Analisis USD / JPY

El USD/JPY saltó como respuesta a las esperanzas comerciales, pero ha retrocedido junto con los datos económicos.
La Fed domina el mercado con el testimonio de Powell y las minutas de la reunión.
El gráfico diario de mediados de julio implica que más caídas son más probables.
Los expertos son bajistas en el USD/JPY en el corto y medio plazo.
Resumen de la semana: Se reanudan las negociaciones comerciales, la economía golpea
Los presidentes Donald Trump y Xi Jinping acordaron reanudar las negociaciones comerciales y abstenerse de imponer nuevos aranceles. Si bien se esperaba esta "tregua comercial", los mercados disfrutaron de una recuperación y el par USD/JPY abrió la semana con un hueco al alza. El yen japonés de refugio seguro tiende a venderse en respuesta a noticias positivas.

Más tarde, las dos economías más grandes del mundo parecían incapaces de ponerse de acuerdo sobre lo que se había decidido con respecto a Huawei, el polémico gigante de las telecomunicaciones de China. ¿Se ha eliminado la prohibición de que la empresa compre productos estadounidenses? Esa sigue siendo una pregunta abierta. En general, la tregua no es un acuerdo completo y los aranceles impuestos en el último año siguen vigentes. Los mercados se han mantenido cautelosos más tarde en la semana, y el USD/JPY ha estado bajo presión.

Los datos de Estados Unidos han sido en su mayoría decepcionantes, hasta las nóminas no agrícolas NFP del viernes. La economía de EE.UU. ha agregado no menos de 224.000 nuevos empleos en junio, mucho mejor que los 160.000 esperados. Si bien las cifras salariales no cumplieron con las expectativas, con solo un 0.2% mensual, el dólar estadounidense se disparó al alza tras la publicación, ya que las posibilidades de un ciclo completo de recortes de tasas por parte de la Fed han disminuido.

USD/JPY Precio actual: 108.03
El dólar obtuvo apoyo de datos sombríos en otras economías, movimientos limitados por delante de las cifras de empleo de Estados Unidos.
El USD/JPY se tornó positivo a corto plazo, carente de impulso dado el modo de esperar y ver que domina el tablero.

Archivo adjunto 10111

El par USD/JPY ha pasado el día limitado cerca del límite inferior del rango del viernes, incapaz de recuperar el nivel 108.00 y estableciéndose cerca de un mínimo diario de 107.79. La tranquilidad alrededor del par tuvo que ver con un feriado en Japón y, por lo tanto, la ausencia de noticias macroeconómicas del país. Sin embargo, los datos chinos se publicaron durante los inicios de la sesión, lo que generó preocupación por una desaceleración económica mundial, ya que el PIB del segundo trimestre del país se ubicó en lo esperado en el 6.2%, la lectura más baja en casi tres décadas. Las acciones perdieron impulso, aunque los papeles asiáticos y europeos cerraron con ganancias modestas, y Wall Street logró tocar nuevos máximos históricos antes de girar a la baja. Los mercados japoneses volverán a la normalidad este martes, aunque el calendario macroeconómico permanecerá vacío. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del gobierno de Estados Unidos rondaron los niveles de cierre del viernes, terminando el lunes con pérdidas modestas.

Perspectiva técnica a corto plazo

El par USD/JPY se limitó en el día en 108.10, superando brevemente una DMA moderadamente bajista de 20 antes de regresar por debajo de 108.00, manteniendo el riesgo sesgado a la baja. A corto plazo, y de acuerdo con el gráfico de 4 horas, el par corre el riesgo de extender su declive, ya que el par se mantiene por debajo de todos sus promedios móviles, con la SMA de 100 ofreciendo una resistencia inmediata en torno a 108.00 y la SMA de 20 cruzando por debajo de la SMA de 200, en la zona de 108.20. El indicador Momentum retrocedió bruscamente después de probar su línea media, mientras que el indicador RSI se mantiene en niveles más bajos en torno a 39. El mínimo mensual de julio es de 107.52, por lo que una ruptura por debajo del nivel favorecerá una prueba de 106.77, el mínimo de varios meses establecido a fines de junio.

El panorama en general fue positivo en los próximos meses, con expectativas de un crecimiento moderado continuo, a pesar de las preocupaciones generalizadas sobre el posible impacto negativo de la incertidumbre relacionada con el comercio", dice el libro.

El informe se prepara para cada reunión del FOMC, en este caso para la reunión del 30 al 31 de julio, cuando se espera que el banco central recorte la tasa de los fondos federales por primera vez desde septiembre de 2008. Aunque el crecimiento de los Estados Unidos parece haber disminuido en el segundo trimestre, desde su ritmo anual del 3.1% en los primeros tres meses del año, el informe debería disipar cualquier temor de que la economía se esté dirigiendo hacia una recesión.

