Forex - USD/JPY

El cruce mantiene un claro sesgo bajista, sobre todo al confirmarse por debajo de 113.00. Por ahora la zona de 112.40/50 ha contenido las bajas. En caso de quebrar de nuevo ese nivel el próximo objetivo asoma en torno a 112.00 y luego la mirada pasaría a los mínimos de agosto en 111.60/65.

En la dirección contraria, el quiebre de 112.65 podría darle momento al dólar, aunque más fuerte en el muy corto plazo sería un regreso por encima de la media móvil de 20 horas que esta pasando por 112.75. En caso de volver a trepar sobre 113.20 entonces las probabilidades de más subas y de una recuperación más significativa se incrementarán en forma sustancial.

El gráfico de USD/JPY muestra períodos de júbilo por la acción del precio lateral. Si el apetito por el riesgo de retorno, que los factores estacionales favorecen, la correlación entre el USD/JPY y el sentimiento de riesgo podría salvar la vida. Una batalla reciente digna de mención es el aplanamiento de la curva UST, que podría recibir un impacto dependiendo de la legislación estadounidense de fin de año. Otro obstáculo de preocupación que ha ayudado al USD/JPY ha sido el retroceso en los productos básicos. El amplio índice de productos básicos de Bloomberg alcanzó su punto máximo en 24 horas como USD/JPY.

Los operadores harían bien en mantener una perspectiva alcista a largo plazo por encima del mínimo de octubre de 111.65. El nivel de soporte más cercano a la acción del precio actual es el mínimo del 15 de noviembre, el nivel más bajo desde mediados de octubre en 112.48. Una retención por encima de estos niveles favorecería el máximo del 14 de noviembre en 113.93 seguido de una prueba del máximo de noviembre de 114.73. Un acercamiento hacia este último favorecería que las fuerzas a largo plazo estén presionando hacia una extensión más alta en el máximo de YTD de 118.60, alcanzado el 3 de enero.

USDJPY: Los datos del comercio minorista muestran que el 53,2% de los operadores registran una larga distancia neta con la proporción de operadores largos a cortos en 1,13 a 1. El porcentaje de operadores de larga distancia neta es ahora el más alto desde el 27 de septiembre cuando el USDJPY cotiza cerca de 112,881. El número de operadores de larga duración es 0.9% más alto que ayer y 2.3% más alto que la semana pasada, mientras que el número de operadores net-short es 11.6% más bajo que ayer y 23.1% más bajo que la semana pasada.

Por lo general, tomamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores sean netos sugiere que los precios del USDJPY pueden seguir cayendo. Los operadores están más lejos de la red que ayer y la semana pasada, y la combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da un sesgo de negociación contraria al USDJPY-bajista más fuerte (énfasis agregado).

El dólar se mostró muy agitado frente al yen japonés durante la sesión del jueves, mientras el par USD/JPY sigue negociándose alrededor del nivel de 113. La línea de tendencia bajista anterior, que era la parte superior del canal, está ofreciendo soporte, pero las últimas 24 horas no han sido particularmente alentadoras. Si rompemos por encima de 113,33, creo que el mercado continuará reuniendo impulso y el par avanzará a los 114. En general, es probable que encontremos compradores, pero creo que los mercados seguirán siendo muy difíciles de negociar. Estos mercados suelen ser ruidosos, pero lo serán aún más porque los mercados de acciones parecen un poco agotados. Sin embargo, el diferencial de tipos de interés sigue favoreciendo a EEUU y probablemente seguirá así.

Si rompemos por debajo de 112, creo que el par probablemente bajará al siguiente nivel clave en 108 y podría ofrecer oportunidades de venta a corto plazo. A más largo plazo, creo que los compradores volverán, pero no tiene sentido tratar de entrar en el mercado sin algún tipo de confirmación. Debido a esto, soy cautelosamente alcista y espero algún tipo de oportunidad para volverme decididamente alcista. Una vez dicho esto, si caemos, no dudaré en vender el par para un par de niveles y luego buscaré la oportunidad de comprar y mantener a más largo plazo. Los participantes del mercado continúan sopesando si la Reserva Federal aumentará o no los tipos de interés, y creo que hay muchas preocupaciones ya que el Congreso de Estados Unidos no ha podido aprobar la reforma tributaria. Si lo hace, este mercado despegará como un cohete.

