EUR/USD con rango bajo alrededor de 1.1170

El EUR / USD cayó ayer a mínimos de dos semanas cerca de 1.1309, lo que indica el final del rebote correctivo de febrero . 15 bajas de 1.1234.
La moneda compartida podría deslizarse aún más si los PMI de los servicios de la zona euro decepcionan las expectativas.
El par EUR / USD se encuentra en la pata trasera, después de haber registrado una baja bajista a lo largo de la resistencia clave en 1.1407 (61.8% Fib R de 1.1514 / 1.1234).

La moneda común fue derrotada ayer a pesar de la mejora en la confianza de los inversores de la zona euro Sentix, posiblemente por temores de que el acuerdo comercial entre EE. UU. Y China y el riesgo resultante puedan animar a la Fed a elevar las tasas.

EUR / USD - 1.1334
La venta masiva de la moneda única a 1.1309 ayer sugiere que el movimiento hacia arriba desde el mínimo de febrero en 1.1234 ha alcanzado un tope temporal en 1.1420 el jueves pasado y la consolidación con sesgo a la baja se mantiene para un retroceso más fuerte hasta 1.1275, sin embargo, la condición de exceso de venta mantendría el precio por encima de 1.1258 / 60 y producir un rebote muy necesario a finales de esta semana.

En el lado positivo, solo por encima de 1.1395 indicaría que la retirada antes mencionada ha finalizado y corre el riesgo de ganar hacia 1.1409, luego 1.1420 más tarde.

Hay una gran cantidad de servicios PMI que se lanzarán desde la zona del euro hoy, pero también se debe prestar atención a las ventas minoristas de la UE a las 10: 00GMT. Los pronósticos de calle para mm y yy son 1.2% y 1.9% contra lecturas previas de -1.6% y 0.8% respectivamente.

El dólar subió frente a la mayoría de las principales y volátiles divisas de los mercados emergentes, como el rand sudafricano, la lira turca y el real brasileño en febrero.Las ganancias fueron en su mayoría por defecto, ya que las preocupaciones sobre la fortaleza de la economía de los Estados Unidos continuaron persistiendo. La debilidad en el extranjero, especialmente en Europa, parecía más profunda. Las tensiones comerciales disminuyeron a medida que los inversores anticiparon correctamente una extensión de la congelación comercial entre Estados Unidos y China, mientras que el inicio del acuerdo comercial entre la UE y Japón, junto con las perspectivas de Brexit, sugieren un margen para una nueva división del trabajo. La lentitud económica de China es probablemente más responsable del declive del comercio global que del meme de la "globalización a la inversa", y su gran cantidad de esfuerzos para apoyar a la economía, junto con una expansión récord de los préstamos en enero, aumenta las posibilidades de una mejor tracción económica en el país. próximos meses Se considera que la Reserva Federal está en espera, mientras que sus operaciones de balance continúan. El Banco Central Europeo anunciará un nuevo servicio de préstamo a largo plazo que podría lanzarse cerca de mediados de año. El Banco de Japón continúa reduciendo lentamente la cantidad debonos que está comprando, pero la economía blanda limita sus grados de libertad antes de la subida del impuesto a las ventas a principios de octubre.

Dólar: el crecimiento de EE . UU. Alcanzó un pico cíclico en el segundo y tercer trimestre 18 cuando el crecimiento trimestral se anualizó a 4.2% y 3.4% respectivamente. Se desaceleró a 2.6% en el cuarto trimestre y se espera que disminuya aún más en el primer trimestre de 1919 bajo el peso del cierre del gobierno, el clima inusualmente frío, un crecimiento más suave en el exterior, el estímulo fiscal decreciente y el ciclo económico en proceso de maduración. La resiliencia del dólar estadounidense puede ser una función de peores impulsos económicos provenientes del extranjero. Después de un difícil Q4 18, las acciones se han recuperado de manera inteligente y el índice S&P 500 es el de mayor rendimiento. Parece que la erosión de las condiciones financieras a fines del año pasado asustó a la Reserva Federal, que desde entonces ha adoptado un nuevo mantra para asegurar a los inversionistas la paciencia y la flexibilidad. Operacionalmente significa que la Fed no elevará las tasas de interés.en los próximos meses. Creemos que puede existir una nueva oportunidad hacia mediados de año, cuando las corrientes cruzadas se desplomarán, y la fortaleza subyacente de la economía de EE. UU. Volverá a ser más evidente. Las actas recientes sugieren que se ha llegado a un acuerdo en principio para finalizar el desenrollamiento del balance para fin de año, y es probable que los detalles comiencen a aparecer en los próximos meses. Mantenemos una perspectiva constructiva para el dólar basada en la continua divergencia.