Los funcionarios de la Reserva Federal han insinuado enérgicamente que las preocupaciones sobre la desaceleración de la economía mundial, la disputa comercial con China y el potencial perturbador de la salida del Reino Unido de la UE están inclinando a los gobernadores a recortar la tasa base.

Las expectativas del mercado, basadas en los futuros de fondos federales, sitúan las probabilidades de al menos un corte de 25 puntos básicos al final del mes como una certeza, con una pequeña posibilidad de un recorte de 50 puntos básicos respecto del 2.5% actual. Para el FOMC del 19 de septiembre, los futuros califican las probabilidades de un segundo recorte de tasas en el 78.4%

A pesar del recorte de tasas pendiente, el dólar estadounidense ha mejorado desde sus mínimos de hace dos semanas, ya que la libra esterlina y el euro se han visto arrastrados por los temores del Brexit y la moneda común por la afirmación del BCE de que actuar sobre la tasa es posible si es necesario.

Perspectiva técnica a corto plazo

El par USD/JPY cotiza en torno al 38.2% de retroceso de su caída en julio, con un alza limitada, a pesar de haber avanzado por segundo día consecutivo. El avance intradiario se detuvo justo debajo del retroceso del 50% de la misma caída, donde en el gráfico de 4 horas, también se ve la SMA de 100 y la SMA de 200, reforzando la relevancia de 108.00 como resistencia. Los indicadores técnicos se han reducido en niveles negativos, inclinando el riesgo hacia la caída sin confirmarlo. El ciclo bajista será más firme si el par pierde el nivel 107.21, el mínimo establecido la semana pasada.

Niveles de soporte: 107.50 107.20 106.75

Niveles de resistencia: 108.00 108.40 108.80

Kuroda de BoJ dice que continuarán con una poderosa flexibilización monetaria.
El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años pierde un 1% el lunes.
El índice del dólar estadounidense busca terminar el día en el territorio positivo.
El par USD/JPY está teniendo dificultades para encontrar la dirección en la segunda mitad del día y continúa moviéndose lateralmente por debajo de 108. Al momento de escribir, el par subió un 0.2% en el día a 107.90.

Hablando en la Conferencia de Banca Central Michel Camdessus del Fondo Monetario Internacional 2019, Haruhiko Kuroda, Gobernadora del Banco de Japón, dijo que el BoJ continuará con una poderosa flexibilización monetaria con el objetivo de mantener el impulso hacia el logro del objetivo de inflación del 2%, pero estos comentarios no pudieron desencadenar una reacción en el par.

El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años registra ganancias modestas el martes.
El índice del dólar estadounidense empuja al alza por tercer día consecutivo.
Próximamente: índice de precios de la vivienda y ventas de viviendas existentes de los EE.UU.
El par USD/JPY gana terreno durante las horas de negociación asiáticas y rompió por encima de 108 antes de entrar en una fase de consolidación. Al momento de redactar este informe, el par opera en 108.11, subiendo un 0.25% sobre una base diaria.

La falta de importantes de datos macroeconómicos hoy permite que el sentimiento del mercado continúe impulsando la acción del precio del par. Los fuertes aumentos observados en los principales índices de renta variable europea y el avance diario del 0.5% del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años apuntan a un apetito de riesgo que dificulta que el JPY encuentre la demanda. En este momento, el DAX de Alemania y el Euro Stoxx 50 han subido un 1.7% y un 1.25% en el día, respectivamente.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. El impulso tomó algunas paradas comerciales a corto plazo cerca de la resistencia horizontal de 108.25-30 y no pareció afectado por un fuerte retroceso intradía del dólar estadounidense, principalmente liderado por un cambio intradiario en el euro.

Mientras tanto, una caída repentina en los mercados de renta variable global, que tiende a apuntalar la relativa demanda de refugio seguro del yen japonés, hizo poco para obstaculizar el movimiento alcista intradía, aunque podría ser el único factor que podría controlar un rally, al menos por el momento.

Las noticias de Corea del Norte provocan algunas compras de refugio seguro del JPY y ejercen cierta presión a la baja sobre el par.
El USD se mantiene firme en medio de la moderación de las expectativas de un recorte agresivo de la tasa de la Fed, ayudando a limitar las caídas.
El desarrollo positivo relacionado con el comercio ofrece más soporte antes de los datos de EE.UU.
El par USD/JPY se está moviendo con un leve sesgo negativo durante la sesión europea del jueves, aunque se mantiene dentro del rango más amplio del día anterior.

El miércoles, el par logró revertir una caída por debajo del nivel de 108.00 pero no pudo capitalizar el movimiento, encontrándose con nuevas ventas en niveles más altos en medio de la recuperación de la demanda de refugio seguro del yen japonés después de que Corea del Norte lanzara dos misiles de corto alcance al mar durante la sesión asiática del jueves.

