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A partir de este momento, los datos macroeconómicos entrantes tendrán que empezar a mostrar signos categóricos de recuperación o los inversores empezarán a descontar más decisivamente nuevos estímulos por parte del Banco Central Europeo en forma de recortes en la tasa de facilidad de depósito. En este respecto, es necesario señalar que la probabilidad de una rebaja en junio se ubica en 21%. Si estas expectativas se van consolidando, las apuestas bajistas sobre el euro continuarán creciendo, presionando cada vez más a la cotización del EUR/USD.
Para tener una idea sobre el sentimiento del mercado y el creciente pesimismo en las perspectivas de la moneda común, basta con observar el posicionamiento especulativo en el mercado de futuros. De acuerdo con los datos de la CFTC (de la semana hasta el 4 de febrero), las apuestas netas contra el euro subieron por segunda semana consecutiva y alcanzaron su mayor nivel desde mediados de octubre de 2019 (75 mil contratos). Si las posiciones de venta siguen aumentando a corto plazo, el EUR/USD podría ampliar sus descensos y marcar nuevos mínimos multianuales en los primeros compases de 2020.
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Este lunes el euro está subiendo lentamente contra el dólar estadounidense aunque con poco movimiento en los precios. Hoy es día festivo en EEUU por lo que el volumen está bastante por debajo del promedio. La divisa además está cotizando dentro del mismo rango que en sesiones anteriores lo que sugiere indecisión por parte de los inversores y un aumento inminente de la volatilidad.
Los rendimientos de los bonos de los gobiernos de la zona euro subieron un poco el lunes ya que los esfuerzos de las autoridades chinas por amortiguar el impacto negativo del brote de coronavirus hacían que mejorase el sentimiento en los mercados mundiales.
El lunes China recortó uno de sus tipos de interés más importantes y durante el fin de semana decía que iba a reducir gradualmente los impuestos y los aranceles para impulsar a la que es la segunda economía más grande del mundo.
Al principio de la sesión de trading del lunes la mayor parte de los rendimientos de bonos a 10 años estaba ganando entre 1 y 2 puntos básicos, un movimiento moderado que sugería que los inversores en bonos estaban siendo precavidos.
A las 12:54 hora GMT el EUR/USD está cotizando en 1.0838, subiendo 0.0007 o +0.06%.
El lunes también había mucho interés sobre la reunión que mantenían los ministros de finanzas de la zona euro para ver si había algún indicio de que el bloque va a modificar su política fiscal para impulsar su economía.
Tres responsables de la UE dijeron a Reuters a principios del mes que los gobiernos de la zona euro tienen programado acordar una política fiscal más favorable al crecimiento económico, lo que representa un cambio respecto a los objetivos actuales que prepararía el terreno para aumentar el gasto en Alemania a causa del miedo a una crisis económica.
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El Euro ha rebotado un poco durante la sesión de trading del viernes pero devolvió las ganancias al final del día para formar un feo candelabro. Hubo alguna cobertura corta que salió de la Unión Europea, pero los estadounidenses lo vieron como si fuera esencialmente " cazando el comercio".
En lugar de eso, me gusta la idea de que los rallies se desvanezcan a medida que se producen. El nivel 1.09 arriba sería un lugar muy interesante para acortar, porque anteriormente había ofrecido mucho en el camino del apoyo. Ahora debería, basado en la "memoria del mercado" ofrece una resistencia significativa. Además, me siento de la misma manera sobre el nivel 1.10, por lo que sería la misma jugada. Fíjense que no tengo ningún escenario en el que esté dispuesto a comprar este par en ese entorno general, ya que la Unión Europea está luchando, y la economía alemana está un 2% por debajo del PIB de los Estados Unidos.
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EUR/USD continúa moviéndose lateralmente por debajo de 1.0850
El Bundesbank considera que el crecimiento económico alemán se mantiene débil en el primer trimestre.
El índice del dólar estadounidense parece cerrarse plano por encima de 99.00.
Se espera que el sentimiento económico de ZEW para la eurozona mejore en febrero.
Después de registrar su cierre semanal más bajo desde abril de 2017 en 1.0832 el viernes pasado, el EUR/USD está teniendo dificultades para organizar una recuperación significativa el lunes, ya que las condiciones comerciales débiles obligan al par a permanecer estancado en un estrecho rango de 20 pips. Al momento de escribir, el par sube un 0.09% diario en 1.0840.
