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Semana por delante:
En la zona euro, el jueves se reunirá el Banco Central Europeo. "Con la política del BCE establecida en gran medida para el próximo año más o menos y la situación macroeconómica ha cambiado poco, no buscamos grandes revelaciones del presidente Draghi. Sin embargo, deberá aclarar las orientaciones futuras del BCE sobre las tasas , especialmente teniendo en cuenta las preguntas recientes sobre la traducción de la declaración de junio. La reacción del mercado ante esta reunión debería ser bastante moderada ", escribieron analistas en TDS.
El evento clave con respecto a los indicadores económicos en los EE. UU. Será el viernes con la publicación de la estimación anticipada del crecimiento del PIB durante el segundo trimestre . "Anticipamos fuertes contribuciones del consumo y el comercio basadas en datos ya publicados sobre ventas minoristas y exportaciones / importaciones. La inversión empresarial también puede haber proporcionado cierto impulso a la economía, ya que los envíos de bienes de capital no relacionados con la defensa continuaron su avance. La inversión residencial, por su parte, puede no agregar mucho a la impresión de Q2, lo que refleja datos de inicio de vivienda mediocre. En total, el PIB puede haber crecido un sólido 4.5% en términos anualizados en el segundo trimestre. Esa sería la progresión más pronunciada desde 2014Q3 ", dijo el analista en el Banco Nacional de Canadá.
El participante en el mercado también mirará de cerca las nuevas acciones y comentarios de la administración Trump con respecto a la guerra comercial y las monedas.
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El BCE no tocará las tasas hasta septiembre de 2019, ¿reconsiderará la Fed las 4 alzas de tasas para este año?
El sentimiento bajista de EUR / USD aumenta pero los temores mantienen a los especuladores cautelosos sobre el futuro.
Una reunión sin complicaciones del BCE puso a la moneda común bajo presión esta semana, con el par EUR / USD finalizando en rojo, pero aún dentro de los niveles familiares, en torno a 1.1660.
El Banco Central Europeo dejó las tarifas y el QE sin cambios, como se esperaba en gran medida, mientras que no se realizaron cambios relevantes en la declaración habitual. Sin embargo, en la conferencia de prensa de Draghi, se le preguntó sobre el significado real de "hasta el verano de 2019", en cuanto a cuánto tiempo las tasas se mantienen en mínimos históricos, y aclaró que no se debe esperar ninguna acción al menos hasta septiembre de 2019. Las probabilidades de una caminata son ahora del 57%.
El dólar encontró apoyo adicional al comienzo del último día de negociación de la semana en comentarios del presidente estadounidense Trump, quien el jueves por la noche insinuó una fuerte cifra del PIB de Estados Unidos. En una reapertura de una planta de Steel, dijo que, aunque no conocía el número real, pensó que "van a ser fabulosos". El número real para el crecimiento del Q2 coincidió con las expectativas del mercado, con una economía de 4.1%, el ritmo de crecimiento más rápido en cuatro años. Sin embargo, la reacción del mercado fue bastante limitada, ya que ese resultado ya tenía un precio.
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Las señales del jueves pasado no se activaron, ya que desafortunadamente la acción del precio alcista tuvo lugar un poco por debajo del nivel de soporte identificado en 1.1596.
Las señales EUR / USD de hoy
Riesgo 0.75%.
Los intercambios solo se pueden realizar entre las 8:00 a.m. y las 5:00 p.m., hora de Londres de hoy.
Comercio corto
Entrada corta después de una reversión de acción de precio bajista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del siguiente toque de 1.1759.
Coloque el stop loss 1 pip arriba del swing local alto.
Mueva el stop-loss para que se equilibre una vez que el intercambio tenga 20 pips de ganancia.
Quítese el 50% de la posición como ganancia cuando el precio alcance los 20 pips de ganancia y deje el resto de la posición para andar.
Largos oficios
Entrada larga después de una inversión de la acción del precio alcista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del próximo toque de 1.1703 o 1.1676.
Coloque el stop loss 1 pip arriba del swing local alto.