A pesar del modesto retroceso, el par ha logrado mantenerse por encima del nivel de 108.00, apoyado por el sentimiento alcista prevaleciente alrededor del dólar estadounidense, mientras que la atención se centra en la muy esperada reunión de la Reserva Federal de finales de mes.


Además, un desarrollo positivo relacionado con el comercio, en el que una declaración de la Casa Blanca confirmó que los principales negociadores estadounidenses se reunirán con sus homólogos chinos a partir del 30 de julio, ayudó a limitar cualquier caída significativa, al menos por el momento.

Al inicio de la sesión americana, el calendario económico de EE.UU. presenta la publicación de los datos de pedidos de bienes duraderos de junio, lo que influirá en la dinámica de precios del USD y contribuirá a generar algunas oportunidades a corto plazo.

Los rendimientos lideraron el camino al alza, el USD/JPY se mantuvo a pesar de que los rendimientos retrocedieron desde los máximos.
La inflación japonesa de Tokio se mantuvo estable en 1.1% interanual en julio.
El USD/JPY podría extender su avance hacia 110.00.
El par USD/JPY se ha disparado a 108.72, el nivel más alto en más de dos semanas, terminando la sesión estadounidense con un par de pips por debajo de este último. El dólar se reafirmó tras los sólidos datos estadounidenses y después del anuncio de la política monetaria del BCE, que sacudió los mercados financieros. Dado que Draghi & Co. fueron menos agresivos de lo previsto, los compradores de acciones comenzaron a desenrollar largos, con los índices de Estados Unidos cayendo a mínimos semanales. Por otro lado, los rendimientos de los bonos del gobierno se recuperaron bruscamente, los rendimientos alemanes se recuperaron de los mínimos históricos y los estadounidenses alcanzaron máximos semanales. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años alcanzó el 2.10%, para finalmente ubicarse en el 2.07%.

En el frente de datos, Japón publicó al comienzo del día el índice de precios de servicios corporativos de junio, que aumentó un 0.7% interanual, mucho mejor que el 0.0% esperado. Mañana viernes en el inicio de la sesión, el país publicará la inflación de julio en Tokio, que se mantiene estable en 1.1%. La lectura básica, excluyendo la energía volátil y los precios de los alimentos, también se prevén sin cambios, en 0.8%.

Perspectiva técnica a corto plazo

El par USD/JPY se mantiene cerca del máximo mencionado, aunque perdió el impulso positivo en el corto plazo, ya que, en el gráfico de 4 horas, los indicadores técnicos comenzaron a caer desde el territorio casi sobrevendido, aunque se mantuvieron lejos de los mínimos diarios. La SMA de 20, continúa en dirección al norte por debajo del nivel actual, proporcionando actualmente un soporte a corto plazo en torno a 108.50. El par también se mantiene por encima del retroceso del 61.8% de su último descenso diario, en 108.30. Mientras se mantenga por encima de este último, las posibilidades de una extensión a la baja son bastante limitadas, mientras que el potencial alcista aumentará en una ruptura por encima de 109.00, donde alcanzó su máximo este mes de julio.


Niveles de soporte: 108.40 108.00 107.65

Niveles de resistencia: 109.00 109.35 109.80

El par ahora es neutral de acuerdo con el gráfico de 4 horas, ya que no puede recuperarse más allá de una media móvil de 20 alcista, pero se mantiene por encima de la media móvil de 100 y 200, mientras que los indicadores técnicos no tienen dirección alrededor de su línea media. Los niveles a observar son 109.00 al alza y 108.40 a la baja, ya que una ruptura de cualquiera de esos niveles probablemente resulte en un seguimiento direccional.

Niveles de soporte: 108.40 108.00 107.65

Niveles de resistencia: 109.00 109.35 109.80

Análisis USD/JPY: Esperando a Powell & Co.

USD/JPY Precio actual: 108.57
La confianza del consumidor japonés bajó en junio a 37.8.
El anuncio de la Reserva Federal de EE.UU. atrae la atención del mercado.
USD/JPY atrapado entre 108.40 y 109.00 antes del evento.

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El oro ha registrado sus primeras dos semanas consecutivas de pérdidas en nueve meses.
El restablecimiento del apetito por el riesgo y la recuperación en los rendimientos de los EE.UU. probablemente harán que el oro se rezague esta semana.
Los gráficos semanales y diarios muestran patrones de reversión bajista y posibilidades de una caída más profunda a la media móvil de 50 días.
Es probable que el oro haya creado un máximo provisional por encima del nivel de 1.550$, con las dos primeras semanas consecutivas de pérdidas en nueve meses.

En el momento de escribir, el metal amarillo cotiza en 1.508$, marcando una pérdida en la semana pasada del 0.76%, habiendo caído un 0.42% en la semana anterior. Estas son las dos primeras semanas consecutivas de pérdidas en el oro desde noviembre de 2018.

Además, la caída de la semana pasada es la más alta desde la tercera semana de abril (del 15 al 21). En aquel momento, los precios cayeron un 1.16%.