El dólar se mostró muy agitado frente al yen japonés durante la sesión del jueves, mientras el par USD/JPY sigue negociándose alrededor del nivel de 113. La línea de tendencia bajista anterior, que era la parte superior del canal, está ofreciendo soporte, pero las últimas 24 horas no han sido particularmente alentadoras. Si rompemos por encima de 113,33, creo que el mercado continuará reuniendo impulso y el par avanzará a los 114. En general, es probable que encontremos compradores, pero creo que los mercados seguirán siendo muy difíciles de negociar. Estos mercados suelen ser ruidosos, pero lo serán aún más porque los mercados de acciones parecen un poco agotados. Sin embargo, el diferencial de tipos de interés sigue favoreciendo a EEUU y probablemente seguirá así.

Si rompemos por debajo de 112, creo que el par probablemente bajará al siguiente nivel clave en 108 y podría ofrecer oportunidades de venta a corto plazo. A más largo plazo, creo que los compradores volverán, pero no tiene sentido tratar de entrar en el mercado sin algún tipo de confirmación. Debido a esto, soy cautelosamente alcista y espero algún tipo de oportunidad para volverme decididamente alcista. Una vez dicho esto, si caemos, no dudaré en vender el par para un par de niveles y luego buscaré la oportunidad de comprar y mantener a más largo plazo. Los participantes del mercado continúan sopesando si la Reserva Federal aumentará o no los tipos de interés, y creo que hay muchas preocupaciones ya que el Congreso de Estados Unidos no ha podido aprobar la reforma tributaria. Si lo hace, este mercado despegará como un cohete.

El yen japonés supera a sus contrapartes principales en la última semana completa de noviembre, y el USD / JPY puede continuar devolviendo el rebote desde el mínimo de 2017 (107.32) si los minutos del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) arrastran interés- califica las expectativas.

A la luz de la moderada reacción ante el aumento del 13,7% en Housing Start de los Estados Unidos, parece que los participantes en el mercado aún descifran la nueva retórica de los funcionarios del banco central, especialmente cuando el presidente de la Fed de Dallas Robert Kaplan, un miembro con derecho a voto. Año El rendimiento del Tesoro de los Estados Unidos refleja el pesimismo para el crecimiento futuro. Aunque se anticipa ampliamente que el FOMC normalizará aún más la política monetaria en diciembre, Kaplan señaló que "la gestión prudente del riesgo significa alguna acción para eliminar el alojamiento gradual y pacientemente", y el FOMC finalmente puede ofrecer una subida de tasas moderada como banco central lucha por alcanzar el objetivo del 2% para la inflación.

Dicho esto, una serie de comentarios cautelosos de los funcionarios de la Fed pueden reducir el atractivo del dólar, con el USD / JPY en riesgo de exhibir un comportamiento más bajista antes de las vacaciones principales en EE.UU. ya que las perspectivas a corto plazo siguen limitadas por 113.80 ( 23.6% de expansión) a la región de 114.30 (23.6% de retroceso).

Los objetivos a la baja permanecen en el radar para el USD / JPY ya que tanto el precio como el Índice de fortaleza relativa (RSI) comienzan a crear una tendencia bajista, con un cierre por debajo de la zona de 112.30 (61.8% de retroceso) a 112.80 (expansión de 38.2%) elevando el riesgo para un movimiento de regreso hacia 111.10 (61.8% de expansión) a 111.30 (50% de retroceso).
Con el rango más amplio de nuevo en juego, el siguiente objetivo a la baja se ubica alrededor de 109.40 (50% de retroceso) a 110.00 (expansión de 78.6%) seguido de la superposición de Fibonacci alrededor de 108.30 (61.8% de retroceso) a 108.40 (100% de expansión).

El Dólar bajó frente al Yen Japonés el viernes.

El USD/JPY se negociaba a 112,09, bajó un 0,86% mientras esto estaba siendo escrito.

