-
El par USD/JPY no pudo mantenerse sobre 105.00 en medio de una caída del dólar y después de que el yen se recuperara y las acciones de EE.UU recortaran ganancias.
El par alcanzó un máximo de 105.25, ligeramente por debajo de los máximos del jueves. Luego perdió impulso y comenzó a retroceder. La corrección se aceleró durante los últimos minutos. Recientemente llegó a 104.92 y rondaba en 104.95.
La caída se produjo en medio de un retroceso en los precios de las acciones de los EE.UU. El DOW JONES subió un 1% pero lejos de los máximos. Desde el comienzo de la sesión perdió 250 puntos. En el mercado de bonos, los rendimientos de Estados Unidos se encuentran a la baja en el día.
El yen y el dólar estadounidense se encuentran entre los peores resultados. A pesar de subir contra el yen, el dólar estaba en mínimos mensuales frente a muchos de sus rivales. Los futuros del índice del dólar estadounidense cayeron a 88.60, el nivel más bajo desde el 16 de febrero.
Niveles técnicos
"Desde un punto de vista técnico, la recuperación actual parece ser correctiva, con el riesgo todavía sesgado a la baja a corto y largo plazo", dijo Valeria Bednarik, analista jefe de **Street.
Al alza, la resistencia inmediata podría estar en 105.25/30 (máximo del 23 y 26 de marzo), seguido por 105.55/60 y 105.80. Por otro lado, el soporte podría verse en 104.85, antes del área clave 104.60 / 65 (mínimo del 23 y 26 de marzo) y 104.20.
-
Esperar hasta comprobar cómo asimilan la economía y los mercados las dos primeras subidas antes de asegurar que habrá dos más. Esto le da flexibilidad a la Fed durante los próximos meses, pero también es importante darse cuenta de que el gráfico de puntos refleja las opiniones individuales de las autoridades de Estados Unidos y sabemos que muchos de los más prudentes ahora piden subidas.
Esto es lo que hace tan peliagudo operar en torno a la decisión del FOMC. Sabemos que la Fed subirá los tipos de interés y que el tono de Powell será optimista pero no está claro qué cambios harán en las previsiones económicas y en las previsiones del gráfico de puntos. Si el gráfico de puntos indica que la Fed es partidaria de cuatro subidas de los tipos, el USD/JPY superará el nivel de 107 y el EUR/USD alcanzará el nivel de 1,22.
Sin embargo, si se queda en tres alzas este año (dos más aparte del ajuste del miércoles), el dólar descenderá y las pérdidas más pronunciadas deberían ser frente al yen y la libra. Creemos que el USD/JPY se desplomará al menos hasta el nivel de 105,75 y el GBP/USD se situará por encima de 1,41 mientras que el USD/CHF dejará atrás sin esfuerzo el nivel de 0,9500 fácilmente.
-
En Japón, las repercusiones en el escándalo de los préstamos Moritomo parecen estar disminuyendo a medida que el Nikkei se está recuperando y el yen está bajando frente a la mayoría de las mayores, ya que pierde su atractivo de riesgo-riesgo por el momento. El proyecto de ley del presupuesto para el próximo año fiscal probablemente se apruebe el miércoles y el Sr. Aso, el Ministro de Finanzas, podría decidir renunciar mientras supervisa la Agencia Tributaria. Esto traería un cambio importante al actual gobierno de Abe.
Próximamente, el índice de precios de viviendas S & P / Case-Shiller aumentó 6.4% durante el año en enero y posteriormente en el discurso de Raphael Bostic, presidente de la Reserva Federal de Atlanta, en la "Reunión anual de HOP Global Forum 2018" en Atlanta a las 15.00 GMT mientras no haya una liberación macroeconómica de Japón.
-
El pronóstico de operación semanal del Euro : "Los especuladores han reducido sus contratos de euros netos desde 146.4K a 132.7K en la semana que finalizó el 20 de marzo. Con las vacaciones próximas, esto significa que simplemente se cerrarán las posiciones abiertas para recortar el riesgo antes de las vacaciones podría ver el comercio del euro más bajo ". Como se señaló ayer, la libra esterlina está en un bote similar: con 23.800 contratos de larga duración, los especuladores están cerca de su nivel más alcista del año (y la mayoría desde diciembre de 2014).
Con este fin, cualquier retroceso en EUR / USD y GBP / USD - y cualquier incremento en USD / JPY - esta semana probablemente sea impulsado por los operadores que cierran posiciones largas antes del fin de semana festivo a medida que el mes y el trimestre llegan a su fin. De ninguna manera es el período de debilidad del dólar estadounidense, a pesar de los giros a corto plazo visto en los últimos tres días.
-
El USD obstinadamente resistente será una discusión importante la próxima semana después de una semana salpicada de flujos de fin de mes y modelado correctamente la demanda de USD. Sin embargo, los operadores parecen demasiado ansiosos por volver a la ruleta en dólares, incluso más con la tendencia estacional a amortiguar el sentimiento del USD en abril. Pero una palabra de advertencia, las lluvias de Apil tienden a traer flores de mayo en lo que respecta al dólar y que la causalidad por sí sola debería mantener controladas las perspectivas bajistas del dólar.
