Oro Pronóstico: Con la vista puesta en la línea de tendencia ascendente de 8 meses

Nada parece estar en el camino de Gold en este momento. El agravamiento de las relaciones entre China y Estados Unidos está causando tracción en los activos de protección, por lo que el yen y el franco están creciendo. Las acciones de Shanghai y Hong Kong están ahora bajo una presión considerable. El viernes, las acciones de los gigantes estadounidenses de TI estaban bajo estrés, lo que también subraya el estado de ánimo de tomar ganancias en las acciones populares.

Sin embargo, los mercados están lejos del caos y la desesperación que prevaleció en la primavera, y esta es la mejor combinación para el oro y el bitcoin. El lunes por la mañana, el oro alcanzó $ 1944, más de $ 20 por encima de sus máximos históricos de 2011. El crecimiento en lo que va de mes ya suma $ 200 o 12% al precio. Esta dinámica también es comparable con 2011.

Estas comparaciones, sin embargo, también deberían provocar precaución. En aquel entonces, el pico de precios fue seguido por un año de amplio rango lateral entre $ 1500- $ 1800, y esto fue seguido por tres años de disminución.

Bitcoin también recibió su parte de atención de los inversores durante el fin de semana. Su precio subió a $ 10,300, confirmando la ruptura de la tendencia bajista y subiendo a los máximos de febrero de este año.

En ambos casos, las compras fueron provocadas por el deseo de los inversores de diversificar los riesgos asociados con las monedas de EE. UU. Y China, así como con las acciones, donde hay una rápida toma de ganancias. Por lo general, dicha combinación es el período más exitoso para el oro y el bitcoin, ya que los inversores se apresuran a encontrar instrumentos con valor.

Al mismo tiempo, los inversores deben seguir de cerca la dinámica de los índices bursátiles. A menudo, los mercados pasan rápidamente de la etapa de toma de ganancias al desapalancamiento, y estas ventas forzadas generalmente cubren una gran parte de los sectores, incluidos el oro y el bitcoin.

A principios de este año, por ejemplo, el valor de una onza de oro aumentaba a fines de febrero, los primeros días de la caída de los mercados de valores por temor a una pandemia. Hasta el 9 de marzo, la volatilidad del metal era mayor, pero la tendencia al alza continuó. En los siguientes 10 días, junto con el desapalancamiento global, el oro perdió alrededor del 15%, perdiendo todo su crecimiento desde diciembre.

En 2008, la presión impulsiva en los mercados mundiales eliminó alrededor del 30% del metal en menos de cuatro meses, desde niveles justo por debajo de $ 1000. El precio superó este hito aproximadamente un año después, sin embargo, este crecimiento estuvo estrechamente relacionado con la dinámica de los índices bursátiles.

Lo mismo es cierto para Bitcoin. Su movimiento al alza ante el colapso de los mercados bursátiles ahora puede verse como insignificante y de corta duración. El desapalancamiento global más de la mitad del precio de la primera criptomoneda en los próximos 10 días de marzo. Fue solo después del inicio de una recuperación, que BTC volvió al crecimiento. Sin embargo, fue un movimiento que se hizo eco de la demanda general de riesgos.

Por lo tanto, ahora debemos tener cuidado con el crecimiento actual del oro y la criptomoneda en contraste con el colapso general de las posiciones de riesgo. Este crecimiento a menudo es inestable y se reemplaza rápidamente por una venta masiva. En este momento, es imposible predecir el punto de inflexión, si el oro volará por encima de $ 2000 en los próximos días, o si no podrá alcanzar esta altura.

El lunes 27 de julio, la onza troy de oro actualizó sus máximos históricos y alcanzó los 1938 USD. Un poco más tarde, tuvo que corregir, pero la tendencia principal siguió siendo la misma: ¡hacia arriba!

Hubo dos factores desencadenantes clave para que Gold subiera. El primero radica en la gran demanda de los inversores de activos de "refugio seguro": mientras Estados Unidos esté buscando una nueva razón para luchar con China, los actores del mercado mantienen a la vista la posibilidad de una escalada. El segundo desencadenante es un rápido descenso en la tasa de USD. El oro siempre está inversamente correlacionado con el "billete verde" y uno puede ver claramente que esto está sucediendo en este momento.