El rendimiento de los bonos a 10 años del Tesoro estadounidense gira hacia abajo el martes.
Los datos del PPI de China parecen estar afectando el sentimiento del mercado.
El índice del dólar estadounidense DXY apunta al alza hacia el nivel 98.50.
El par USD/JPY ganó alrededor de 40 pips el lunes y extendió el movimiento durante la sesión asiática del martes para alcanzar su nivel más alto desde principios de agosto en 107.50. Sin embargo, con el sentimiento del mercado volviéndose agrio el martes, el par tuvo dificultades para conservar su impulso y ahora está consolidando sus ganancias. En el momento de escribir, el par sube un 0.10% en el día, cotizando en 107.35.

Sin embargo, parece que tanto el S&P 500 como el par USD/JPY seguirán subiendo. Me gusta la idea de buscar retiradas a corto plazo, siempre y cuando podamos mantenernos por encima de ese nivel. Todas las cosas han sido iguales, sin embargo, esto es probablemente un rebote a corto plazo más que cualquier otra cosa, ya que hay toda una plétora de problemas potenciales que podrían entrar en juego. Siendo así, es probable que sigamos "escalando un muro de preocupaciones" cuando se trata de los mercados de valores y de cualquier cosa relacionada con el riesgo, como este mercado.

Los indicadores técnicos en el gráfico mencionado carecen de fuerza direccional, pero se mantienen en máximos semanales, con el RSI en niveles de sobrecompra. Es probable que haya más avances una vez por encima de 108.05, mientras que ahora se espera que los toros defiendan la baja en torno al mencionado soporte de Fibonacci.

Niveles de soporte: 107.45 107.10 106.80

Niveles de resistencia: 107.85 108.05 108.40

Antes de la publicación de los primeros indicadores de inflación en los Estados Unidos, el precio del USD/JPY se está estabilizando al alza en torno al nivel de resistencia de 107,84 en el momento de redactar este informe, su nivel más alto en cinco semanas. Las recientes ganancias del par se vieron respaldadas por el aumento del apetito por el riesgo en medio de un gran avance en la disputa comercial entre Estados Unidos y China. La espera cuidadosa y la anticipación han dominado la situación para esa guerra que amenaza el futuro del crecimiento económico de los Estados Unidos. El regreso del tono amenazador e intimidatorio entre las dos partes afectará negativamente a las ganancias de la pareja y devolverá a los inversores el temor de que la nueva ronda de negociaciones esté condenada al fracaso, como en épocas anteriores.

Parece que tanto el S&P 500 como el par USD/JPY seguirán subiendo. Me gusta la idea de buscar retiradas a corto plazo, siempre y cuando podamos mantenernos por encima de ese nivel. Todas las cosas han sido iguales, sin embargo, esto es probablemente un rebote a corto plazo más que cualquier otra cosa, ya que hay toda una plétora de problemas potenciales que podrían entrar en juego. Siendo así, es probable que sigamos "escalando un muro de preocupaciones" cuando se trata de los mercados de valores y de cualquier cosa relacionada con el riesgo, como este mercado.

“El USD / JPY ha subido, pero es poco probable que aumente aún más. Se espera que el FOMC reduzca las tasas de interés en 25 pb la próxima semana. Esto ya ha sido incluido en el precio. El presidente de la Fed, Powell, no ha ofrecido ninguna pista en particular. Debido a esto, todos los ojos están en el gráfico de puntos. Los mercados han incluido dos recortes de tasas este año, incluido uno la próxima semana, por lo que si el precio medio de fin de año indica un alto en los recortes de tasas, entonces esto probablemente respaldaría tasas más altas a largo plazo en EE. UU. Sin embargo, las expectativas del mercado bursátil para la relajación monetaria han disminuido y los precios de las acciones más débiles apoyarían un JPY más fuerte ".

La reactivación de la demanda de refugio seguro condujo a la etapa inicial de retroceso desde la DMA de 100.
Los bajistas tomaron señales de una fuerte caída intradía en los rendimientos de los bonos estadounidenses.
Las cifras mixtas del IPC de los Estados Unidos hicieron poco para influir en la acción del precio o proporcionar un respiro.
El par USD/JPY extendió su constante retroceso intradiario desde máximos de varias semanas y cayó a nuevos mínimos de sesión, alrededor de 107.50 después del IPC de EE.UU.

El catalizador que alimentó la reacción en los mercados financieros y el yen japonés fue el ataque con drones contra Arabia Saudita que cerró la producción en dos de las principales instalaciones del país. Los futuros del petróleo crudo Brent, de referencia internacional, subieron casi un 9% en las noticias y el petróleo crudo del oeste de Texas subió cerca de un 9% más antes de que los precios retrocedieran cerca del máximo de la semana pasada.

