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“USD/JPY ha superado los máximos de 118,61/66 de 2018 con facilidad para reforzar aún más la gran base existente del año pasado. Aunque se debe permitir un retroceso instintivo, mantenemos nuestro núcleo alcista con una resistencia que se ve a continuación en 120.66/68 antes del máximo de 2016 en 121.69 y, finalmente, nuestro objetivo final sigue siendo 122.90/123.00".
“El soporte sube inicialmente a 119.08, luego a 118.79, con 118.47/37 idealmente para mantener el riesgo inmediato más alto. A continuación se puede ver un retroceso a 117,80/70, potencialmente el promedio exponencial de 13 días en 117,57, pero se esperan nuevos compradores aquí".
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Los economistas de Bank of America Global Research han revisado al alza las previsiones del USD/JPY. Ahora esperan que el par alcance el nivel de 123.00 en el tercer trimestre en medio de una excesiva oferta de yenes hasta el verano.
Exceso de oferta del JPY hasta el verano
"Elevamos nuestra previsión del USD/JPY por encima del consenso: 123.00 para el tercer trimestre de 2022 y 120.00 al cierre del año (frente al 118.00 anterior y 116.00 del consenso) ".
"Esperamos un exceso de suministro de JPY hasta el verano: (1) las importaciones de energía, (2) la inversión de los fondos universitarios, (3) la divergencia de políticas".
"La valoración a largo plazo y la naturaleza de aumento del precio de la energía impulsada por la oferta representan el riesgo de un repunte más pronunciado del JPY en 2023."
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El par de divisas no anticipa datos económicos importantes e influyentes de Estados Unidos, por lo que el sentimiento de los inversores será importante para determinar la tendencia.
Los indicios más agresivos (hawkish) de la futura política de la Reserva Federal de EE.UU fueron un factor determinante para que el Dólar estadounidense siguiera ganando terreno frente a otras divisas importantes. En consecuencia, el comienzo de esta semana fue revolucionario para el precio del par USD/JPY, ya que probó el nivel de resistencia 120.46, que se mantiene estable a su alrededor al momento de escribir el análisis, y el más alto para el par de divisas en cinco años.
Ayer, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que el banco central estadounidense está dispuesto a subir las tasas de interés de Estados Unidos en medio punto porcentual en su próxima reunión si es necesario, utilizando un tono más agresivo hacia el freno de la inflación que el utilizado hace unos días. Los responsables de la política monetaria subieron la tasa de interés de referencia en un cuarto de punto en su reunión de la semana pasada, poniendo fin a dos años de costos de endeudamiento cercanos a cero. Apuntó a otras seis alzas de esa magnitud este año, según la proyección media. Powell indicó que las subidas de medio punto pueden ser objeto de debate cuando los responsables de la política monetaria se reúnan los próximos 3 y 4 de mayo y en sesiones posteriores.
"Si llegamos a la conclusión de que es apropiado avanzar más agresivamente elevando la tasa de los fondos federales en más de 25 puntos básicos en una o varias reuniones, lo haremos", dijo Powell en una carta titulada "Restoring Price Stability" (Restaurando la estabilidad de los precios) a The National. Tras sus declaraciones oficiales, Powell preguntó si había algo que impidiera a los responsables políticos subir medio punto en mayo, lo que supondría la primera subida de esa magnitud desde el año 2000. "¿Qué nos detiene?", respondió. Nada: el resumen ejecutivo", dijo mientras el público se reía. Añadió que esa decisión no se ha tomado, pero reconoció que es posible si los datos que llegan lo requieren. "Es posible que mis colegas y yo lleguemos a la conclusión de que tenemos que movernos más rápidamente y, si ese es el caso, lo haremos", añadió.
Análisis Técnico del Par:
Las ganancias de hoy son importantes para que más Toros controlen la dirección del par de divisas. La ruptura de la resistencia psicológica de 120.00 plantea preguntas urgentes sobre el futuro, y la respuesta depende de la reacción de las declaraciones de Powell y de los acontecimientos mundiales sobre la continuación de la guerra de Rusia y sus consecuencias para el futuro. Las ganancias del Euro han llevado a los indicadores técnicos a niveles de fuerte sobrecompra. Advertimos de la necesidad de activar las operaciones de venta para tomar ganancias en cualquier momento, ya que los mercados cotizan antes de las declaraciones de Powell más veces para aumentar la tasa de interés de EE.UU durante el año.