El flujo de fin de mes ha desafiado algunas persuasiones de mercado de larga data, y ninguna más que el USDJPYpantalones cortos después de que el mercado entró todo en los bajos 105 durante la fusión de FANG, solo para obtener una palmada sumaria esta semana. Si bien es mejor cuadrar las posiciones antes del fin de semana, las señales cortas del dólar no son tan brillantes como sugieren los traficantes. Por lo tanto, mientras tanto, mi estrategia es mantener el polvo seco hasta que tengamos una señal convincente en el Banco Central. Delantero o una visión débil de la inflación de los EE. UU. Antes de volver a comprometerse con la caída del dólar. Teniendo en cuenta el curioso enigma de la moneda en evolución, no hay nada de malo en tomar otra semana libre en los mercados de divisas ya que los intercambios de tasas de interés están proporcionando una visión mucho más despejada del panorama general de Macro. Pero más al punto, no canceles el dólar todavía: ha sido una semana sorprendentemente buena para el dólar.
-
Solo 20 minutos después, la producción industrial peor de lo esperado también cruzó los cables. Allí, la producción disminuyó a 1.4% a/a versus el 2.3% esperado para la estimación preliminar de febrero. Ese fue el resultado más débil desde octubre de 2016. La lectura m/m también se quedó corta en 4.1% contra el 5.0% estimado. Con estos datos, el yen tuvo una reacción negativa más sustancial. Sin embargo, su movimiento fue menos de 0.1%.
En general, el yen japonés rara vez produce una reacción significativa a los datos económicos locales. Esto se debe a que el Banco de Japón se encuentra en medio de un programa de flexibilización destinado a impulsar la inflación. Justo el otro día, el Gobernador Haruhiko Kuroda mencionó que el banco central continuará con una fuerte flexibilización monetaria persistentemente. Agregó que quiere inflación en medio de un ciclo económico virtuoso.
-
El USD/JPY hizo un cambio rápido desde los mínimos, y esto afecta los indicadores técnicos clave. El RSI, que ya había coqueteado con el territorio sobrevendido, está cerca de equilibrarse alrededor de 50. El impulso se ha vuelto positivo en algún momento, pero se está deslizando de nuevo.
El par también está coqueteando con una línea de resistencia a la baja tendencia que se remonta al 21 de febrero. Una ruptura por encima de este nivel no ha sido confirmada.
La línea superior para ver es ¥ 107.90 que coronó a la pareja el 21 de febrero. Le sigue el máximo de swing del 13 de marzo de ¥ 107.37 que casi coincide con el promedio móvil simple de 50 días .
Más abajo, el nivel psicológico redondo de ¥ 107.00 es notable. Le sigue ¥ 106.60 que cerró el par el 20 de marzo y el 21 de marzo.
¥ 105.90 limitó el movimiento alcista el 26 de marzo y fue seguido de cerca por dos canales: ¥ 105.55 y ¥ 105.25. El mínimo de 16 meses de ¥ 104.63 es el siguiente.
-
Rendimientos : Aquí es donde las cosas no se suman. El par a menudo se correlaciona con los rendimientos de los bonos de EE.UU Y especialmente con el rendimiento del Tesoro a 10 años. Sin embargo, el índice de referencia global cayó por debajo del 2,80%, y la curva de rendimiento se está aplanando, una advertencia temprana de una recesión en el pasado. El libro de texto dice que el USD/JPY debería caer en tales casos, pero eso no sucedió. Las acciones tuvieron una semana de alta volatilidad, y el par no reaccionó. El siguiente artículo puede proporcionar explicaciones.
Fin del año fiscal japonés: además de ser el final del mes y el trimestre, el año fiscal 2017 termina en Japón. Esto se suma a la lucha de último minuto para ajustar las carteras y reasignar activos. Dada la caída del par en los últimos meses, una contra reacción tiene mucho sentido . El ministro de Finanzas japonés, Taro Aso, intentó aprovechar la caída del yen japonés y golpearlo cuando está caído, lo que sugiere que el dólar subiría cuando los diferenciales de tasas alcancen el 3%. Eso hizo poco para mover los mercados.
-
El par USD/JPY continuó ganando algo de tracción positiva a través de la sesión europea temprana y actualmente se coloca cerca de la cima de la sesión, cómodamente por encima de 106.00.
Con el telón de fondo de una buena recuperación en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. , Un modesto repunte del dólar estadounidense colaboró más con el repunte del par en las últimas horas. El movimiento ascendente podría permanecer limitado en medio de un mar de rojo en los mercados de renta variable europeos, lo que se vio apuntalando la demanda de refugio seguro del yen japonés.
El par, sin embargo, ha logrado mantener su cuello por encima del valor de 106.00 y en ausencia de cualquier lanzamiento económico de mercado importante , un movimiento ascendente posterior, respaldado por una nueva cobertura corta, ahora parece una posibilidad clara.
Más tarde durante la sesión comercial de Nueva York, los comentarios de los miembros del FOMC: el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari y el gobernador Lael Brainard, podrían influir en la dinámica de los precios en USD y proporcionar un nuevo ímpetu comercial.
-
La recuperación fuerte actual y una ruptura por encima de la línea del canal correctivo superior en USDJPY sugieren una corrección completa de tres ondas desde finales de marzo y un nuevo ciclo alcista para estar en juego. Al mismo tiempo, también vemos una negociación de precios por encima del nivel 106.45 que puede confirmar más alcistas en el par.El Usd / Jpy ha roto la línea contraria a la tendencia al rebotar en el área clave de soporte alrededor del nivel 105.72.
Con la firma de tenencia de Greenback en el comercio de hoy, una carrera hacia la próxima zona clave de resistencia al alza en 107.250 podría estar en las cartas para el Usd / Jpy entrando en mañana y antes de las nóminas no agrícolas el viernes.
