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Los precios del oro están en alza al comienzo de la semana bursátil ya que el dólar estadounidense se encuentra a la defensiva una vez más, ofreciendo respaldo a la alternativa antifiduciaria en espera. La caída del dólar está siguiendo un aplanamiento de la trayectoria de alza tarifaria implícita en los futuros de los fondos federales, dando a entender que la moderación después del aumento de la semana pasada en las apuestas ajustadas es el catalizador detrás de la acción del precio.
La semana pasada, los duros minutos de la reunión del FOMC de enero avivaron las especulaciones de que el banco central de EE. UU. Podría retirar el estímulo más rápido de lo que los inversionistas habían explicado. Como era de esperar, los precios de los productos básicos sufrieron como resultado. Ahora parece que se está llevando a cabo una corrección antes del siguiente punto clave de inflexión en esta narrativa: testimonio en el Congreso del recientemente nombrado presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell .
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La disposición de confianza de los funcionarios en el cónclave de políticas del mes pasado precedió al derramamiento de sangre que barrió los mercados financieros mundiales a principios de este mes. Los inversores pueden esperar que la nueva Presidencia señale una reticencia a endurecerse en un contexto de agitación del mercado. Sin embargo, Powell puede estar inclinado de otra manera. Los comentarios publicados recientemente apuntan a las preocupaciones agudas sobre el costo de una política monetaria demasiado flexible.
Las transcripciones de las reuniones de política de la Fed en 2012 revelan que Powell temía que la tercera ronda anunciada de flexibilización cuantitativa (llamada "QE3") traería "un balance mucho más grande con beneficios probables que no son acordes a los riesgos". Citó "la inflación, la dificultad de la salida ... y el problema de la estabilidad" entre sus preocupaciones. Puede demostrar una mayor prontitud en la normalización que sus predecesores.
Mientras tanto, los operadores tendrán que lidiar con los comentarios del presidente de la Fed de St Louis, James Bullard, y del vicepresidente, Randal Quarles . También está disponible una pequeña cantidad de datos económicos de segundo nivel encabezados por el informe de ventas de viviendas nuevas de enero . Sin sorpresas dramáticas, nada de esto parece dar un seguimiento duradero, sin embargo, los mercados no están dispuestos a comprometerse hasta que el señor Powell haya dicho su parte.
Los precios del petróleo crudo han caído con las tendencias del sentimiento de riesgo, aumentando las acciones de Estados Unidos la semana pasada. Las acciones europeas están en alza en el comercio inicial y el seguimiento de futuros del índice de referencia S & P 500 está apuntando al alza frente a la campana de apertura en Wall Street, sugiriendo que el camino de menor resistencia favorece el alza. Sin embargo, la ausencia de un evento de riesgo específico podría socavar el desarrollo de tendencias sustanciales.
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El oro estuvo en espera durante la sesión de negociación del martes, con precios que rondan los $ 1333 antes del discurso debut de Jerome Powell en el Congreso.
Parece que las mayores expectativas de mayores tasas de interés en Estados Unidos han dejado al metal amarillo vulnerable a las pérdidas. Los inversores deben tener en cuenta que el oro es un activo de rendimiento nulo y es probable que permanezca deprimido y sin amor en un entorno de tasas de interés elevadas. Los osos podrían arrastrar los precios del oro a la baja hoy, si los mercados interpretan el primer testimonio en el Congreso de Jerome Powell como halcón. Desde un punto de vista técnico, los operadores técnicos continuarán observando de cerca cómo los precios reaccionan alrededor del nivel fundamental de $ 1340. La debilidad reiterada por debajo de $ 1340 podría alentar un descenso de $ 1324.15. Una situación en la que los toros son capaces de empujar el oro por encima de $ 1340 puede invitar a una inclinación más alta hacia $ 1360.
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Los precios del oro subieron inicialmente durante la sesión de negociación del lunes, alcanzando el nivel de 1340 dólares. Terminamos viendo este mercado cayendo desde esa zona hacia el nivel de 1330. Esa es una zona donde comienza un soporte importante que se extiende hasta el nivel de 1325. Creo que es solo una cuestión de tiempo antes de que los compradores regresen, así que preste atención al índice del dólar, ya que será el principal impulsor de la dirección del oro. Si el índice del dólar cae, eso generalmente impulsará la subida del precio del oro. Como indicador, también puede usar el par EUR/USD, porque el USD es aproximadamente la mitad del índice del dólar.