Euro: El euro promedió $ 1.1420 en enero y alrededor de $ 1.1340 en febrero. Pasó varias sesiones por debajo del límite inferior del rango de $ 1.13 a $ 1.15 que ha limitado principalmente la acción del precio dentro de un rango mayor de alrededor de $ 1.12 a $ 1.16 desde el final del tercer trimestre. 18. Pobre información económica y evaluación sombría por parte del BCE.Pesaba sobre el euro. En su reunión del 7 de marzo, con las nuevas previsiones de personal a la mano, que probablemente volverán a reducir las previsiones de crecimiento, el BCE podría comprometerse a una nueva ronda de operaciones de financiación a largo plazo específicas. Los nuevos préstamos a cuatro años reemplazarán a los préstamos pendientes otorgados anteriormente, manteniendo así el balance general del BCE y evitando distorsiones en los ratios de financiamiento a corto plazo de los bancos. También es posible obtener un nuevo endeudamiento neto. Los detalles de la operación no se pueden anunciar hasta más adelante en la Q2. La eurozona se expandió un 0,7% por trimestre a lo largo de 2017 y se desaceleró dramáticamente el año pasado. Sospechamos que lo peor ya pasó y anticipamos mejoras a partir de marzo.

Punto: $ 1.1340 Mediana Bloomberg Pronóstico $ 1.1410 Avance de un mes $ 1.1370 Implícito de un mes 5.75%

Yen: El dólar subió frente al yen de manera constante, aunque no de manera espectacular hasta febrero. Subió a los máximos del año hasta el momento cerca de JPY111.25 a fin de mes. La actividad económica al inicio del año ha sido en general decepcionante, pero el sesgo a la baja del yen es probablemente más una función de su uso como moneda de financiamiento para comprar activos más volátiles, como las acciones . El final del año fiscal japonés (fines de marzo) a menudo se asocia con la repatriación, pero el impacto en el yen ya no está claro. En los últimos tres años, el yen se fortaleció en marzo, pero cayó durante los siete años anteriores. El dólar a menudo está sujeto a un rango frente al yen, y entendemos la tendencia alcista en febrero como la pesca del extremo superior del rango. Sospechamos que está cerca de JPY112.00

Punto: JPY111.85 Mediana Bloomberg Pronóstico: JPY111.40 Avance de un mes JPY 111.60 Volumen implícito de un mes: 5.7%

Libra esterlina:Incluso si uno simpatiza con la causa Brexit, esta no es la mejor hora del Reino Unido. La idea del ex primer ministro Cameron de que un referéndum uniría al Partido Conservador fue un error de proporciones históricas. La fiesta y el país están muy divididos. La estrategia de control del primer ministro May fue forzar una elección hobbesiana en la Cámara de los Comunes. Acepte el odiado proyecto de ley de retiro o sea responsable por un salto al caos que podría resultar de una partida sin un acuerdo. El escenario más probable todavía parece ser un retraso en la fecha de salida del 29 de marzo. Al menos un mes de retraso. Una demora más larga se complica con la elección del Parlamento de la UE a fines de mayo. Un retraso de un par de años, que se ha sugerido, extiende el período de incertidumbre, que ha visto la inversión empresarial en el Reino Unido lento durante cuatro trimestres consecutivos. Sterling se ha apreciado a medida que el mercado percibe que los riesgos a la baja han disminuido. La posibilidad de un más suave y posterior.Brexit ha ayudado a levantar la libra esterlina 3.5% en enero y febrero. Ha avanzado durante tres meses consecutivos, que es su incremento más largo desde principios de 2012. Vemos potencial hacia $ 1.35 - $ 1.36 pero reconocemos que una gran cantidad de buenas noticias han descontado.

