alimentos no procesados ​​subió al 1.3% desde el 1.1%. Más argumentos para que el BCE finalmente se comprometa a la eliminación progresiva de QE. Es poco probable que el nerviosismo político que ha sustentado la reciente volatilidad del mercado evite que el BCE termine las compras de activos netos en diciembre, pero los eventos pueden afectar la orientación sobre las tasas, que debe consolidarse una vez que se confirme el final de la QE.

EURUSD alcanzó R1 en 1.1720 antes de los datos de inflación y desempleo, las preocupaciones siguen disminuyendo en Italia, pero podrían cambiar en cualquier momento si no hay gobierno e incluso si hay un gobierno, las políticas continúan sugiriendo un exceso fiscal. El soporte clave durante el día reside en el promedio móvil de 200 periodos en 1.1685 y el clúster de Fractal Highs y el promedio móvil de 20 períodos en 1.1665 . RSI se mantiene elevado a 68.

El par EUR / USD está por debajo de los mínimos y también por encima de la fuerte resistencia a la baja tendencia que lo tocó en las últimas semanas. Sin embargo, el RSI ya no está en territorio de sobreventa, lo que apunta a nuevas pérdidas. El impulso sigue siendo firmemente a la baja.

El soporte espera al cierre del viernes en 1.1648. Le sigue 1.1610, que fue un peldaño en el camino hacia abajo, en el mínimo de noviembre de 1.1550, y finalmente en el nuevo mínimo de 2018 de 1.1510.

En la parte superior, 1.1726 fue el punto más alto el lunes, 1.1767 fue otro peldaño en el camino hacia abajo, y 1.1822 fue el mínimo del 9 de mayo.

El euro se inclina ante Alemania, el PMI de Markit de la UE y el megaevento de la NFP de EE. UU.
La recuperación técnica del EUR se enfrenta a desafíos desde los máximos recientes, los indicadores a corto plazo que se dirigen hacia el sur.
El sentimiento de riesgo a la baja ve la volatilidad del final de la semana para recuperarse de las tensiones comerciales, las tarifas comerciales de EE. UU. Obtienen respuestas vehementes.

Tasa al contado: 1.1673
Cambio relativo: El
día es alto: 1.1706 Mínimo del
día: 1.1665
Tendencia: Bajista

Soporte 1: 1.1663 (promedio móvil exponencial de 50 horas)
Soporte 2: 1.1589 (161.8% Nivel de Fibonacci de 1 día)
Soporte 3: 1.1509 (mínimo de la semana)

Resistencia 1: 1.1724 (última oscilación alta, resistencia previa, alta de la semana)
Resistencia 2: 1.1770 (pivote R1 de 1 semana)
Resistencia 3: 1.1829 (máximo del 22 de mayo)

El par EUR/USD cae a su mínimo diario en la sesión de NA en 1.1618 con la fortaleza del USD.
El informe de NFP de hoy ayuda a la Fed a mantenerse en camino para otro aumento de tasas en junio.
DXY se aferra a pequeñas ganancias superiores a 94.

El par EUR/USD perdió su tracción y cayó a un nuevo mínimo de 2 días en 1.1620 ya que las sólidas publicaciones de datos macroeconómicos de Estados Unidos permitieron que el índice del dólar estadounidense se estirara más alto que el 94. Sin embargo, el par no tuvo dificultades para encontrar soporte y fue visto por última vez cotizando en 1.1675, perdiendo un 0.15% en el día.

Los datos de hoy de los Estados Unidos mostraron que las nóminas no agrícolas aumentaron en 223,000 en mayo para llevar el nivel de desempleo a un mínimo de 18 años del 3,8%. Más importante aún, la inflación salarial, medida por las ganancias promedio por hora, fue lo suficientemente fuerte (0,3% - MoM y 2,7% - YoY) para respaldar la intención de la Reserva Federal de hacer otro aumento de tasas en junio. La probabilidad de la Herramienta FedWatch de CME Group de aumentar 25 pb en la próxima reunión de la Reserva Federal aumentó a 81.2% de 87.5%.

Además, los informes optimizados de PMI de manufactura lanzados por el ISM y Markit respaldaron el repunte del dólar en la sesión, y el DXY tocó un máximo diario de 94.44 antes de entrar en una fase de consolidación. Al momento de escribir, el índice estaba en 94.06, hasta 0.12% en el día.

Durante los primeros cuatro días de la semana, el principal impulsor de la acción del precio del par había sido la evolución política en Italia. Después de comenzar la semana bajo una fuerte presión vendedora en medio de las preocupaciones de que Italia vaya a otra elección en otoño, la moneda compartida volvió sobre sus pérdidas el jueves cuando los políticos italianos finalmente pudieron llegar a un terreno común para formar un gobierno de coalición. A medida que nos acercamos al final de la semana, el EUR / USD se mantiene prácticamente sin cambios.

Perspectiva técnica

"En el gráfico diario , los indicadores técnicos retroceden bruscamente luego de acercarse a las lecturas de sobrecompra pero permanecen por encima de sus líneas medias, mientras que el precio se mantiene por encima de un 20 DMA moderadamente alcista y muy por debajo del 100 y 200 DMA, también sugiriendo que el alza es limitada, siempre ya que la resistencia a Fibonacci mencionada permanece intacta ", escribe Valeria Bednarik, analista jefe estadounidense de **Street, y elabora más:

"El próximo relevante viene en la región de 1.1775, mientras que más allá de esto, el retroceso del 38.2% de la caída semanal viene después, en 1.1850. Los apoyos para la próxima semana son la cifra 1.1600, seguidos por el mínimo anual 1.1509. Un rompimiento por debajo de este último expone la zona de precios 1.1440 / 60 ".

El drama continúa en Italia, mientras los líderes políticos se esfuerzan por evitar otra elección, después de una votación inconclusa en marzo. Los dos partidos más grandes, la Liga Norte y el Movimiento Cinco Estrellas propusieron un ministro de finanzas euroescéptico, pero esto fue bloqueado por los proeuropeos Presidente Sergio Matterella. Esto desencadenó una crisis política que llevó a una liquidación de acciones y bonos italianos. El primer ministro electo, Giuseppe Conte, luego anunció que había retirado su mandato para formar un gobierno, y Mattarella invitó a Carlo Cottarelli, un ex economista del FMI, a formar un gobierno tecnócrata temporal. Se habló de una elección en el otoño o incluso antes, pero Mattarella ha aceptado permitir que las dos partes tengan una segunda oportunidad para formar un gobierno de coalición.

El par EUR/USD cotizaba al alza poco antes de la apertura de Estados Unidos. El Euro ha estado encontrando apoyo desde el martes temprano después de que Bloomberg, citando fuentes, informó que el Banco Central Europeo podría concluir su próxima reunión de política de este mes con un anuncio público sobre cuándo finalizaría su programa de flexibilización cuantitativa (QE).

En este escrito, el par EUR/USD se negocia a 1.1767, subiendo 0.0050 o un +0.43%.

