Pronóstico de USD / JPY: ha subido con las acciones, pero ¿ha ido demasiado lejos?

En el marco de tiempo diario, USDJPY: D1 superó la línea de resistencia de tendencia bajista. Varios indicadores de análisis técnico formaron señales para un mayor crecimiento. No descartamos un movimiento alcista si el USDJPY sube por encima de su último máximo: 109,4. Este nivel se puede utilizar como punto de entrada. Podemos colocar un stop loss por debajo de la señal parabólica y el último fractal inferior: 107,4. Después de abrir una orden pendiente, podemos mover el stop loss al siguiente mínimo fractal siguiendo las señales de Bollinger y Parabolic. Por lo tanto, cambiamos la relación potencial de ganancias / pérdidas a nuestro favor. Después de la transacción, los traders más reacios al riesgo pueden cambiar al gráfico de cuatro horas .y coloque un stop loss, moviéndolo en la dirección del sesgo. Si el precio alcanza el stop loss (107,4) sin activar la orden (109,4), se recomienda eliminar la orden: el mercado sostiene cambios internos que no se han tenido en cuenta.

A pesar de los contratiempos, los economistas no creen que la subida de precios vaya a enfriar el mercado inmobiliario estadounidense. El aumento de los costos de la madera y las altas tasas hipotecarias, aunque todavía están cerca de sus niveles más bajos, junto con un puñado de propiedades disponibles para la venta, están empujando la propiedad de la vivienda fuera del alcance de muchos.

Un alto experto en salud de las Naciones Unidas afirmó que el número semanal de muertes por COVID-19 en el mundo está volviendo a aumentar, y lo describió como una "señal preocupante" tras unas seis semanas de descenso. En este sentido, Maria Van Kerkhove, responsable técnica de la OMS para el COVID-19, afirma que los casos están aumentando en cuatro de las cinco regiones de la OMS en todo el mundo.

Aunque el yen japonés y el dólar estadounidense son considerados monedas de refugio, la divisa nipona tiene una naturaleza más defensiva durante los periodos de incertidumbre. Esto hace que el USD/JPY negocie con una tónica negativa en momentos de ansiedad y miedo en las plazas financieras.

De todos modos, es preciso actuar con cautela, puesto que la situación actual no tiene precedentes y Japón sigue expuesto a una mayor extensión del coronavirus, que ya ha producido más de 162 infecciones a nivel nacional. Tras la contracción del PIB de 6.3% a/a en el cuarto trimestre de 2019, la economía nipona se encuentra en una posición bastante precaria y frágil. Un choque exógeno reforzaría las vulnerabilidades económicas del país, planteando nuevos desafíos para el Banco de Japón y, por ende, para el yen japonés a largo plazo.

El índice del dólar alcanzó su nivel más alto en una semana y media el miércoles, ya que los índices bursátiles estadounidenses débiles impulsaron la demanda de liquidez para el dólar. El dólar extendió sus ganancias el martes después de que el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Yellen, y el presidente de la Fed de Dallas, Kaplan, hablaran de un alza en las tasas de interés.

El dólar fue apoyado después de comentarios agresivos del secretario del Tesoro de Estados Unidos, Yellen, y del presidente de la Fed de Dallas, Kaplan. La secretaria de Estado del Tesoro, la Sra. Yellen, dijo que es posible que las tasas de interés deban aumentar un poco para evitar que nuestra economía se sobrecaliente debido al aumento del gasto público. Del mismo modo, el presidente de la Fed de Dallas, Kaplan, dijo que el aumento de las tasas de interés debido al optimismo del crecimiento es algo bueno y que la Fed debe ser consciente del impacto de la tasa de interés débil en los precios de los activos. Esta es la primera vez que los líderes estadounidenses consideran una subida de tipos.