Mueva el stop-loss para que se equilibre una vez que el intercambio tenga 20 pips de ganancia.
Quítese el 50% de la posición como ganancia cuando el precio alcance los 20 pips de ganancia y deje el resto de la posición para andar.
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El EUR/USD se mantiene deprimido cerca de 1.1630 en el PIB de Estados Unidos
El par mantiene el sesgo negativo intacto el viernes alrededor de 1.1630.
Las cifras del PIB avanzado de Estados Unidos para el tercer trimestre se ubicaron ligeramente por debajo del consenso en 4.1%.
El Sentimiento del Consumidor final de julio en los EE. UU. Sigue siendo relevante en el expediente.
El sentimiento en torno a la divisa compartida sigue siendo del lado bajista hasta ahora, empujando al par EUR / USD a probar el área de mínimos de sesión en la banda 1.1630 / 20.
EUR/USD intenta un rebote desde mínimos
Después de tocar fondo en los límites de 1.1620 en el comercio temprano, el par ahora está intentando un rebote tibio a la región 1.1640 después del lanzamiento de las cifras avanzadas del PIB Q2 de los EE.UU.
De hecho, el DOLAR está viendo una sacudida después de que la impresión flash del PIB de Estados Unidos mostró que se espera que la economía se expanda a un 4.1% anualizado durante el período abril-junio, ligeramente por debajo de las estimaciones iniciales.
Mientras tanto, el spot ha erosionado las ganancias registradas durante la primera mitad de la semana y ahora está en camino de cerrar la semana en el territorio rojo, compensando el cierre positivo anterior.
Más adelante en la sesión de NA, se espera la impresión final del índice U-Mich, con un consenso que espera que el Sentimiento del consumidor estadounidense mejore un poco a 86.5.
Niveles de EUR/USD para ver
Por el momento, el par ha bajado un 0.07% a 1.1637 con soporte inmediato en 1.1621 (mínimo Jul.27) seguido por 1.1575 (mínimo Jul.19) y luego 1.1527 (mínimo 28 de junio). Por el lado positivo, un rompimiento de 1.1749 (máximo del 23 de julio) abriría la puerta a 1.1792 (máximo 9 de julio) y finalmente a 1.1853 (máximo 14 de junio).
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La inflación alemana no cumplió con las expectativas del mercado , la confianza empresarial de la UE continuó disminuyendo.
Los datos de EE. UU. Más bajos de lo esperado pueden sumarse a la debilidad intradía del dólar actual.
La moneda común recuperó algo de terreno contra el dólar hasta ahora, aunque el par continúa operando por debajo del umbral de 1.1700. Los datos provenientes de Europa esta mañana fueron mixtos, ya que la confianza del consumidor se mantuvo en -0.6 en julio, cumpliendo con las expectativas del mercado, mientras que el índice de sentimiento económico resultó en 112.0, por debajo de los 112.3 anteriores en junio, aunque por encima de las expectativas del mercado de 112.0. El índice de confianza industrial disminuyó a 5.8 desde 6.9, mientras que el índice de confianza de los servicios subió a 15.3 desde 14.4. Alemania reveló sus estimaciones preliminares de inflación de julio, que aumentaron un 0,3% intermensual y un 2,0% interanual, ligeramente por debajo de las lecturas anteriores y también las previsiones del mercado. Se espera que la inflación anual armonizada haya aumentado en 2.1% YoY, igualando las lecturas previa y estimada.
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El euro volvió a ser la divisa más fuerte entre las mayores esta mañana, subiendo notablemente contra el yen después de que el Banco de Japón emitió lo que resultó ser una declaración de política bastante pesimista. La moneda única ha encontrado respaldo en los datos de la Eurozona, que mostraron que la inflación general de los precios al consumidor aumentó en julio a su ritmo acelerado desde 2012. Sin embargo, no hubo evidencia de crecimiento económico ya que el PIB de la zona euro creció a un ritmo más lento en el segundo trimestre . Esto ayudó a desacelerar las ganancias para el par EUR/USD , antes de los lanzamientos de datos de EE. UU. Por la tarde y los eventos más importantes más adelante en la semana, incluido el informe de empleos de EE. UU. El viernes. Pero con la mayoría de las noticias bajistas ya están al alcance del euro y las noticias alcistas para el precio del dólar también, el EUR/USD podría reanudar su tendencia alcista a largo plazo que comenzó a principios de 2017.