La demanda física de oro de los mercados de capitales es mínima, mientras que la demanda del sector real es aún menor. Las industrias están volviendo lentamente a su rutina habitual, pero su demanda por el metal precioso no está aumentando.

Los jugadores del mercado tienen serias dudas de que la economía global se recupere en una trayectoria en V. Este es otro factor que apoya el oro.

Como podemos ver en el gráfico H4, XAU / USD se cotiza al alza; ya ha roto 1900.00 y luego puede continuar creciendo con el objetivo en 2000.00. Posiblemente, hoy el par puede llegar a 1955.90 y luego comenzar una nueva corrección hacia 1900.00. Más tarde, el mercado puede formar una estructura ascendente más dentro de la tendencia alcista con el objetivo mencionado anteriormente. Desde el punto de vista técnico, MACD Oscillator confirma este escenario: su línea de señal se mueve dentro del área del histograma, lo que indica una mayor tendencia alcista en el gráfico de precios hacia el siguiente nivel objetivo.

la tendencia alcista continúa. Por ahora, XAU / USD ha roto 1920.20 y puede continuar operando al alza para llegar a 1950.50. Después de eso, el instrumento puede formar una nueva estructura descendente hacia 1940.40 y luego reanudar el crecimiento con el objetivo a corto plazo en 1962.60. Desde el punto de vista técnico, el oscilador estocástico se mueve hacia abajo para llegar a 50. Se espera que el indicador se recupere de este nivel y comience un nuevo crecimiento hacia 80, confirmando así una tendencia alcista en la tabla de precios.

Los mercados del oro han tenido una fuerte sesión durante el lunes, rompiendo hacia el nivel de los $1945 antes de un poco de pullback. Dicho esto, el mercado es claramente a bullish, y aunque hemos tenido un poco de pullback, es casi imposible vender en corto este mercado. El Dólar Estadounidense ha sido golpeado contra casi todo, por lo que tendría bastante sentido que continuáramos viendo la recuperación del Oro a largo plazo. Siendo este el caso, es probable que el mercado encuentre cazadores de valor en cualquier tipo de pullback que tengamos.

Dicho esto, sin duda hay que prestar atención al Dólar de los Estados Unidos en general, y si continúa luchando, probablemente veremos que los mercados del Oro que seguirán subiendo mucho más. El nivel de 2000 dólares por encima es el objetivo, pero puede tomar un poco de tiempo para llegar allí. Teniendo esto en cuenta, soy un comprador de dips, ya que reconozco que hay muchos niveles de soporte por debajo que eventualmente serán probados, e incluso si subiéramos mañana, tendría un poco de precaución al ir en largo. Creo que eventualmente la gravedad vuelve a entrar en juego y tenemos la oportunidad de comprar Oro a un nivel más bajo.

Las acciones estadounidenses están bajando a medida que el FOMC comienza su reunión de dos días, pero el oro ha logrado recuperar su impulso después de una volatilidad impresionante el día de hoy.


Fed, ganancias y PIB mantienen las existencias bajo control
Vitales pocas sesiones por delante para un posible rally demasiado extendido
El oro vuelve al modo rally

Los mercados continúan mostrando signos de nerviosismo antes de la Fed mañana, una verdadera tormenta de ganancias y una lectura del PIB de EE. UU. Más adelante en la semana. Es probable que esta avalancha de noticias establezca el tono para las acciones a medida que nos acercamos a agosto, con el destino de la recuperación actual del mercado que se decidirá en las próximas cuatro sesiones. Una Fed moderada, ganancias pasables y un informe del PIB que tal vez no sea tan malo como se temía haría mucho para restaurar el sentimiento alcista, pero si no se materializan, podría ser un agosto volátil por delante. Los índices han tenido dificultades para establecer una dirección definitiva en las últimas sesiones, y la indecisión gobierna el gallinero mientras los inversores observan que los datos económicos comienzan a debilitarse y al mismo tiempo se enfrentan a una temporada de ganancias mixtas.

