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El par XAU/USD alcanzó un nuevo máximo diario de $ 1549 en la última hora en medio de un cambio negativo en el sentimiento del mercado, pero rápidamente borró sus ganancias. Al momento de escribir, la onza troy del metal precioso se cotizaba a $ 1545.60, borrando 0.16% diariamente.
Los activos de refugio seguro encuentran demanda en la sesión estadounidense
Citando fuentes no identificadas, Bloomberg informó que Estados Unidos podría optar por esperar hasta después de las elecciones presidenciales de 2020 antes de eliminar los aranceles a las importaciones chinas para desencadenar nuevos flujos de riesgo. Después de tocar nuevos máximos históricos a principios del día, el S&P 500 y el Nasdaq Composite cayeron en territorio negativo para reflejar el mal humor y el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años extendió su caída y bajó un 1,7% en el último día.
Mientras tanto, la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro también parece estar afectando al USD. El índice del dólar estadounidense, que probó el nivel 97.50 más temprano en el día, ahora ha bajado un 0.03% a 97.35.
Los únicos datos de EE.UU. mostraron el martes que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) en diciembre se mantuvo sin cambios en 2.3% anual para igualar las expectativas del mercado y fue ignorado por los participantes.
Los inversores estarán atentos a los detalles del acuerdo comercial de fase uno entre Estados Unidos y China que se dará a conocer antes de que las partes firmen el acuerdo el miércoles en Washington.
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El preciado metal está subiendo en forma modesta el lunes. La cotización del XAU/USD trepó hasta $1562, el nivel más alto desde el 8 de enero pero aún no pudo sostenerse claramente sobre $1560.
Las subas el lunes se dan pese a que el dólar está avanzando también. El índice del dólar está sobre 97.60, en máximos en un mes. De todas formas, los recorridos están siendo limitados y podrían seguir de esa forma, más aún teniendo en cuenta que hoy Wall Street no operará por ser feriado en EE.UU.
Sesgo alcista pero sin fuerza por ahora
Desde el punto de vista técnico, el gráfico de corto plazo muestra al XAU/USD moviéndose con un sesgo alcista, pero enfrentándose a una resistencia en $1560 la onza, que está frenando las subas. El soporte a esta perspectiva alcista de corto plazo es $1555, por donde está pasando una línea ascendente. En caso de quebrar por debajo, sería de esperar una extensión bajista.
Una confirmación sobre $1560, dejaría al oro listo para extender las subas. Las próximas resistencias se pueden ver en $1570, seguido de $1579.
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Panorama técnico
El XAU/USD se movía con un sesgo al alza, pero hoy quebró una línea alcista de corto plazo, habilitando una corrección. Pero en términos generales, el oro sigue dentro de un canal lateral, sin poder confirmar el quiebre de $1560. En caso de darse, sería de esperara más subas en el oro.
En la dirección contraria, de afirmarse por debajo de $1540, las perspectivas de una corrección bajista mayor se incrementarán. El siguiente soporte fuerte por debajo se ubica en $1515/20.
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La inflación mayorista medida por el IPP aumentó solo 1.3 por ciento el año pasado, la mitad de lo que lo hizo en 2018. Esto significa que las presiones inflacionarias son limitadas en la economía estadounidense. Además, el PCEPI, el indicador de inflación preferido por la Fed, aumentó solo un 1,5 por ciento en los doce meses que finalizaron en noviembre. La baja inflación implica que es poco probable que la Fed suba la tasa de fondos federales en el corto plazo. Aunque al oro le gusta la inflación alta y acelerada, el banco central de los Estados Unidos que mantiene las tasas de interés en espera es positivo para los precios del oro.
En segundo lugar, el Libro Beige de la Reserva Federal muestra que la actividad económica de EE. UU. Continuó expandiéndose "modestamente" durante las últimas seis semanas de 2019. Lo importante es que las expectativas de las perspectivas a corto plazo "siguieron siendo moderadamente favorables" . Sin embargo, el Libro Beige también informa sobre recortes de empleos en los sectores de manufactura, transporte y energía, lo que está en línea con el último informe sobre las nóminas no agrícolas.