A pesar de la acción del precio, los operadores permanecen en alerta máxima y algunos sugieren que los movimientos agresivos durante el fin de semana obligarán a los operadores de petróleo crudo a colocar una prima de riesgo en el mercado. Además, la situación en el Medio Oriente, especialmente la relación entre Estados Unidos e Irán, sigue siendo "candente".

Perspectiva técnica a corto plazo del USD/JPY
El par USD/JPY se mantuvo por encima de un importante soporte de Fibonacci, el 61.8% de retroceso de su caída de agosto en 107.45. Sin embargo, el panorama a corto plazo es bajista, ya que, en el gráfico de 4 horas, se está desarrollando por debajo de una media móvil simple de 20 ahora plana, mientras que los indicadores técnicos se dirigen hacia el sur dentro de niveles negativos y en su nivel más bajo en casi dos semanas. Una ruptura por debajo de 107.45 debería negar el caso alcista anterior y conducir a una extensión a la baja en los próximos días.

Niveles de soporte: 107.45 107.10 106.80

Niveles de resistencia: 107.90 108.25 108.60

El jueves pasado escribí que el retroceso bajista actual parecía un retroceso normal dentro de una estructura alcista. Por lo tanto, preferí las operaciones largas, lo que fue una buena opción, ya que tuvimos la oportunidad de ir desde 107.57 que valió la pena, aunque solo moderadamente.

El precio ahora está haciendo otra caída bajista menor de la nueva resistencia más baja en 107.91. Hay un sentimiento de riesgo que está ayudando a impulsar el Yen, pero aún no hemos visto un movimiento bajista destacado, y todavía puede haber compradores en el área de 107.50.

Probablemente, mucho dependerá ahora de cómo se desarrolle la tensión militar entre Irán y Arabia Saudita en los próximos días; mientras tanto, no tomo ningún sesgo direccional en este par de divisas.

El dólar estadounidense ganó apoyo adicional tras la publicación del informe oficial de empleo a finales de la semana pasada, lo que, a pesar de los resultados desiguales, sigue subrayando la fortaleza del mercado laboral estadounidense. Antes del cierre, hubo importantes comentarios del gobernador de la Reserva Federal, Jerome Powell, en los que afirmó que el banco central no esperaba una recesión y que tomaría medidas para mantener el crecimiento económico del país. Analistas estiman que la Fed reducirá las tasas de interés cuando se reúna la próxima semana. El jueves el BCE anunciará nuevas medidas de estímulo monetario que contribuirán a la desaceleración de la economía de la región. Jerome Powell sigue siendo optimista sobre el rendimiento de la economía estadounidense y cree que las guerras comerciales de Trump aumentan los riesgos.

Los mercados financieros, producto del atentado perpetrado contra la estatal petrolera árabe Aramco, los operadores ya comienzan a palpitar el comunicado de política monetaria de la Fed, que se conocerá el miércoles.

La reunión del banco central de Estados Unidos comienza este martes, sin que se filtren datos a la prensa. La inmensa mayoría de los analistas aguarda un recorte de tipos de interés, que dejaría la tasa en torno al 2%.

Mientras tanto, las operaciones se dividen entre la búsqueda de refugio y cierto grado de riesgo. El yen fue parcialmente dejado de lado luego de una apertura alcista, que sin embargo no le alcanzó para quebrar su camino bajista de corto plazo. ¿Estarán ya los mercados descontando el recorte de la Fed, lo que podría impulsar un vuelco al riesgo casi inmediato? Es probable. Pero solo la superación de 109.00 podría darle un empuje alcista más marcado al par USD/JPY para los próximos días. El gap que el cruce dejó a inicio de mayo vuelve a estar a la vista.

La libra Esterlina, en tanto, permanece casi inmóvil, al igual que la contienda del Brexit. El conflicto ha ingresado ya en sus últimas semanas antes de una definición que muchos ruegan no sea tan brutal como la que quiere Boris Johnson. Si bien el Parlamento ya sancionó una ley que impide una salida de la Unión Europea sin acuerdo, aún quedan dudas respecto a las acciones que pueda tomar Johnson. La libra, que en los últimos días se mostró fuertemente recuperada, parece perder vuelo, y solo una caída fuerte del dólar podría darle una tendencia alcista algo más sustentable.

El euro, en tanto, ya parece haber digerido las medidas del Banco Central Europeo de la semana pasada. Luego de un anuncio que dejó dudas, con un paquete de estímulo insuficiente en la visión de gran parte de los operadores, y un recorte de tasa a mitad de camino, la moneda única se mueve en un estrecho rango de precios, precisamente a la espera de los anuncios de la Fed. Le espera un martes tranquilo al euro, sin dudas.

En cuanto al barril de petróleo, se mantiene firme en máximos de varios meses, luego del salto histórico del lunes, posterior al atentado ya mencionado. Las ganancias de la materia prima, superiores en gran medida a las de otras situaciones difíciles como la Revolución Islámica de 1979 o la invasión de Irak a Irán en 1990, no se diluyen a gran velocidad, pese a que el gobierno de Arabia Saudita afirmó que en poco tiempo la producción de crudo estará normalizada.

