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Desde el punto de vista técnico, el EUR/USD parece habe invalidado un canal bajista de corto plazo en vigencia desde junio pasado con la ruptura de su directriz superior en los 1.1050. Si el par se mantiene por encima de este nivel en los próximos días, no se descarta un repunte de mayor orden y un avance hasta el próximo techo técnico en los 1.1150 (la ruptura de los 1.1050, de ser confirmada con precios de cierre, invalidaría el canal bajista mencionado anteriormente y mejoraría las perspectivas de recuperación de la moneda común en el corto plazo).
Por el contrario, si los osos retornan al mercado y toman control de la acción del precio, es posible presenciar una caída hasta el soporte en los 1.0940. Una vulneración de esta área de apoyoexpondría los 1.0880, donde converge el mínimo anual y la directriz inferior de una cuña descendente de largo plazo (línea amarilla).
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La guerra comercial está lejos de terminar. Las relaciones entre los EE. UU. Y China se han deteriorado después de que el Congreso avanza una ley que obligaría al examen periódico de la situación comercial preferencial de Hong Kong. El esfuerzo bipartidista se produce a medida que continúan las protestas en la ciudad-estado y crece la influencia de China allí. Beijing considera que el proyecto de ley es inaceptable.
Además, si bien China acordó comprar alimentos agroalimentarios estadounidenses, exige eliminar algunos de los aranceles como condición para alcanzar el objetivo de $ 50 mil millones. Los mercados están preocupados por estos desarrollos y se respalda el refugio del dólar estadounidense.
Hoy se publicará un indicador estadounidense de primer nivel. Se espera que el informe de ventas minoristas de septiembre confirme que el consumidor estadounidense continúa impulsando la economía estadounidense. Los datos se incorporan a los cálculos del Producto Interno Bruto para el tercer trimestre y la Reserva Federal los vigila de cerca.
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Qué buscar alrededor de EUR
El impulso al alza en el par se ha extendido más al norte de la SMA crítica de 55 días y ahora apunta al pico de septiembre más allá de 1.11 la cifra. La racha positiva de 3 semanas en el lugar ha sido patrocinada por el persistente sesgo ofrecido en el dólar. Sin embargo, las perspectivas en Eurolandia continúan deteriorándose y no hacen nada más que justificar la postura monetaria 'más floja por más tiempo' del BCE y la visión bajista sobre la moneda única a largo plazo. En otro frente, el proceso Brexit y su impacto en el complejo asociado al riesgo también está afectando la acción del precio en torno al par, mientras que los rumores esporádicos de estímulo fiscal alemán también agregan volatilidad al mercado de vez en cuando.
Niveles EUR / USD para mirar
Por el momento, el par está ganando un 0.46% en 1.1122 y se enfrenta a la siguiente barrera en 1.1139 (máximo mensual del 17 de octubre) secundado por 1.1163 (máximo del 26 de agosto) y finalmente 1.1186 (61.8% de Fibo del rally 2017-2018). Por otro lado, una ruptura por debajo de 1.1049 (SMA de 21 días) apuntaría a 1.0988 (SMA de 21 días) en ruta a 1.0879 (mínimo de octubre del 1 de octubre).
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Qué buscar alrededor de EUR
El impulso al alza en el par se ha extendido más al norte de la SMA crítica de 55 días y ahora apunta al pico de septiembre más allá de 1.11 la cifra. La racha positiva de 3 semanas en el lugar ha sido patrocinada por el persistente sesgo ofrecido en el dólar. Sin embargo, las perspectivas en Eurolandia continúan deteriorándose y no hacen nada más que justificar la postura monetaria 'más floja por más tiempo' del BCE y la visión bajista sobre la moneda única a largo plazo. En otro frente, el proceso Brexit y su impacto en el complejo asociado al riesgo también está afectando la acción del precio en torno al par, mientras que los rumores esporádicos de estímulo fiscal alemán también agregan volatilidad al mercado de vez en cuando.
Niveles EUR / USD para mirar
Por el momento, el par está ganando un 0.09% en 1.1081 y se enfrenta a la siguiente barrera en 1.1109 (máximo mensual del 13 de septiembre) secundado por 1.1137 (SMA de 100 días) y finalmente 1.1163 (máximo del 26 de agosto). Por otro lado, una ruptura por debajo de 1.1049 (SMA de 55 días) apuntaría a 1.0988 (SMA de 21 días) en ruta a 1.0879 (mínimo de octubre de 2019).
