Forex - USD/JPY

El par USD/JPY recortó una parte de sus fuertes ganancias intradiarias al máximo de varios años y se vio por última vez cotizando alrededor de la región de 123.80, todavía casi un 1.5% por día.

El par capturó ofertas agresivas el primer día de una nueva semana después de que el Banco de Japón (BoJ) interviniera para detener el aumento continuo de los rendimientos. De hecho, el BoJ hizo dos ofertas en un solo día para comprar cantidades ilimitadas de bonos del gobierno japonés (JGB) a 10 años para proteger el techo de tolerancia del 0,25% bajo su política de control de la curva de rendimiento. Esto, a su vez, pesó mucho sobre el yen japonés y empujó al par USD/JPY a la marca psicológica de 125,00 por primera vez desde agosto de 2015.

El impulso se vio impulsado aún más por una fortaleza generalizada del dólar estadounidense, impulsada por las crecientes apuestas por un movimiento de aumento de tasas de la Fed de 50 pb en la reunión de mayo. Dicho esto, una combinación de factores llevó a los comerciantes a retirar algunas ganancias de la mesa. La falta de avances en las negociaciones de paz entre Rusia y Ucrania, junto con la imposición de nuevas restricciones por la COVID-19 en China, pesaron sobre la confianza de los inversores. Esto, junto con un retroceso intradiario en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., limitó al par USD/JPY.

Esto se suma al reciente repunte de más de 1000 pips desde el mínimo mensual, alrededor del área de 114.65, y obligó a los inversores a aligerar sus apuestas alcistas. Sin embargo, la desventaja sigue amortiguada en medio de la postura divergente de la política monetaria adoptada por la Fed y el BoJ . El telón de fondo fundamental favorece a los operadores alcistas, lo que sugiere que la caída intradiaria de alrededor de 100-150 pips aún podría clasificarse como un retroceso correctivo en medio de condiciones de sobrecompra extrema.

En ausencia de publicaciones económicas importantes que muevan el mercado , los titulares geopolíticos entrantes podrían proporcionar algún impulso al par USD/JPY . Los operadores tomarán más en cuenta los rendimientos de los bonos de EE. UU., lo que influirá en la dinámica del precio del USD. Esto, a su vez, debería producir algunas oportunidades significativas antes de la publicación de la tasa de desempleo japonesa y el resumen de opiniones del BoJ, que se publicarán durante la sesión asiática del martes.

El yen japonés extiende sus ganancias por segundo día consecutivo mientras el par USD/JPY retrocede desde los máximos de varios años alrededor de 125.00, en un estado de ánimo sombrío del mercado y los flujos de fin de mes en Japón. En el momento de escribir este artículo, el USD/JPY cotiza a 121,89.

El miércoles, el sentimiento del mercado se agrió por los comentarios del Kremlin de que, aunque Ucrania ha puesto sus demandas por escrito, no ven nada realmente prometedor y afirmaron que hay mucho trabajo por delante.

Aparte de esto, el dólar se ha mantenido débil durante dos sesiones de negociación consecutivas, con el índice del dólar estadounidense , cayendo un 0,58%, situándose en 97,836, un viento en contra para el USD/JPY. Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. se mantienen a la baja, con la nota T de EE. UU. a 10 años en 2,352%, cuatro puntos básicos menos.

Durante la noche, el USD/JPY comenzó la sesión asiática por encima de 123.20 pero se lanzó hacia el promedio móvil simple (SMA) de 200 horas en 121.25, un nivel de precio que encontró compradores, lo que elevó al par hacia la región de 121.90.

El USD/JPY está sesgado al alza, a pesar del retroceso de 300 pips desde 125.00s. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) acaba de salir de las condiciones de sobrecompra en 68.94, una señal que podría empujar al par al alza. Sin embargo, necesitaría un cierre diario por encima de 122,00 en caso de relanzar otra prueba hacia los máximos de YTD por encima de 125,00.

Si ese escenario se desarrolla, la primera resistencia del USD/JPY sería 122.00. El incumplimiento de este último expondría el 25 de marzo a 122,43 como máximo diario, seguido de la marca de 123,00, que una vez superada allanaría el camino hacia 125,10.

El USD/JPY avanza en la sesión americana en medio de un ambiente de aversión al riesgo en el mercado, cortesía del discurso de la Fed, la continuación de la guerra ruso-ucraniana y la economía de China a punto de desacelerarse, según lo informado por los PMI de manufactura y servicios, que estuvieron por debajo de los niveles de expansión. Al momento de escribir, el USD/JPY cotiza a 123.87.