De todas formas, le costará al petróleo superar por mucho los máximos del lunes. No hay una demanda que amerite tan movimiento, y sí, en cambio, creemos que puede haber un retroceso a los valores de la semana pasada unos días más adelante. Eso sí, si el máximo del martes pasa los 63.10 dólares, habrá que prestar atención a máximos que parecían inimaginables hace pocas horas. La zona de 65 dólares estará a la vista de los operadores.

Para matizar la espera de la Fed, el calendario de noticias del martes tiene como atractivo el dato de flujo de capitales extranjeros a Estados Unidos. Hace muchos años, este informe llegó a igualar el impacto del dato de empleos. Pero los tiempos han cambiado, y hoy el eje de los mercados pasa por otros eventos, algo más polítizados.

Los estrategas en divisas de UOB Group señalaron que el par USD/JPY podría estar perdiendo cierto momento alcista en el corto plazo.

Declaraciones clave:
Panorama de 24 horas: "Ayer mantuvimos la visión que "el USD podría caer por debajo de 107.50 pero no se espera que el próximo soporte en 107.20 entre en escena". Más allá del mínimo de ayer de 107.47, el USD no "bajó por debajo de 107.50", ya que se recuperó rápidamente y terminó el día con pocos cambios en 108.12 (+0.05%). La recuperación parece adelantarse a sí misma, pero no se descarta una prueba del máximo del viernes pasado de 108.26. La próxima resistencia en 108.50 es poco probable que sea desafiada. El soporte está en 107.75 seguido de 107.50”.

Kudlow: La economía tiene potencial para crecer un 3% o mejor

El director del Consejo Económico Nacional y asesor económico de la Casa Blanca, Kudlow, ha presentado un pronóstico optimista para la economía de los Estados Unidos, sugiriendo un Producto Interno Bruto del 3% o mejor.

Comentarios clave
Los precios del petróleo realmente no llegaron a ningún lado.
Puede haber un acuerdo comercial entre Estados Unidos y Japón anunciado en la AGNU.
Optimista sobre el acuerdo comercial entre Estados Unidos y Japón.
"Un cierto optimismo en el viento" sobre China ... A Estados Unidos le encantaría volver a donde estábamos en mayo.

Panorama de 24 horas: "Ayer mantuvimos la visión que "el USD podría caer por debajo de 107.50 pero no se espera que el próximo soporte en 107.20 entre en escena". Más allá del mínimo de ayer de 107.47, el USD no "bajó por debajo de 107.50", ya que se recuperó rápidamente y terminó el día con pocos cambios en 108.12 (+0.05%). La recuperación parece adelantarse a sí misma, pero no se descarta una prueba del máximo del viernes pasado de 108.26. La próxima resistencia en 108.50 es poco probable que sea desafiada. El soporte está en 107.75 seguido de 107.50”.

Próximas 1-3 semanas: “El USD registró un nuevo máximo de un mes y medio en 108.26 el viernes pasado (13 de septiembre) antes de finalizar el día, con pocos cambios en 108.07 (-0.01%). Sin embargo, el USD cayó a raíz de las noticias del ataque de aviones no tripulados en las instalaciones petroleras sauditas. Si bien nuestro fuerte soporte 107.20 aún está intacto, la acción del precio daño el impulso al alza y la posibilidad de que el rebote que comenzó el 6 de septiembre (precio en 107.00) se extienda a 108.50 ha disminuido. Para revivir el impulso, el USD tiene que moverse y mantenerse por encima de 108.25 en los próximos días o de lo contrario el quiebre de 107.20 no sería sorprendente”.

Es probable que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés, por lo que en teoría esto podría impulsar a los mercados de valores y en teoría podría afectar al par. Sin embargo, el EMA de 200 días por encima también es la resistencia, más cerca del nivel de ¥109. Cualquier señal de agotamiento en esa área probablemente haga que el mercado vuelva a bajar, pero si superamos los 200 días de EMA, es posible que el mercado se acerque al nivel de ¥110.

El USD/JPY cotiza actualmente a 108.32 después del FOMC, moviéndose entre 108.08 y 108.33, pero se mantiene prácticamente estable en el día ya que la Fed bajó las tasas como se esperaba en 25 puntos básicos.

La tasa objetivo de los fondos de la Fed se redujo a 1.75% -2.00%, mientras que la tasa anterior de los fondos de la Fed fue de 2.00% -2.25%. La declaración repitió que la actividad económica está aumentando a un ritmo moderado y que el mercado laboral se mantiene fuerte con una inflación por debajo del 2%.


El mercado estaba realmente bien preparado para el resultado y, en cambio, esperaba proyecciones de reenvío. La gráfica de puntos de 2019 se redujo a 1.9% en 2019 y ven 1.9% en 2020 y 2.1% a fines de 2021.