Punto: $ 1.3200 Mediana Bloomberg Pronóstico $ 1.3200 Avance de un mes $ 1.3210 Importe de un mes implícito 10.5%

Dólar canadiense: el Banco de Canadá no ha adoptado el lenguaje "paciente y flexible" de la Reserva Federal, pero efectivamente ha llegado a la misma conclusión. La acumulación de alzas en las tasas pasadas, incluidas tres el año pasado, y la desaceleración global han dejado al banco central al margen, aunque reconoce que el proceso de normalización no está completo. El sombrío PIB del 4T del 0,4% (a un ritmo anualizado), con las lecturas mensuales del PIB cayendo en tres de los últimos cuatro meses, la economía prácticamente no tiene impulso en el Año Nuevo. El diferencial de tasa de dos años se ha ampliado a favor de los Estados Unidos desde antes de la Gran Crisis Financiera (~ 80 pb). Los otros conductores del dólar canadiense, el petróleo.Y los apetitos de riesgo parecen ser más solidarios. El clima político ha empeorado a medida que Trudeau tropieza y el proceso de extradición de Huawei, que ha comenzado, es una situación sin salida. Es poco probable que el rango estrecho de febrero (~ CAD1.3070-CAD1.3340) contenga la acción del precio de marzo, y eso significa que es probable que aumente la volatilidad . El deterioro de los factores económicos y políticos deja al dólar canadiense vulnerable. En un entorno de dólar estadounidense débil , significa que el dólar canadiense probablemente se retrasará.

Mancha: CAD1.3315 Mediana Bloomberg Pronóstico CAD1.32601.1473 Un mes adelantado CAD1.3310 Un mes implícito vol. 6.5%

Dólar australiano: Se puede esperar que la debilidad del mercado de la vivienda y el endeudamiento de los hogares desaceleren una economía a través del efecto riqueza y la disminución de la demanda agregada. El mercado laboral de Australia continúa sosteniéndose bien. Sin embargo, los bancos nacionales continúan presionando por tasas más bajas. El mercado ha descontado un poco más de un 50% de posibilidades de un corte este año. A principios del año pasado, por primera vez desde el año 2000, el rendimiento de dos años de Australia cayó a través del rendimiento de dos años de EE. UU. Y se amplió a poco más de 90 pb a principios del cuarto trimestre 18 y promedió casi 80 pb en febrero. Se ha estabilizado en febrero, después de que Australia haya contrariado a China por el papel de Huawei en la construcción de 5G. Algunos han vinculado una reducción de las importaciones de carbón de China desde un puerto australiano como un disparo a través de la proa de Australia. El dólar australiano ha estado en un patrón de diente de sierra desde abril pasado, Subiendo un mes y cayendo el siguiente. Vemos el riesgo a la baja, pero el dólar australiano cayó 2.5% en febrero y parece haber esculpido un estante cerca de $ 0.7050.

Punto: $ 0.7085 Mediana Bloomberg Pronóstico $ 0.7115 Un mes adelante $ 0.7070 Un mes implícito vol 8.5%

Peso mexicano: el crecimiento mexicano se desvaneció en la segunda mitad del año pasado. Las tasas reales altas están asfixiando a la economía, mientras que las tasas nominales altas son compatibles con la moneda. El presidente AMLO no se ha ganado a muchos inversionistas escépticos, y la buena voluntad de entregar un presupuesto no controvertido se gastó en Pemex, cuya calificación fue recortada en dos niveles por Fitch a fines de enero. El 1 de marzo, S&P redujo la perspectiva de su calificación de estable a negativa, citando el crecimiento más débil y las políticas gubernamentales. El banco central ha ganado la buena voluntad de los inversionistas, pero necesita una inflación más suave o un peso más fuerte para proporcionar la cobertura de un recorte de tasas, que el negocio necesita. Esto deja a la moneda vulnerable. Sospechamos que hay potencial hacia MXN19.75 en las próximas semanas.

Mancha: MXN19.365 Pronóstico de Bloomberg promedio MXN19.393 Adelanto a un mes MXN19.454 Implícito a un mes vol.

Yuan Chino:Este año marca el 70 aniversario de la revolución china. La desaceleración económica, que parece probablemente más pronunciada de lo que pueden revelar los datos oficiales, puede haber socavado la autoridad en China, como lo ha hecho en casi todo el mundo. Esta puede ser la lógica de la retórica política más rígida del presidente Xi. Al mismo tiempo, el gobierno ha anunciado numerosas reformas, incluido un plan de recapitalización bancaria. Los datos de las próximas semanas se analizarán para ver si la economía está mejorando. El punto bajo puede ser pasado. Según los informes, los Estados Unidos exigen que China mantenga un yuan estable, pero China no quiere necesitar un dólar de Hong Kong como el tipo de cambio. Si bien CNY 7.0 puede continuar limitando el dólar, el límite inferior del "rango estable" que pensábamos era alrededor de CNY6.70, pero los funcionarios pueden tolerar un yuan ligeramente más fuerte.