Los traders dicen que el movimiento esperado por el BCE está diseñado para compensar las noticias negativas de la semana pasada por la agitación política en Italia, que sacudió a los inversores lo suficiente como para enviar el euro a un mínimo de 10 meses frente al dólar.

EUR/USD Gráfico Diario

Análisis Técnico Diario
La tendencia principal es bajista en el gráfico diario. Todavía tenemos un largo camino por recorrer antes de que cambie a alcista. La tendencia cambiará a alcista en un movimiento por encima de 1.1997. El impulso, sin embargo, tiende a alcista.

La tendencia menor es alcista. Esto es lo que está desencadenando el cambio en el impulso al alza.

El rango principal es 1.1997 – 1.1510. Su zona de retroceso en 1.1753 – 1.1811 se está probando actualmente. Esta zona controla la dirección del euro a corto plazo.

El primer objetivo a la baja es el nivel del 50% o pivote en 1.1670. Esto es seguido por la zona de retroceso a corto plazo en 1.1643 – 1.1612. Estas áreas son un nuevo soporte.

Pronóstico Técnico Diario
Con base en el comercio temprano y el precio actual en 1.1774, es probable que la dirección del EUR/USD en el resto de la sesión esté determinada por la reacción de los traders al nivel del 50% en 1.1753.

Un movimiento sostenido por encima de 1.1753 señalará la presencia de compradores. Si este movimiento genera suficiente impulso alcista, podríamos ver un movimiento al nivel de Fibonacci en 1.1811, seguido por el máximo menor en 1.1830.

Un movimiento sostenido por debajo de 1.1753 indicará la presencia de vendedores. El gráfico diario comienza a abrirse a la baja por debajo de este nivel con el siguiente objetivo en 1.1670.

El EUR se suma a las ganancias cuando ECB evalúa la salida de QE

Ha sido un comienzo relativamente tranquilo para la negociación el jueves, con gran parte del foco de atención en el Reino Unido, mientras se prepara para más negociaciones de Brexit con la Unión Europea. Los mercados bursátiles se negocian de manera relativamente mixta, mientras que los futuros de EE. UU. Apuntan a una apertura similar en Wall Street.

El dólar está cayendo aún más, incluso a medida que los rendimientos de los bonos de EE. UU. Aumentan con una combinación de anulación de refugio y una expectativa de mayores tasas de interés . También vale la pena señalar que el dólar ha tenido fuertes ganancias en los últimos meses y la debilidad reciente es en realidad un pequeño movimiento correctivo en ese aumento.

La caída del dólar ha sido fuertemente ayudada por un repentino cambio radical en algunos comentarios que salieron del BCE, lo que a su vez elevó el euro desde comienzos de mes. Si bien es probable que el banco central adopte un tono más agresivo si planea salir de QE este año, la gente comenzó a preguntarse si esto sucedería de hecho debido a la desaceleración de la inflación, el crecimiento y las encuestas de PMI a comienzos de año. . Esto contribuyó a la caída del euro frente al dólar, la única pregunta ahora es si el par ha tocado fondo por el momento.

Beneficios de GBP desde USD más débil

El movimiento en el dólar también está ayudando a otras monedas, con la libra viendo ganancias decentes en el día a pesar de la falta de noticias positivas de libra esterlina y como las negociaciones Brexit parecen haber llegado a un punto muy difícil. Han aumentado las especulaciones de que David Davis -secretario del Brexit- podría renunciar en protesta contra los planes de respaldo de Theresa May, lo que sería un gran golpe para el primer ministro y podría arriesgarse a provocar más si otros Brexiteers tienen puntos de vista similares.

Aún así, eso no parece pesar sobre la libra por el momento y las ganancias en la moneda pesan una vez más en el FTSE 100, que está teniendo un rendimiento inferior al de sus pares en Europa. A medida que avancen las negociaciones, los comerciantes de libras esterlinas pueden no ser tan indulgentes con las constantes divisiones en el "gabinete de guerra" del Brexit, lo que obstaculiza significativamente el proceso.

Reclamos sin empleo y banqueros centrales Eventos destacados de hoy

Va a ser otra sesión relativamente tranquila desde el punto de vista de los datos económicos, con el único lanzamiento notable proveniente de los EE. UU. En forma de reclamos semanales por desempleo, aunque ha pasado un tiempo desde que se produjo un gran impacto en el mercado. También escucharemos al Gobernador del Banco de Canadá Stephen Poloz y David Ramsden del Banco de Inglaterra, que pueden proporcionar algunos comentarios de la nota.

El Euro ha estado bajo presión en los últimos días, con un mercado que retrocedió a un nuevo mínimo de 2018 en los 1.1500. Sin embargo, la debilidad es vista como una corrección dentro de una tendencia alcista a medio plazo más significativa, con ese próximo mínimo más alto buscado alrededor de 1.1500 a favor de una continuación alcista.

En este análisis, analizamos EURUSD cada día, destacando toda la necesidad de saber para cualquier persona que busque extraer información actualizada sobre los principales niveles y tendencias relevantes, tanto a corto como a más largo plazo. El análisis está diseñado para el comerciante, inversionista e incluso aquellos que simplemente tienen euros o dólares estadounidenses, buscando una idea de dónde pueden considerar realizar la próxima conversión.

La actualización EURUSD es nueva cada día y se presenta con una capa adicional de animación, en un esfuerzo por hacer que el análisis sea lo más atractivo posible, al tiempo que comunica el mensaje con respecto a las tendencias y niveles clave de una manera fácil de entender y sin fisuras con gran valor agregar a todos.

EUR / USD ha publicado ganancias en la sesión del jueves. Actualmente, el par se cotiza en 1.1822, un aumento de 0.40% en el día. En el frente de lanzamiento, los pedidos de fábrica alemanes cayeron un 2.5%, faltando el estimado del 0.7%. En la eurozona, el PBI revisado cayó al 0,4%, igualando la estimación. En los Estados Unidos, se espera que las solicitudes de desempleo aumenten a 223 mil.

Después de años de estímulo para impulsar la economía de la eurozona, BCElos legisladores se centran en la cuestión de si es el momento de cerrar el programa de compra de bonos del banco. El BCE actualmente compra EUR 30 mil millones cada mes, y el plan está programado para finalizar en septiembre. El banco extendió el programa en el pasado, pero las condiciones económicas más fuertes han fortalecido el caso para finalmente poner fin al estímulo. El BCE no ha discutido formalmente el tema, dejando que los mercados busquen pistas sobre los planes del banco. El miércoles, el economista jefe del BCE Peter Praet dijo que el BCE comenzaría a discutir el tema la próxima semana, cuando el Consejo de Gobierno se reúna en Riga, Letonia. Muchos legisladores están a favor de una reducción gradual del estímulo durante varios meses, en lugar de cerrar por completo el grifo en septiembre. Si el BCE realiza algún anuncio sobre una reducción adicional, podríamos ver un movimiento fuerte desde EUR / USD.