Actualmente, las estaciones ascendentes más cercanas son 120.55 y 121.20, respectivamente, y en el lado bajista (bearish), y según el comportamiento en el gráfico de hoy, la ruptura del soporte 118.20 será importante para anticipar la ruptura del actual canal ascendente. El par de divisas no anticipa datos económicos importantes e influyentes de Estados Unidos, por lo que el sentimiento de los inversores será importante para determinar la tendencia.
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Hola queridos colegas, los indicios más agresivos de la política futura de la Reserva Federal de los EE. UU. fueron un factor determinante para las ganancias adicionales del dólar estadounidense frente a otras monedas importantes. En consecuencia, el comienzo de la negociación de esta semana fue revolucionario para el precio del par de divisas USD/JPY, ya que probó el nivel de resistencia 120.46, que se mantiene estable en torno a él al momento de escribir el análisis, y el más alto para el par de divisas en cinco años.
Ayer, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que el banco central de EE. UU. está listo para aumentar las tasas de interés de EE. UU. en medio punto porcentual en su próxima reunión si es necesario, usando un tono más agresivo para frenar la inflación que el que usó hace unos días. Los encargados de formular políticas elevaron la tasa de referencia de préstamos en un cuarto de punto en su reunión de la semana pasada, poniendo fin a dos años de costos de endeudamiento cercanos a cero . Apuntó a seis aumentos más de ese tamaño este año, según la proyección promedio. Powell indicó que los aumentos de medio punto pueden estar sujetos a discusión cuando los formuladores de políticas se reúnan los próximos 3 y 4 de mayo y en sesiones posteriores.
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Las ganancias de hoy son importantes para que más alcistas controlen la dirección del par de forex USD/JPY. Romper la resistencia psicológica de 120.00 plantea preguntas urgentes sobre el futuro, y la respuesta depende de la reacción de las declaraciones de Powell y los desarrollos globales sobre la continuación de la guerra rusa y sus consecuencias para el futuro. Las ganancias del euro movieron los indicadores técnicos hacia fuertes niveles de sobrecompra. Advertimos contra la activación de las operaciones de venta para tomar ganancias en cualquier momento, ya que los mercados cotizaron antes de las declaraciones de Powell más veces para subir la tasa de interés de EE. UU. durante el año.
Actualmente, las estaciones ascendentes más cercanas son 120.55 y 121.20, respectivamente, y en el lado bajista, y de acuerdo con el desempeño en el gráfico de hoy, romper el soporte 118.20 será importante para anticipar la ruptura del canal ascendente actual. El par de divisas no anticipa datos económicos importantes e influyentes de EE. UU. y, por lo tanto, el sentimiento de los inversores será importante para determinar la tendencia.
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El par USD/JPY recortó sus ganancias intradiarias a un nuevo máximo de varios años y retrocedió al mínimo diario, alrededor de la zona de 120.70-120.65 durante la sesión americana.
El par prolongó su fuerte trayectoria alcista reciente observada durante las últimas tres semanas y ganó una fuerte tracción de seguimiento durante la primera mitad de la negociación del miércoles. El impulso llevó al par USD/JPY al nivel más alto desde febrero de 2016, aunque perdió fuerza cerca de la región de 121.40 en medio de la reactivación de la demanda de refugio seguro.
El sentimiento del mercado sigue siendo frágil en medio de la falta de progreso en las negociaciones de paz entre Rusia y Ucrania. El Primer Ministro de Italia, Mario Draghi, señaló que Rusia no muestra interés en una tregua para el éxito de las conversaciones de paz. Por separado, el ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergei Lavrov, dijo que las conversaciones con Ucrania son difíciles ya que Kiev cambia constantemente de posición.
Los titulares geopolíticos entrantes moderaron el apetito de los inversores por los activos percibidos como más riesgosos. Esto fue evidente por el modesto retroceso intradiario en los mercados de acciones, que impulsó algunos flujos de refugio hacia el yen japonés y actuó como un viento en contra para el par USD/JPY. Esto, a su vez, provocó cierta toma de ganancias en medio de condiciones de sobrecompra extrema en los gráficos a corto plazo.