El par probablemente encuentre apoyo en 111,94, en la baja de el día de hoy, y resistencia en 113,92, en la alta del martes.

Mientras tanto, el Dólar bajó frente al Euro y frente al Pound Esterlino, con el EUR/USD ganando un 0,18% para golpear a 1,1791 y el GBP/USD subiendo un 0,15% para golpear a 1,3214.

Las bolsas mundiales han descendido en general en una jornada caracterizada por la cautela, pues el pesimismo en torno al estado de los planes de reforma fiscal de Estados Unidos ha contribuido a lastrar las bolsas, apartándose de los máximos históricos registrados la semana pasada.

Los mercados de la región Asia-Pacífico cerraron a la baja. Entre los movimientos más llamativos, el N**kei de Japón ha caído un 1,3% apartándose aún más de los máximos de 25 años registrados la semana pasada. Ésta ha sido la mayor caída intradía del N**kei en seis meses

El par USD/JPY probó el nivel de 112 y, si podemos seguir cayendo desde aquí, el mercado probablemente caerá al nivel de 108 después de eso. Esa es la parte inferior de una zona de consolidación a más largo plazo durante el año pasado y eso es algo a lo que hay que prestar atención. Si rompemos a la baja desde aquí, creo que esa zona ofrecerá una cantidad significativa de apoyo. Ese nivel es el piso del mercado, por lo que puedo ver, y, francamente, creo que uno de los mayores impulsores de este movimiento ha sido la falta de la capacidad del Congreso de Estados Unidos para aprobar un el proyecto de ley tributaria. Debido a esto, creo que es solo una cuestión de tiempo antes de que el mercado monte un rally, porque, hablando políticamente, los republicanos necesitan aprobar este proyecto de ley antes de las elecciones a mitad de mandato.

Los inicios en septiembre, que fueron reducidos por los recientes huracanes, fueron revisados ​​a un ritmo de 1165k, un descenso de 3.2% m-o-m desde agosto. Las lecturas fuertes indican que la actividad de construcción está volviendo a su tendencia anterior después de las interrupciones relacionadas con el clima. Mirando a través de un impulso transitorio, mantenemos nuestra opinión de que la construcción residencial se expandirá solo a un ritmo modesto, limitado por los desafíos estructurales ".

"El inicio de viviendas unifamiliares aumentó 5.3% m-o-m después de una disminución de 4.4% en septiembre. Gran parte del rebote fue impulsado por un fuerte aumento en el sur, lo que indica que la actividad de la construcción es probable que vuelva a la normalidad. La reconstrucción después de las inclemencias climáticas recientes puede haber aumentado el rebote, pero esperamos que esta contribución se extienda gradualmente durante varios meses ya que la presentación de reclamaciones de seguro contra inundaciones puede llevar tiempo y la construcción y la escasez de mano de obra especializada pueden empeorar en un mercado laboral ajustado ".

Las altas tasas de vacantes, el número de edificios residenciales multifamiliares en construcción sigue siendo elevado y las terminaciones de estas propiedades están en aumento, lo que indica que el suministro en la tubería sigue siendo alto. Una respuesta lenta de la oferta de la construcción de viviendas a los cambios en la demanda podría exacerbar los desequilibrios en los mercados de viviendas de alquiler. En este contexto, seguimos siendo relativamente conservadores con respecto a la inflación de los alquileres en el corto plazo ".

"En otros lugares, los permisos de vivienda, que rastrean los proyectos de construcción de ductos, aumentaron fuertemente en un 5,9% m-o-m a 1297k, con revisiones al alza de los meses anteriores. Los permisos de viviendas unifamiliares subieron un 1,9% tras un aumento del 2,9% en septiembre, lo que sugiere un impulso constante en el futuro ".