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Dados los desarrollos globales en lo que va del año, los comerciantes ya han recibido cursos intensivos en diversos campos, desde ciencias climáticas hasta relaciones con Oriente Medio y leyes constitucionales de los Estados Unidos. Esta semana ha obligado a los comerciantes a ponerse al día rápidamente en epidemiología.
La rápida propagación (y la respuesta internacional igualmente rápida) al coronavirus desde su epicentro en China ha dejado a los mercados al límite, lo que ha provocado un riesgo generalizado. Los participantes del mercado están trazando paralelos al brote de SARS de 2003, que infectó a casi 8.100 personas en todo el mundo y mató a casi 800. Los economistas estiman que el brote de SARS finalmente redujo un 1-2% del PIB de China y un 2-3% de la actividad económica de Hong Kong.
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Coronavirus: Se Frena en China y Hay Nuevas Preocupaciones en Corea del Sur
A pesar de que los datos nuevos muestren que la cifra de nuevos contagios por coronavirus se estén frenando en China el hecho de que haya habido un repunte de nuevas infecciones en Corea del sur y la primera muerte han hecho que aumente el miedo a que la enfermedad pueda propagarse más ampliamente. En Japón se registraron dos muertes y una investigación mostró que el patógeno es más contagioso de lo que se pensaba.
En Singapur el miércoles se conocían tres casos nuevos, lo que sitúa la cifra total de infectados en 84 en uno de los países con más infectados fuera de China.
Estos signos no apuntan precisamente a que la epidemia esté yendo a menos.
Los Estímulos y el Dinero Barato Mandan los Precios al Alza
Hemos estado años diciendo que el oro no es un valor refugio, es una inversión y cada vez vemos más evidencia de ello a medida que van cayendo los tipos de interés, o se espera que caigan, y los precios del oro van subiendo. Los inversores del oro están apostando por que los tipos van a caer por debajo de cero, convirtiéndose en negativos. En esa situación el oro tendrá más valor que los activos imprimidos en papel.
El jueves China recortó su tipo de interés de referencia sobre los préstamos, en una decisión que se esperaba ampliamente. El martes Singapur anunció un paquete de medidas de apoyo financiero de en torno a 4.5 mil millones de dólares para ayudar a contener el impacto económico del brote de coronavirus. El banco de Indonesia recortó los tipos de interés y rebajó sus pronósticos de crecimiento para 2020.
Al principio de la semana el primer ministro de Nueva Zelanda anunció unas tasas de crecimiento más bajas para el 2020. Al principio de la jornada del jueves Australia anunció que su tasa de desempleo en enero dio un salto mayor del que se esperaba, llevando a los inversores a incorporar en los precios un recorte de tipos dentro de poco. Y hay que tener en cuenta que este dato aún no reflejaba el impacto económico del coronavirus que ha provocado por ejemplo que las importaciones y las exportaciones prácticamente se hayan cancelado por completo.
Pronóstico Diario
Los fundamentales son alcistas por lo que podemos atribuir cualquier caída a la recogida de beneficios. El mercado va a continuar subiendo mientras los inversores novatos continúen estando dispuestos a seguir comprando en precios elevados. Los profesionales buscan valor y ese es el motivo de que veamos movimientos en ambas direcciones. La forma más rentable de operar consiste en comprar tras las caídas y esperar a una rotura.
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Datos horribles
La economía de Estados Unidos para el mes de abril fue desastrosa, lo que se sumó a los temores de daños permanentes a la economía. Las ventas minoristas rompieron la caída récord del mes pasado, mientras que la producción industrial tuvo su peor lectura en la historia de 101 años de la serie. El consumidor estadounidense es más que vulnerable y el repunte económico probablemente verá un lento retorno de los empleos en las fábricas.