Más temprano en el día, el banco central de Alemania, el Bundesbank, en su informe mensual dijo que se esperaba que el crecimiento económico en Alemania se mantuviera débil en el primer trimestre de 2020 en medio de exportaciones débiles y el brote de coronavirus en China. Sin embargo, estos comentarios no pudieron desencadenar una reacción del mercado.
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El par EUR/USD ha pasado la mayor parte de este lunes consolidándose en la zona de precios de 1.0830, unos pips por encima de 1.0826, el mínimo de varios años del viernes pasado. Los actores del mercado lucharon por encontrar un catalizador, ya que el calendario macroeconómico de la UE estaba vacío, mientras que Estados Unidos celebró el festivo del Día de los Presidentes. La debilidad de la moneda compartida ha sido impulsada por un crecimiento tibio o nulo en Alemania durante el último año. Y las noticias de este lunes sugieren que la economía aún no ha tocado fondo, ya que el Bundesbank dijo en su informe mensual que no hay señales de que la situación monetaria cambie en el primer trimestre del año, mientras que la incertidumbre del coronavirus agrega un nueva capa de riesgo.
Este martes, Alemania publicará la Encuesta ZEW de febrero, y el sentimiento económico para el país, que podría contraerse a 21.4 desde el 26.7 anterior. La evaluación de la situación actual también se ve empeorando, a -10.3 desde -9.5. Para la UE, el sentimiento económico, sin embargo, se ve rebotando a 30 desde 25.6. Si el resultado no cumple con las expectativas del mercado, es probable que haya nuevos mínimos anuales para EUR/USD. El calendario macroeconómico de EE.UU. incluirá el índice manufacturero Empire State para los flujos TIC de febrero y diciembre.
El par EUR/USD está técnicamente bajista a pesar de mantenerse dentro de un rango estrecho, sin signos de agotamiento a la baja, al menos a corto plazo. El gráfico de 4 horas muestra que una SMA bajista de 20 conserva su pendiente descendente por encima del nivel actual y por debajo de las medias móviles más grandes, que también se dirigen hacia el sur. Los indicadores técnicos han corregido las condiciones de sobreventa, el indicador de Momentum avanzó dentro de niveles negativos, mientras que el RSI se mantiene cerca de 33. El soporte inmediato es 1.0810, en camino a uno más relevante en 1.0770.
Niveles de soporte: 1.0810 1.0770 1.0725
Niveles de resistencia: 1.0850 1.0895 1.0930.
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La demanda de los activos de mayor rendimiento está casi ausente en lo que va del martes, ya que los mercados siguen recelosos del impacto económico del brote de virus a nivel internacional. La tasa de infección por el virus en Japón recogió mientras que China reportó 1.886 casos nuevos en de febrero 17 de ju .
Por lo tanto, las acciones asiáticas se encuentran en un mar rojo junto con los futuros de acciones de EE. UU. Y los rendimientos del Tesoro, mientras que el yen de refugio seguro está ganando terreno cerca de 109.70 frente al dólar. Los representantes chinos, los antípodas, son los más afectados en todos los ámbitos, con el AUD / USD cayendo un 0,40% a 0,6685 mientras que el Kiwi ataca a 0,6400.
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Cuando la compañía más valiosa del mundo advierte sobre el impacto del coronavirus, los mercados no pueden ignorar y los activos de refugio seguro como el dólar estadounidense entran en demanda. Ese es el último controlador a la baja en EUR / USD.
Apple , con un valor de alrededor de $ 1,4 billones, ha anunciado que no alcanzará sus objetivos en el trimestre que finaliza en marzo debido al brote. El fabricante de iPhone tiene problemas para producir sus iPhones debido al cierre de fábricas relacionadas con virus en China. Además, el gigante de la tecnología dijo que sus ventas en el país con una población de alrededor de 1.400 millones de personas también han disminuido a medida que disminuyó el tráfico a sus tiendas.
La compañía con sede en California está lejos de ser la única firma que emite declaraciones sobre el creciente daño económico de la enfermedad respiratoria, incluso cuando el número reportado de infecciones y muertes se está desacelerando. Beijing informó un total de alrededor de 72,000 casos y más de 1,800 muertes hasta el martes.
Algunos turistas a bordo del crucero Diamond Princess infectado con virus han sido repatriados. Si bien sirve como un alivio para aquellos que sienten que están en una prisión flotante, su evacuación de Japón aumenta el riesgo de contagio en casa. En general, los titulares de coronavirus siguen siendo importantes y pesan en los mercados.