El dólar inicialmente se mantuvo plano frente al yen japonés el lunes, ya que el nivel de 112 ha ofrecido un apoyo significativo. Debido a esto, subimos hacia el nivel de 112,50, que es importante, ya que el nivel de 112 necesitaba ofrecer apoyo y, lo que es más importante, presión de compra para empezar a ir en largo de nuevo. Este fue un nivel importante para el par USD/JPY, pero una ruptura por debajo de ahí también podría enviar este mercado hacia el nivel de 114,50 nuevamente, que ha ofrecido una resistencia significativa. A más largo plazo, cuando veo este mercado reconozco que estamos consolidando entre 108 y 115 y, por lo tanto, posiblemente podríamos romper a la baja. Si rompemos por debajo de 112, el mercado debería seguir siendo bajista en ese punto, porque cuando veo la consolidación, no hay mucho apoyo entre 112 y 108, así que creo que, si rompemos a la baja desde aquí, podríamos tener una buena oportunidad en corto. Sin embargo, si podemos continuar subiendo y moviéndonos por encima del nivel de 112,75, en ese punto creo que será mucho más seguro comprar.

En esta pequeña zona en la que nos encontramos ahora parece que estamos tratando de formar una base para un movimiento ascendente, pero creo que esperar señales de claridad probablemente será la mejor estrategia, ya que este par tiende a ser muy difícil de negociar si no está acostumbrado a la volatilidad y, por supuesto, está muy influenciado por el apetito de riesgo en todo el mundo. Sospecho que, si rompemos por encima de la última caída, o sea, si alcanzamos el nivel de 112.75, eso esencialmente habrá confirmado una base a corto plazo y permitirá que las cosas avancen. Sin embargo, si rompemos significativamente por debajo del nivel de 112, eso simplemente significará que es hora de comenzar a vender, al menos para un par de niveles.

Las perspectivas a corto plazo para el par USD/JPY siguen inclinadas a la baja ya que tanto el precio como el índice de fortaleza relativa (RSI) preservan las formaciones bajistas de principios de este mes.

Tenga en cuenta que el expediente económico de EE. UU. Se mantiene bastante claro, ya que se acerca la mayoría de las vacaciones, y los recientes comentarios de la Reserva Federal pueden generar una reacción de mercado limitada, ya que se espera que el banco central respalde un enfoque de esperar y ver en la primera mitad de 2018.

Aunque la presidenta Janet Yellen tiene previsto hablar antes de las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), los comentarios pueden hacer poco para influir en las perspectivas de política monetaria ya que el presidente Donald Trump nomina al gobernador Jerome Powell para dirigir el banco central. Con el Comité Bancario del Senado de los EE. UU. Programado para celebrar la audiencia de confirmación el 28 de noviembre, los participantes del mercado pondrán mayor énfasis en la próxima rotación dentro del FOMC mientras los funcionarios del banco central comienzan a recortar el pronóstico a largo plazo para la tasa de interés de referencia.

El USD/JPY puede continuar devolviendo el avance desde el mínimo de septiembre (107.32) ya que el banco central corre el riesgo de completar su ciclo de caminata antes de lo previsto .

Las perspectivas a corto plazo para el USD/JPY siguen inclinadas a la baja después de romper el rango de principios de este mes, con un rompimiento de la media móvil simple de 200 días (111.75) elevando el riesgo de un retroceso a 111.10 (expansión del 61.8%) a 111.30 (50% de retroceso).

USD/JPY parece estar probando la zona de soporte anterior alrededor de 112.30 (61.8% de retroceso) a 112.80 (expansión de 38.2%) para la resistencia, ya que se alinea con la línea de tendencia desde el máximo mensual (114.74).

La próxima región de interés bajista se ubica alrededor de 109.40 (50% de retroceso) a 110.00 (expansión de 78.6%) seguido de la superposición de Fibonacci alrededor de 108.30 (61.8% de retroceso) a 108.40 (100% de expansión).

USD se debilita junto con los UST
Encabezado para una prueba de 200-DMA a 111.51.
Los datos de EE.UU. Y los minutos del FOMC tienen la clave.
El par USD/JPY estuvo bajo una nueva presión de venta en la última hora, ya que el USD vendió un ritmo acelerado en todos los ámbitos, y el mercado todavía considera cautelosos los comentarios de la presidenta de la Fed, Yellen, sobre las perspectivas inflacionarias.