Las reuniones entre los líderes del G-7 son a menudo una oportunidad de ponerse al día con amigos y realizar una sesión fotográfica, pero la cumbre de este año podría ser explosiva, con mucha mala voluntad entre seis de los miembros y el presidente Trump. ¿La razón? La renovación de la disputa arancelaria, cortesía de los Estados Unidos abofeteando los aranceles de aluminio y acero en la Unión Europea y Canadá. La semana pasada, ministros de finanzas de seis miembros del G-7 se unieron en sus críticas al secretario del Tesoro de Estados Unidos, Steve Mnuchin, por la guerra comercial. ¿Veremos un perfil más alto, repetiremos el rendimiento en esta reunión? Canadá y México ya han anunciado aranceles de retorsión sobre los productos estadounidenses. La escalada de la batalla comercial seguramente dominará la cumbre, y si los líderes no logran resolver los asuntos, el resultado podría ser una desagradable guerra comercial entre los EE. UU. Y sus principales socios comerciales.

Los analistas de Scotiabank explicaron que el EURO es sólido y extendieron su reciente inversión alcista para alcanzar un nuevo máximo de tres semanas por encima de 1.1800.

Citas clave:

"Las perspectivas para la política relativa del banco central es proporcionar apoyo, ya que los participantes del mercado firman las expectativas de tasas del BCE para 2019".

"Los diferenciales de rendimiento entre Alemania y los EE. UU. Se están reduciendo desde sus niveles extendido / récord y los diferenciales del Bund se están reduciendo en respuesta al compromiso del Primer Ministro italiano Conte de reducir la deuda del país".

"El sentimiento es claramente dominante ya que los participantes en el mercado ignoran los datos de pedidos de fábrica mucho más débiles de lo esperado de Alemania y las cifras finales del PIB más bajas de lo esperado para la zona del euro".

"Los reveses de riesgo sugieren un continuo desenrollamiento en la prima de protección contra la debilidad del euro frente al USD y al JPY".

"Esperamos una extensión de las ganancias del EUR hacia principios de mayo cerrando a la baja alrededor de 1.1850 y observemos el retroceso del 38.2% de la caída de 2018 en 1.1909. Se espera un soporte a corto plazo entre 1.1780 y 1.1750".

Los acontecimientos en Italia y el creciente distanciamiento entre EE. UU. Y Europa, no solo por el comercio, sino también por Rusia e Irán, están eclipsando la conclusión del tercer programa de asistencia para Grecia. El final, como el comienzo, es un poco inestable, en el sentido de que el programa formal finaliza este mes, pero el pago final se espera para agosto. E incluso, entonces, es probable que se someta a un escrutinio minucioso para garantizar que no dé marcha atrás en las reformas.

Incluso en esta fecha tardía, el tema central de la sostenibilidad de la deuda de Grecia no se ha resuelto. La macroimagen ha mejorado y los desequilibrios fiscales y de cuenta corriente se han abordado o se están abordando. La ronda de recortes de pensiones que se implementará el próximo año provocó una huelga general y protestas contra el gobierno en mayo.

Europa ha tenido en dos opiniones el papel del FMI. Inicialmente, fue rechazado. Europa podría manejar los problemas europeos. Luego se reconoció que el FMI tenía habilidades técnicas críticas y dinero. Sin embargo, más recientemente, ha habido una separación de las formas sobre el tamaño y el alcance del alivio de la deuda para Grecia. El FMI argumenta que la deuda de Grecia no es sostenible. Es necesario cierto alivio, pero el FMI dice que no estará en sus cuentas, lo que empuja a la mayor parte de la carga a los demás acreedores oficiales, el BCE y el FEEF / MEDE. Y se niegan.

Esto, a su vez, agrava una situación delicada. Como se aprecia ahora, la mayor parte de los fondos que Grecia obtuvo durante sus tres programas de ayuda le permitió a Grecia pagar su deuda, la gran mayoría de la cual está en manos oficiales. Cuando el sector privado se vio obligado a cortarse la deuda griega, el sector oficial no lo hizo. Aquí es donde radica la falla fundamental. No se permitió que la reestructuración de la deuda fuera suficiente para poner a Grecia en pie de igualdad.

Si Grecia va a pagar estas deudas ahora sin depender de esa "ayuda", necesita acceder a los mercados de capital. Su acceso a los mercados de capital es frágil. Si no se facilita la carga de la deuda de Grecia, no está claro si el sector privado, al margen de los bancos, las pensiones y las instituciones financieras griegas, querrá comprometerse con una situación que el FMI argumentó que no es sostenible. Las interrupciones en los mercados de capitales, sin culpa alguna de Grecia, parecen transpirar ya que el nuevo gobierno italiano se enfrenta a la Comisión Europea por promesas de campaña que podrían costar alrededor de 125 mil millones de euros en el primer año.

El BCE y el Banco Central griego quieren algo así como una línea de crédito precautoria cuando finalice el programa oficial, pero el gobierno griego lo considera demasiado cercano a un cuarto programa de ayuda. Políticamente no es aceptable, aunque de alguna manera proyectar un superávit presupuestario primario del 5.2% del PIB será de hecho tolerable. El gobierno griego prefiere un colchón de efectivo de alrededor de 20 mil millones de euros para los próximos 18-24 meses, pero no está claro cómo se puede construir. Es casi el 10% del PIB.

En muchas medidas, la economía griega ha doblado la esquina. El crecimiento en el primer trimestre fue del 2,3% a una tasa anualizada, la mejor en una década y el quinto trimestre consecutivo de crecimiento. La economía se expandió 0.8% en el trimestre, superando el desempeño de 0.7% de España. Las exportaciones aumentaron un 9,5% año con año, mientras que las importaciones, que todavía sufren de una demanda interna débil, disminuyeron un 2,7%. Más preocupante fue la disminución del 8,3% en la inversión de capital fijo, que puede reflejar la falta de condena a largo plazo.

Según los informes, se debate sobre la posibilidad de proporcionar algún alivio vinculando la tasa de interés con el PIB de Grecia. Cuanto más fuerte sea el crecimiento, mayor será la tasa de interés de alguna manera. En principio, la deuda vinculada al PBI es interesante, y sospechamos que es un lugar donde el financiamiento compatible con la Sharia y las finanzas occidentales tradicionales pueden encontrar un terreno común. También puede alinear los intereses de los acreedores y deudores. Sin embargo, un desafío que enfrenta Grecia, que hace que otros agraven otros problemas, es el saldo de la deuda y no el servicio.

Si uno piensa que el riesgo de redenominación es mínimo, ¿son atractivos los bonos griegos a 10 años , que actualmente rinden 4,5%? Sospechamos que los rendimientos van a una tendencia más alta y no nos sorprendería ver algo más cerca del 6% en los próximos 12-18 meses. Aunque se dice que hay mucha incertidumbre sobre la política del BCE, creemos que es bastante clara. Es probable que el BCE finalice sus compras en el cuarto trimestre 18, ya que se estrechará aún más después de septiembre. Nuestro caso base fue para una caminata a mediados del próximo año. El mercado lo había impulsado desde marzo de 2019 hasta el 4T de 2019 y ahora hasta mediados de año.

