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Brexit y la guerra comercial entre Estados Unidos y China están en la parte superior de la lista, pero no están solos. La desaceleración del crecimiento económico y la banca central se vuelven cautelosos y se vuelven mucho más moderados para agregar a todo el panorama. Con respecto a lo último en el frente de la guerra comercial, el Representante de Comercio de los Estados Unidos, Lighthizer, dijo que aún queda mucho por hacer para llegar a un acuerdo con China. "Esta administración está presionando para lograr cambios estructurales significativos que permitan un campo de juego más nivelado". No tan optimista como los comentarios de Trump a principios de esta semana. El jefe de la Reserva Federal de Estados Unidos, Powell, declaró ante un comité especial del Senado, y agregó a lo que dijo ayer que el banco central anunciaría algo en el plan del balance "bastante pronto".
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EUR / USD centrado en los datos
Otra mala impresión del PMI chino para el mes de febrero reavivó los temores de una desaceleración de la economía y ha provocado un tono cauteloso entre los inversores, mientras que el optimismo en las negociaciones comerciales entre EE. UU. Y China parece mitigarse un poco después de que el Lighthizer de EE. UU. El trato está cerca.
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El diferencial de rendimiento podría caer con fuerza hacia los mínimos de enero cerca de 240 puntos básicos si los datos alemanes superan las expectativas y el PCE central omite las estimaciones, lo que valida la paciencia de la Fed sobre el aumento de las tasas. En ese caso, es probable que el EUR / USD encuentre la aceptación por encima de 1.1407.
Sin embargo, la ruptura puede seguir siendo difícil de alcanzar, si el PCE central mejora las estimaciones, lo que eleva los rendimientos de la tesorería. El billete verde también se basará en el PIB preliminar del cuarto trimestre, que también se lanzará a las 13:30 GMT.
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Niveles de EUR / USD para ver
En este momento, el par está perdiendo un 0,03% en 1.1367 y se enfrenta al próximo soporte en 1.1356 (23.6% Fibo de la caída de septiembre-noviembre) secundado por 1.1350 (SMA de 10 días) y finalmente 1.1275 (mínimo del 19 de febrero). En el lado positivo, una ruptura por encima de 1.1419 (máximo 28 de febrero) apuntaría a 1.1442 (38.2% Fibo de la caída de septiembre-noviembre) en ruta a 1.1508 (SMA de 200 días).
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Desde una perspectiva técnica, el par repitió fallas para mantener / desarrollar el impulso más allá de la SMA de 100 días y la marca de 1.1400 apunta claramente a un interés de venta persistente en niveles más altos. Dicha manija, seguida de cerca por el swing nocturno más alto, alrededor de la región de 1.1420, podría continuar actuando como una resistencia inmediata y cualquier movimiento ascendente posterior parece más probable que permanezca limitado a un obstáculo descendente de cinco meses de la línea de tendencia. cerca de la región 1.1445-50.
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La desventaja, sin embargo, se mantuvo amortiguada en medio de un fuerte repunte en el rendimiento de los bonos alemanes a 10 años, que fue visto como uno de los factores clave que prestaron cierto respaldo a la moneda común. El registro económico de la zona euro de hoy presenta las impresiones finales de fabricación de PMI, lo que parece poco probable que proporcione un impulso significativo antes de la impresión final del IPC en la zona euro. Más adelante, durante la sesión norteamericana, se analizarán una gran cantidad de datos económicos de EE. UU., Incluido el PMI de manufactura de ISM, en busca de algunas oportunidades comerciales significativas el último día de negociación de la semana.
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BCE: Esperamos una fuerte revisión a la baja de la previsión de crecimiento - TD Securities
"Buscamos un mensaje relativamente sin cambios del BCE el jueves: es probable que la declaración de la política se mantenga sin cambios, no anticipamos las TLTRO, y es probable que los riesgos en torno al crecimiento se mantengan inclinados a la baja", argumentan los analistas de TD Securities que verán a continuación. reunión de la semana del BCE.
Citas clave
"El BCE publica la actualización trimestral de sus proyecciones macroeconómicas. Esperamos una fuerte revisión a la baja de la previsión de crecimiento , con 2019 revisado a la baja, de 1,7% a 1,3%, que sería la mayor reducción de crecimiento de una sola reunión desde 2012. Mucho sin embargo, esto se está marcando en el mercado debido a los débiles datos de crecimiento del 2018Q4, así como al supuesto de los débiles datos de crecimiento del 19Q1 y supone un pequeño cambio en el resto de las dinámicas trimestrales del 2019 ".
"Desde un punto de vista estrictamente teórico, el BCE debería rebajar las nuevas proyecciones lo suficiente como para volver a centrarlas y garantizar que los riesgos estén equilibrados. Pero no esperamos que el balance de riesgos se" actualice "en este sentido (incluso a grandes rasgos reducción del crecimiento), principalmente porque los riesgos representan principalmente factores binarios externos que son difíciles de modelar ".
"Esperamos que el Consejo de Gobierno mantenga su orientación a futuro de las tasas en espera hasta" al menos hasta el verano de 2019 "y el tiempo suficiente para asegurar que la inflación converja en la meta. Es improbable que se realicen cambios formales para la orientación en esta reunión como el Consejo de Gobierno quiere ver el rebote anticipado en la actividad primero ".
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El soporte principal de aquí es la cifra de 1.1300 y parece poco probable que el par pueda romperse debajo de él sin un catalizador adecuado. Sin embargo, parece probable que se acerque a él, lo que aumentará las probabilidades de una continuación bajista.
Niveles de soporte: 1.1300 1.1265 1.1220
Niveles de resistencia: 1.1375 1.1410 1.1450
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Qué buscar alrededor de EUR
En línea con el complejo más amplio asociado con el riesgo, la moneda compartida continúa mirando los desarrollos de las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China para una dirección a corto plazo. Mirando el panorama más amplio, se espera que el BCE permanezca en "modo de pausa" en el futuro previsible en medio de la desaceleración en curso en la región, mientras que los inversores prácticamente han descontado cualquier aumento en las tasas este año. Además, se observan vientos en contra políticos a la luz de las próximas elecciones parlamentarias de la UE, donde el foco de atención podría estar en la probable mayor presencia del populismo.
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A medida que Wall Street tuvo un desempeño positivo en los titulares, aludiendo a las tarifas retrasadas, los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE. UU. Aumentaron en el mercado general y aumentaron su solidez en USD en el mercado general, lo que hizo que el par cayera desde los máximos intradía que se cerraron el viernes con un cambio en el valor del 0,05%. La fuerza y el impulso del dólar continuaron cuando la sesión de negociación se reanudó en las primeras horas del mercado del Pacífico asiático el lunes por la mañana cuando se reanudó la sesión de negociación durante la semana. El impulso del dólar estadounidense también fue limitado debido al hecho de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, expresó su disgusto ante la fortaleza actual del USD. Dado que el USD fuerte dominó la acción del precio, el par vio una acción constante del precio bajista, pero el declive se limitó debido al sentimiento positivo de los inversores respaldado por el optimismo del acuerdo comercial.