USD/JPY: ¿Riesgo-apagado se filtra?

La última caída en el terreno también puede atribuirse a la nueva demanda observada en el yen luego de que las fuentes del BOJ informaron que la central japonesa está dejando caer gradualmente indicios de que podría reducir el estímulo antes de lo esperado.

Además, en medio de las tasas negativas de EE. UU. Y las ganancias japonesas de paridad, los flujos de refugio seguro para el Yen recibieron un impulso, reduciendo el principal a nuevos mínimos de dos días de 112.16, con todos los ojos puestos en el próximo soporte de 111.88 en ruta 111.51 (200-DMA).

Mientras tanto, el índice N**kei 225 baja a 22.550 puntos, aún sube un 0,60%, mientras que los rendimientos del Tesoro a 10 años pierden un -0.22% a 2.356, manteniendo el índice USD ampliamente moderado cerca de los niveles de 93.80.

El par ahora espera con interés el flujo de datos de EE. UU., Con los bienes duraderos clave y los minutos del FOMC en las tarjetas, lo que proporcionará una nueva dirección para el USD.

Vista técnica de USD/JPY

Los indicadores de momentum a corto plazo aún parecen ligeramente positivos, y en la parte superior la resistencia volverá a verse en 112.70, por delante de 113.00, un quiebre del cual podría ver que el dólar retroceda hacia 113.15 y posiblemente a 113.30. Sin embargo, los indicadores de impulso diario aún apuntan hacia abajo y, en algún momento, aún podríamos ver otra ejecución a niveles por debajo de 112.00. El apoyo decente se encuentra en el área de 111.50 / 70 donde podría valer la pena intentar comprar algunos dólares si alguna vez lo vemos allí ".

USD / JPY sigue siendo vulnerable a mayores pérdidas después de la impresión por debajo del pronóstico para los pedidos de bienes duraderos de los EE. UU. Ya que el par inicia una nueva serie de altos y bajos más bajos.

La disminución del 1.2% en la demanda de artículos de grandes volúmenes puede mantener al dólar bajo presión, ya que frena las perspectivas de crecimiento e inflación, y las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) pueden ofrecer poco o ningún alivio si el banco central retransmite un tono prudente antes de su última reunión para 2017.

El dólar bajó ligeramente durante el martes, descendiendo hacia el nivel de 112. El nivel de 112 ha sido de apoyo en el pasado y, como resultado, es probable que los compradores vuelvan basándose en el valor. Sin embargo, el área de consolidación a más largo plazo ha estado entre el nivel de 115 y el nivel de 108. El nivel de 112 ha sido importante por momentos, así que creo que nos encontramos este es un nivel muy importante. Si rompemos por debajo del nivel de 111,80, es probable que el mercado llegue al nivel de 108. En ese momento, estaré más que dispuesto a comenzar a vender, pero también reconozco que en esta zona podría ofrecer el apoyo suficiente para cambiar las cosas y alcanzar nuevamente el nivel de 114,50.

La volatilidad podría ser brutal a medida que nos acercamos a las vacaciones de Acción de Gracias en los Estados Unidos y la liquidez se reducirá, por lo que podemos tener movimientos repentinos surgiendo de la nada. Sin embargo, creo que, a más largo plazo, finalmente romperemos al alza y por encima del nivel de 115. Mantener el nivel de 112 en este punto sería una muy buena señal, ya que mostraría que la consolidación a más largo plazo no logró alcanzar nuevamente el fondo y eso muestra un repunte significativo en el impulso alcista general a más largo plazo. Si finalmente conseguimos la ruptura al alza, probablemente iremos al nivel de 118. Sospecho que ese será el caso a principios del próximo año y, mientras tanto, prefiero comprar en las caídas a menos que, por supuesto, rompamos por debajo del nivel mencionado anteriormente de 111,80. Estaría dispuesto a comprar grandes cantidades de dólares en el nivel de 108.

El USD/JPY opera con fuertes pérdidas en la mañana de miércoles, deslizándose 0.70% hasta los 111.63, presionado por una caída en el rendimiento de los bonos soberanos de Estados Unidos, en un entorno de menor liquidez de cara al puente festivo de los Estados Unidos por la celebración del “Día de Acción de Gracias” el jueves.