EUR / SUD se corrigió a la baja el viernes, pero aún logró tener la mejor semana en meses.
Semana ocupada: IPC de los EE. UU., BCE, FOMC, Trump, guerra comercial y más.
El par EUR / USD cayó el viernes después de subir durante los cuatro días de negociación anteriores. Aún así, el euro estaba a punto de terminar la semana al alza frente al dólar respaldado por las expectativas sobre los cambios en el programa de compras del Banco Central Europeo.

Los comentarios sobre la finalización del programa QE del BCE compensaron la historia de los rendimientos de los bonos italianos y respaldaron al euro. EUR / SUD extendió la recuperación desde el mínimo de 11 meses alcanzado a fines de mayo en 1.1509.

La recuperación encontró resistencia el jueves en 1.1840 y retrocedió el viernes. Se retiró a 1.1725 y estaba a punto de terminar la semana rondando 1.1760 / 70, un aumento de 110 pips con respecto a hace una semana.
El calendario económico muestra una semana clave por delante. "El lunes, el resultado de la reunión del G7 será digerido antes de la muy esperada reunión entre el presidente estadounidense Donald Trump y su colega norcoreana Kim-Jong Un en Singapur el martes", dijeron analistas en Danske Bank.

El martes, los datos del IPC de Estados Unidos vencen y el miércoles la Fed anunciará su decisión. Se espera una subida de tasas. Luego, la atención se dirigirá a la reunión del BCE el jueves y los analistas buscarán señales con respecto al programa QE.

"La guerra comercial entre Estados Unidos y China estará en plena exhibición en Viernes, cuando esperamos que el presidente de los Estados Unidos decida si va a imponer un impuesto a las exportaciones chinas por valor de USD50bn ", agregaron los analistas de Danske Bank.

Encuesta de sentimiento de EUR/USD
La encuesta de pronóstico de opinión de **Street muestra que las posiciones frente al billete verde probablemente persistan la próxima semana y alcancen un mayor número de contrapartes, aunque las monedas vinculadas a productos básicos siguen siendo una excepción en este esquema.

En el caso del par EUR/USD, un sentimiento alcista impone en todos los marcos de tiempo en estudio, aunque una amplia gama de pronósticos de objetivos posibles finaliza con objetivos de promedios entre 1.1800 / 50 para los próximos meses. Curiosamente, el cuadro general muestra que, aunque en el corto plazo el sentimiento es realmente alcista, se deteriora en los puntos de vista mensual y trimestral, con la línea de tendencia recuperándose a la baja ya que la mayor acumulación de posibles objetivos está por debajo del nivel actual. En la vista de 3 meses, la región 1.1500 está ganando adeptos como un objetivo probable.

Las tensiones comerciales mundiales aumentaron después de la reunión del G-7, ya que Estados Unidos se negó a firmar una declaración conjunta del G7 . Sin embargo, los mercados financieros comenzaron la semana positivamente antes de la reunión de mañana entre Estados Unidos y Corea del Norte. El rendimiento del Tesoro estadounidense continuó su tendencia alcista (antes de la reunión del FOMC de esta semana), mientras que el índice de volatilidad de la equidad se mantuvo apagado (por debajo del 13% )
Los activos europeos se beneficiaron de nuevas noticias de Italia. El compromiso del Ministro de Finanzas italiano con el euro contribuyó a moderar la percepción del riesgo en Italia. En este contexto, las primas de riesgo soberano italiano se redujeron tanto en el corto como en el largo plazo (-30 pb), favoreciendo una mejora de las primas de riesgo en España y Portugal. El rendimiento del Bund aumentó a medida que los flujos de refugio se moderaron antes de la reunión del próximo jueves del BCE, en la que es probable que señalen el final de la expansión cuantitativa.
En este contexto, el EURO se apreció frente al USD , mientras que las monedas EM se mantuvieron estables a pesar de la disminución de los precios del petróleo. Las principales excepciones fueron el TRY, que se depreció a pesar del crecimiento del PIB más fuerte de lo esperado y del MXN, que sufría la incertidumbre del comercio mundial.

El par sigue sin poder hacer una carrera por encima de 1.1800.
Retiros del dólar estadounidense en general durante la sesión de EE. UU. Parecen haber encontrado apoyo.
Eventos clave: reunión entre Trump y Kim Jong Un y el IPC de EE. UU., Por delante del FOMC y el BCE.
El par EUR / USD se acercó a los máximos diarios durante la sesión de EE. UU. Pero perdió fuerza alrededor de 1.1810 y retrocedió. Estaba rondando 1.1784 / 88, ligeramente por debajo del promedio móvil de 20 horas.

Está consolidando ganancias diarias modestas, recuperándose después de caer el viernes a 1.1725. Está de regreso cerca de los máximos de junio. Tiene un tono alcista, pero se está moviendo hacia una línea de tendencia alcista de corto plazo en 1.1770, un soporte clave.

Antes del FOMC y el BCE, el IPC de los EE. UU.

Una mejora en el sentimiento en torno a Italia ayudó al euro hoy. Además, un mitin en ER / GBP contribuyó a agregar soporte. Mañana tendrá lugar la reunión entre Trump y Kim Jong-um. La reunión del FOMC finalizará el miércoles, cuando el BCE se reúna el jueves.

Un montón de eventos por delante que podrían afectar el sentimiento del mercado. Pero antes de todo eso, los datos del IPC de Estados Unidos llegarán mañana. "El informe de inflación de EE. UU. Y el IPC básico son críticos, especialmente un día antes de la Fed y tienen un impacto considerable en el dólar estadounidense", dijo Yohay Elam , analista de **Street. Según él, teniendo en cuenta el último informe de CPI, si los datos salen "a más de lo esperado con una desviación relativa de 1.58 o superior (2.32% o más en términos reales), el par puede descender y alcanzar un rango de 26 pips en los primeros 15 minutos y 78 pips en las siguientes 4 horas ".

La semana pasada, la demanda de refugio levantó al dólar estadounidense en medio de las preocupaciones sobre la escalada de las tensiones comerciales como se esperaba . Sin embargo, el movimiento más alto sería de corta duración. La moneda tocó un máximo de 11 meses contra un promedio de sus principales contrapartes solo para retroceder y cerrar la semana esencialmente plana.


Los operadores parecen estar dispuestos a pasar por alto las crecientes tensiones entre EE. UU. Y sus principales socios comerciales por ahora. Tal vez han razonado que las tácticas belicosas empleadas por el presidente Donald Trump cederán a la negociación en breve, haciendo eco del reciente acercamiento con Corea del Norte después de meses de intensos combates.

Eso parece fantasioso. Los objetivos de la ira de Trump no son tan probables como que Kim Jong-un negocie un golpe mediático para una disminución nominal. Los funcionarios en Canadá y la UE deben demostrar fortaleza al propio electorado, y China posee palancas de represalia que Pyongyang no tiene.

Antecedentes : una breve historia de las guerras comerciales, 1900-presente

El viernes marcó la implementación de los aranceles de la UE en respuesta a un alza en los aranceles de los Estados Unidos sobre el aluminio y el acero. El presidente Trump amenazó con subir la apuesta a través de Twitter, diciendo que un impuesto del 20 por ciento sobre los automóviles importados de la región seguiría pronto si el bloque regional no retrocediera.