USD/JPY podría dirigirse hacia 105.00 en 3 meses

Mientras tanto, esta semana el Banco de Japón celebrará su reunión regular de políticas. Se está especulando que, aunque la política se mantendrá en suspenso esta semana, el Banco de Japón puede estar preparado para bajar las tasas a corto plazo en territorio negativo en los próximos meses.

"A pesar de los episodios periódicos de demanda de refugio seguro para el JPY, el hecho de que el tipo de cambio efectivo de Japón todavía se negocie solo moderadamente por encima de los mínimos de varias décadas implica que las condiciones de política extremadamente perdidas del Banco de Japón han tenido un impacto en el debilitamiento de las condiciones monetarias internas, "Los analistas de Rabobank explicaron, y agregaron:" Dicho esto, en los últimos meses el USD/JPY se ha sesgado a la baja, lo que refleja un menor nivel de apetito por el riesgo. Dados los riesgos geopolíticos actuales además de la desaceleración en el crecimiento mundial, vemos el riesgo de que el USD/JPY podría dirigirse hacia el área de 105.00 en una vista de 3 meses".

Lo próximo: BoJ

Durante la próxima sesión asiática, el Banco de Japón tendrá su reunión de política monetaria, aunque se espera que los responsables políticos japoneses permanezcan en espera, ya que probablemente esperarán a que el mercado termine de digerir el anuncio de la Fed y los desarrollos de la guerra comercial antes de decidir el próximo movimiento, que la mayoría cree, se sumará al actual estímulo masivo. En caso de que el banco central actúe este jueves, el mercado quedará desprevenido, lo que dará como resultado amplios movimientos en los cruces de yenes.

USD / JPY - 108.18 .. A pesar de continuar su racha ganadora reciente y subir a un nuevo máximo de 6 semanas de 108.47 después del corte menos moderado de la Fed, dlr pares La ganancia de ayer y la caída en el comercio asiático en una compra de yenes de base amplia (los comerciantes citaron la compra de yenes japoneses para asegurar las ganancias).

El retroceso intradiario a 108.13 sugiere que la consolidación está en la tienda, sin embargo, el repunte de ayer en los rendimientos de EE. UU. Debería respaldar dlr en las caídas, por lo que todavía se recomienda operar desde el lado largo en previsión de la reanudación de la recuperación.
Las ofertas se registran en 118.10-00 con paradas por debajo de 117.90, mientras que las ofertas se inclinan en 108.40 / 50 con paradas dirigidas por encima de allí.

El mercado espera el anuncio de política monetaria del BOJ y luego la conferencia de prensa del gobernador del BOJ Kuroda a las 06: 30GMT.
Más tarde, EE . UU. Publicará las solicitudes iniciales de desempleo semanales, la cuenta corriente n la encuesta de mfg de Philly Fed a las 12: 30GMT, luego las ventas de viviendas existentes más el indicador principal a las 14: 00GMT.

Los principales índices de Wall Street suben el jueves.
El rendimiento de los bonos a 10 años del Tesoro de EE.UU. se recupera después de perder más del 2.5% en el día.
El índice del dólar estadounidense DXY sigue en camino de registrar pérdidas diarias.
El par USD/JPY alcanzó su nivel más alto desde principios de agosto en 108.48 durante la sesión americana del miércoles después de que la Reserva Federal se abstuviera de dar pistas sobre el próximo movimiento de la política, a pesar de anunciar un recorte de tasas de 25 puntos básicos. Sin embargo, el par tuvo dificultades para preservar su impulso y retrocedió a la zona de 108.00 hoy. En el momento de escribir, el par cotiza en 108.04, perdiendo un 0.37% en el día.

Tras subir por encima del nivel de 98.66 ayer, el índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del USD frente a una cesta de las seis divisas principales, revirtió su dirección hoy. Aunque no hubo catalizadores aparentes que pudieran haber desencadenado una venta masiva del dólar, los inversores parecen estar retrocediendo al intentar de evaluar si la Reserva Federal optará por más recortes de tasas antes de fin de año. En el momento de escribir, el índice DXY cae un 0.2% en el día, cotizando en 98.35.

Según el análisis técnico del par, la actual corrección alcista del par USD/JPY podría cambiar repentinamente si el banco central de los EE.UU. decide en contra de la voluntad de los mercados y apoya al dólar, con la intención de suavizar aún más la política monetaria, lo que allana el camino para una nueva reducción antes de finales de este año. Esto confirma que la economía estadounidense ya está sufriendo y por lo tanto los niveles de soporte más cercanos para el par se encuentran actualmente en 107,70, 107,00 y 106,20 respectivamente. Si el banco abandona la idea de continuar relajando la política monetaria, o de no recortar los tipos de interés como se esperaba, se espera que el par avance con más fuerza, ya que los niveles de resistencia más cercanos se sitúan actualmente en 108,85 y 109,30 y en el máximo psicológico de 110,00, respectivamente.
A nivel de datos económicos: Tras la publicación de las cifras de la balanza comercial de Japón. El calendario económico de hoy se centrará en la publicación de las cifras de vivienda y los inventarios de petróleo de los Estados Unidos, seguidos de las decisiones más importantes de la política monetaria de la Reserva Federal y de las declaraciones del Gobernador Jerome Powell.