Más allá de los titulares de coronavirus
EUR / USD ya había estado bajo presión debido a la divergencia económica entre el viejo continente y los Estados Unidos . Se pronostica que las cifras alemanas del sentimiento económico ZEW para febrero mostrarán una caída marginal en la confianza empresarial en febrero, lo que podría agregar presión sobre la moneda común.
La baja volatilidad caracterizó el comercio el lunes, ya que los operadores estadounidenses disfrutaron de un largo fin de semana, y eso puede cambiar ahora. ¿Los estadounidenses impulsarán su moneda más alto? El índice de fabricación Empire State para febrero es de interés, pero una especulación más amplia sobre la acción del banco central puede desempeñar un papel más importante.
Análisis técnico EUR / USD
Los osos euro / dólar permanecen bajo control mientras el par de divisas se negocia por debajo de los promedios móviles simples de 50, 100 y 200 en el gráfico de cuatro horas. El impulso permanece sesgado a la baja y el índice de fuerza relativa está por encima de 30, fuera de las condiciones de sobreventa.
El nuevo mínimo de 2020 de 1.0820, el más bajo en 34 meses, es un soporte crítico. Es el límite superior de la "brecha de Macron" de 2017. En aquel entonces, el EUR / USD saltó durante el fin de semana y nunca miró hacia atrás. El otro lado es 1.0770, que es la siguiente línea de soporte, seguido de 1.0720.
La resistencia espera en el reciente columpio de 1.0860, seguido por el mínimo de 2019 de 1.0879 y por la línea de soporte de mediados de febrero de 1.0890. A continuación, 1.0925, 1.0940 y 1.0965 sirven como límites adicionales.
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El Euro inicialmente trató de repuntar durante la sesión de trading del lunes, pero luego se volcó para mostrar señales de agotamiento de nuevo. Dicho esto, el mercado habría sido un poco delgado debido al hecho de que los americanos estaban celebrando el Día de los Presidentes. Siendo así, no se puede leer mucho en el candelabro del lunes, pero refleja lo que hemos visto el viernes, por lo que sugiere que podríamos ver un movimiento continuo a la baja, pero este es un mercado que está un poco sobrevendido.
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La demanda de la moneda única sigue deprimida una semana más, con el EUR/USD justo logrando navegar por encima de los mínimos anuales anteriores en las proximidades de 1.0820, niveles visitados por última vez en abril de 2017.
El persistente interés de compra en torno al dólar y las preocupaciones no disminuidas, aunque algo aliviadas, en torno al COVID-19 chino continúan perjudicando el sentimiento en torno a la moneda europea y mantienen al EUR/USD bajo una presión negativa permanente.
De hecho, los intentos alcistas ocasionales del par permanecen contenidos alrededor de la región de 1.0850 hasta ahora, ya que los inversores mantienen la preferencia por el dólar en el contexto actual de intercambio de tendencias de apetito por el riesgo y en respuesta a los recientes resultados positivos de algunos datos fundamentales estadounidenses (vs. las pobres lecturas del calendario europeo).
En la mañana, el euro seguirá de cerca los resultados de la próxima encuesta ZEW, que se espera que arroje más detalles sobre cómo le fue al sentimiento económico tanto en Alemania como en la Eurozona en general durante febrero.
Al otro lado del océano, se espera el índice manufacturero NY Empire State junto con el índice NAHB y los flujos TIC.
Niveles EUR/USD
Por el momento, el par avanza un 0.09% en 1.0838 y enfrenta una resistencia inicial en 1.0957 (máximo semanal marcado el 10 de febrero) secundada por 1.0988 (SMA de 21 días) y finalmente 1.1069 (SMA de 55 días).
En el lado negativo, un quiebre de 1.0827 (mínimo semanal y del 2020 registrado el 14 de febrero) apuntaría a 1.0814 (78.6% Fibo del rally 2017-2018) en ruta al soporte 1.0569 (mínimo mensual del 10 de abril de 2017).
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En la última sesión la moneda común europea se negoció a las 18:23 horas a 118,72 yenes, de modo que supuso una caída del 0,29% si se compara con la cifra de la jornada anterior, cuando finalizó con 119,06 yenes.
Si consideramos los datos de la última semana, el Euro registra un descenso del 0,81%, de manera que en términos interanuales aún acumula una bajada del 5,71%. Analizando este dato con el de fechas pasadas, puso punto final a dos jornadas de racha positiva.
En la foto anual, la moneda europea ha llegado a pagarse en un máximo de 122,68 yenes, mientras que su nivel más bajo ha sido 118,72 yenes. La moneda europea se coloca más cerca de su valor mínimo que del máximo.