Los mercados financieros de EEUU estarán cerrados el día jueves y solo abrirán media sesión el viernes por el feriado de Thanksgivig. Por esta razón, y en ausencia de referencias macroeconómicas significativas, el volumen de negociación, a nivel global, será bajo y limitado en lo que resta de la semana.

A este respecto, vale la pena señalar que en muchas ocasiones la falta liquidez puede dar origen a episodios de gran volatilidad y movimientos bruscos en las cotizaciones de divisas debido a la escasez de compradores y vendedores.

En la tarde del miércoles, los traders que no hayan cesado sus operaciones semanales mantendrán la mirada puesta en las Minutas de la Fed, programadas para las 2:00 p.m. hora del este. Sin embargo, es probable que las Actas del FOMC no añadan nuevos detalles respecto a los planes futuros de la Fed ni conduzcan a una modificación de las expectativas respecto al ciclo de ajustes de la entidad.

En este sentido, los avances dela Reforma Fiscal promovida por Donald Trumo continuarán siendo el principal catalizador para el dólar en un horizonte de corto plazo.

Desde el punto de vista técnico, en la gráfica de abajo se puede observar que el USD/JPY se ubica en una región se soporte, en las inmediaciones de 111.63, representada por la cotización mínima establecida en octubre. En la gráfica también se puede observar que el Indicador Estocástico registra una lectura de sobreventa, por debajo del nivel de 20. Por lo general, condiciones extremas de sobrecompra o sobreventa tienden a ser el preludio de una corrección, es decir anticipan cambios de tendencia y reversiones en el precio.

Lo anterior sugiere que el USD/JPY podría rebotar y repuntar en esta región, continuando su carrera alcista hasta la siguiente resistencia cercana a los 114.20.

Por el contrario, una ruptura y cierre por debajo del suelo mencionado anteriormente, invalidaría el sesgo positivo del par, poniendo en juego el soporte de 108.80, que corresponde al retroceso de Fibonacci de 50% del movimiento de junio del 2016 a enero del 2017, y que coincide con una línea de tendencia de largo plazo (2016).

El dólar bajó ligeramente durante el martes, descendiendo hacia el nivel de 112. El nivel de 112 ha sido de apoyo en el pasado y, como resultado, es probable que los compradores vuelvan basándose en el valor. Sin embargo, el área de consolidación a más largo plazo ha estado entre el nivel de 115 y el nivel de 108. El nivel de 112 ha sido importante por momentos, así que creo que nos encontramos este es un nivel muy importante. Si rompemos por debajo del nivel de 111,80, es probable que el mercado llegue al nivel de 108. En ese momento, estaré más que dispuesto a comenzar a vender, pero también reconozco que en esta zona podría ofrecer el apoyo suficiente para cambiar las cosas y alcanzar nuevamente el nivel de 114,50.

La volatilidad podría ser brutal a medida que nos acercamos a las vacaciones de Acción de Gracias en los Estados Unidos y la liquidez se reducirá, por lo que podemos tener movimientos repentinos surgiendo de la nada. Sin embargo, creo que, a más largo plazo, finalmente romperemos al alza y por encima del nivel de 115. Mantener el nivel de 112 en este punto sería una muy buena señal, ya que mostraría que la consolidación a más largo plazo no logró alcanzar nuevamente el fondo y eso muestra un repunte significativo en el impulso alcista general a más largo plazo. Si finalmente conseguimos la ruptura al alza, probablemente iremos al nivel de 118. Sospecho que ese será el caso a principios del próximo año y, mientras tanto, prefiero comprar en las caídas a menos que, por supuesto, rompamos por debajo del nivel mencionado anteriormente de 111,80. Estaría dispuesto a comprar grandes cantidades de dólares en el nivel de 108.