La inflación en la Eurozona se acelera mientras el crecimiento se estanca
El Estimado Flash CPI de la Eurozona para julio llegó a + 2.1% año tras año, versus + 2.0% esperado y último. El IPC subyacente también fue más fuerte, acelerando a + 1.1% desde + 1.0% en junio. Sin embargo, el estimativo Flash del PIB de la zona euro decepcionó ya que solo subió un + 0.3% en el segundo trimestre en comparación con el + 0.4% esperado y el último. La debilidad en el crecimiento sugiere que el optimista pronóstico del BCE para el 2018 podría revisarse a la baja nuevamente en septiembre. El banco central ya había revisado a la baja su estimación del PIB para 2018 del 2.4% al 2.1% en la reunión de junio. Pero con la inflación en aumento, esto puede proporcionar al BCE más dolor de cabeza que la desaceleración de la economía. Temprano en el día, las ventas minoristas alemanas mostraron un aumento más fuerte de lo esperado del 1.2% en junio.
Volcado de datos de EE. UU. Por la tarde
De cara a la sesión de los Estados Unidos, hay una serie de macrodatos de los Estados Unidos que los inversores deben considerar. Entre ellos se encuentra el indicador de inflación preferido de la Fed: el índice de precios de PCE básico, que se espera haya subido un 0,1% en junio. Otro indicador de la inflación al consumidor también se lanzará al mismo tiempo: el Índice de Costos de Empleo. Esto capta el cambio en los negocios de precios y el gobierno paga por mano de obra civil, y se produce trimestralmente. En el segundo trimestre, se espera que este indicador de la inflación al consumidor haya subido + 0.7% comparado con 0.8% en los primeros tres meses del año. Mientras tanto, se espera que el gasto personal y los ingresos muestren impresiones mensuales de + 0.4% cada uno. Más adelante en la tarde, tendremos el índice de confianza del consumidor de Chicago PMI y CB.
EUR/USD preparado para la ruptura alcista
Si los puntales macro anteriores de los Estados Unidos generalmente decepcionan las expectativas, las perspectivas de un EUR / USD de una ruptura de su rango de negociación de 2,5 meses aumentarían. En el momento de escribir este artículo, el par de divisas más cotizado del mundo estaba probando la tendencia de resistencia de su patrón de triángulo en torno a 1.1725 después de subir durante tres sesiones consecutivas. En caso de que obtengamos una ruptura limpia por encima de este nivel, entonces las tasas subirán al rango más alto alrededor del área de 1.1825 / 50, y esta vez incluso puede avanzar a través de esta región. Sin embargo, si el EUR / USD vuelve a tambalearse aquí, entonces un retroceso a la tendencia de soporte del patrón de triángulo sería probable, ya que el operador alcista cuadrará sus posiciones largas antes de los próximos eventos fundamentales: FOMC y NFP .
La contracción de la gama EUR / USD apunta a una posible expansión en agosto
Pero nuestro caso base es para una ruptura alcista y eso es lo que estaban anticipando dado el hecho de que en junio las tasas se mantuvieron por encima del soporte clave de 1.16 a largo plazo, formando una vela doji mensual allí. Un cierre alrededor de los niveles actuales de hoy aseguraría un cierre positivo para el mes de julio, lo que daría como resultado la formación de la segunda vela mensual dentro de los próximos meses. Estas formaciones de barra mensuales nos dicen lo que ya sabemos: las tarifas se han ido contrayendo. Por lo general, la contracción de rango va precedida de una fase de expansión de rango. Por lo tanto, en agosto, podemos ver una gran ruptura o una gran liquidación en la tasa de cambio EUR / USD. Creemos que, como se señaló, puede ser una ruptura.
