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El USD/JPY retoma las ofertas para desafiar el retroceso del viernes desde el máximo de tres semanas.
La producción industrial y el comercio minorista preliminares de Japón disminuyeron en diciembre.
Aumenta la presión sobre el primer ministro de Japón para que anuncie la emergencia en Tokio a medida que las infecciones por virus vuelven a alcanzar niveles récord.
Habla de la Fed, las tensiones en Rusia mantienen los rendimientos más firmes en medio de un comienzo de semana más suave.
USD/JPY consolida las pérdidas del viernes cerca de 115.30, el nivel más alto en tres semanas mientras los mercados en Tokio abren para el lunes.
Al hacerlo, el par yen justifica los datos negativos de Japón y los rendimientos más firmes del Tesoro de EE. UU. en medio de un lento comienzo de semana.
Dicho esto, las lecturas preliminares de la producción industrial de Japón para diciembre cayeron a 2,7 % interanual frente al 9,7 % esperado y el 5,1 % anterior. En la misma línea estuvo el Comercio Minorista de dicho mes, 1.4% AaA versus 2.7% previsto y 1.9% lecturas anteriores.
En otros lugares, las condiciones del coronavirus en Japón continúan empeorando con el número creciente de camas de hospital en Tokio que empuja al gobierno a anunciar la emergencia provocada por el virus por segunda vez. “Japón confirmó más de 82.000 infecciones diarias de coronavirus el sábado, alcanzando un nuevo récord por quinto día consecutivo, ya que la variante Omicron altamente transmisible continúa propagándose por todo el país”, dijo Kyodo News .
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Detrás de los movimientos podría haber una combinación de comentarios mixtos de los funcionarios de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) y los datos de EE. UU. recientemente más firmes, sin olvidar la indecisión sobre los problemas de Rusia y Ucrania.
El PMI de servicios ISM de EE. UU. para enero subió a 57,6 frente al 57,5 esperado, marcando la vigésima expansión consecutiva de la actividad manufacturera, lo que a su vez permitió a la Fed mantener su sesgo agresivo. Sin embargo, la reciente jerga de la Fed ha sido confusa y pone a prueba a los toros del dólar estadounidense antes del informe clave de empleo de EE. UU. para enero, que se publicará el viernes.
El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el martes que existe un "peligro real" de que las expectativas de inflación se desvíen del objetivo de la Fed del 2,0% al 4% o más. Por otro lado, el presidente de la Fed de St Louis, James Bullard, dijo que cree que es una pregunta abierta si la Fed tendrá que volverse más restrictiva (es decir, elevar las tasas por encima de la zona "neutral" de 2,0%-2,5%).
En otros lugares, los diplomáticos globales intensifican la presión sobre Rusia para que retroceda en una guerra con Ucrania en medio de una creciente presencia militar en la frontera. Sin embargo, las últimas actualizaciones han sido positivas.
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A la luz de la reciente acción del precio, el USD/JPY ahora podría estar listo para avanzar más y visitar la zona 116.65 en las próximas semanas, según sugirien los estrategas de divisas de UOB Group.
Perspectiva 24 horas: "El repentino y rápido aumento del USD a 116.33 y el rápido retroceso posterior fueron una sorpresa (esperábamos un trading lateral). A pesar del veloz retroceso desde el máximo, el tono subyacente todavía parece ser un poco firme. Dicho esto, es poco probable un aumento sostenido por encima de la resistencia principal en 116.35 (la próxima resistencia está en 116.60). El soporte está en 115.90 seguido de 115.70."
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El par tuvo dificultades para capitalizar el fuerte movimiento al alza del día anterior y fue testigo de una acción del precio límitada en un rango durante la primera mitad de la negociación en el último día de la semana. La caída del día anterior en las acciones tecnológicas estadounidenses pesó sobre el sentimiento de los inversores y benefició al yen japonés de refugio seguro. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave que actuó como un viento en contra para el USD/JPY en medio de un tono más suave en torno al dólar estadounidense.
El dólar estadounidense cayó a un mínimo de dos semanas y media en medio de una recuperación en la moneda común inspirada por la línea optimista del Banco Central Europeo (BCE). La caída, sin embargo, sigue soportada por un repunte de seguimiento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que ofreció cierto soporte al par USD/JPY. Los inversores también parecían reacios a abrir posiciones agresivas antes de la publicación de los datos mensuales de empleo en Estados Unidos del viernes.
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Recordemos que en enero en su reunión, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) mencionó que podrían hacer incrementos a las tasas en todas sus reuniones de este año.
Esta semana Powell ya confirmó que los tipos suben sí o sí este mes y que su preferencia será a 25 puntos básicos; solo falta que se den las reuniones de los miembros de la FED y se confirme cuantos puntos subirán.