El par EUR / USD se dirige a la apertura de Wall Street aún operando alrededor del nivel de 1.1300, también un nivel de Fibonacci. El panorama técnico a corto plazo es bajista ya que el precio se desarrolla muy por debajo de todos sus promedios móviles, y con el SMA 20 a punto de cruzar por debajo del 100 SMA, ambos cerca de la próxima resistencia de Fibonacci en 1.1340.

Según Karen Jones, analista de Commerzbank, el par EUR / USD ha estado bajo un poco de presión en su rango, pero continúan considerando esto como una base potencial con resistencia inicial al alza en su línea de resistencia de 6 meses en 1.1447.

Cotizaciones clave

"Justo encima de aquí se encuentra el día 200 de la mañana en 1.1502. Aún no ha superado el máximo de 100 días en 1.1385, pero esperamos que se mantenga apuntalado por el mínimo de 1.1216 de noviembre. Seguimos favoreciendo la recuperación. Por encima de los 200 días, ma volverá a apuntar a 1.1623 a mediados de octubre, y un poco más a largo plazo, esperamos ganancias en 1.1667, la semana de 55 días ".

" Tendencia a largo plazo (1-3 meses): un aumento por encima del máximo reciente en 1.1623 confirmaría un cambio en la tendencia y pondría la media móvil de 55 semanas en 1.1723 de nuevo en las tarjetas".

El euro retrocedió a niveles más bajos durante la sesión de negociación del miércoles, pero está empezando a encontrar un poco de soporte justo por debajo del nivel de 1,13. Hay un apoyo significativo en los próximos 100 pips más o menos, por lo que probablemente solo es una cuestión de tiempo antes de que nos demos la vuelta y subamos una vez más. Si ese va a ser el caso, es probable que tengamos que volver al nivel de 1,14 y posiblemente incluso al nivel de 1,15. Tenga en cuenta que, aunque el Banco Central Europeo se encuentra en una posición insostenible, con varias de las economías de la UE en apuros, la realidad es que la Reserva Federal también parece ser bastante blanda. Si ese es el caso, el lado bajista está algo limitado.

Más allá de eso, tenemos un nivel de soporte importante en el nivel de 1,12. Existe una gran cantidad de interés institucional en esa área en base a los gráficos a más largo plazo y, por supuesto, tenemos el nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8%. Con esto, creo que el nivel de 1,12 debe considerarse como el “piso” en el futuro. Si rompiéramos por debajo de ese nivel, cambiaría todo. Sin embargo, es muy probable que sigamos rebotando entre los dos rectángulos que tengo en el gráfico y, hasta que se demuestre lo contrario, creo que esa es probablemente la mejor manera de ganar dinero, pero puede que se requiera un poco de paciencia ya que tenemos mucha agitación.

Según los analistas de Danske Bank, es probable que el EUR / USD caiga aún más en los próximos días después de la reunión de hoy del BCE que introdujo una "prima de riesgo de flexibilización" en el euro.

Cotizaciones clave:

"A la luz del muy suave mensaje del BCE, la caída en el EUR / USD desde justo por encima de la marca de 1.13 antes del anuncio hasta brevemente por debajo de 1.1250 no fue tan grande como lo que este paquete considera significativamente justificante justifica. De hecho, esperaríamos ver la diapositiva más en los próximos días ".

Hay un par de factores políticos que aún no se han resuelto y podrían afectar estas dos monedas. Las conversaciones comerciales entre China y Estados Unidos están progresando según ambas partes, pero aún no hay acuerdo. Los participantes del mercado son optimistas al respecto, pero tal optimismo podría convertirse en pesimismo si no se anuncia rápidamente una solución. El otro factor crítico es Brexit , ya que el mercado se centra en cómo afectará al Reino Unido, pero todos se olvidan de la otra mitad. Un aterrizaje duro afectará a Europa en menor medida, pero no será una cama o rosas.

El par se mueve más alto y supera los 1.1240.
La producción industrial alemana se contrajo 0.8% MoM.
Las ventas minoristas de EE. UU. Están en el calendario de EE. UU.
La moneda compartida ha comenzado la semana en un estado de ánimo positivo hasta el momento, elevando el EUR / USD al área de máximos diarios en la banda de 1.1240 / 45.