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La inflación puede convertirse en el nuevo tema candente para los mercados financieros a medida que avanzamos hacia las últimas etapas de los meses de verano. La tasa del IPC de julio para la zona euro fue más fuerte de lo esperado en 2.1%, la tasa de crecimiento de precios más rápida desde 2012. Los precios base también están aumentando, aunque a un ritmo más lento, hasta el 1.1%.
El crecimiento de los precios está comenzando a abrirse paso en la narrativa financiera luego de que una plétora de compañías estadounidenses anunciaran alzas de precios en los últimos meses, incluidas Starbucks, Colgate Palmolive, Chipotle y compañías ferroviarias estadounidenses, culpando a los precios por mayores costos de insumos. Si bien los precios al consumidor pueden mantenerse bajo control en la zona euro por ahora, pueden no ser por mucho tiempo, ya que las presiones inflacionarias generales tienen la costumbre de filtrarse en los precios principales con un desfase.
Crecimiento vs. Inflación, el BCE necesita decidir
Todo esto hace la vida más difícil para el BCE. Aunque el Banco ha preparado el terreno para un alza de tasas en algún momento a finales de 2019, su mandato -para mantener precios cercanos al 2% - puede significar que deben comenzar a subir los precios más pronto, particularmente si este es el comienzo de una tendencia. para precios más altos en el bloque de divisas.
El aumento de la inflación ha dado un impulso al euro, actualmente cotiza a $ 1.1730, su nivel más alto desde fines de la semana pasada, el próximo nivel de resistencia a observar es 1.1750, el máximo de la semana pasada, y luego 1.1791, el máximo desde el 9 de julio. Cómo vale la pena observar cómo reacciona el EUR / USD a medida que avanzamos al nivel crucial de $ 1.18. El BCE está esencialmente en un receso de verano durante agosto, por lo que el mercado tendrá que especular si el BCE reaccionará ante una inflación más fuerte o un crecimiento más débil: el PIB del segundo trimestre fue del 2.1% interanual, por debajo del 2.5% del primer trimestre y el crecimiento de España del segundo trimestre. estaba en su ritmo más lento durante 4 años.
Por qué podría ser un buen mes para los toros del euro
Si el mercado espera que el BCE cumpla con su mandato, incluso frente a la desaceleración del crecimiento, entonces las expectativas de tasas de interés pueden avanzar. Incluso un cambio sutil podría impulsar al euro y $ 1.20 podría estar en juego en las próximas semanas. Por supuesto, para los alcistas del euro, el riesgo es que el BCE no juegue a la pelota, pero con el BCE fuera de la oficina durante las próximas semanas, el euro podría tener libertad para volver a $ 1,20 en agosto, un nivel que fue el último alcanzado en abril.
BOJ deja en manos de la política fiscal el trabajo pesado en el crecimiento de los precios
Por otra parte, el BOJ no logró dar un gran cambio en su postura de política monetaria en su reunión del martes, a pesar de que las expectativas eran altas de que podría entregar una fecha final para su programa QE. El problema para el BOJ, sin embargo, es el aumento propuesto en 2019 en el impuesto al consumo. Un aumento en el IVA japonés es una papa caliente política que es resistida por los votantes y ha sido la ruina de muchos gobiernos japoneses. Sin embargo, con una relación deuda / PIB del 98%, el país clama por alguna forma de reforma tributaria. Por lo tanto, el BOJ debe considerar las implicaciones de un cambio en la política fiscal el próximo año cuando planifique la política monetaria para este año.
En general, creemos que el impuesto al consumo obliga al Banco de Japón a mantener su actual política porque la reforma fiscal podría hacer un ajuste suficiente sin que el BOJ tenga que intervenir. Por lo tanto, por qué los rendimientos de JGB a 10 años han devuelto un 61.8% (nivel Fib clave) de su ganancia reciente en la parte posterior de la reunión del BOJ de hoy. Los rendimientos de los bonos del gobierno japonés pueden seguir aumentando, no por la política del BOJ, sino por el próximo impuesto al consumo.