Es normal que cuando vemos el reporte de NFP en verde pensemos en ver a un dólar fuerte, pero hay que tener presente que el mercado reacciona ante todos los datos y los movimientos de las divisas son tan volátiles y se relacionan al sentimiento de los inversores. Por eso, una vez que tenemos un adelanto de información sobre algún reporte, como por ejemplo el del ADP que se dió el miércoles y que fue positivo provocando que el USDJPY se fortaleciera, el viernes ya no vimos mayor impulso alcista en el USD y en las últimas horas se debilitó.
En el momento de la publicación de las NFP el precio oscilaba en los 115.300, al minuto de la noticia subió para cerrar la vela horaria en 115.422 y a partir de ahí el dólar fue borrando las ganancias de la semana y cotizó en 114.650.
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Más adelante, a medida que continúa la guerra en Ucrania y aumenta el riesgo de que se convierta en un conflicto europeo más amplio, es probable que tanto el USD como el JPY sigan teniendo demanda frente a la mayoría de los pares del G10. Pero el telón de fondo de los precios de las materias primas elevados y potencialmente aún en aumento, además de una Fed que parece (por ahora) decidida a subir las tasas al menos a neutrales, sugiere que el dólar puede ser el refugio seguro más atractivo de los dos. Quizás eso signifique que en las próximas semanas, el USD/JPY puede volver a desafiar los máximos anuales en los 116,30.
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El aumento cruzado de Mon a 115.47 (NY) y luego la ruptura intradiaria allí en Europa sugiere que la caída temprana desde el máximo de la semana pasada en 115.80 ha terminado en 114.66 (viernes) y la ruptura de dicha resolución extendería el aumento errático reciente desde 114.42 marginalmente más alto, la pérdida del impulso alcista debería limitar el precio por debajo del máximo de febrero en 116,33.
En el lado negativo, solo por debajo de 115.06 'prolonga' las oscilaciones laterales entrecortadas recientes y corre el riesgo de debilidad hasta 114.81, luego 114.66.
Los datos se darán a conocer el martes
Producción industrial de Alemania, ventas minoristas de Italia , empleo en la UE, PIB.
Índice líder de Canadá, balanza comercial, exportaciones, importaciones, balanza comercial internacional de EE. UU., balanza comercial de bienes, libro rojo, inventarios mayoristas y ventas mayoristas.
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El USD/JPY abrió la semana en 115,00 y, a pesar de la notable volatilidad del lunes y miércoles, cotizaba a la baja en 114,69 el viernes por la mañana.
Los precios mundiales del crudo son un 20% más altos desde el ataque ruso a Ucrania. Japón importa casi toda su energía. En circunstancias normales, un aumento tan pronunciado y rápido de los costos industriales afectaría las perspectivas económicas de la nación y el yen, ya que EE. UU. está mucho más cerca de la autosuficiencia energética. La falta de tal reacción es reveladora.
Los datos económicos japoneses eran anodinos. La confianza del consumidor en febrero cayó a 35,3 desde 36,7 para el puntaje más bajo desde mayo pasado. El índice de gerentes de compras (PMI) de fabricación de Jibun Bank para febrero fue de 52,7, justo por debajo del 52,9 de enero, aunque un mínimo de seis meses.
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La tendencia general del par USD/JPY continúa siendo alcista (bullish). Cabe destacar que los indicadores técnicos han alcanzado niveles de sobrecompra. A menos que el Dólar consiga el impulso necesario para completar la tendencia, la toma de ganancias podría comenzar rápidamente. Los niveles ascendentes más cercanos para la tendencia actual son 117.65 y 118.20, respectivamente. Por otro lado, se producirá una ruptura de la tendencia si el par de divisas se mueve por debajo del soporte 115.80. Hoy se espera una sesión de trading importante, y la mayor preocupación será si los inversores se arriesgan o no.
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Los alcistas del par tomaron aún más indicaciones de un buen repunte en los mercados de renta variable y un repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Las recientes ganancias en los precios de las materias primas que siguieron a la invasión rusa de Ucrania alimentaron las preocupaciones sobre un gran shock inflacionario para la economía global y los temores de estanflación. Esto, a su vez, actuó como un viento de cola para los rendimientos de los bonos estadounidenses y debería limitar las pérdidas en torno al dólar estadounidense.
El telón de fondo fundamental parece inclinado a favor de los alcistas y un movimiento por encima del nivel de 116.00, hacia la prueba de los máximos anuales alrededor de la región de 116.35 tocado en febrero. En el calendario económico estadounidense del miércoles destaca la publicación de las vacantes de JOLTS, que se darán a conocer al inicio de la sesión americana. Los datos podrían hacer poco para influir en la dinámica de precios del USD o proporcionar cualquier impulso al par USD/JPY, ya que el foco permanece pegado a los nuevos desarrollos en torno a la guerra entre Rusia y Ucrania.