El dólar estadounidense ha caído con bastante fuerza durante el curso de la sesión de negociación del viernes, principalmente en respuesta al número de empleos menos entusiasta que salió de los Estados Unidos. Inicialmente se anticipó que se agregarían aproximadamente 1 millón de empleos durante el último mes, la lectura real fue un poco más de 200,000, lo que por supuesto no es suficiente para hacer que la gente se sienta bien. Recuerde, este es un par de divisas sensible al riesgo y, por lo tanto, vale la pena prestar atención a este tipo de cosas. Además, es probable que el mercado vea que el mercado de bonos le diga a dónde ir a continuación.

Las cifras del IPC de EE. UU. Salieron más calientes de lo previsto durante el transcurso de la sesión de negociación, por lo que no debería sorprendernos mucho que el dólar ganara algo de fuerza frente al yen japonés. De hecho, también se vendió en un momento dado, pero hemos cambiado una ruptura por encima del nivel de ¥ 109 una vez más. Hay mucho ruido aquí arriba, así que no se sorprenda en absoluto de ver si seguimos dando vueltas en esta vecindad general. Si podemos superar el nivel de ¥ 109,50, entonces creo que el mercado tiene la capacidad de llegar al nivel de ¥ 110.

En su mejor desempeño diario del año, el USD/JPY se acercó ayer al nivel de resistencia de 109.70, donde se estabilizó cerca del inicio de las operaciones del jueves. Las fuertes ganancias del Dólar frente a otras divisas importantes fueron una respuesta natural al anuncio del mayor salto mensual de la inflación estadounidense en más de una década.

En este contexto, seguimos trabajando con la tendencia alcista del par USD/JPY que se ha estado formando desde el pasado mes de enero. A pesar de la lateralización y retroceso de los últimos días, no logró consolidar ventas, lo que nos sigue indicando que las mejores oportunidades siguen siendo de compra en este gráfico.

En la última sala de trading hablamos sobre la posibilidad de aprovechar oportunidades alcistas hacia la siguiente proyección de 109,2. Una vez alcanzado el primer objetivo y recogido el beneficio, tenemos que esperar la formación de nuevos impulsos. Una de las primeras guías la encontraremos en la subida de corto plazo que se ha estado formando desde el 25 de mayo.

La economía japonesa está teniendo una recuperación más lenta a medida que el gobierno continúa implementando la vacuna contra el coronavirus. Si bien al sector manufacturero le está yendo relativamente bien, los servicios han seguido teniendo dificultades. En un informe del jueves, el PMI de servicios se redujo de 49.5 en abril a 46.5 en mayo. Una cifra de PMI de 50 o menos suele ser un signo de contracción.

En un informe separado publicado el viernes, las cifras mostraron que el gasto de los hogares aumentó un 0.1% en abril después de haber aumentado un 7.2% el mes anterior. Esta fue una mejor lectura que la caída esperada del 2.2%. Sobre una base anualizada, el gasto de los hogares aumentó un 13%, mejor que el anterior 6.2%. El gasto de los hogares es una cifra que se sigue de cerca, ya que el consumo es el componente más importante del PIB.

Los estrategas de divisas de UOB Group ahora ven al USD / JPY acelerando el alza por encima del nivel de 110,35 en el corto plazo.

Cotizaciones clave
Vista de 24 horas: “Esperábamos que el USD se fortaleciera ayer, pero opinamos que 'es poco probable un aumento sostenido por encima de 109,95'. La posterior fortaleza del USD superó nuestras expectativas, ya que el USD subió a 110,09 antes de cerrar con una nota firme en 110,06 (+ 0,37%). El impulso alcista sigue siendo fuerte y se espera que el USD avance aún más, aunque las condiciones de sobrecompra sugieren que es poco probable que desafíe la resistencia principal en 110.35. El soporte está en 109,85 seguido de 109,65 ".