Los precios del oro se han recuperado de su caída durante la noche, con el retroceso hacia $ 1900 que ofrece la primera entrada real para nuevos largos en más de una semana. Sin embargo, parece que hay pocas señales de un giro importante hacia abajo, y con tanta atención centrada en el metal, habrá muchos comerciantes que buscan saltar al último movimiento emocionante del verano. El oro y las acciones de los Estados Unidos son beneficiarios del dólar más débil, por lo que si bien puede parecer extraño ver que ambos funcionan bien, no es necesariamente un motivo de precaución. Los números de Fresnillo de esta mañana muestran que el aumento repentino de la reliquia bárbara no es solo una bendición para los insectos de oro, y las acciones de minería de oro deberían seguir viendo la atención de los inversores sobre ellos de una manera que resuene la última gran fiebre del oro de hace una década.

Oro en una montaña rusa después de alcanzar nuevos récords.
El regreso del dólar impulsa la corrección en oro.
Ojos en datos de EE. UU., Conversaciones de estímulo y estadísticas de virus
Gold (XAU / USD) ha estado en una montaña rusa este martes, ahora consolidando el rebote de los mínimos diarios cerca de la región de $ 1910.

El spot, actualmente, arroja un 0,55% para cotizar a $ 1932, habiendo estancado el repunte renovado cerca de $ 1935. El precio alcanzó un nuevo máximo histórico en las operaciones asiáticas en $ 1981.34 antes de corregir bruscamente a niveles de $ 1933, impulsado principalmente por un rebote generalizado del dólar estadounidense en todos los ámbitos.

El billete verde estancó su reciente tendencia bajista y revirtió una parte de sus pérdidas antes de la decisión de política del FOMC que debía presentarse el miércoles. Además, el optimismo sobre el estímulo de los Estados Unidos sostuvo la recuperación del dólar.

La moneda estadounidense experimentó una nueva subida al inicio de Europa, lo que una vez más provocó el retroceso correctivo del metal brillante, ya que las tasas erosionaron rápidamente otros $ 30 para probar el nivel de $ 1900.

A pesar de los cambios bruscos, el sentimiento sigue a favor de los toros XAU en medio de un nivel sin precedentes de estímulo monetario y fiscal desplegado a nivel mundial. Mientras tanto, las expectativas moderadas de la Fed y las tasas reales negativas probablemente mantendrán limitada la recuperación del dólar, lo que implica que la corrida norte del oro se mantendrá intacta en el corto plazo.

El enfoque inmediato ahora se desplaza hacia los datos de confianza del consumidor de EE. UU., Las estadísticas de coronavirus y las inminentes conversaciones de estímulo.

Niveles técnicos de oro
El nivel psicológico de $ 1950 representa una amenaza inmediata para los toros, por encima del cual los máximos históricos podrían ser probados. A la baja, el soporte de $ 1900 es el nivel a batir para los osos.