La renta variable estadounidense sigue cotizando en números rojos, con pérdidas de entre el 0.86% y el 2.66%. Mientras tanto, el dólar se mantiene boyante, como lo muestra el índice del dólar estadounidense, una medida del valor del dólar frente a sus pares, con un aumento del 0.25%, ubicándose en 99.742, respaldado por el rendimiento del Tesoro de EE.UU. a 10 años hasta seis puntos básicos, actualmente al 2.622%.

Durante la noche, el USD/JPY osciló alrededor del rango de 123.50-124.00 antes de la publicación de la reunión de marzo del FOMC. Una vez revelado, el USD/JPY cayó hacia los mínimos diarios de 123.46, pero recuperó algo de terreno y apunta hacia la marca de 124.00.

Pronóstico del precio USD/JPY: Perspectiva técnica

El USD/JPY está sesgado al alza. Los promedios móviles diarios (DMA) se encuentran muy por debajo del precio al contado y confirman el sesgo. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 74.65 está dentro del área de sobrecompra, lo que sugiere que se justifica la precaución.

Dicho esto, el primer nivel de resistencia del USD/JPY sería 124,00. Una ruptura de este último expondría el máximo anual en 125.10, seguido del máximo de junio de 2015 en 125.85, seguido del máximo diario de abril de 2001 en 126.85, y luego el máximo de febrero de 2002 en 135.02.

Por otro lado, el primer soporte del USD/JPY sería 123.00. Una ruptura decisiva abriría la puerta hacia 121.27, pero encontraría algunos obstáculos en su camino hacia el sur. Una vez que descienda de 123.00, el siguiente soporte sería 122.41, seguido de 122.00 y luego el mínimo diario del 31 de marzo en 121.27.

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La explosión de la formación del gráfico de caja de Darvas ha desequilibrado el activo.
Los EMA avanzados de 20 y 50 períodos afirman que la ventaja está intacta.
El RSI (14) se ha asentado en un rango alcista de 60.00-80.00.
El par USD/JPY se ha vuelto desequilibrado y se acerca a su nuevo máximo de seis años en 125.10, que se registró el 28 de marzo después de subastarse en un cuadro de rango estrecho. El par fue testigo de una sesión inversa de rechazo abierto alcista el martes cuando el activo se movió a la baja después de abrir en 122.80. Sin embargo, la principal enfrentó ofertas significativas cerca de 122.38 ya que los inversionistas prefirieron un enfoque de 'comprar en la caída'.

La estructura en la escala horaria muestra una ruptura más firme de un patrón de gráfico de caja de Darvas , que se traza en un rango de 121.30-123.00. La explosión del patrón del gráfico de caja de Darvas da como resultado una expansión de los volúmenes y la volatilidad .

Los promedios móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 períodos en 123.35 y 123.00 respectivamente continúan subiendo, lo que indica que el sesgo alcista está intacto.

Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) (14) se ha asentado cómodamente en un rango alcista de 60.00-80.00, lo que indica más ganancias por delante.

Una ruptura de la resistencia del nivel redondo en 124.00 impulsará al activo hacia el máximo de seis años en 125.10, seguido del máximo del 1 de junio de 2015 en 125.86.

Por el contrario, los toros del yen pueden dictar el activo si cae por debajo de la 50-EMA en 123.00. Esto enviará el activo hacia los mínimos del 29 y 30 de marzo en 121.98 y 121.31 respectivamente.

Gráfico por hora USD/JPY

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El par USD/JPY atrajo algunas compras en las caidas cerca de la región de 123.45 el jueves y subió a un nuevo máximo diario durante los inicios de las sesión americana. Los toros, sin embargo, tuvieron problemas para capitalizar el movimiento y ahora parecen esperar una fuerza sostenida más allá de la marca redonda de 124.00.

Las Minutas de la reunión del FOMC publicadas el miércoles reforzaron las apuestas del mercado por un aumento de la tasa de 50 pb en las próximas reuniones. Los inversores también parecen preocupados de que el aumento de los precios de las materias primas ejerza una presión alcista sobre la ya elevada inflación. Esto, junto con comentarios más agresivos del presidente de la Fed de St.Louis, James Bullard, siguió respaldando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.

Por el contrario, el miembro de la junta del Banco de Japón, Asahi Noguchi, dijo que el banco central debería mantener su política monetaria ultraflexible a pesar de las crecientes presiones inflacionarias. Esto apunta a una gran divergencia en las perspectivas de la política del banco central, que, a su vez, actuó como un viento de cola para el par USD/JPY. Dicho esto, el impulso de aversión al riesgo impulsó algunos flujos de refugio hacia el JPY y limitó el alza.

Desde una perspectiva técnica, el par USD/JPY ha tenido una tendencia a lo largo de un canal con pendiente ascendente durante la última semana más o menos. Esto apunta a una tendencia alcista a corto plazo bien establecida y respalda las perspectivas de un mayor movimiento de apreciación. Por lo tanto, un movimiento posterior para probar la resistencia del canal de tendencia, actualmente alrededor de la región de 124.30, sigue siendo una clara posibilidad.