Sin embargo, la desventaja sigue amortiguada en medio de la divergencia en la postura de política monetaria adoptada por la Fed y el Banco de Japón. La Fed indicó la semana pasada que podría aumentar las tasas en las seis reuniones restantes en 2022. Además, el presidente de la Fed, Jerome Powell, sugirió que el banco central de EE.UU. podría adoptar una política más agresiva para combatir la inflación persistentemente alta.
Los mercados ya parecen haber comenzado a valorar la posibilidad de un aumento de la tasa de 50 pb en la próxima reunión del FOMC y empujaron el rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años de referencia al nivel más alto desde 2019. Por el contrario, el bono japonés a 10 años se mantuvo anclado por debajo del techo del 0.25% del BoJ en medio de la política ultralaxa del BoJ anunciada el último día de la semana pasada.
La ampliación resultante del diferencial de rendimiento de los bonos de EE.UU. y Japón debería seguir prestando soporte al par USD/JPY, lo que justifica cierta cautela antes de confirmar un máximo a corto plazo. En ausencia de datos económicos relevantes, los comerciantes seguirán las pistas de los desarrollos que rodean la saga Rusia-Ucrania. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, debería generar algunas oportunidades.
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El par USD/JPY recortó sus ganancias intradiarias a un nuevo máximo de varios años y retrocedió al mínimo diario, alrededor de la zona de 120.70-120.65 durante la sesión americana.
El par prolongó su fuerte trayectoria alcista reciente observada durante las últimas tres semanas y ganó una fuerte tracción de seguimiento durante la primera mitad de la negociación del miércoles. El impulso llevó al par USD/JPY al nivel más alto desde febrero de 2016, aunque perdió fuerza cerca de la región de 121.40 en medio de la reactivación de la demanda de refugio seguro.
El sentimiento del mercado sigue siendo frágil en medio de la falta de progreso en las negociaciones de paz entre Rusia y Ucrania. El Primer Ministro de Italia, Mario Draghi, señaló que Rusia no muestra interés en una tregua para el éxito de las conversaciones de paz. Por separado, el ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergei Lavrov, dijo que las conversaciones con Ucrania son difíciles ya que Kiev cambia constantemente de posición.
Los titulares geopolíticos entrantes moderaron el apetito de los inversores por los activos percibidos como más riesgosos. Esto fue evidente por el modesto retroceso intradiario en los mercados de acciones, que impulsó algunos flujos de refugio hacia el yen japonés y actuó como un viento en contra para el par USD/JPY. Esto, a su vez, provocó cierta toma de ganancias en medio de condiciones de sobrecompra extrema en los gráficos a corto plazo.
Sin embargo, la desventaja sigue amortiguada en medio de la divergencia en la postura de política monetaria adoptada por la Fed y el Banco de Japón. La Fed indicó la semana pasada que podría aumentar las tasas en las seis reuniones restantes en 2022. Además, el presidente de la Fed, Jerome Powell, sugirió que el banco central de EE.UU. podría adoptar una política más agresiva para combatir la inflación persistentemente alta.
Los mercados ya parecen haber comenzado a valorar la posibilidad de un aumento de la tasa de 50 pb en la próxima reunión del FOMC y empujaron el rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años de referencia al nivel más alto desde 2019. Por el contrario, el bono japonés a 10 años se mantuvo anclado por debajo del techo del 0.25% del BoJ en medio de la política ultralaxa del BoJ anunciada el último día de la semana pasada.
La ampliación resultante del diferencial de rendimiento de los bonos de EE.UU. y Japón debería seguir prestando soporte al par USD/JPY, lo que justifica cierta cautela antes de confirmar un máximo a corto plazo. En ausencia de datos económicos relevantes, los comerciantes seguirán las pistas de los desarrollos que rodean la saga Rusia-Ucrania. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, debería generar algunas oportunidades.
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El par USD/JPY continúa extendiendo su rally, rompiendo la marca de 122.00, respaldado por el discurso de línea dura de la Fed que se prepara para subir las tasas 50 pb en la reunión de mayo, lo que impulsó un salto en los rendimientos del Tesoro de EE. UU. en medio de un estado de ánimo optimista en los mercados financieros. Al momento de escribir, el USD/JPY cotiza a 122.30 en nuevos máximos YTD,
Últimamente, el estado de ánimo del mercado mejoró, ya que las acciones europeas dieron un giro en U después de registrar pérdidas anteriormente en la sesión de América del Norte. Mientras tanto, las acciones de EE. UU. se consolidaron en verde, a pesar de las crecientes preocupaciones de alta inflación a medida que el banco central de EE. UU. comenzó su ciclo de ajuste.