Los líderes de la UE que se reúnen para una cumbre la próxima semana pueden revelar contramedidas de mayor alcance mientras Trump interviene. Las reuniones preliminares entre la canciller alemana Merkel y el presidente francés Macro, así como sus socios de coalición, pueden ofrecer un flujo constante de mordidas manteniendo las guerras comerciales en los titulares.

Mientras tanto, China ha insinuado a través de los medios de comunicación oficiales que apuntará su respuesta a las barreras comerciales de EE. UU. A las empresas de primer orden. El objetivo es inspirar sus considerables esfuerzos de cabildeo para que sean dirigidos a empujar al Presidente a suavizar su postura.

Un informe del Tesoro de Estados Unidos D epartamento esbozar las restricciones de inversión y los controles de exportación de la inversión china en tecnologías estratégicas y las industrias también puede estimular a la acción de Beijing. Se debe entregar hasta el final de la semana, pero el Sr. Trump, famoso vocalmente e hiperactivo, puede optar por cerrarse antes sobre el tema.

Las acciones mundiales subieron hoy debido a que los operadores descartaron las preocupaciones sobre una guerra comercial. El DAX de Alemania aumentó en más de 60 puntos, mientras que los futuros del S & P 500 aumentaron en más de 45 puntos base. El índice compuesto de Shanghai aumentó en 50 puntos, mientras que el Nikkei de Japón cayó en 20 puntos básicos. Las acciones subieron incluso cuando la UE comenzó a aplicar aranceles a los productos estadounidenses por valor de más de $ 3,2 mil millones. No obstante, esta es la peor semana para las acciones en más de tres meses.

El euro cayó hoy después de que Markit publicó datos débiles de fabricación preliminar. En Alemania, el PMI manufacturero para el mes de junio fue de 55.9. Esto fue menor que el esperado 56.3. También fue el nivel más bajo en 18 meses. La disminución de la actividad manufacturera en la región se atribuyó a una demanda más débil. A su vez, esto se atribuyó a las constantes incertidumbres del comercio causadas por la última postura del gobierno de los Estados Unidos sobre el comercio. Como resultado, los fabricantes se han quejado de la incertidumbre de una potencial guerra comercial. Este mes, Trump anunció que el país evaluaría los problemas de seguridad nacional en las importaciones de automóviles de la UE. En la UE, aunque la actividad manufacturera se redujo este mes, el PMI compuesto fue más alto debido a la mayor actividad en la industria de servicios. El PMI de servicio en la región fue 55.

En el Reino Unido, lo que está en juego para las negociaciones del Brexit aumentó después de una carta de Airbus. La compañía dijo que probablemente cerraría las operaciones en el país en caso de un severo Brexit. La compañía dijo que en caso de no llegar a un acuerdo, estaría perdiendo mil millones de libras por semana. Esto aumenta la presión de los legisladores del Reino Unido para llegar a un acuerdo. Esto se debe a que Airbus emplea a más de 10.000 personas en el Reino Unido y es poco probable que los legisladores se arriesguen a que la empresa salga del mercado.

La moneda común logró recuperar algo de terreno y cerrar la semana en territorio positivo frente a su rival estadounidense, terminando la semana por encima de la cifra de 1.1600 después de extender su descenso anual en un par de pips, a 1.1507.

La aversión al riesgo provocada por la mayor posibilidad de una guerra comercial global fue el tema principal de la semana. El lunes, el presidente estadounidense Trump ordenó a los funcionarios comerciales elaborar una lista de productos chinos por valor de 200.000 millones de dólares con un arancel del 10%, a lo que China respondió anunciando la implementación de nuevas tarifas para los productos estadounidenses, ya que el comportamiento impredecible de los EE. UU. . El miércoles, la UE anunció aranceles del 25% sobre $ 3.2B en bienes estadounidenses en represalia, que entró en vigor este viernes, mientras que el gobierno turco se unió al tren de represalias el jueves al imponer aranceles de $ 266.5 millones sobre bienes estadounidenses valorados en $ 1.100 millones. .

Los temores disminuyeron modestamente hacia el final de la semana, luego de algunos titulares que indican que los funcionarios de la Casa Blanca intentan reanudar las conversaciones con China para evitar que la guerra comercial siga aumentando, mientras el dólar cambia de rumbo, invirtiendo su condición de refugio seguro para convertirse en un riesgo activo, después de la caída de las acciones del jueves y los datos locales blandos.

Análisis Técnico Diario
La tendencia principal es bajista en el gráfico diario. La tendencia cambió a la baja el miércoles después de un movimiento a través de 1.1613. El próximo objetivo es el mínimo del 28 de junio en 1.1527.

El par EUR/USD también cotiza en el lado débil de una zona de retroceso en 1.1680 – 1.1720. Esto está ayudando a generar el sesgo bajista. Ambos niveles son nueva resistencia.

Pronóstico Técnico Diario
Con base en la acción del precio anterior y el precio actual en 1.1593, es probable que la dirección del EUR/USD el resto de la sesión esté determinada por la reacción de los traders al ángulo de Gann alcista en 1.1609.

Un movimiento sostenido por debajo de 1.1609 indicará que la venta se está fortaleciendo. Esto podría desencadenar un aumento al siguiente ángulo de Gann alcista en 1.1559. Este es el último ángulo de soporte potencial antes de los fondos principales en 1.1527 y 1.1509.

Perspectiva técnica

El par está ganando tracción hacia abajo, pero aún dentro de niveles familiares. En el gráfico de 4 horas , cayó por debajo de todos sus promedios móviles, que se limitan a un rango estrecho y sin dirección alrededor de 1.1680 / 90, mientras que los indicadores técnicos se volvieron hacia el sur casi verticalmente, ya cruzados sus líneas medias ", dice Valeria Bednarik, Analista Jefe de **Street.

Según ella, el renovado interés de venta en torno al nivel actual debería llevar a una prueba de 1.1590 (mínimo del 2 de julio) y por debajo, 1.1550 es el próximo objetivo bajista probable.

Con base en la acción del precio anterior y el precio actual en 1.1593, es probable que la dirección del EUR/USD el resto de la sesión esté determinada por la reacción de los traders al ángulo de Gann alcista en 1.1609.

Un movimiento sostenido por debajo de 1.1609 indicará que la venta se está fortaleciendo. Esto podría desencadenar un aumento al siguiente ángulo de Gann alcista en 1.1559. Este es el último ángulo de soporte potencial antes de los fondos principales en 1.1527 y 1.1509.

El presidente de los Estados Unidos, Trump, dijo que no le entusiasma la decisión de la Fed, ya que "subimos y cada vez que subimos queremos subir nuevamente las tasas. En realidad, no estoy contento con eso. Pero al mismo tiempo, Les dejo hacer lo que creen que es mejor ". Y aunque Trump no tiene poder sobre la Reserva Federal, que probablemente se mantenga firme, las noticias sacudieron la convicción de los toros del dólar. No hay publicaciones macroeconómicas relevantes programadas para estos dos países. economías este viernes, ya que la UE solo publicará los datos de la cuenta corriente de mayo.