Un punto brillante fue la encuesta preliminar sobre el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan. El titular se recuperó sorprendentemente, las condiciones económicas actuales aumentaron bruscamente y el índice de expectativas disminuyó menos de lo que se temía. Este es solo un punto de datos, pero les recuerda a los comerciantes que los datos económicos de mayo mostrarán signos de mejora.
Estímulo
La Cámara votará un paquete de ayuda de $ 3 billones que eventualmente no pasará el Senado republicano. El proyecto de ley proporcionaría otro cheque de estímulo de $ 1,200, pago de riesgo, desempleo extendido y más fondos para pruebas. Los republicanos quieren esperar y ver cómo los cuatro paquetes de estímulo masivo están ayudando a la economía, o tal vez necesitan más tiempo para redactar su propio proyecto de ley. Para la mayoría de los economistas, parece muy probable que se justifique un mayor apoyo fiscal, sin embargo, es probable que la política partidaria vea que la próxima ronda de apoyo tome mucho más tiempo que la respuesta inicial a la pandemia del coronavirus.
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Dólar estadounidense
Powell descartó las tasas negativas "por ahora", dejando la puerta abierta para que el mercado fije el precio que quiera. Esta será una historia interesante en el futuro.
AUD
Creo que estamos en rendimientos decrecientes de los comentarios negativos de China a medida que el mercado se vuelve insensible a las bravatas del presidente Trump. La pregunta ahora es si esto se detiene en una pelea de almohadas o si sacan los guantes de boxeo. Por ahora, nuevas pérdidas en AUD requerirán una capitulación del mercado de valores de EE. UU. O un empeoramiento de los datos de China.
EUR
Los operadores probablemente se estén cansando de no gozar persiguiendo al Euro a la baja ya que el EURUSD está muy rígido por debajo de 1.08. Todavía me parece que estamos en un rango de 1.0730 / 1.1030 para EURUSD hasta que la economía de la UE pivote más alto. Y en esa llamada, tu suposición es tan buena como la mía.
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Los futuros del oro ganaron un 0,88% el viernes al extender su tendencia alcista a corto plazo. El precio del oro ha retrocedido aún más de su caída de un mes desde el máximo de abril. El 14 de abril fue el más alto desde noviembre de 2012 y el máximo fue de $ 1,788.80. El máximo del viernes cayó a $ 1,756.30. Hoy, el oro se cotiza a lo largo de los máximos del viernes, sin embargo, podemos ver algunas acciones de toma de ganancias a corto plazo en medio de los mercados de valores .
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ORO, (GC) Mercado de futuros pronóstico del lunes, 18 de mayo
Tendencia al alza
Se puede esperar que la tendencia alcista continúe en caso de que el mercado suba por encima del nivel de resistencia 1775, que será seguido por alcanzar el nivel de resistencia 1781.2.
Tendencia a la baja
Una tendencia bajista comenzará tan pronto como el par caiga por debajo del nivel de soporte 1764.2, que será seguido por el nivel de soporte 1753.
Oro
Pronóstico semanal, del 11 al 15 de mayo
Tendencia al alza
Se puede esperar que la tendencia alcista continúe, mientras que el par se cotiza por encima del nivel de soporte 1692, al que seguirá el nivel de resistencia 1742 y si continúa subiendo por encima de ese nivel, podemos esperar que el par alcance el nivel de resistencia 1780-1788.
Tendencia a la baja
Una tendencia bajista comenzará tan pronto como el par caiga por debajo del nivel de soporte 1692, que será seguido por el nivel de soporte 1666.
Oro
Previsión mensual, mayo de 2020
Tendencia al alza
Se puede esperar que la tendencia alcista continúe en caso de que el mercado se eleve por encima del nivel de resistencia 1742, que será seguido por alcanzar el nivel de resistencia 1780 y si continúa subiendo por encima de ese nivel, podemos esperar que el par alcance el nivel de resistencia 1827.
Tendencia a la baja
Una tendencia bajista comenzará tan pronto como el par caiga por debajo del nivel de soporte 1666, que será seguido por el nivel de soporte 1579.
