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El EUR/USD dibujó una vela de martillo invertido el viernes, confirmando los niveles de sobreventa por debajo de 30 en el RSI de 14 días y abriendo las puertas para un rebote correctivo.
El martillo invertido tiene una mecha superior larga, un cuerpo pequeño y una mecha inferior pequeña o nula. El patrón generalmente aparece después de una tendencia bajista prolongada, como es el caso en el EUR/USD, e indica que los compradores están empezando a probar la determinación de los vendedores, una señal temprana de giro alcista.
Además, el RSI en el gráfico de 1 hora muestra una divergencia alcista.
El par puede subir hacia la media móvil bajista de 5 días, hoy en 1.0858, antes de apuntar hacia la media móvil de 10 días, hoy en 1.0917.
El martillo invertido se invalidaría si el par encuentra aceptación bajo 1.0827. Eso podría conducir a pérdidas adicionales hacia 1.08.
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UR / USD de máximos, se mantiene cerca de la región de 1.0840.
La inactividad en los mercados estadounidenses refuerza la consolidación actual.
Alemán, EMU ZEW Survey siguiente de relevancia el martes.
Después de subir tan alto como la región de 1.0850 durante las primeras operaciones, el EUR / USD enfrentó cierta presión de venta y ahora ha retrocedido a la banda de 1.0840 / 35, siempre en medio del ambiente consolidante predominante en los mercados globales.
EUR / USD busca tendencias de riesgo
Después de tres retrocesos diarios consecutivos, incluidos los nuevos mínimos de YTD en la banda 1.0830 / 25, el par parece haber recuperado cierto interés de compra en el contexto del estado de ánimo generalizado consolidado entre los inversores, principalmente debido a la inactividad en los mercados de EE. UU. Fiesta de cumpleaños.
Mientras tanto, las preocupaciones sobre el COVID-19 parecen algo contenidas y mantienen el optimista sentimiento que rodea a los activos más riesgosos el lunes.
Más adelante en la semana, la moneda única debería estar bajo escrutinio ya que la encuesta alemana / EMU ZEW se realizará el martes, secundada por las Cuentas del BCE el jueves y los PMI clave de fabricación / servicios en el núcleo de Eurolandia.
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El euro estuvo en el centro de atención de los operadores la semana pasada, ante una caída que, sin ser explosiva, llegó a mínimos que no tocaba desde mayo de 2017. La especulación mayor pasa ahora por una baja adicional de la moneda única, con destino a 1.0720, donde el par EUR/USD cubriría el llamado “gap de Macron”, un hueco de más de 100 puntos que dejó el triunfo del actual presidente francés a fines de abril de 2017.
Pero si de gaps se trata, que los respetamos al máximo porque cumplen con la máxima de que “los gaps siempre se cubren en las divisas”, conviene revisar otros dos. En uno de ellos también interviene el euro.
El par EUR/GBP dejó un marcado gap en junio de 2016, en ocasión del referéndum que dejó afuera de la Unión Europea a Reino Unido, y que generó una escandalosa pérdida para la libra esterlina. Los cruces GBP/USD y GBP/JPY también dejaron gaps (es recordada la cobertura del primero de ellos, cuando en septiembre de 2017 el precio llegó con precisión milimétrica a 1.3540 para caer nuevamente de inmediato), pero fueron cubiertos oportunamente. En cambio, el del EUR/GBP quedó lejos, precisamente por tratarse de dos divisas que, en general, se mueven en la misma dirección ante el dólar, salvo eventos excepcionales, como justamente se dieron a partir de 2016.
Para quien acierte a buscar una posición de baja de este par, el premio será mayúsculo. El cierre del viernes del cruce operó en 0.8300, y el gap quedó en 0.8120. Son 180 puntos que valen mucho, aunque habrá que tener paciencia. Para que caiga tanto este par, al euro le tiene que ir muy mal, o muy bien a la libra, o ambas cosas en simultáneo. O puede ser preciso que el euro permanezca indiferente a todo durante un buen tiempo -raro-, y que a la libra le vaya de maravilla -más raro aún-. Lo que sí puede suceder, y es lo que estamos viendo, es que el euro siga en su actual declive, al ritmo que siempre tuvo el euro: tranquilo, sin pausas, pero sin prisa. La libra, siempre más volátil, y más con el Brexit en el medio, podría encontrar alguna oportunidad perdida para recuperarse, si existieran noticias que lo ameriten. Por caso, el cambio de canciller en Reino Unido le dio fuerza por unas horas la semana pasada.
No somos partidarios de ponerle nombre a los eventos del mercado. Esas denominaciones de “martes negro”, “gap de tal o cual” o similares, se nos ocurren como una suerte de tontería, a la cual debemos recurrir alguna vez para graficar algo que los precios explican mucho mejor. De hecho, la despectiva calificación de PIGS a un grupo de países en problemas años atrás, frente a la rimbombante calificación de BRICS, duró lo que duró la crisis, y la ilusión de que economías de países que en el mejor de los casos pueden pertenecer a un segundo orden podrían pertenecer al primero. Así que, amigo lector, al gap del EUR/GBP no le pongamos nombre. Solo hay que seguirlo de cerca.