El EURUSD Sigue Manteniéndose
El euro subió un 0,17% a 1,1676 dólares después de los comentarios de Trump tras caer a un mínimo de casi 3 semanas de 1,5750 dólares el jueves. La devaluación del yuan y los crecientes temores de una guerra de divisas en toda regla entre los EEUU y China podrían desencadenar aversión al riesgo en las acciones y mantener la moneda común bajo presión. Además, una acción de represalia por parte de EEUU también podría obligar al BCE y a otros bancos centrales a adoptar una posición de moderación. No hay datos clave programados en Europa o EEUU, por lo tanto, el par está a merced del sentimiento general del mercado. Según los analistas de Morgan Stanley, los mercados más amplios se están metiendo demasiado en territorio bajista en el EUR, mientras el banco de inversión espera una caída en el USD. Morgan Stanley está esperando un dólar más débil en las “próximas semanas”. Las sorpresas en los datos económicos de EEUU frente a las economías del G-10 podrían hacer que el Dólar baje.

Los temores sobre la guerra comercial se redujeron parcialmente después de que el presidente estadounidense, Trump, y Juncker, de la UE, se reunieron el miércoles en Washington, ya que ambas partes acordaron una "nueva fase" en la relación comercial entre ambas economías. Trump se retiró de la imposición de aranceles a las importaciones de automóviles y, en un comunicado conjunto, ambos se comprometieron a "trabajar juntos hacia cero aranceles, cero barreras no arancelarias y cero subsidios a los bienes industriales no automotrices". Todavía hay un largo camino por recorrer para llegar a un acuerdo formal.

Sin embargo, continúa el enfrentamiento estadounidense con China por el comercio. A mediados de la semana, Trump tuiteó: "China está apuntando a nuestros agricultores, a quienes saben que amo y respeto, como una forma de hacer que continúe permitiéndoles que se aprovechen de los EE. UU. Están siendo despiadados en lo que será su intento fallido. estaban siendo amables, hasta ahora! China ganó $ 517 mil millones el año pasado ". El gobierno de los Estados Unidos anunció esta semana $ 12 mil millones en subsidios para que los agricultores mantengan los precios agrícolas, con el objetivo de recortar el efecto de los aranceles de represalia chinos sobre los productos agrícolas estadounidenses.

El gobierno chino anunció esta semana una serie de medidas para impulsar el consumo local y el crecimiento económico, un conjunto de medidas destinadas a compensar los efectos de los aranceles estadounidenses, combinando recortes tributarios con el gasto en infraestructura. El Banco Popular de China inyectó $ 74.0B en el sistema bancario, también destinado a prevenir una desaceleración económica. Y mientras China continúa afirmando que no están dispuestos a "militarizar" el Yuan, lo están haciendo en una batalla encarnada con Estados Unidos.

La próxima semana será bastante agitada, con la inflación preliminar alemana y de la UE de julio y el PIB Q2, la inflación PCE de junio de EE. UU. Y entre otras cifras relevantes, la reunión de política monetaria de la Reserva Federal y el informe de nómina no agrícola de EE . UU . Con respecto a esto último, se espera que Estados Unidos haya agregado en julio 195K nuevos empleos, la tasa de desempleo se espera en 3.9% mientras que los salarios se mantienen dentro de sus niveles recientes, hasta 0.3% moM y 2.7% a / a. En cuanto a la reunión de la Reserva Federal, es una de las consideradas "no vivas", y no se espera ninguna acción, aunque los mercados estarán ansiosamente buscando pistas sobre movimientos futuros.

Los últimos dos días de negociación fueron beneficiosos para la tasa de cambio EUR / USD , con un aumento de 1.36%. Durante este tiempo, el par superó las SMA de 55, 100 y 200 horas y rompió un canal descendente de dos semanas. Este sentimiento alcista se fortaleció el viernes después de los comentarios del presidente estadounidense Donald Trump sobre el fuerte dólar estadounidense .

Para la mañana del lunes, el Euro había alcanzado la resistencia combinada del 23.60% de retroceso Fibonacci, una línea de tendencia y el R1 semanal en el rango 1.1755 / 1.1800. Los indicadores técnicos muestran señales bajistas, lo que demuestra que la tasa debe respetar este clúster y moverse más bajo.

Dado que no se han programado lanzamientos fundamentales importantes hoy, es poco probable que se viole la marca 1.1680 debido a varias SMA ubicadas allí.

EUR/USD: Tasa de refinanciación principal de la UE

La moneda única europea se debilitó frente al billete verde, siguiendo la publicación de datos de la tasa europea de refinanciación principal. El par de divisas EUR / USD perdió ocho pips, o 0.07%, para continuar fluctuando en el área de 1.1715.

El Banco Central Europeo lanzó las tasas de refinanciación principales que coincidieron con las expectativas del 0,0% y se mantuvieron sin cambios en los últimos períodos.

Mario Draghi, presidente de BCE (Banco Central Europeo) dijo: "Si bien las incertidumbres, especialmente relacionadas con el entorno de comercio mundial, siguen siendo importantes, la información disponible desde nuestra última reunión de política monetaria indica que la economía de la zona del euro avanza a ruta de crecimiento basada en la base ".

Si observamos el panorama técnico, el par permanece limitado por debajo de una línea de tendencia descendente a corto plazo, formando parte de un triángulo descendente en el gráfico diario , sugiere un creciente interés de venta en cada intento de mudanza.

La resistencia de la línea de tendencia actualmente se ubica cerca de la región de 1.1725 y, por lo tanto, sería prudente esperar un avance convincente en la barrera mencionada antes de posicionarse para cualquier otro movimiento ascendente a corto plazo adicional para el par. Por otro lado, la debilidad por debajo de la zona horizontal 1.1635 podría continuar encontrando algo de soporte cerca del asa 1.1600, que si se rompe podría hacer que el par sea vulnerable para acelerar la caída hacia mediados de los 1.1500 en el curso de la zona 1.1510.

El sentimiento bajista en torno a la moneda europea se mantiene sin cambios el viernes, llevando al par EUR/USD a la zona de 1.1585/80 a raíz de los datos de EE.UU.

EUR/USD encuentra soporte alrededor de 1.1560

Después de un movimiento alcista al área de 1.1610, máximo diario, los vendedores rápidamente intervinieron y arrastraron el par a niveles inferiores a 1.1600, aunque parece que por el momento ha surgido un soporte alrededor de 1.1560.

El euro sigue siendo frágil en medio de la falta de convicción de intentos alcistas, pese a que el dólar vio su potencial diario alcista en los titulares del PBoC y cifras decepcionantes de empleos en julio de EE.UU. y un PMI no manufacturero de ISM peor de lo esperado, así como el indicador de servicios de Markit.

De cara al futuro, se espera que la perspectiva a corto plazo del par permanezca en el lado ofrecido siempre que los picos recientes en la zona de 1.1750 no sean superados. Dicho esto, el soporte inmediato debería emerger en el nivel de 1.1527 antes de los mínimos de 2018 en la zona de 1.1500.