En definitiva, creo que vamos a apuntar al nivel de 1350 dólares, que debería ser una zona de gran interés debido al gran número redondo y psicológicamente significativo y, por supuesto, fue el soporte anterior. Creo que los traders e inversores seguirán viendo el oro como una cobertura contra el riesgo global, pero, por otro lado, los tipos de interés de Estados Unidos van a aumentar, lo que pesa en el oro. Sin embargo, cuando se observan los movimientos desde una perspectiva histórica, con frecuencia el dólar comienza a caer antes de alzas de tipos programadas, ya que el mercado tiende a mirar al futuro. Es un poco contrario a la intuición, pero la historia ha mostrado esto más de una vez. Más allá de eso, parece probable que Europa se aleje de la flexibilización cuantitativa y eso debería pesar en el valor del dólar.
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Los precios del oro subieron considerablemente durante la madrugada del lunes antes de ceder la mayor parte de esas ganancias para terminar solo ligeramente al alza. El mercado encontró soporte al principio de la sesión, ya que un dólar más débil ayudó al metal precioso a recuperarse de su mayor pérdida semanal de este año.
Los futuros del oro para abril en Comex cerraron a 1332,80 dólares, subiendo 2.50 dólares o un +0.19%.
El aumento de la demanda de activos de mayor riesgo también ayudó a la caída del oro desde sus máximos iniciales. Esto puede haber sido una señal de que los inversores están apostando a que Powell mencionará su intención de seguir un rumbo firme en la política monetaria de EEUU cuando testifique ante el martes y el jueves.
En otras noticias, el Departamento de Comercio dijo que las ventas de viviendas nuevas cayeron un 7,8% a una tasa anual ajustada estacionalmente de 593.000 unidades el mes pasado, su nivel más bajo desde agosto de 2017. Economistas encuestados por Reuters habían pronosticado que las ventas de viviendas nuevas, que representan casi el 10% del mercado de la vivienda, mostrarían una lectura de 645.000 unidades el mes pasado.
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El recién designado presidente de la Fed, Jerome Powell, testificará en el informe semestral del banco central sobre política monetaria y la economía el martes ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de Estados Unidos. El primer testimonio del Congreso de Powell se produce en un momento en el que los inversores están preocupados por el ritmo del ajuste monetario de Estados Unidos después de años de estímulo.
Se espera que Powell se muestre optimista sobre la economía, pero es probable que pida a los inversores que tengan paciencia para evaluar si la inflación subirá este año.
Es probable que un testimonio de línea dura sirva de apoyo para el dólar, lo que podría hacer bajar los precios del oro. Sin embargo, la venta podría verse limitada por la debilidad en los mercados de acciones de Estados Unidos. Un testimonio moderado podría debilitar al dólar, lo que convertiría al oro en una inversión más atractiva.
Los traders también tendrán la oportunidad de reaccionar a una serie de informes de EEUU que podrían tener un impacto en el dólar y, en consecuencia, en los precios del oro.
A las 13:30 GMT, EEUU publicará sus últimos datos de pedidos de bienes duraderos subyacentes. Se espera que salgan en un 0,4%, bajando desde el 0,7% anterior. Se espera que los pedidos de bienes duraderos salgan en un -2,4%, muy por debajo del 2,8% reportado anteriormente.
Se espera que la balanza comercial de bienes de EEUU se mantenga sin cambios en -72.300 millones. Se espera que los inventarios mayoristas preliminares aumenten un 0,3%.
Se espera que el índice del precio de la vivienda, HPI, salga en un 0,4% y se espera que el S&P/CS Composite-20 HPI suba un 6,3%, ligeramente por debajo del 6,4% previo.
Se espera que la Confianza del Consumidor del Conference Board (CB) salga en 126,2, ligeramente por encima de la lectura anterior de 125,4. Se espera que el índice manufacturero de Richmond salga en 15.
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El lunes, los precios del oro subieron 5,39 dólares la onza debido a que el reciente rally del dólar se estancó antes de los informes económicos clave de Estados Unidos y del discurso del nuevo presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, más adelante en la semana. Las acciones de Estados Unidos comenzaron la semana con amplias ganancias el lunes. Las bolsas asiáticas continúan avanzando hoy, siguiendo las ganancias de Wall Street. El XAU/USD se negoció tan alto como a 1340,95 dólares después de que los precios subieron por encima del nivel de 1332. Sin embargo, no lograr mantener el impulso por encima del nivel estratégico de 1340 pesó en el mercado y arrastró los precios a los 1332.
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Los precios del oro subieron considerablemente durante la madrugada del lunes antes de ceder la mayor parte de esas ganancias para terminar solo ligeramente al alza. El mercado encontró soporte al principio de la sesión, ya que un dólar más débil ayudó al metal precioso a recuperarse de su mayor pérdida semanal de este año.
Los futuros del oro para abril en Comex cerraron a 1332,80 dólares, subiendo 2.50 dólares o un +0.19%.