El otro gap a seguir es más cercano y posible de cubrir en el corto plazo. Es el del par USD/JPY, que quedó a inicios de mayo de 2019, en una de las tantas imposiciones de aranceles de Estados Unidos contra China. Su cobertura depende de que los mercados vendan yenes con mayor intensidad -lo vienen haciendo-, y que el dólar siga creciendo como hasta ahora. ¿Qué falta ahora? Que todo continúe igual, algo que en los mercados no abunda.
Pero volviendo al euro, no la tendrá sencilla. Los datos de Alemania, que mueven a sus pares en forma concluyente, no son buenos, y no lo serán por un buen tiempo, pese a los “brotes verdes” que cada tanto aparecen. Justamente, las mediciones de manufacturas de la primera economía europea, que se conocerán sobre el cierre semanal, serán los que terminen por definir el destino del euro. Claro que para ello falta bastante. Por fortuna para la divisa única, este lunes no habrá mercado en Estados Unidos, y así lo reflejan las otras plazas importantes, que apenas presentan movimientos de ocasión.
El resto de las divisas principales no deja mucho para el análisis. La libra, el yen, el franco, el dólar canadiense y el dólar australiano, entre otras, se toman unas horas de descanso, extendiendo el fin de semana. Buen día para analizar y sacar conclusiones, que después serán útiles para el resto de la semana.
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El índice de fuerza relativa del gráfico de cuatro horas ha aumentado por encima de 30, saliendo de condiciones de sobreventa, y permitiendo nuevas caídas. El impulso a la baja es significativo y el par de divisas cotiza muy por debajo de los promedios móviles simples de 50, 100 y 200.
Después del reciente rebote del gato muerto, los osos permanecen en control.
El apoyo crítico lo espera en 1.0820, que es el mínimo reciente y también el extremo superior de la "brecha de Macron", un "agujero" de fin de semana en el gráfico que data de abril de 2017, cuando Emmanuel Macron ganó la primera vuelta de las elecciones presidenciales francesas.
El otro lado de la brecha es 1.0770, seguido de 1.0720.
La resistencia espera en 1.0860, un columpio desde fines de la semana pasada, seguido de 1.0879. el comedero de 2019. A continuación, 1.0890 intervalos separados y 1.0925 limitaron un intento de recuperación de antemano.
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EUR / USD intenta cierta consolidación alrededor de 1.0840.
La volatilidad se ve disminuida a medida que los mercados estadounidenses cierran el lunes.
Encuesta ZEW, Cuentas del BCE, PMI flash que vencen más adelante en la semana.
La moneda compartida comenzó la semana con una nota positiva y ahora está elevando el EUR / USD al área de la región de 1.0840, subiendo pequeños por el día.
EUR / USD se centró en China, datos
Después de tocar fondo en la banda de 1.0830 / 25, o nuevos mínimos de YTD, a fines de la semana pasada, el par ha logrado recuperar algo de equilibrio y ahora está regresando al área de 1.0840 en medio de un ambiente consolidado generalizado en los mercados globales.
Mientras tanto, las preocupaciones en torno al COVID-19 en China continúan disminuyendo, prestando apoyo adicional al universo asociado al riesgo y motivando a los inversores a buscar orientación en el frente de datos en el horizonte a corto plazo.
En ausencia de datos publicados en Euroland el lunes, el foco de atención estará en la Encuesta ZEW (martes), las Cuentas del BCE de la reunión de enero (jueves) y los indicadores avanzados de PMI en Euroland central (viernes). al otro lado del estanque, la publicación de los minutos del FOMC (miércoles) estará en el centro del escenario.
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EUR/USD se las ha ingeniado para retomar algo de impulso luego de caer a nuevos mínimos del año en la banda de 1.0830/25 el pasado viernes. A pesar del actual rebote, la extensión y duración del ascenso permanece una incógnita, ya que 1) no habrá actividad en los mercados en Estados Unidos hoy y 2) puede tratarse de un rebote técnico dada la extrema condición de ‘sobreventa’ del par. Dicho esto, el siguiente soporte de relevancia se mantiene inalterado en 1.0814, donde vemos un retroceso de Fibonacci (del rally de 2017-2018). Por el lado alcista, el máximo de la semana en 1.0957 (lunes 10 de febrero) emerge como valla inicial en caso de que el rebote gane más vigor. Más al norte ubicamos la valla transitoria en la media móvil de 21-días en la zona de 1.0990 seguida por la zona de más relevancia en la banda de 1.1038/59, donde convergen la línea de resistencia de corto plazo y la media móvil de 100-días.
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Si consideramos los datos de los últimos siete días, el Euro registra una ganancia del 0,72% y desde hace un año mantiene aún una mejora del 4,15%. En relación a las variaciones de este día respecto de días previos, invirtió la cotización de la jornada previa, cuando marcó una caída del 0,09%, sin poder fijar una tendencia estable recientemente. En la última semana la volatilidad presentó un comportamiento notoriamente inferior a la volatilidad que reflejaron las cifras del último año, por lo que está teniendo un comportamiento más estable de lo previsible en los últimos días.