El par EUR/USD continúa rebotando justo por debajo del nivel de 1.16, y el viernes no ofreció más claridad. En igualdad de condiciones, sospecho que podríamos caer a 1.15, pero puede hacer falta cierta cantidad de negatividad en los mercados para que suceda eso. Reconozco que el nivel de 1.16 será de resistencia, pero si recuperamos esa área en un cierre diario, entonces creo que estaremos simplemente viendo una negación del triángulo simétrico y un retorno a la consolidación anterior que había sido una parte tan importante de este mercado

Los datos de empleos del viernes siempre son difíciles de negociar, porque con toda franqueza nunca se sabe lo que la gente está pensando. Quizás estén ajustando posiciones de cara al fin de semana, tal vez estén esperando cifras macroeconómicas a más largo plazo, o tal vez solo están tratando de negociar rangos a corto plazo. Debido a esto, no hay mucho que pueda sacar de aquí que aún estamos por debajo del nivel 1.16. Pero también veo una cantidad masiva de soporte en 1.15, por lo que creo que el lado bajista es algo limitado, aunque podríamos ver una carrera repentina hacia esa área. Sería un gran comprador en el nivel de 1.15 ante las primeras señales de rebote, ya que creo que podría ser una buena oportunidad a largo plazo para aquellos que puedan mantener una posición más de unos pocos días.

EURUSD
La moneda común europea continuó su declinación el jueves frente al dólar estadounidense , ya que el tipo de cambio de divisa alcanzó niveles de significación cercanos a la marca de 1.1680.

El jueves por la mañana, el par de divisas se dirigía a la línea de tendencia inferior de un patrón de triángulo a gran escala. La línea de tendencia probablemente se alcanzará en la marca 1.1620.
El par EUR / USD está girando hacia el sur, ya que el dólar de EE. UU. Le da vueltas al tablero.
Mayores rendimientos, una Fed optimista y el comercio lideran al USD.
La imagen técnica está empeorando, pero el soporte de tendencia alcista puede servir como amortiguador.
El EUR / USD se está negociando en la mitad inferior del mango 1.1600, extendiendo sus caídas. La movida es únicamente impulsada por el dólar estadounidense y el dólar tiene tres razones para subir.

1) Rendimientos del Tesoro
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años superaron el nivel ronda del 3% el miércoles, el nivel más alto en seis semanas. El aumento del índice de referencia global fue impulsado por el anuncio del Departamento del Tesoro. Las necesidades de financiamiento de los EE. UU. Han aumentado debido a los recortes de impuestos y al aumento del gasto. Inundar los mercados con bonos disminuye su valor y aumenta los rendimientos.
Mire la línea de tendencia para ver si se mantiene y fuerza la tasa a un rebote o pasa la línea de soporte y alcanza el S1 mensual cerca del nivel de 1.16.

El colapso de Lira turca podría extenderse como un reguero de pólvora a los mercados globales.
Cambie las tensiones de la guerra para aumentar el sentimiento de aversión al riesgo.
El colapso de la lira turca el viernes pasado arrastró la moneda común al costado, desenrollando una venta masiva de activos de alto rendimiento que dejó al dólar como el único ganador. Informa que los funcionarios del BCE están preocupados por la exposición de los bancos europeos a Turquía, donde están detrás de la venta de pánico. Según el BIS, los prestatarios turcos deben aproximadamente 140B € a bancos españoles, franceses e italianos. El par EUR / USD cerró la semana en 1.1411 después de cotizar tan bajo como 1.1387, este último un nivel visto previamente en julio de 2017. Los EE. UU. Publicaron datos de inflación de julio en el último día de la semana, que aunque no son impresionantes, mantienen a la Fed en su camino gradual de tasas crecientes. La inflación anual aumentó 2.9% igualando el aumento de junio y ligeramente por debajo del pronóstico del mercadodel 3.0%, excluyendo los volátiles precios de la energía y los alimentos, el IPC subió 2.4%, la mayor alza desde septiembre de 2008. Agregando combustible al fuego, el presidente estadounidense Trump anunció que autorizó el doble de aranceles sobre acero y aluminio a Turquía. Dado que el presidente turco Erdogan no ha tomado ninguna medida para luchar contra el derrumbe de la Lira, los mercados globales pueden seguir viéndose afectados por los temores en los próximos días.

Mientras tanto, la guerra de Trump con China y sus vecinos continúa. Tanto Estados Unidos como China anunciaron nuevas rondas de aranceles que entrarán en vigencia a fines de mes. Las conversaciones del TLCAN entre Estados Unidos y México ahora se centran en la industria automotriz, buscando eximir a México de aranceles especiales. Con respecto a Canadá, Trump tuiteó: "Canadá debe esperar. Sus aranceles y barreras comerciales son demasiado altos. ¡Imponerá impuestos a los automóviles si no podemos hacer un trato!" La semana ofrecerá múltiples lecturas macroeconómicas interesantes, incluido el PIB Q2 de la UE y Alemania y las ventas minoristas de EE. UU., Aunque el calendario permanecerá vacío el lunes.

El par EUR / USD cayó por tercera semana consecutiva, y si bien el repunte del dólar parece demasiado extendido, todavía no hay signos técnicos de una reversión. En el gráfico diario, los indicadores técnicos apuntan hacia el sur casi verticalmente, ahora acercándose a las lecturas de sobreventa, mientras que el precio se desarrolla muy por debajo de todos sus promedios móviles, con fuertes pendientes bajistas y el DMA 20 más cercano ahora en la zona de precios de 1.1620. El par cerró la semana debajo de la región 1.1440 / 60, que fue una gran resistencia entre 2015 y 2017, lo que significa que, mientras esté debajo de ella, las posibilidades de una corrección al alza son bastante limitadas. En el corto plazo, y de acuerdo con el gráfico de 4 horas, el riesgo también está sesgado a la baja, ya que los indicadores técnicos se están consolidando en lecturas extremas de sobreventa, mientras que el 20 SMA viró hacia el sur casi verticalmente,

Niveles de soporte: 1.1385 1.1350 1.1320

Niveles de resistencia: 1.1440 1.1490 1.1520

El tipo de cambio en el mercado Forex es el número de unidades de la divisa secundaria que son necesarias para comprar una unidad de la divisa base. Por ejemplo, en el par EUR/USD, el tipo de cambio del euro frente al dólar americano indica cuántos dólares americanos necesitamos para comprar un euro.

La determinación del tipo de cambio entre divisas, al igual que sucede con otros activos financieros, se basa en la relación entre la oferta y la demanda. La oferta y demanda de divisas está estrechamente vinculada a las importaciones y exportaciones del país de cada divisa y por tanto tiene un papel fundamental en el comercio internacional y en la situación económica de cada país. Los gobiernos y los bancos centrales pueden intervenir mediante medidas que afecten a estos tipos de cambio según su política monetaria.