Mientras tanto, el dólar se mantiene resistente a la caída, ya que se aferra a las ganancias, un 0,12% más, se ubica en 98,724, mientras que el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años gana dos puntos y medio, un 2,341%.
Por otra parte, el conflicto entre Rusia y Ucrania está acaparando la atención mientras se lleva a cabo la cumbre de dos días de la OTAN. Es de destacar que, según un alto funcionario de la administración de los EE. UU., el presidente de los EE. UU., Biden, le dijo a la OTAN que apoyaba el aumento de las tropas de la OTAN en el frente oriental. La noticia positiva en el frente es que el jefe del Estado Mayor ucraniano, Andriy Yermak, dijo que hubo avances en las negociaciones de alto el fuego con Rusia y expresó un “optimismo cuidadoso”, según informó el corresponsal de Axio.
Mientras tanto, la Fed seguía hablando. El primer legislador en cruzar los cables fue el presidente de la Fed de Minnesota, Neil Kashkari. Dijo que existe el riesgo de exagerar con las subidas de tipos y reiteró que para él una tasa de interés neutral ronda el 2%. Más tarde, el presidente de la Fed de Chicago, Chris Evans, dijo que la primera subida de tipos de la Fed fue “la primera de muchas este año”. Evans agregó que está abierto a un aumento de 50 pb si es necesario y enfatizó que el banco central puede comenzar a reducir el balance mientras aumenta las tasas en la misma reunión.
La agenda económica de EE . UU . presentó solicitudes iniciales de desempleo para la semana que finalizó el 19 de marzo, que cayó más desde 1969. La lectura fue 187K más baja que los 212K previstos. Más tarde en el día, se revelaron los PMI de Markit para marzo, que fueron mejores de lo esperado.
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La invasión rusa de Ucrania se encuentra en su cuarta semana, con el avance ruso claramente estancado por la fuerza militar ucraniana y los problemas logísticos. Fuentes rusas parecen haber admitido que su número de muertos se acerca a los 10.000 soldados muertos.
Estados Unidos está advirtiendo de la posibilidad de ciberataques rusos y de un posible montaje de un incidente químico en Ucrania. A principios de esta semana, Rusia se negó a descartar el uso de armas nucleares "si la existencia de Rusia se ve amenazada". La OTAN está reforzando el despliegue de tropas en su frontera oriental.
Hoy se publicará la evaluación trimestral de la política monetaria y la tasa de política del Banco Nacional Suizo, que se espera que se mantenga sin cambios en el -0.75%, seguida de la habitual conferencia de prensa. Esto puede provocar volatilidad en el CHF.
Hoy se publicarán los datos del PMI manufacturero y de servicios de Alemania.
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El par USD/JPY mantuvo su tono ofrecido de cara a la sesión americana y se vio por última vez cotizando en la región de 121.70-121.75, con una caída de casi un 0.50 % en el día.
El Banco de Japón dio una señal alcista el viernes y se abstuvo de entrar en los mercados para detener el aumento continuo de los rendimientos. De hecho, el rendimiento del bono del gobierno japonés (JGB) a 10 años superó el nivel en el que el BoJ ofreció comprar una cantidad ilimitada en febrero. Esto, a su vez, proporcionó un buen impulso al yen japonés. Aparte de esto, la modesta debilidad del dólar estadounidense provocó cierta toma de ganancias en torno al par USD/JPY.
Los precios fueron testigos de un giro intradiario dramático y se desplomaron más de 125 pips desde cerca de 122.00, o el nivel más alto desde diciembre de 2015 alcanzado este viernes. Dicho esto, una combinación de factores ayudó al par USD/JPY a encontrar un soporte decente cerca de la región 121.20-121.15 y detener el retroceso correctivo intradiario. La divergencia de políticas entre la Fed y el BoJ, junto con un tono de riesgo positivo, actuó como un viento en contra para el JPY.