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La moneda común europea -el Euro- sigue siendo incapaz de detener el ritmo de las pérdidas contra la mayoría de las demás monedas principales, con la continua debilidad de la economía de la eurozona liderada por la mayor economía del bloque, Alemania. El EUR/USD está en una tendencia a la baja desde comienzos de mes. El par fue empujado hacia el apoyo de 1.0827, el más bajo en dos años y medio. Los datos oficiales confirmaron que la economía alemana registró el menor ritmo de crecimiento desde las secuelas de la crisis de la deuda soberana el año pasado, y esto llevó a una completa detención del crecimiento en el cuarto trimestre, la crisis del Coronavirus en China amenaza con una mayor desaceleración en los próximos meses.
La oficina de estadísticas alemana, Destatis, reveló el viernes que la mayor economía de Europa vio sólo un 0,6% de crecimiento para 2019, aunque la tasa de crecimiento trimestral anual fue más débil que la del último trimestre, que fue de sólo 0,3%. Esto hace que 2019 sea el crecimiento económico alemán más lento desde 2013, el año después de la crisis de la deuda que casi causó el colapso de la Eurozona.
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Esto fue después de que la economía alemana se detuvo en el último trimestre, ya que el crecimiento cayó al 0% desde el 0,2% anterior, dejando el PIB sin cambios al final del año. Sorprendentemente, el sector de las exportaciones fue un importante factor de debilidad, aunque el lado interno de la economía también se ha debilitado.
La oficina de estadísticas también informó de una disminución de las exportaciones alemanas de bienes y servicios en el último trimestre, mientras que las importaciones se incrementaron. Esta puede ser la razón del bajo PIB en "comercio neto" durante este período, aunque los mercados no lo sabrán hasta que se publique la segunda y más detallada estimación en el próximo mes. Mientras tanto, el crecimiento del consumo interno y del gobierno se desaceleró. Las inversiones comerciales en maquinaria y equipo disminuyeron, mientras que las empresas siguieron invirtiendo dinero en proyectos de construcción y otros "activos fijos".
La sorpresa en Alemania aumentó el riesgo de que Eurostat bajara su primera estimación trimestral de crecimiento de la Eurozona de 0,1% a 0%. El crecimiento de las economías italiana y francesa se redujo en el último trimestre, mientras que España experimentó un fuerte crecimiento.
Análisis Técnico del par EUR/USD
Según el análisis técnico del par: Como era de esperarse, la variación de los resultados económicos y de la política monetaria entre la Eurozona y los Estados Unidos de América seguirá provocando una presión constante sobre el EUR/USD, y con el par alcanzando el nivel más bajo en dos años y medio, los indicadores técnicos llegaron a zonas sobrevendidas, pero el Euro debe corregirse, ya que parece que esperará decisiones repentinas, como esperan los mercados, por parte del Banco Central Europeo, algunas expectativas indicaban la posibilidad de recortar el interés y ofrecer más planes de estímulo. Los niveles de apoyo más cercanos al par son ahora 1.0820, 1.0760 y 1.0690, respectivamente. Por otro lado, la resistencia psicológica de 1.1200 sigue siendo la clave de la corrección al alza. Esto no sucederá hasta que los temores al Coronavirus disminuyan y el Banco Central Europeo presente planes rápidos para revivir la economía del bloque.
Estimamos que el par se moverá con calma en un margen estrecho durante el día de hoy, a la luz del feriado en Estados Unidos y la ausencia de publicaciones económicas de la Eurozona.
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COTIZACIÓN EUR/HOY HOY:
El EUR/USD cae en picada y se precipita hacia niveles inéditos desde mayo de 2017.
El desgaste económico de la Unión Europea sigue siendo uno de los principales catalizadores bajistas de la divisa comunitaria.
A partir de ahora, si los datos macroeconómicos de la eurozona no empiezan a mostrar señales categóricas de recuperación, el euro podría seguir cayendo a corto plazo.
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El EUR/USD retoma el sendero bajista en la sesión de media semana y cae 0.35% hasta los 1.0877, un mínimo no visto desde mayo de 2017, vapuleado por el desánimo sobre el panorama económico de la Unión Europea. Con los descensos protagonizados desde principios de año, el euro acumula una pérdida de alrededor 3% frente al dólar estadounidense y se posiciona como una de las divisas más perdedoras dentro del grupo G-10.
En las últimas semanas, el temor a una desaceleración global por la epidemia del coronavirus y la debilidad de la actividad en el viejo continente han socavado la confianza de los inversores en la reactivación económica que se esperaba para el 2020. De hecho, el optimismo se ha evaporado casi por completo después de que la producción industrial de Alemania y la eurozona cayera precipitosamente en diciembre, una señal de que lo peor aún no ha pasado