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Cierre del primer semestre de 2020 con un récord de ingresos netos de US $ 40.000mn.
Los ETF de oro agregaron 104 toneladas en junio.
Llevando las participaciones mundiales a máximos históricos de 3.621t.
Para poner esta fuerza de la demanda en contexto, las entradas H1 también son significativamente más altas que el nivel récord de varias décadas de compras netas del banco central observadas en 2018 y 2019, y podrían absorber una cantidad comparable de aproximadamente el 45% de la producción mundial de oro en H1 2020 .
El World Gold Council es la organización de desarrollo de mercado para la industria del oro.
Nuestro propósito es estimular y mantener la demanda de oro, proporcionar liderazgo en la industria y ser la autoridad global en el mercado del oro. "
Análisis del precio del oro: los toros XAU / USD observan un umbral de $ 1,800 mientras la recuperación de las acciones se desvanece por riesgo
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El oro está al borde de una ruptura por debajo de 1800 y se espera que alcance el promedio móvil de 200 horas.
Por otro lado, los fundamentos se desarrollan y las expectativas de inflación normalizadas apuntalan el caso alcista a largo plazo.
El precio del oro ha estado en movimiento el jueves, asumiendo compromisos alcistas justo por debajo del nivel psicológico de $ 1,800.
Hemos visto un pico bajista desde el área de resistencia entre $ 1,816 y $ 1,818 / 16 y una prueba por debajo del nivel para un mínimo de $ 1,795 hasta ahora.
La corrección alcista está alcanzando un nivel de Fibonacci por hora de 38.2% con la confluencia de mínimos / soporte de swing por hora, más sobre las perspectivas técnicas a continuación, pero las perspectivas están favoreciendo a los osos en esta coyuntura.
Sin embargo, desde un punto de vista fundamental, "el metal amarillo está dividido entre su buena voluntad de refugio seguro, que está impulsando a los administradores de dinero a vender sobre el comportamiento de riesgo en los mercados, y sus características de cobertura de inflación, que están impulsando un enjambre de capital buscar refugio en el metal amarillo ", argumentaron analistas de TD Securities.
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El punto de inflexión a muy largo plazo del oro está aquí y, dado que el movimiento más reciente fue al alza, las implicaciones son bajistas. Son particularmente bajistas ya que el oro acaba de invalidar la pequeña ruptura por encima de su máximo de noviembre de 2011. Naturalmente, el comercio de todos cae dentro de su responsabilidad, pero en nuestra opinión, si alguna vez hubo un tiempo para ingresar en una posición corta en los mineros o para aumentar su tamaño si aún no era considerable, es ahora. Hicimos dinero en la disminución de marzo y en el repunte de marzo ( comprando mineros el 13 de marzo ), y parece que otra caída masiva está por comenzar. Cuando todos están de un lado del bote, es una buena idea estar del otro lado, y el índice de porcentaje alcista de los mineros de oro literalmente indica que este es el caso con las existencias mineras.
Utilizamos las líneas moradas para marcar los movimientos de precios anteriores que siguieron a los puntos de inflexión a largo plazo del oro , y los copiamos a la situación actual. Copiamos tanto las manifestaciones como los descensos, por lo que parece que algunos movimientos sugerirían que el oro retrocede en el tiempo; el punto es mostrar cuán importante es el punto de inflexión en general.
La conclusión es que el punto de inflexión a largo plazo es un gran problema y que el oro podría caer significativamente antes de que se dispare debido a su perspectiva fundamental extremadamente positiva . Esto también significa que el objetivo a la baja de $ 1,400 o un poco más bajo (los máximos de 2016-2018) está dentro del rango de los posibles movimientos. Gracias por leer el análisis gratuito de hoy. Tenga en cuenta que es solo una pequeña fracción de la Alerta Comercial de Oro y Plata actual. Este último incluye múltiples detalles, como el objetivo provisional para el oro que podría alcanzarse en las próximas semanas.