EUR / USD mira a los datos, el sentimiento

El par se está sumando a las ganancias del viernes y continúa recuperándose de la venta masiva patrocinada por el BCE el jueves pasado, logrando regresar luego de saltar en nuevos mínimos de 2019 en las cercanías de 1.1180.


El tono más suave del dólar, mientras tanto, está dando soporte al rebote en el lugar, mientras que los mercados continúan digiriendo las Nóminas no agrícolas recientemente publicadas en los EE. UU .

En el universo de los datos, la producción industrial alemana sorprendió a la baja, con una contratación mensual del 0,8% en enero, mientras que el superávit comercial se redujo a 18.500 millones de euros durante el mismo período.

Qué buscar alrededor de EUR

Se espera que el sentimiento en torno a la moneda compartida continúe bajo una fuerte presión, ya que los participantes en el mercado continúan ajustándose a la nueva postura moderada del BCE y las perspectivas de no alzas hasta por lo menos el tercer trimestre del cuarto trimestre de 2020. En el frente político, se espera que los vientos en contra emerge a la luz de las próximas elecciones parlamentarias de la UE, donde el foco de atención estará en el aumento potencial de la opción populista entre los miembros.

Niveles de EUR / USD para ver

En este momento, el par está ganando un 0.08% a 1.1240 y una ruptura de 1.1312 (SMA de 21 días) apuntaría a 1.1372 (SMA de 55 días) en ruta a 1.1419 (máximo 28 de febrero). Por otro lado, el siguiente soporte se alinea en 1.1176 (mínimo 2019 en marzo) seguido por 1.1118 (mínimo mensual en junio de 2017) y finalmente 1.1021 (máximo en mayo de 2017).

Las señales del jueves pasado no se activaron, ya que el máximo del día fue desafortunadamente solo uno o dos picos por debajo del nivel de resistencia identificado en 1.1322, y como no hubo acción del precio alcista en 1.1276.

De hoy EUR / USD Señales

Riesgo 0.75%.

Las operaciones deben realizarse desde las 8 am hasta las 5 pm, hora de Londres, solo hoy.

Oficios cortos

Vaya corto después de una inversión de la acción del precio bajista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del próximo toque de 1.1276 o 1.1322.

Ponga el stop loss 1 pip por encima del swing local alto.

Ajustar el límite de pérdidas para equilibrar una vez que el comercio es de 20 pips en beneficio.

Retire el 50% de la posición como ganancia cuando el precio alcance 20 pips en la ganancia y deje correr el resto de la posición.

Largo comercio

Vaya largo después de una inversión de la acción del precio alcista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del próximo toque de 1.1150.

Ponga el stop loss 1 pip por encima del swing local alto.

Ajustar el límite de pérdidas para equilibrar una vez que el comercio es de 20 pips en beneficio.

Retire el 50% de la posición como ganancia cuando el precio alcance 20 pips en la ganancia y deje correr el resto de la posición.

El mejor método para identificar una “inversión de la acción del precio” clásica es que una vela por hora se cierre, como una barra de alfiler, un doji, una vela exterior o simplemente una vela envolvente con un cierre más alto. Puede explotar estos niveles o zonas observando la acción del precio que se produce en los niveles dados.

El jueves pasado escribí que, dado que el BCE daba sus aportes mensuales, probablemente causaría un aumento en la volatilidad y un movimiento de precios impredecible. De hecho, el lanzamiento provocó que el precio bajara fuertemente y rompiera el rango a largo plazo en el que este par ha estado operando. La ruptura fue fuerte y significativa y se realizó con alta volatilidad. Sin embargo, el precio ha girado bastante bruscamente en el mínimo por debajo de 1.1200 y ha seguido subiendo desde allí, por lo que parece probable que no veamos estos mínimos nuevamente, al menos no por un tiempo. Es bastante probable que el precio ahora suba lentamente antes de encontrar resistencia en el nivel psicológico de 1.1250 o la próxima resistencia en 1.1276. Cómo reacciona el precio allí nos dirá algo. De lo contrario, no tengo sesgo direccional hoy.

EURUSD

No hay nada de gran importancia hoy debido al EUR. Con respecto al USD, se publicarán los datos de ventas minoristas a la 1:30 pm hora de Londres, seguidos a la 1:00 am por un discurso menor del Presidente de la Reserva Federal.