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Lástima que solté lo que me quedaba de los largos de rangos mayores, 1,0905 y 1,0880 en 1,1060. No es que me queje, que fueron bastante bien. Lo que sucede es que intenté hacer recargas de largos en zonas comentadas de los cortos de 1,1060, que nos tocaron casi todos. Esos cortos salieron bien, el sistema hizo diana de nuevo, algo menores de lo esperado, pero muy poco.
Para eso están los grandes parciales y el stop en algo positivo. Digo lástima porque no pude estar muy pendiente y puse órdenes de largos en 1,0975, y el precio paró en zonas de 1,0990 el martes. Una lástima, ya que el movimiento de recarga estaba más que identificado. Es más, lo estuve hablando por privado con algún antiguo alumno, que les felicito desde aquí: ese 1,0990 lo clavaron. Yo, al estar fuera, pequé de conservador: esos 15 pipos me hicieron quedar fuera del movimiento alcista, que era más que probable, y así fue.
Bueno, ¿ahora qué podemos hacer los que estamos fuera? Yo, al menos, esperaré zonas para ventas, largos ya no me dan confianza en estos niveles. Aunque es muy probable que den otro tirón, pero por mi sistema es peligroso, y no lo haré.
Otra cosa es scalping, ya que yo hablo de rangos medios. El primer corto, que es el menos cargado, ya está activado en 1,1075, zona que tengo expuesta en el análisis anterior. Ya el siguiente escalón será en las zonas también comentadas en el anterior: 1,1095+-.
Pero, ojo, ya estiro la escalera: en macro es posible un nuevo matriz, que aún no está terminado, por eso estiro la escalera de seguridad. Por encima del 1,11 entraré sólo en niveles de 1,1140+-, y el siguiente será en 1,1170+-. Esta vez el mercado lo pide así, y así lo haré, incluso 1,1195.
Parecerá una locura sembrar esta escalera, quizás sí, pero para mí no lo es. Creo que merecerá el esfuerzo, ya que creo que luego hará un retroceso importante, si es que no lo hace desde mi primer nivel, en 1,1075, que no me gustaría. La verdad es que me gustaría entrar más cortos más arriba.
Siempre es igual, el mercado marca zonas y nosotros, si sabemos dónde pueden estar, tan solo tenemos que adaptar la gestión de la operativa ( gestión de capital). Otra cosa que tenemos en esta escalera es que estamos cortos, no largos, nos salvamos los minoristas del swap, que es importante para movimientos de rangos decentes. Lo digo por el tiempo y las comisiones, como es normal.
Todo esto está acompañado de una gestión de capital rigurosa, diría que hasta conservadora. Y más en este tipo de escaleras, no suelen marcarlas muchas veces. Ojo, lo de siempre: coberturas de forma conservadora (corto y largo desde cada punto), y las menos conservadoras, que se activarán algo por encima del 1,1095 que serán al 50% como mucho.
Para soltar en los extremos, así lo haré si el mercado me lo pide Aunque no lo parezca, son las que más me gustan. Será mi sistema algo raro, no digo que no, pero los resultados están ahí, hace diana una y otra vez. Es algo así como que, cuando las masas quieren algo de forma obsesiva, incluso pagan sin mirar que están pagando por algo, yo vendo, y cuando las masas desprecian algo, yo compro.
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Análisis técnico del EUR/USD
El par EUR/USD ha subido por encima del nivel de 1.11 y por encima de la línea de resistencia alcista que lo ha limitado desde principios de octubre. Si bien el Momentum sigue al alza, el RSI está coqueteando con el nivel 70, lo que indica condiciones de sobrecompra. Se podría ver una corrección en el par antes de que se reanude el impulso al alza.
La resistencia espera en 1.1165, que fue un máximo a finales de agosto. A continuación encontramos otro máximo desde ese mes en 1.1190. Más arriba, 1.1225 limitó al EUR/USD a finales de agosto.
El soporte espera en 1.1115, que fue el máximo de septiembre. Le sigue de cerca 1.1067, que fue una resistencia obstinada en septiembre. Más bajo, 1.10 separó rangos a principios de octubre.
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El impacto macroeconómico de estas medidas proteccionistas contra los bienes europeos "no es muy relevante".
