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El último recorte los tipos no fue unánime y lo más probable es que también haya oposición al movimiento de esta semana. Sin embargo, la ralentización de la actividad de los sectores manufacturero y de los servicios, junto con el descenso de la inflación, dan a los más prudentes lo que necesitan para pasar a la acción. Dicho esto, seguimos creyendo que el par USD/JPY debería retroceder tras el anuncio de política monetaria de la Fed y la media móvil simple de 200 días cerca de 109,00 sería la barrera perfecta para las futuras ganancias.
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Por segunda semana consecutiva, el par continúa corrigiendo al alza y ahora se centra en el tope psicológico de los 110,00, lo que podría cambiar la dirección del par durante mucho tiempo. Durante la sesión del martes, el dólar logró avanzar en el mercado debido a las dudas sobre la viabilidad del acuerdo comercial entre China y Estados Unidos. Los detalles siguen siendo vagos y los puntos de contención restantes están lejos de ser resueltos.
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Trump dijo a los periodistas que esperaba firmar un acuerdo comercial con China el próximo mes en una cumbre en Chile, "o cuando sea posible". Una vez más, las conversaciones para resolver una disputa sobre las políticas comerciales y tecnológicas de China continuaron durante más de un año, y ambas partes impusieron aranceles a miles de millones de dólares de los bienes de la otra parte. La última ronda, celebrada a principios de este mes en Washington, ayudó a frustrar una nueva ronda de incrementos arancelarios sobre las importaciones chinas que podrían escalar las tensiones.
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Las cifras del índice ISM en los Estados Unidos el martes fueron muy bajas, y por lo tanto no es una gran sorpresa que el Dólar Estadounidense se haya retirado frente a la divisa de seguridad conocida como el Yen Japonés. El mercado intentaba salir al alza, pero había estado peligrosamente cerca de una barrera de resistencia importante en forma de un nivel de retroceso de Fibonacci del 50%, la vela de avería de julio y, por supuesto, la EMA de 200 días.
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El miércoles comenzó en cámara lenta pero terminará con una explosión. El interés especulativo está aguantando la respiración antes de los anuncios estadounidenses, incluida la publicación de la estimación preliminar del Producto Interno Bruto del tercer trimestre y una decisión de política monetaria de la Reserva Federal. Se espera que esto último reduzca las tasas en 25pbs por tercera vez este año.
Antes de los acontecimientos, los mercados de acciones cayeron en Asia y Europa, socavados por la incertidumbre relacionada con la relación comercial entre Estados Unidos y China, ya que se ha puesto en duda que estas economías firmarán la primera parte de un acuerdo el próximo noviembre. Mientras tanto, los rendimientos de la deuda del gobierno no cambian, rondando los niveles de cierre del martes.
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El Banco de Japón tuvo una reunión de política monetaria este jueves, manteniendo la política monetaria sin cambios, como se esperaba, insinuando que podría acelerar las facilidades en el futuro. Los datos fueron en general alentadores, ya que la producción industrial de septiembre aumentó un 1,1% interanual frente a una disminución esperada del 4,1%. Los inicios de vivienda en el mismo mes disminuyeron un 4.9%, menos de lo anticipado, mientras que la confianza del consumidor de octubre subió a 36.2.
Estados Unidos publicará los datos de gastos e ingresos de septiembre, que incluyen la inflación subyacente del PCE, junto con los reclamos semanales de desempleo.
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Según Sean Callow, estratega senior de divisas de Westpac, la combinación de las reuniones del FOMC y el BoJ realmente debería haber apoyado al USD / JPY.
Cotizaciones clave:
La Fed entregó un recorte de tasas y envió una señal clara de una posible pausa prolongada. Sin embargo, los rendimientos de los Estados Unidos revirtieron su salto inicial en la declaración, lo que socava el USD / JPY.
Mientras tanto, el Banco de Japón tomó una hoja del libro de jugadas del BCE al eliminar la referencia de la fecha y adoptar una guía de tasas o rendimientos en "niveles actuales o más bajos, siempre que sea necesario" para evitar la pérdida de impulso hacia una inflación del 2%. Quizás algunos esperaban un recorte en la tasa de depósito o un cambio notable en los ETF, ya que la sesión de sondeo del USD / JPY baja alrededor de 108.60.
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El USDJPY se disparó por encima del promedio móvil simple de 200 días (SMA) y el nivel de 109.00 el miércoles, pero no logró cerrar por encima de él, con el precio reanudando su movimiento lateral anterior.
Técnicamente, los operadores podrían permanecer indecisos a corto plazo, ya que el RSI está convergiendo hacia su marca neutral de 50, el MACD se aplana alrededor de su línea de señal y los indicadores Ichimoku (Kijun-sen y Tenkan-sen) se están estabilizando.
Mientras los indicadores anteriores permanezcan en el área alcista, no se pueden descartar correcciones al alza. Sin embargo, a los operadores les gustaría ver un repunte decisivo por encima de la SMA de 200 días y, lo que es más importante, por encima del 61.8% de Fibonacci de 109.50 de la bajada de 112.39 a 104.44, para aumentar las órdenes de compra. Tal movimiento pondría el precio en una dirección ascendente en la imagen de tres meses y elevaría la resistencia hasta 110. Ligeramente más alto, el 78.6% de Fibonacci de 110.70 también ha frenado los movimientos alcistas en el pasado y, por lo tanto, también debería atraer la atención.
En caso de una reversión a la baja, el 50% de Fibonacci de 108.40 podría retomar el control como lo hizo en las últimas cuatro semanas. Si los osos logran despejar ese apoyo, el camino podría abrirse hacia 107.80, que fue una barrera respetable durante el verano. Más abajo, podría aparecer otro muro resistente dentro de los límites de 107.00-106.75.
En resumen, el USDJPY actualmente se ve neutral en el panorama a corto y mediano plazo y solo una violación exitosa de la resistencia 109.50 podría reanudar el apetito de compra.
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El Banco de Japón mantuvo su política monetaria sin cambios como se esperaba, insinuando que podría acelerar la relajación en el futuro. Los datos en Japón fueron en general alentadores, ya que la producción industrial de septiembre aumentó un 1,1% interanual frente a una disminución esperada del 4,1%. Los inicios de vivienda en el mismo mes disminuyeron un 4.9%, menos de lo anticipado, mientras que la confianza del consumidor de octubre subió a 36.2. El país dará a conocer los datos de empleo y el PMI manufacturero del Banco Jibun de octubre, visto estable en 48.5.
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Perspectiva técnica a corto plazo del USD / JPY
El par USD / JPY está extendiendo su recuperación del retroceso del 50% de su recuperación de octubre, actualmente cotizando por encima del retroceso del 38.2% de la misma carrera, esta última en 108.20, proporcionando soporte inmediato. En el gráfico de 4 horas, el potencial alcista todavía parece limitado, ya que el par sigue siendo incapaz de avanzar más allá de una 20 SMA bajista, que continúa hacia el sur por debajo de la SMA 100. Los indicadores técnicos han seguido recuperándose de los niveles de sobreventa, pero permanecen por debajo de sus líneas medias. Los Bulls estarán más felices de agregar largos si el par supera los 108.60, la próxima resistencia de Fibonacci.
Niveles de soporte: 108.20 107.90 107.65
Niveles de resistencia: 108.60 108.95 109.30