Vale la pena recordar que una gran cantidad de miembros influyentes del FOMC, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, dejaron la puerta abierta a un mayor aumento en los costos de los préstamos para reducir una inflación inaceptablemente alta. Los mercados se apresuraron a valorar la posibilidad de una subida de tipos de la Fed de 50 pb en la reunión de política monetaria de mayo. Esto se vio reforzado por el hecho de que el rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años de referencia se mantuvo alto cerca del nivel más alto desde 2019.
Los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. atrajeron algunas compras en la caída del USD y contribuyeron aún más a limitar la caída del par USD/JPY, al menos por el momento. El contexto fundamental favorece a los operadores alcistas, lo que sugiere que la caída del viernes podría clasificarse como un retroceso correctivo en medio de condiciones de sobrecompra extrema. Por lo tanto, cualquier caída posterior aún podría verse como una oportunidad de compra y es más probable que siga siendo limitada.
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El par USD/JPY recortó una parte de sus fuertes ganancias intradiarias hasta el máximo de varios años y se vio por última vez cotizando en torno a la región de 123.80, subiendo un 1.5% para el día.
El par capturó ofertas agresivas el primer día de una nueva semana después de que el Banco de Japón (BoJ) interviniera para detener el aumento continuo de los rendimientos. De hecho, el BoJ hizo dos ofertas en un solo día para comprar cantidades ilimitadas de bonos del gobierno japonés (JGB) a 10 años para proteger el techo de tolerancia del 0.25% bajo su política de control de la curva de rendimiento. Esto, a su vez, pesó mucho sobre el yen japonés y empujó al par USD/JPY a la marca psicológica de 125.00 por primera vez desde agosto de 2015.
El impulso se vio irefortzado por una fortaleza generalizada del dólar estadounidense, impulsada por las crecientes apuestas por un movimiento de aumento de tasas de la Fed de 50 pb en la reunión de mayo. Dicho esto, una combinación de factores llevó a los comerciantes a retirar algunas ganancias de la mesa. La falta de avances en las negociaciones de paz entre Rusia y Ucrania, junto con la imposición de nuevas restricciones por la COVID-19 en China, pesaron sobre la confianza de los inversores. Esto, junto con un retroceso intradiario en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., limitó al par USD/JPY.
Esto se suma al reciente repunte de más de 1000 pips desde el mínimo mensual, alrededor de la zona de 114.65, y obligó a los inversores a aligerar sus apuestas alcistas. Sin embargo, la caída sigue amortiguada en medio de la postura divergente de la política monetaria adoptada por la Fed y el BoJ. El telón de fondo fundamental favorece a los operadores alcistas, lo que sugiere que la caída intradiaria de alrededor de 100-150 pips aún podría clasificarse como un retroceso correctivo en medio de condiciones de sobrecompra extrema.
En ausencia de publicaciones económicas importantes que muevan el mercado, los titulares geopolíticos entrantes podrían proporcionar algún impulso al par USD/JPY. Los operadores tomarán más en cuenta los rendimientos de los bonos de EE.UU., lo que influirá en la dinámica del precio del USD. Esto, a su vez, debería producir algunas oportunidades significativas antes de la publicación de la tasa de desempleo japonesa y el resumen de opiniones del BoJ, que se publicarán durante la sesión asiática del martes.
Niveles técnicos:
Panorama
Último Precio de Hoy 123.55
Cambio Diario de Hoy 1.48
Cambio Diario de Hoy % 1.21
Apertura Diaria de Hoy 122.07
Tendencias
SMA de 20 Diaria 117.72
SMA de 50 Diaria 116.07
SMA de 100 Diaria 115.16
SMA de 200 Diaria 113.06
Niveles
Máximo Previo Diario 122.44
Mínimo Previo Diario 121.18
Máximo Previo Semanal 122.44
Mínimo Previo Semanal 119.1
Máximo Previo Mensual 116.34
Mínimo Previo Mensual 114.16
Fibonacci Diario 38.2% 121.66
Fibonacci Diario 61.8% 121.96
Punto Pivote Diario S1 121.36
Punto Pivote Diario S2 120.64
Punto Pivote Diario S3 120.1
Punto Pivote Diario R1 122.61
Punto Pivote Diario R2 123.15
Punto Pivote Diario R3 123.87