"Si solo miramos a los números, el impacto desde el punto de vista macroeconómico no es muy relevante, pero obviamente sí habrá un impacto social que afectará a algunas regiones en concreto, así como el impacto a los consumidores estadounidenses", destacó.
Entre las partidas que afectan al sector español, destacan varios códigos arancelarios relativos al aceite de oliva, tanto virgen como de otras variedades, y a las aceitunas verdes deshuesadas o rellenas.
En total, el Gobierno español ha calculado en 841 millones de dólares (750 millones de euros) el impacto económico de la subida de aranceles, aunque ha precisado que las cantidades no son fáciles de precisar y pueden variar con el paso de los días, al ser "complicado" porque los códigos arancelarios que EE.UU. aplica "no son los mismos" que los de España y el resto de la UE.
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El par parece que va como una moto, aunque nos va dando los retrocesos esperados y comentados en análisis anteriores.
Lástima que solté lo que me quedaba de los largos de rangos mayores, 1,0905 y 1,0880 en 1,1060. No es que me queje, que fueron bastante bien. Lo que sucede es que intenté hacer recargas de largos en zonas comentadas de los cortos de 1,1060, que nos tocaron casi todos. Esos cortos salieron bien, el sistema hizo diana de nuevo, algo menores de lo esperado, pero muy poco.
Para eso están los grandes parciales y el stop en algo positivo. Digo lástima porque no pude estar muy pendiente y puse órdenes de largos en 1,0975, y el precio paró en zonas de 1,0990 el martes. Una lástima, ya que el movimiento de recarga estaba más que identificado. Es más, lo estuve hablando por privado con algún antiguo alumno, que les felicito desde aquí: ese 1,0990 lo clavaron. Yo, al estar fuera, pequé de conservador: esos 15 pipos me hicieron quedar fuera del movimiento alcista, que era más que probable, y así fue.
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Otra razón por la cual el tipo de cambio podría corregirse más bajo a partir de aquí es porque hay una resistencia bastante significativa en juego. El par enfrenta un obstáculo desde un nivel horizontal que lo mantuvo más alto a principios de agosto y más bajo a mediados de septiembre. Si bien podemos ver un movimiento intradía por encima del nivel, será importante cómo se cierre al final del día en relación con él.
EURUSD
Además del nivel horizontal, el par está bastante sobrevendido en los marcos de tiempo más pequeños. También se está acercando a la resistencia del límite superior de un canal de tendencia ascendente que ha abarcado la acción del precio desde principios de octubre.
EURUSD
Si bien el par podría corregir a la baja desde aquí, todavía no hay evidencia de un giro. Además, no hay muchas razones para creer, en esta etapa, que el par hará una inversión significativa. En este contexto, el EUR / USD sigue siendo una compra en bajadas.
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El EUR/USD se mantiene con un tono firme tras las fuertes ganancias registradas ayer con el anuncio de acuerdo entre la UE y Reino Unido sobre el Brexit. El par subió a máximos de 8 semanas en 1.1140 con la noticia, y hoy se mantiene operando próximo a esa región en un rango delimitado por 1.1110 y 1.1130.
La fortaleza del euro se sustenta también en la debilidad del dólar, que se está viendo afectado estos últimos días por las dudas en torno al acuerdo China-EE.UU. y por los débiles datos estadounidenses de ventas minoristas, inicios de viviendas y producción industrial.
El índice DXY que mide el billete verde sufrió ayer un duro revés, cayendo a un suelo de nueve semanas y media en 97.49. Hoy ha tomado un leve impulso, pero sigue fuertemente presionado a la baja alrededor de 97.55/70.
El calendario económico del día presentará hoy la cuenta corriente de la Eurozona para el mes de agosto y varias comparecencias de miembros de la Fed, como las de Esther L. George, Robert S. Kaplan y Richard H. Clarida, que podrían ofrecer pistas sobre la actuación de la entidad antes de la reunión del próximo 30 de octubre.
Niveles EUR/USD
Al alza, la próxima resistencia aparece en 1.1163 (máximo del 26 de agosto) y 1.1186 (61.8% de retroceso de Fibonacci del movimiento de 2017-2018).
Por otro lado, una ruptura por debajo de 1.1049 (media móvil simple de 55 días), apuntaría a 1.0988 (media móvil simple de 21 días) de camino a 1.0879 (mínimo de octubre de 2019).