Una divisa con un tipo de cambio alto hará que las exportaciones del país sean más costosas mientras que las importaciones serán más económicas. Por el contrario un tipo de cambio bajo facilitará las exportaciones del país a la vez que se encarecen las importaciones.

Las fuertes liquidaciones en Turquía enturbian los temores de que el estrés del dólar esté llegando a un punto crítico, a medida que la ruina de la moneda de un mercado emergente acelera.

Turquía evita lo inevitable

La caída de la lira apenas se ha desacelerado a pesar de que el ministro de Finanzas de Turquía marcó un plan de acción más temprano, que ahora está fuera. No llega a elevar las tasas de interés . Sin embargo, solo un aumento de tasas agresivo e inmediato tiene alguna esperanza de estabilizar los mercados turcos. Por lo tanto, el frenesí de alimentación contra la lira y la venta de otros activos turcos se está afianzando. Los últimos comentarios del presidente Tayyip Erdogan no muestran un cambio de opinión en su postura de "enemigo de las tasas de interés". Después de obtener más poderes monetarios y poner fin a la independencia del banco central, la probabilidad de que los legisladores de CBRT convenzan (o puedan) al presidente de que tenga sentido antes de que Turquía experimente un dolor económico crítico es distante. Por estas razones, es poco probable que disminuya rápidamente el mar rojo de los inversores que se enfrentan al comienzo de la semana.

Desconocidos se venden

Los lazos conocidos de Europa con los bancos turcos junto con la incertidumbre sobre las exposiciones exactas significa que los bancos de la eurozona siguen siendo el principal canal por el cual el estrés financiero turco se transmite a los mercados de la UE y más allá. Los principales protagonistas son el español BBVA, el francés BNP Paribas y la italiana UniCredit. Las protestas de que su exposición se reduce a puntos básicos de un solo dígito en términos de amortiguadores de capital regulatorios no están obteniendo mucha tracción. Las nubes oscuras sobre los mercados, incluso antes de que Turquía se convirtiera en un nuevo punto de dolor, significaba que los inversores ya estaban evitando las acciones con mayor riesgo percibido de riesgo de contagio en caso de una explosión de EM. Por último, las acciones del banco francés cayeron alrededor del 1%, frente a la caída del 4,6% de UniCredit y la caída del 4% de BBVA. Según la semana pasada, estas disminuciones están empeorando progresivamente a lo largo de la sesión.

La exposición moderada es grande

En cualquier caso, los tres bancos europeos que se considera que enfrentan la mayor exposición se encuentran entre los que tienen niveles más bajos de capital de Nivel 1 como proporción de capital ponderado por riesgo, los reguladores de amortiguamiento que los bancos de la demanda tienen como protección contra los shocks económicos. A fines del año pasado, BNP Paribas tenía el más alto entre los tres, con 12.6%, en comparación con 15.4% en promedio para los bancos de la Eurozona. La debilidad relativa percibida del trío es otra razón por la cual es poco probable que la venta del sector -la mayor carga para los índices europeos por cuarta sesión consecutiva- ceda el lunes. A su vez, los índices europeos también permanecerán en calma. Es probable que los principales prestamistas, esta semana, proporcionen evaluaciones más detalladas de su exposición a activos turcos y otras regiones con mercados desafiados. La presión sobre ciertos valores bancarios podría comenzar a disminuir después.

Turquía y Rusia lideran la inacción oficial de EM

Como era de esperar, abundan las especulaciones sobre la intervención y otros posibles pasos de los funcionarios financieros mundiales. En cuanto al banco central de Turquía, anunció la madrugada del lunes que tenía como objetivo cumplir con las necesidades de liquidez de las liras de los bancos con una tasa a un día del 19,25% mientras cancelaba una subasta regular de recompra de bonos. Esto fue interpretado por algunos como un precursor del ajuste. Sin embargo, el umbral de credibilidad parece más alto para los formuladores de políticas turcos entre los mercados emergentes fundamentales. Sus funcionarios continúan haciendo comentarios desafiantes que se abstraen de las realidades actuales, instando, de hecho, a que se ignoren. La resolución clara de los ojos requerida para instigar tasas mucho más altas y estacionarlas en niveles elevados para reducir los ataques contra la lira parece ser insuficiente. Para Rusia, cuyo rublo también se encuentra entre las monedas emergentes más golpeadas, la certeza de la inacción es mayor, incluso después del mínimo de 14 meses del lunes. Moscú ha señalado que no tiene interés en gastar ninguna de sus reservas de $ 458bn para apuntalar el rublo luego del fracaso de un ejercicio similar en 2014.

Límite del euro, aumentan los riesgos de la libra esterlina

La presión de Turquía y Rusia debería mantener la presión sobre los activos europeos particularmente aguda y el euro se mantuvo por debajo de 1,14 dólares, al menos antes de las lecturas de crecimiento de la Eurozona del martes . Por razones similares, al menos por delante de los datos de empleo del Reino Unido en la misma mañana, la libra esterlina tiene pocas esperanzas de romper los mínimos de casi 13 meses con el dólar apuntalado. Dos días de conversaciones comerciales entre el Reino Unido y la UE están programadas para comenzar el jueves. Un avance importante sería una gran sorpresa con figuras monetarias políticas clave que desean señalar que Gran Bretaña puede estar subestimando las posibilidades de fracasar sin ningún acuerdo. El riesgo de un rebasamiento volátil y alarmante por la libra esterlina a la baja parece por lo tanto intensificado esta semana, dado que abundan el sentimiento deshilachado y los nervios elevados.

El colapso de la lira turca el viernes pasado arrastró la moneda común al costado, desenrollando una venta masiva de activos de alto rendimiento que dejó al dólar como el único ganador. Informa que los funcionarios del BCE están preocupados por la exposición de los bancos europeos a Turquía, donde están detrás de la venta de pánico. Según el BIS, los prestatarios turcos deben aproximadamente 140B € a bancos españoles, franceses e italianos. El par EUR / USD cerró la semana en 1.1411 después de cotizar tan bajo como 1.1387, este último un nivel visto previamente en julio de 2017. Los EE. UU. Publicaron datos de inflación de julio en el último día de la semana, que aunque no son impresionantes, mantienen a la Fed en su camino gradual de tasas crecientes.

La nueva semana ha abierto con el par EUR/USD cayendo en una continuación de la venta masiva de la semana pasada, con el par bajando a 1.1368 en la campana de apertura. Las amenazas de contagio del sector bancario turco están atrayendo a los traders de nuevo al dólar, con la lira turca colapsándose un 42% en 2018 y no mostrando señales de desaceleración, mientras que la reciente perspectiva de que los bancos europeos están más expuestos a una posible implosión turca ha visto al EUR caer más del 2.8% solo en agosto. El EUR tocó un mínimo de 13 meses frente al dólar para comenzar esta semana, con los mercados preparándose para más turbulencias relacionadas con la lira turca. Después de tocar el mínimo de 1.13649, el par actualmente se está negociando a 1.1387, bajando un 0.20% para el día. Mientras tanto, el flujo de inversión a instrumentos de refugio seguro llevó a una caída de los rendimientos de los bonos alemanes a 10 años.