EUR/CHF - Análisis y Noticias

La fortaleza del euro en los últimos meses, cualquier signo de que la inflación esté aumentando servirá para aliviar las preocupaciones del BCE sobre la reducción de su estímulo monetario. A pesar de que el Banco Central Europeo continúa enviando señales de que anunciará un ajuste a su programa QE en algún momento de los próximos meses, quizás en octubre, parece que los participantes del mercado han tasado completamente esta eventualidad en el euro, y han comenzado a tomar ganancias después de un rally de varios meses.

Los especuladores redujeron sus posiciones de euro largo neto por segunda semana consecutiva a 62.753 contratos de largo neto por el informe CTC de la CFTC - la posición neta más pequeña desde la última semana de mayo. Sin nuevas razones para involucrarse en el lado largo, es posible que la posición se aplaca aún más en los próximos días.

En el lado del euro de la ecuación, parejas como EUR / GBP o EUR / JPY puede darse más espacio para el rally como las cuestiones que rodean a la libra esterlina y el yen japonés estallar. Mirando hacia un más tranquilo cuatro días antes de los datos de la inflación el viernes, el euro sigue siendo muy dejó a los caprichos de las otras principales divisas durante la última semana de septiembre.

USD / CHF para un movimiento bajista más profundo después de que la resistencia comenzó a mostrarse en un área clave. Esta resistencia se imprimió en el lado inferior de una línea de tendencia alcista anterior, y esto se produce por debajo del nivel clave de .9770, que previamente había ayudado a establecer el máximo en el par durante unos meses antes de un arranque superior antes en Octubre vaciló

Además del informe de la CFTC, el análisis fundamental de EUR/CHF también analiza la rentabilidad superior del euro frente al franco suizo. Si bien la política monetaria del Banco Central Europeo aún se está leyendo, la del BNS lo es aún más para corregir sus cifras macroeconómicas. La inflación de la zona euro es el doble que la de Suiza, con un crecimiento anual del 2.3% en la zona del euro en julio, mientras que fue del 0.3% en Suiza. Solo la tasa de desempleo es mucho mejor que en la zona del euro (3% frente al 9.1%).

En el gráfico H4, el AUD/CHF se une a los niveles 3/8 y 5/8 a 0.7659 y 0.7720, respectivamente. Se espera que el precio rompa el último nivel y continúe creciendo hacia la resistencia en el 8/8 en 0.7812.

Como podemos ver en el gráfico H1, el par puede romper los niveles de +2/8 y las líneas en el gráfico se volverán a dibujar. Después de eso, el precio puede seguir creciendo en su objetivo principal en 0.7812.

El franco suizo perdió terreno frente a la mayoría de sus pares durante los meses de verano. Desde junio, cayó contra todas las monedas, perdiendo el mayor porcentaje contra al dólar canadiense (-8,25%), la corona sueca (-7,5%), pero lo más importante frente al euro (-5,20%) y el dólar (-0,90%).
Por lo tanto, el aumento sostenido de las reservas de divisas no es el resultado de un repunte de la actividad del BNS en el mercado de divisas, sino más bien el resultado de la apreciación de la participación de la entidad cuando se valúa en CHF. La estabilización de los depósitos a la vista en el BNS apoya esta idea: desde principios de junio, el total de depósitos a la vista se estabilizó en torno a 578.000 millones de francos suizos.
El banco central suizo seguirá sentado y relajado, especialmente ahora que la inflación se está recuperando lentamente. La presión sobre los hombros del BNS finalmente está cediendo un poco, ya que el par EUR/CHF opera en torno a 1,15. Sin embargo, una crisis podría surgir en cualquier momento y la situación catalana sugiere que la Unión Europea aún no está fuera de peligro, especialmente en relación con el deseo de independencia de algunos de sus miembros.

Las reservas internacionales de Suiza subieron por tercer mes consecutivo en septiembre. El balance de divisas del Banco Nacional de Suiza (BNS) aumentó 7.500 millones de francos suizos, de 716.900 millones a 724.400 millones, registrando un nuevo máximo histórico. Desde el comienzo del año, las reservas de divisas se elevaron casi en 80.000 millones de francos suizos, ya que el BNS ha seguido comprando moneda extranjera, en su mayoría EUR y USD, con el objetivo de proteger al franco suizo.
Sin embargo, el BNS ha tenido un buen verano y fue capaz de reducir significativamente el ritmo y el tamaño de sus intervenciones en el mercado de divisas.

El euro se ha relacionado el lunes con las pérdidas de precios del dólar estadounidense desde el viernes. Alrededor del mediodía, la moneda de la Comunidad cayó a 1.1735 USD, luego de cotizarse a 1.1777 USD por la mañana. En la tarde, sin embargo, el euro registró un poco más alto con 1.1746 USD.

La moneda única comenzó la semana con en el pie izquierdo mientras se vislumbra la decisión del Banco Central Europeo (BCE). El euro cayó aproximadamente un 0,30% frente al dólar estadounidense, pero perdió aún más terreno frente a las monedas más vinculadas a las materias primas, como el dólar australiano y el dólar neozelandés, que ganaron un 0,30% y un 0,45%, respectivamente.
Durante las últimas dos semanas, la moneda única ha estado operando dentro de un rango volátil mientras los inversores esperaban la penúltima reunión del año del Banco Central Europeo. A pesar de que no hay absolutamente ninguna duda de que el BCE recortará su compra mensual de bonos, que actualmente es de 60.000 millones de euros al mes, la fecha del anuncio todavía es muy incierta.