Próximas 1-3 semanas: “Ayer destacamos que 'los indicadores de impulso se han vuelto neutrales y es probable que el USD cotice entre 109,10 y 110,15 por ahora'. No anticipamos la fuerte subida posterior del USD y el cierre firme en 110.06 (+ 0.37%). Si bien el impulso mejorado a corto plazo indica que el riesgo está comenzando a cambiar al alza, el USD tiene que cerrar por encima de la resistencia principal en 110.35 antes de que se pueda esperar un avance sostenido. La siguiente resistencia está en 110,60 seguida de 110,95. El soporte está en 109.65, pero solo una ruptura de 109.40 (nivel de 'soporte fuerte') indicaría que el riesgo alcista se ha disipado ”.

El yen japonés está de nuevo bajo presión. Esto se refleja en el par USD / JPY , que se acerca a los máximos actuales de mayo y junio en 110.20 / 32. El próximo objetivo se sitúa en el máximo de marzo de 110,97, Axel Rudolph, analista técnico senior de FICC en Commerzbank.

Positivo por encima del mínimo de 108,56 de finales de mayo
"El USD / JPY ha encontrado un soporte menor a lo largo de la media móvil de 55 días en 109,24 y luego volvió a visitar el máximo de marzo de 110,97 como se esperaba".

“Los máximos de 110,20 / 32 de mayo y los actuales de junio y luego el máximo de 110,97 de marzo permanecen enfocados. Más arriba, sitúe el nivel mínimo de 111.13 / 38 de octubre de 2018 y el máximo de mediados de febrero de 2019 ".


"El cruce mantiene un sesgo positivo por encima del mínimo de 108,56 de finales de mayo".

"Nuestro objetivo a mediano plazo es 112.23 / 50, que representa el máximo de abril de 2019, el máximo de 2020 y un retroceso de Fibonacci a largo plazo".

La economía japonesa está teniendo una recuperación más lenta a medida que el gobierno continúa implementando la vacuna contra el coronavirus. Si bien al sector manufacturero le está yendo relativamente bien, los servicios han seguido teniendo dificultades. En un informe del jueves, el PMI de servicios se redujo de 49.5 en abril a 46.5 en mayo. Una cifra de PMI de 50 o menos suele ser un signo de contracción.

En un informe separado publicado el viernes, las cifras mostraron que el gasto de los hogares aumentó un 0.1% en abril después de haber aumentado un 7.2% el mes anterior. Esta fue una mejor lectura que la caída esperada del 2.2%. Sobre una base anualizada, el gasto de los hogares aumentó un 13%, mejor que el anterior 6.2%. El gasto de los hogares es una cifra que se sigue de cerca, ya que el consumo es el componente más importante del PIB.

Obviamente, el nivel de ¥ 110 podría ser de apoyo, pero no me sorprendería en absoluto ver que este mercado alcanza la EMA de 50 días si obtenemos un poco de impulso. Después de todo, la Reserva Federal sacudió un poco el mercado durante la sesión de negociación del miércoles, pero la reacción fue completamente exagerada. Siendo ese el caso, es más que probable que veamos una "reversión a la media" bastante pronto, ya que la Reserva Federal y tal vez el propio Jerome Powell, tienen un gran historial de clarificación para pacificar los mercados dentro de unos días de cualquier momento en que azorarse.

Con eso en mente, no me sorprendería en absoluto ver cómo este mercado se revuelve. Sin embargo, si podemos superar el nivel de ¥ 111, entonces es muy probable que veamos que este mercado realmente comienza a despegar, quizás alcanzando el nivel de ¥ 112. Sin embargo, uno tiene que preguntarse si estamos tratando de formar una especie de “doble techo” en este punto también.

Los economistas de Danske Bank esperan que la economía estadounidense continúe poniéndose al día con Asia. Por lo tanto, el par USD / JPY está configurado para ver un mayor potencial alcista.