El dólar cayó nuevamente por debajo del nivel 112 frente al yen japonés, rompiendo por debajo del mínimo anterior. Eso, por supuesto, es una señal bajista importante, que nos dice que es probable que el par regrese a la parte inferior del área de consolidación que ha sido un factor a largo plazo en este par, el nivel de 108. En este punto, creo que cada vez que hagamos un nuevo mínimo, será hora de comenzar a vender de nuevo y en pequeños incrementos, ya que podremos construir una posición a la baja más grande. Creo que el nivel 108 será difícil de romper a la baja, por lo que es más que probable que sea un mercado que ofrezca una oportunidad de aquí a fin de año, ya que los traders están empezando a preocuparse por la reforma tributaria y si tendrá lugar.

Al nivel de 108, estaría más que dispuesto a entrar en este mercado y comprar el dólar debido al apoyo masivo que hemos visto allí. Por otro lado, si nos damos la vuelta y rompemos por encima del nivel de 112,70, entonces creo que el mercado podría encontrar más presión alcista, quizás alcanzando nuevamente el nivel de 114,50, que por supuesto ha sido una resistencia masiva. Creo que si el Congreso de EEUU avanza con el proyecto de ley de impuestos, es muy probable que suceda eso. Creo que finalmente lograrán algo, pero en este momento parece que se espera más estancamiento. Con esto en mente, creo que el lado bajista será el más probable de los 2 escenarios que veo.

USD/JPY ha roto el canal de tendencia alcista de corto plazo y el fuerte soporte ubicado en 111.12 (mínimo del 20/09/2017). El camino está abierto para un mayor declive.

Favorecemos un sesgo bajista a largo plazo. Ahora se brinda soporte en 99.02 (mínimo del 10/08/2013). No parece probable un aumento gradual hacia la resistencia principal en 125.86 (máximo del 05/06/2015). Se espera que disminuya el soporte adicional en 93.79 (mínimo del 13/06/2013).

El par USD / JPY detuvo su venta masiva durante la noche y logró rebotar pocos pips desde el mango de 111.00, aunque tuvo problemas para obtener una fuerte tracción de seguimiento.

Los inversores parecían haber digerido las moderadas minutas de la reunión del FOMC del miércoles, con algo de estabilidad en el dólar estadounidense que proporcionaba un respiro inmediato para los alcistas. El par tocó un alto nivel intradía de 111.38 pero carecía de convicción en ausencia de catalizadores nuevos.

Es probable que las débiles condiciones de liquidez prevalezcan durante la sesión bursátil del jueves luego de las vacaciones del Día de Acción de Gracias en Estados Unidos, y es más probable que el par amplíe su fase de consolidación dentro de un rango comercial más amplio.

Los mercados asiáticos han cerrado una sesión generalmente negativa este miércoles, presionados por la ausencia de volúmenes y destacados fundamentales debido tanto a la celebración de un día festivo en Japón cuanto a la celebración, hoy día, de Acción de Gracias en Estados Unidos.

Los mercados han estado atentos a la publicación de las actas de las últimas reuniones de la Reserva Federal aunque el catalizador de riesgo más importante en este sentido ya había sido el encuentro de Janet Yellen con la prensa durante el día de ayer, y que había logrado sorprender a los operadores.

El USD/JPY tambalea, por lo tanto, durante la sesión ya que vuelven las preocupaciones sobre la recuperación del entorno inflacionario hacia los objetivos de la Banca y que podrían poner en peligro la posibilidad de ulteriores restricciones de política monetaria en el futuro, especialmente cuando el calendario marque el comienzo del 2018 y el asiento de Yellen sea tomado por el economista de ala aún más suave, Jerome Powell.

Análisis técnico

Bajo un punto de vista técnico, el USD/JPY podría encontrar soporte en el retroceso del 50% de Fibonacci de las aceleraciones de septiembre y octubre, hacia la zona de los 110.018 que podrían confirmarse especialmente considerando la ruptura bajista de la media móvil a 200 periodos en gráficos diarios en zona 111.488 y considerando la divergencia bajista mostrada por el oscilador MACD (indicada por segmentos negros).