El aumento de la demanda de activos de mayor riesgo también ayudó a la caída del oro desde sus máximos iniciales. Esto puede haber sido una señal de que los inversores están apostando a que Powell mencionará su intención de seguir un rumbo firme en la política monetaria de EEUU cuando testifique ante el martes y el jueves.
En otras noticias, el Departamento de Comercio dijo que las ventas de viviendas nuevas cayeron un 7,8% a una tasa anual ajustada estacionalmente de 593.000 unidades el mes pasado, su nivel más bajo desde agosto de 2017. Economistas encuestados por Reuters habían pronosticado que las ventas de viviendas nuevas, que representan casi el 10% del mercado de la vivienda, mostrarían una lectura de 645.000 unidades el mes pasado.
Pronóstico
El recién designado presidente de la Fed, Jerome Powell, testificará en el informe semestral del banco central sobre política monetaria y la economía el martes ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de Estados Unidos. El primer testimonio del Congreso de Powell se produce en un momento en el que los inversores están preocupados por el ritmo del ajuste monetario de Estados Unidos después de años de estímulo.
Se espera que Powell se muestre optimista sobre la economía, pero es probable que pida a los inversores que tengan paciencia para evaluar si la inflación subirá este año.
Es probable que un testimonio de línea dura sirva de apoyo para el dólar, lo que podría hacer bajar los precios del oro. Sin embargo, la venta podría verse limitada por la debilidad en los mercados de acciones de Estados Unidos. Un testimonio moderado podría debilitar al dólar, lo que convertiría al oro en una inversión más atractiva.
Los traders también tendrán la oportunidad de reaccionar a una serie de informes de EEUU que podrían tener un impacto en el dólar y, en consecuencia, en los precios del oro.
A las 13:30 GMT, EEUU publicará sus últimos datos de pedidos de bienes duraderos subyacentes. Se espera que salgan en un 0,4%, bajando desde el 0,7% anterior. Se espera que los pedidos de bienes duraderos salgan en un -2,4%, muy por debajo del 2,8% reportado anteriormente.
Se espera que la balanza comercial de bienes de EEUU se mantenga sin cambios en -72.300 millones. Se espera que los inventarios mayoristas preliminares aumenten un 0,3%.
Se espera que el índice del precio de la vivienda, HPI, salga en un 0,4% y se espera que el S&P/CS Composite-20 HPI suba un 6,3%, ligeramente por debajo del 6,4% previo.
Se espera que la Confianza del Consumidor del Conference Board (CB) salga en 126,2, ligeramente por encima de la lectura anterior de 125,4. Se espera que el índice manufacturero de Richmond salga en 15.
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Los precios del oro cayeron significativamente después del discurso del nuevo presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, donde sugirió que continuarán las subidas de tipos y eso, por supuesto, movió el dólar al alza. Sin embargo, esto no debería ser una gran sorpresa, así que creo que es solo una cuestión de tiempo antes de que los compradores entren y aprovechen valor. Creo que el nivel de 1300 dólares ofrecerá un gran apoyo por debajo y creo que los compradores finalmente regresarán basados en el valor. Creo que el dólar caerá a largo plazo, como lo ha hecho desde un punto de vista inflacionario durante décadas. En última instancia, es probable que el Banco Central Europeo deje la flexibilización cuantitativa y, siendo ese el caso, ejercerá una presión bajista sobre el dólar a más largo plazo.
Creo que será un mercado muy ruidoso mientras tanto, pero los traders a más largo plazo están recogiendo oro ya que ofrece valor y creo que es solo una cuestión de tiempo antes de que subamos hacia el nivel de 1350 y luego finalmente al nivel de 1400. Una vez que superemos el nivel de 1400, este será un mercado que nos ofrecerá un escenario de comprar y mantener, alcanzando primero el nivel de 1800 y luego el nivel de 2000. No tengo ningún interés en vender oro, porque hay mucho ruido que debería continuar impulsando este mercado de vez en cuando y formando una base a largo plazo. En este punto, creo en la historia a más largo plazo en lo que respecta al oro, porque creo que el dólar seguirá cayendo.
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Los mercados del oro se negocian casi sin cambios durante la sesión europea del miércoles después de haber caído a su nivel más bajo desde el 9 de febrero la sesión anterior. El catalizador detrás de la presión de venta fue un aumento del dólar, impulsado por el comentario de halcón del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.
El martes, en su primer testimonio ante el Congreso, Powell prometió evitar que la economía se sobrecaliente mientras mantiene la estrategia de aumentar gradualmente los tipos de interés.
A las 08:51 GMT, los futuros del oro para abril en Comex se negociaban a 1318,30 dólares, bajando 0.30 dólares o un -0.02%.
Los comentarios optimistas de Powell sobre la economía aumentaron las apuestas de más subidas de tipos de interés de la Fed este año.