Algunas compras de seguimiento marcarán una nueva ruptura alcista y prepararán el escenario para un movimiento de regreso hacia la recuperación de la marca psicológica de 125.00, o el máximo de varios años alcanzado en marzo. El impulso podría extenderse aún más hacia la región de 125,25-30 (máximo de agosto de 2015), por encima de la cual el par USD/JPY podría subir para desafiar el máximo anual de 2015, alrededor de la zona de 125,85.

Por otro lado, la región de 123.45 parece haber surgido como un fuerte soporte inmediato y debería proteger la caída inmediata antes de la región de 123.30-123.25. Este último marca el soporte de confluencia que comprende la SMA de 100 horas y el extremo inferior del canal antes mencionado, que debería actuar como un punto fundamental para los comerciantes.

Una ruptura convincente por debajo anularía la perspectiva positiva a corto plazo y provocaría una negociación agresiva de largo plazo en torno al par USD/JPY. El retroceso correctivo podría arrastrar los precios al contado a la cifra redonda de 123.00. Esto es seguido por la región 122.80-122.75 y el siguiente soporte relevante cerca de la zona 122.35-30 y 122.00.

Gráfico de 1 hora USD/JPY

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Hola queridos colegas, el yen japonés finalmente ha comenzado a presentar algún elemento de recuperación después de un agresivo período de debilidad de 2,5 semanas. Si bien la moneda estuvo algo tranquila al comienzo del mes de marzo, al menos en términos relativos, se desarrolló una fuerte tendencia en los pares de forex USD/JPY , EUR/JPY y AUD/JPY . El gran culpable fue la divergencia de tipos, ya que el Banco de Japón se destaca como uno de los pocos grandes bancos centrales que no contempla subidas de tipos en respuesta a la inflación. Y como hemos discutido varias veces en estas piezas, cuando los temas de carry trade comienzan a volver, el potencial de divergencia con el yen japonés puede significar grandes movimientos. Esta fue la razón por la que estaba buscando configuraciones alcistas de GBP/JPY para el cuarto trimestre., y ese tema ha seguido desarrollándose a medida que avanzamos hacia el segundo trimestre de 2022.

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Pero, ahora que el par va en sentido contrario, ¿significa eso que los pronósticos de subida de tipos también lo son? No necesariamente. El descubrimiento de precios tiene lugar en ambos mercados al mismo tiempo y es por eso que las tasas de cambio y los precios al contado no siempre están perfectamente correlacionados. En JPY, este retroceso parece ser más un evento técnico después de que el USD /JPY llegara al nivel psicológico de 125, que ha tenido una tendencia a producir temas similares al entrar en juego en los últimos 20 años.

Esta misma zona fue resistencia en USD/JPY en 2002 y 2007, seguida de una inflexión en 2015 después de que Shinzo Abe y Abe-nomics impulsaron un patrón de debilidad de 3 años en el par antes de finalmente tocar techo. Pero, alrededor de ese episodio es cuando el gobernador Kuroda mencionó que el nivel de 125.00 en el par era significativo y, en última instancia, eso ayudó a forjar la parte superior.

El USD/JPY está subiendo por sexto día consecutivo el viernes. Durante la sesión estadounidense, subió a 124,67, el nivel más alto desde el 28 de marzo, y luego retrocedió a 124,30 gracias a la volatilidad del dólar estadounidense.

Los rendimientos de EE. UU. siguen contando la historia

El USD/JPY continúa moviéndose en línea con los rendimientos estadounidenses. El de 10 años alcanzó su punto máximo antes en 2,72%, el más alto desde febrero de 2019, y el de 30 años en 2,73%, el más alto desde mayo de 2019. El factor clave es el plan de la Reserva Federal para aumentar las tasas de interés de manera más agresiva y comenzar la reducción de su balance.

La caída en curso de los bonos todavía ofrece apoyo al dólar. El DXY ahora ha subido solo un 0,10%, pero antes llegó a 100,19, el nivel más alto en casi dos años.

El yen se encuentra entre los de peor desempeño, también afectado por la mejora en el sentimiento de riesgo. Las acciones en los EE. UU. están recortando las pérdidas semanales. El Dow Jones ha subido un 0,63% mientras que el Nasdaq sigue a la baja, cayendo un 0,61% pero desde mínimos.

El USD/JPY está a punto de registrar la quinta ganancia semanal consecutiva. La divergencia en el camino de la política monetaria de la Reserva Federal y el Banco de Japón se ampliará y podría continuar respaldando el repunte del par, que cotiza a niveles no vistos desde 2015.