A la baja por la renovada demanda de refugio seguro

A pesar del recorte optimista de tasas por parte de la Reserva Federal, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. volvieron a estar bajo presión y resultaron ser uno de los factores clave que pesaron sobre el dólar. Además, el estado de ánimo de aversión al riesgo prevaleciente, en medio del temor a una nueva escalada de las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente, benefició aún más el relativo estado de refugio seguro del yen japonés y ejerció cierta presión de continuación sobre el par.


En el frente relacionado con el comercio, se ha informado que una delegación china visitará granjas estadounidenses la próxima semana y sentará las bases para discusiones de alto nivel a principios de octubre. Por lo tanto, las noticias relacionadas con el comercio podrían influir en el sentimiento de riesgo de mercado y generar algunas oportunidades significativas en el último día de la semana en ausencia de comunicados económicos relevantes de EE.UU.

El GBP/USD ha subido casi 100 pips desde que en la tarde de ayer Jean Claude Juncker, presidente de la Comisión Europea, dijera que que se podía llegar a un acuerdo con Reino Unido sobre el Brexit. El par se disparó al alza, continuando hoy con la subida, que le ha llevado en la apertura europea a máximos de once semanas en 1.2582.

La decisión del Banco de Japón de ponerse de pie provocó un intercambio prolongado el jueves.
Los osos toman señales de revivir la demanda de refugio seguro y la nueva debilidad del USD.
El par USD / JPY se mantuvo bajo cierta presión de venta por segunda sesión consecutiva el viernes y se sumó a la sesión anterior después de las pérdidas del BoJ.

El hecho de que el Banco de Japón (BoJ) se abstuviera de seguir al BCE y a la Fed al no recortar las tasas resultó ser uno de los factores clave que proporcionaron un impulso positivo al yen japonés y provocó un intercambio prolongado el jueves. Por otro lado, el dólar estadounidense no logró capitalizar su movimiento positivo posterior al FOMC y colaboró ​​aún más en el modesto retroceso nocturno del par desde los máximos de varias semanas.

Pesado por revivir la demanda de refugio seguro
A pesar de la fuerte reducción de tasas por parte de la Reserva Federal , los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos volvieron a estar bajo presión y resultaron ser uno de los factores clave que pesaron sobre el dólar. Esto, junto con el estado de ánimo de las advertencias prevalecientes, en medio del temor a una nueva escalada de las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente, benefició aún más el relativo estado de refugio seguro del yen japonés y ejerció cierta presión de seguimiento sobre el mayor.

En el frente relacionado con el comercio, se informa que una delegación china visitará granjas estadounidenses la próxima semana y sentará las bases para discusiones de alto nivel a principios de octubre. Por lo tanto, cualquier titular relacionado con el comercio podría influir en el sentimiento de riesgo de mercado más amplio y producir algunas oportunidades comerciales significativas en el último día de negociación de la semana en ausencia de comunicados económicos relevantes que muevan el mercado de los EE. UU.

Niveles técnicos a observar
USD / JPY
VISIÓN DE CONJUNTO
Hoy último precio 107,87

Las señales de fracaso deberían hacer que este mercado retroceda, una vez que los mercados bursátiles se quejen y hagan un berrinche sobre el hecho de que la Reserva Federal no pisa el acelerador cuando se trata de la economía. Si ese es el caso, entonces este par caerá. Cuando lo haga, empezará a mirar hacia el nivel de ¥107, un área que debería causar una cierta cantidad de apoyo como lo era antes.

Las señales de fracaso deberían hacer que este mercado retroceda, una vez que los mercados bursátiles se quejen y hagan un berrinche sobre el hecho de que la Reserva Federal no pisa el acelerador cuando se trata de la economía. Si ese es el caso, entonces este par caerá. Cuando lo haga, empezará a mirar hacia el nivel de ¥107, un área que debería causar una cierta cantidad de apoyo como lo era antes.

El escenario alternativo, por supuesto, sería romper por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8%, alcanzando quizás el nivel de ¥110. Una ruptura allí arriba podría hacer que este mercado suba mucho, quizás hacia el nivel de retroceso de Fibonacci del 100%, que está más cerca del nivel de ¥112,50. Sin embargo, esto no parece tan probable, porque hemos visto mucha negatividad en este mercado, sobre todo porque el mundo sigue ofreciendo muchas situaciones de tipo "risk off", por lo que parece que es sólo cuestión de tiempo antes de que el Yen Japonés sea recuperado.