Excelente hilo, es bueno saber de esto al momento de invertir

Los demócratas y los republicanos no se ponen de acuerdo. Cepoen Wall Street se deslizó después de que el estancamiento en Washington dejó a los inversores cautelosos de depositar sus esperanzas en un paquete de estímulo bipartidista, pero el S&P 500 estuvo en un momento a solo unos pocos puntos de su máximo histórico en un momento y aún podría eliminarlo esta semana . El líder de la mayoría del Senado, Mitch McConnell, naturalmente culpó a los demócratas por esto, pero reveló que las dos partes no se habían hablado desde el viernes. El Dow y el S&P 500 rompieron una racha ganadora de 7 días, mientras que los mercados europeos subieron un poco en la apertura del miércoles después de una fuerte subida el martes. El FTSE 100 continúa operando en el estrecho rango del retroceso de junio sin ningún signo de ruptura. La falta de un nuevo estímulo dejó a los alcistas del oro cautelosos y se tomaron ganancias, pero hemos visto un gran rebote en algún soporte técnico importante esta mañana. El spot cayó por debajo de $ 1900, pero encontró soporte en la antigua resistencia en $ 1865 y la SMA de 200 períodos en los gráficos de 4 horas puede ofrecer cierto soporte técnico. Más importante es el soporte de tendencia ofrecido por la línea trazada desde los mínimos registrados desde el mínimo de marzo. El repunte del oro ha tenido que ver con el estímulo y la inflación y, por lo tanto, las dudas sobre si habrá más estímulos hicieron que los inversores modificaran un poco las expectativas de inflación y el agotamiento técnico del movimiento debía tenerse en cuenta. Las tasas reales de EE. UU. Aumentaron, con TIPS a 10 años de regreso a - 0,99%, habiendo alcanzado un mínimo de –1,08% la semana pasada. Los rendimientos de referencia a 10 años subieron hasta el 0,66%, pero aunque los tipos reales son tan profundamente negativos, el oro tendrá soporte. Más importante es el soporte de tendencia ofrecido por la línea trazada desde los mínimos registrados desde el mínimo de marzo. El repunte del oro ha tenido que ver con el estímulo y la inflación y, por lo tanto, las dudas sobre si habrá más estímulos hicieron que los inversores modificaran un poco las expectativas de inflación y el agotamiento técnico del movimiento debía tenerse en cuenta. Las tasas reales de EE. UU. Aumentaron, con TIPS a 10 años de regreso a - 0,99%, habiendo alcanzado un mínimo de –1,08% la semana pasada. Los rendimientos de referencia a 10 años subieron hasta el 0,66%, pero aunque los tipos reales son tan profundamente negativos, el oro tendrá soporte. Más importante es el soporte de tendencia ofrecido por la línea trazada desde los mínimos registrados desde el mínimo de marzo. El repunte del oro ha tenido que ver con el estímulo y la inflación y, por lo tanto, las dudas sobre si habrá más estímulos hicieron que los inversores modificaran un poco las expectativas de inflación y el agotamiento técnico del movimiento debía tenerse en cuenta. Las tasas reales de EE. UU. Aumentaron, con TIPS a 10 años de regreso a - 0,99%, habiendo alcanzado un mínimo de –1,08% la semana pasada. Los rendimientos de referencia a 10 años subieron hasta el 0,66%, pero aunque los tipos reales son tan profundamente negativos, el oro tendrá soporte. habiendo alcanzado un mínimo de –1,08% la semana pasada. Los rendimientos de referencia a 10 años subieron hasta el 0,66%, pero aunque los tipos reales son tan profundamente negativos, el oro tendrá soporte. habiendo alcanzado un mínimo de –1,08% la semana pasada. Los rendimientos de referencia a 10 años subieron hasta el 0,66%, pero aunque los tipos reales son tan profundamente negativos, el oro tendrá soporte.

USD y oro

El oro tiene un precio en dólares estadounidenses, por lo que se cotiza al alza por esa razón, pero ese no es el detonante para comprar oro, ya que el dólar estadounidense bajó a medida que los mercados adoptaron un estado de ánimo de "riesgo".

Oro y bonos

Los mercados de bonos habían fijado un precio no solo para que las tasas de interés se mantuvieran tan bajas hasta donde alcanzaba la vista, sino también para que la Reserva Federal y el Banco Central Europeo aumentaran sus compras de bonos en breve. Y en el caso de la Fed, incluso la posibilidad de introducir el control de la curva de rendimiento.

Cualquier cosa que haga que un mercado reconsidere esa política, como una vacuna, la economía estadounidense y mundial mejorando más rápido de lo esperado, o incluso las acciones estadounidenses que imprimen máximos históricos, afectará los precios del oro.

Inflación y oro

Ayer sugerí que la política monetaria de la Fed no podrá reavivar la inflación, dado que durante la última década la evidencia en Japón indica que la política monetaria es ineficaz para generar velocidad alrededor de M2. De hecho, la ilusión de la Fed de impulsar la inflación por encima del 2% está a la par con la esperanza de que yo alcance 75 este fin de semana en el Bangkok Country Club: no significa que vaya a suceder.

Pero hay algo de felicidad en el otro lado de la moneda de la inflación.