Signos de que el dólar podría caer en agosto
En general, con el euro viéndose animado por las presiones inflacionarias y un BCE ausente , y con el declive del yen probablemente limitado debido a las presiones inflacionarias inminentes debido al alza en los impuestos del próximo año, el dólar podría recibir el golpe en agosto. El índice del dólar se ha estancado en un rango estrecho entre 95.60 al alza y 94.00 a la baja en las últimas semanas, y recientemente ha caído por debajo de su soporte diario en la nube de Ichimoku en 94.36, que es un desarrollo bajista. En el corto plazo, una ruptura por debajo de 93.90 podría abrir el camino a una mayor debilidad
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La tendencia principal es alcista en el gráfico diario. Sin embargo, el impulso ha mostrado una tendencia a la baja desde la formación del giro de máximo en 1.1751 el 23 de julio. Además, la tendencia menor también es bajista. Este indicador también controla el impulso.
El rally de hoy ha puesto al EUR/USD en una posición para cuidar el impulso y la tendencia menor. Además, un movimiento a través de 1.1751 negará el patrón de giro de máximo y señalará una reanudación de la tendencia alcista.
El nuevo mínimo principal es 1.1621. Un movimiento a través de este fondo cambiará la tendencia principal a bajista.
El rango principal es 1.1851 – 1.1509. Su zona de retroceso en 1.1680 – 1.1720 está controlando la dirección a más largo plazo. Actualmente, el EUR/USD se está negociando en el lado fuerte de esta zona, dándole un sesgo alcista.
El rango a corto plazo es 1.1751 – 1.1621. Su zona de retroceso en 1.1663 – 1.1642 es de soporte. Esta zona detuvo la venta a finales de la semana pasada.
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El dólar se mantuvo fuerte de todos modos
La Reserva Federal de EE.UU. celebró una reunión de política monetaria sin conferencia de prensa posterior, manteniendo las tasas sin cambios y agregando cambios menores, pero optimistas, a la redacción de la declaración en relación con la evolución económica. Los legisladores creen que la economía está creciendo a un ritmo "fuerte", reafirmando sus planes de aumentar gradualmente las tasas. Un alza en las tasas de septiembre está en el precio, con probabilidades de tal movimiento ahora por encima del 90%.
El BOJ y el BOE, entre otros bancos centrales, también mantuvieron reuniones de política monetaria; los primeros mantuvieron el statu quo y reafirmaron que la política monetaria seguirá siendo acomodaticia hasta que la inflación alcance el 2,0% y la segunda ofreció el primer aumento real de tasas desde la crisis financiera, pero combinada con una perspectiva de fatalidad. Ninguno de ellos está cerca de considerar recortar el QE, como tampoco lo hara el BCE según su última declaración. Toda la ventaja es de la Fed.
La próxima semana, el calendario será mucho más ligero, sin eventos de primer nivel en Europa o Estados Unidos. El titular más relevante será que la inflación estadounidense saldrá el próximo viernes, con una lectura anual básica del 2.3%.
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El calendario macroeconómico tenía poco que ofrecer en términos de movimientos de mercado relevantes, ya que la UE publicó las cifras del IPP de junio, que fueron alentadoras, un 0,4% mensual y un 3,6% interanual. En los EE. UU., Las solicitudes semanales de desempleo superaron las expectativas imprimiendo 218,000 para la semana que terminó el 27 de julio, mientras que las Órdenes de Fábrica en junio aumentaron un 0,7% como se esperaba. La semana terminará con una nota alta, ya que tras las Ventas minoristas de la UE y las versiones finales de Markit Services y PMI compuesto, los EE. UU. Publicarán las cifras de empleo de julio. Se espera que Estados Unidos haya agregado 190,000 nuevos empleos en el mes, mientras que la tasa de desempleo se reduce al 3,9% desde el 4,0% de junio. Se espera que el crecimiento de los salarios se mantenga blando, con un promedio de ganancias por hora visto por un modesto 0.3% mensual y 2.7% anual.