Hola colegas, los vendedores de yenes japoneses están de vuelta al acecho ya que la moneda ha comenzado a hundirse nuevamente en la apertura del segundo trimestre. Como se vio hace una semana, esas tendencias agresivas de debilidad del yen finalmente comenzaron a retroceder, ayudadas por un importante par de divisas que se topó con un área significativa de resistencia a largo plazo.

El retroceso duró unos pocos días y llegó justo al final del primer trimestre. Había escrito sobre el tema justo después de que el par de forex USD/JPY hubiera tocado fondo , destacando dos áreas clave de soporte/resistencia en el par que ya habían comenzado a entrar en juego.

Una oscilación del precio en 121,41 ayudó a cauterizar el mínimo, y otra oscilación en 122,41 sirvió como resistencia convertida en soporte, ya que los compradores retrocedieron hacia la zona más grande de resistencia a largo plazo. Y ahora, a corto plazo, podemos ver dónde se acercan los compradores a una nueva prueba de ese punto significativo en el gráfico que comienza alrededor del área de 124.15 después de que el par haya agregado un poco más de 250 pips de esa prueba de soporte a la semana.

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La gran pregunta aquí es si los alcistas pueden forzar una ruptura y dar un paso atrás en el gráfico destaca qué zona crítica es esa resistencia. Esta área que se extiende desde 124.15 hasta 125.86 ha mantenido los máximos del par USD/JPY desde 2002, abarcando un período de 20 años en el que el mundo ha cambiado enormemente. Y, como se vio anteriormente , es probable que esta zona se convierta en un obstáculo para los alcistas dada su importancia histórica y lo increíblemente obvio que es en el gráfico. Sigo siendo alcista tanto en USD como en USD/JPY. Pero, esto es comercio, por lo que el tiempo siempre es una preocupación. La parte desconcertante aquí para los alcistas es el hecho de que el USD acaba de subir a un nuevo máximo anual esta semana, mientras que el USD/JPY no lo hizo. Por lo tanto, el tema alcista a corto plazo puede estar tendiendo una trampa y ese puede seguir siendo el caso hasta que finalmente se elimine el nivel psicológico de 125.00.

Entonces, para una situación de esta naturaleza, podría ser más apto para buscar primero el retroceso antes de trazar rupturas de resistencia en el panorama general.

Para el potencial de soporte, se aplican los mismos niveles que observé la semana pasada, y para temas a más largo plazo, el nivel psicológico de 120.00 sigue siendo muy atractivo, en mi opinión. Un impulso por debajo de ese nivel probablemente eliminaría una serie de paradas en el camino.

En medio de un fuerte impulso ascendente, el precio del Dólar estadounidense frente al Yen japonés (USD/JPY) recibe hoy el anuncio de las cifras de inflación en Estados Unidos. El par de divisas se mantiene estable en torno al nivel de resistencia de 125.55 al momento de escribir el análisis. Al comienzo de la semana, se acercó al nivel de resistencia de 125.77, el más alto para el par de divisas en seis años. Las cifras de inflación de EE.UU siguen apoyando las expectativas de más posibilidades de subir las tasas de interés de EE.UU a lo largo de 2022.

Los funcionarios de la Reserva Federal subieron las tasas de interés estadounidenses en un cuarto de punto el mes pasado, hasta un rango objetivo de entre el 0.25% y el 0.5%, e indicaron que esperan elevar las tasas hasta el 1.9% a finales de 2022 y el 2.8% a finales del próximo año, según su pronóstico promedio. Desde entonces, los funcionarios han dicho que están abiertos a moverse más rápido si es necesario, para enfriar la mayor inflación en cuatro décadas, incluso subiendo medio punto en su reunión del 3 y 4 de mayo. Las actas de la reunión de la Fed de marzo mostraron que muchos habían preferido ir tan lejos el mes pasado, pero que habían optado por un cauteloso aumento de un cuarto de punto a la luz de la invasión rusa de Ucrania y que estaban abiertos a una subida de tasas de medio punto en una o más reuniones. En el futuro.

La caída en curso de los bonos todavía ofrece soporte al dólar. El DXY ahora ha subido solo un 0.10%, pero antes llegó a 100.19, el nivel más alto en casi dos años.

El yen se encuentra entre los de peor desempeño, también afectado por la mejora en el sentimiento de riesgo. Las acciones en los EE.UU. están recortando las pérdidas semanales. El Dow Jones ha subido un 0.63% mientras que el Nasdaq sigue a la baja, cayendo un 0.61% pero desde mínimos.

El USD/JPY está a punto de registrar la quinta ganancia semanal consecutiva. La divergencia en el camino de la política monetaria de la Reserva Federal y el Banco de Japón se ampliará y podría continuar respaldando el repunte del par, que cotiza a niveles no vistos desde 2015.