Si bien la inflación que se mantiene de manera sostenible por encima del 2% está muy lejos, vale la pena tener en cuenta el oro. En la década de 1970, la inflación general tuvo dos aumentos, uno en 1974, cuando la inflación subió al 12,3%, y otro en 1980 cuando subió al 14,7%, que vieron al oro tener una apreciación del 423% y una apreciación del 672%, respectivamente. en esos dos casos.

Si bien los alcistas del oro se están lamiendo las heridas después de la acción del precio del martes, todavía existe la posibilidad de que la inflación sorprenda al alza antes de que la Fed se fije explícitamente en la inflación; podría proporcionar cierta estabilidad a largo plazo, sin embargo, la visión a corto plazo sigue siendo una preocupación.

Pero si necesita una cobertura de inflación, ¿por qué no comprar TIPS, ya que la correlación de los rendimientos trimestrales con el oro es sorprendentemente alta al 75%, y los rendimientos anualizados han sido aproximadamente los mismos? Sin embargo, los TIPS superan al oro sobre una base ajustada al riesgo.

El dólar estadounidense extendió el declive de la semana pasada a una nueva semana este lunes, frente al estancamiento fiscal de EE. UU., Probablemente una mejora en las relaciones entre EE. UU. Y China , noticias macroeconómicas mixtas de EE. UU. Y retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU.

El estancamiento sobre el estímulo fiscal adicional de EE. UU. Persiste , ya que el Congreso se suspendió por vacaciones de un mes sin tomar medidas sobre la crisis del desempleo en EE.

Mientras tanto, el aumento de China de las importaciones de petróleo crudo de EE. UU. Combinado con el presidente de los EE. UU., Donald Trump, ofreció a la empresa china ByteDance 90 días para descargar su aplicación TikTok de los 45 días anteriores establecidos en la orden ejecutiva, aliviando las preocupaciones sobre las relaciones diplomáticas entre EE. UU. Y China. Los mercados mostraron poca reacción al aplazamiento indefinido de la revisión del acuerdo comercial entre Estados Unidos y China.

Los alcistas del dólar no se sintieron impresionados por la inflación optimista de EE. UU., Las solicitudes de desempleo y los datos sobre la confianza del consumidor, ya que los datos clave de ventas minoristas se retrasaron, lo que reafirmó las preocupaciones sobre la recuperación económica. El retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense tras una gran subasta de bonos la semana pasada también pesó sobre el dólar.

El estado de ánimo del mercado en Asia fue mixto, con las acciones japonesas sufriendo debido a una contracción récord del PIB en el trimestre abril-junio, mientras que las acciones chinas saltaron con la inyección de liquidez a mediano plazo del banco central. Sin embargo, las ganancias en los futuros de acciones estadounidenses apuntaban a una apertura positiva de Wall Street.

El oro recupera pérdidas, ya que los alcistas buscan recuperar el control en medio del persistente tono pesimista en torno al dólar estadounidense. El dólar sigue debilitado por la fuerte caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, el estancamiento fiscal y el optimismo entre Estados Unidos y China.

El metal amarillo continuará rastreando los movimientos del dólar en medio de la falta de noticias económicas importantes de Estados Unidos , ya que la atención se centra en las minutas del FOMC que se publicarán el miércoles. ¿Cómo se posiciona técnicamente el oro?

XAU / USD: resistencias y soportes clave
La herramienta muestra que el oro está coqueteando con el obstáculo de $ 1951, que es la convergencia del SMA5 de un día y el Medio de un día de la Banda de Bollinger.

A continuación, el compromiso de los alcistas se pondrá a prueba en 1953 dólares, el Fibonacci 61,8% un día.

Se podría esperar un breve repunte en una ruptura por encima de este último, abriendo puertas hacia $ 1961, la intersección del punto de pivote R1 de un día y el máximo del día anterior.

Alternativamente, un montón de apoyos menores podrían ralentizar el declive hasta que se ataque el nivel de $ 1935. Ese nivel es el 38,2% de Fibonacci en una semana.

El impulso de recuperación permanecerá intacto siempre que el precio se mantenga por encima del soporte crítico en $ 1931, donde se encuentran el Fibonacci 23.6% una semana y el punto pivote S2 un día.