Si la invalidación de esta zona es todavía posible, especialmente considerando las incertidumbres políticas procedentes de Estados Unidos, más respeto por la tendencia alcista de corto plazo es todavía un escenario posible, hacia los psicológicos 112, donde marcamos el próximo nivel de resistencia y donde encontramos la recuperación del 38% de Fibonacci.

El dólar hizo muy poco contra el yen japonés el jueves, mientras los estadounidenses celebraban Acción de Gracias. Estamos asentados justo por encima del nivel de 111, que es una especie de barrera psicológica, pero para mí la ruptura significativa por debajo del nivel de 112 fue la historia más importante aquí, ya que fue de apoyo, pero francamente estamos en una zona de consolidación a mucho más largo plazo entre 114.50 y 108. Creo que, este punto, una ruptura por debajo del nivel de 111 simplemente señalará que caeremos al nivel de 110 y luego tal vez tengamos un rebote que ofrezca otro rally para vender. No será hasta que rompamos por encima del nivel de 112 que estaré dispuesto a comprar este par, aunque reconozco que una oportunidad de compra cerca del nivel de 108 sería excelente.

Eso no quiere decir que no vaya a ser volátil en su camino a la baja y seguramente lo será, ya que este par está muy influenciado por el apetito de riesgo, pero francamente, creo que mucho de lo que está pasando aquí es que la gente está decepcionada con el Congreso de EEUU y su incapacidad para aprobar una ley de impuestos. Una de las razones principales es que los republicanos tienen el control de ambas cámaras y, francamente, el hecho de que no poder aprobar la reforma tributaria es un poco desconcertante. Eso pesa en el dólar y no será hasta que tengamos algún tipo de reforma sustancial o algún otro tipo de catalizador que este mercado subirá. Creo que se prepara para un buen retroceso y un regreso al fondo de la consolidación ahora que hemos roto el soporte técnico en el nivel de 112. En general, este es un mercado que seguirá volátil, pero creo que es probable que veamos más ventas que compras.

El índice de gerentes de compras para noviembre llegó a 53.8. Esa fue la impresión más alta desde marzo de 2014 y un punto completo por encima de 52.8 de octubre. En la lógica de los lanzamientos de PMI, cualquier lectura por encima de 50 significa expansión para el sector en cuestión.

IHS Markit, que compila la encuesta, dijo que los pedidos nuevos aumentaron fuertemente, "respaldados por negocios del exterior en medio de la reciente debilidad del yen". Sin embargo, también notó una inflación en los precios de los insumos que subió a 35 meses gracias a ese mismo yen los costos de materiales. Aún así, esta fue una instantánea muy saludable de Manufacturing Japan Inc., y se suma a un flujo constante de números fuertes de la tercera economía nacional más grande del mundo. Es solo un lanzamiento preliminar y estará sujeto a revisión, pero sugiere que los fabricantes japoneses se dirigen hacia fin de año con cierto vigor.

El yen japonés ha subido frente al dólar en los últimos días al igual que muchas otras monedas. El mercado sigue estando razonablemente seguro de que la Reserva Federal de los Estados Unidos aumentará las tasas de interés en diciembre. Sin embargo, el banco central de EE. UU. Se ha preocupado en voz alta sobre el relativo letargo de la inflación esta semana, lo que ha hecho que los inversores se pregunten cuántos aumentos más seguirán.

Puede haber un cierto aburrimiento antes de las vacaciones en torno a la divisa, ya que aún hay muchas predicciones alcistas para la economía estadounidense a medida que avanzamos hacia 2018. Como tal, puede ser prudente esperar hasta la próxima debilidad para confirmar esta historia de dólar débil. , a pesar de que la tendencia bajista USD/JPY perdura en su gráfico diario.

El Dólar subió frente al Yen Japonés el viernes.

El USD/JPY se negociaba a 111,33, subió un 0,10% mientras esto estaba siendo escrito.

El par probablemente encuentre apoyo en 111,07, en la baja del jueves, y resistencia en 112,72, en la alta del martes.

Mientras tanto, el Dólar subió frente al Euro y frente al Pound Esterlino, con el EUR/USD perdiendo un 0,04% para golpear a 1,1846 y el GBP/USD cayendo un 0,06% para golpear a 1,3300.