Los altos precios de las materias primas seguirán pesando sobre el yen
“Creemos que el USD / JPY tiene que avanzar más, ya que la economía estadounidense alcanzará a Asia a medida que se abra y supere a Asia y, en particular, a Japón en la carrera de las vacunas. Esto continuará presionando para obtener mayores rendimientos en EE. UU. Y el BoJ seguirá siendo reacio a permitir que los rendimientos de JGB suban mucho más con la inflación tan lejos del objetivo ".

“Para que el USD / JPY vuelva a alcanzar los 100, necesitamos un cambio en el sentimiento de riesgo que haga que las tasas y las materias primas estadounidenses vuelvan a bajar. El BoJ tolerar mayores rendimientos de JGB representa un riesgo limitado, porque serán muy cuidadosos y solo darán pequeños pasos exactamente para evitar un fortalecimiento significativo del yen ".

El USD / JPY ha estado jugando a lo seguro durante las últimas semanas, ya que el par no ha tenido el impulso alcista que otros pares de USD han visto después del FOMC . La manifestación inducida por la Fed el miércoles el 16 º se invirtió rápidamente frente al Yen Japonés, con lo que la parte posterior par hasta su actual apoyo ascendente línea de tendencia.

La falta de convicción en la ruptura alcista mantiene al par en su máximo anual reciente (110,97) a pesar de las señales técnicas positivas. Esto está permitiendo que se genere un impulso y esperaría que el USD / JPY subiera en los próximos días con la ayuda de un catalizador fundamental. Eso vendría en forma de datos de empleos NFP mejores de lo esperado, lo que serviría para confirmar las presiones de precios en la economía que llevarían a la Reserva Federal a actuar antes de lo esperado, viendo un renovado impulso alcista en el dólar estadounidense .

Las operaciones de venta de las últimas sesiones son normales tras el recorrido al alza, en el que se movió el par, en medio de las expectativas de que las tasas de interés de EE.UU se elevarán antes de lo previsto. El par podría mantener sus ganancias mientras los inversores esperan el informe mensual de empleo del gobierno estadounidense que se publicará el viernes. La mejora de los resultados de las cifras de los detalles del informe incluye el cambio en el número de puestos de Nóminas no Agrícolas, la tasa de desempleo y el salario medio por hora. Estos datos aumentarán la fortaleza del Dólar Estadounidense frente al resto de las principales divisas.

La valoración de los consumidores sobre las condiciones empresariales actuales aumentó en un 24.5%, frente al 19.9% de mayo. La valoración de los consumidores sobre el mercado laboral también aumentó, ya que el 54.4% de los consumidores dijo que el empleo era abundante, frente al 48.5% de mayo, mientras que el 10.9% de los consumidores vio el empleo difícil, frente al 11.6% de mayo.

Análisis Técnico del USD/JPY:
Hasta el momento, la tendencia general del par de divisas USD/JPY es todavía a bullish a pesar del reciente rendimiento mientras se mantenga estable por encima de la resistencia psicológica de 110.00. No habrá reversión de la tendencia actual sin que los Osos se muevan en el par de divisas hacia los niveles de soporte 109.75 y 108.90, respectivamente. Actualmente, los objetivos más cercanos para los Toros son 110.85, 111.20 y 112.00. Las ganancias actuales del Dólar Estadounidense dependerán de la reacción del mercado al anuncio de los próximos datos estadounidenses, especialmente las cifras de empleo de Estados Unidos. Hoy se conocerá la encuesta ADP sobre la variación del número de Nóminas no Agrícolas de EE.UU y la lectura del PMI de Chicago.

El analista añade: "No vemos motivos para un repunte sostenido del Dólar: la economía mundial se beneficiará de un viento de cola de fortificación en los próximos trimestres, la economía estadounidense debería ralentizarse a medida que el impulso fiscal se vuelva negativo, y la menor inflación debería permitir a la Reserva Federal permanecer en espera durante un periodo prolongado."

Bundle y el equipo de Goldman Sachs citan el empeoramiento de la situación del Coronavirus en Asia, las recientes sorpresas en los datos de EE.UU y los riesgos más tangibles de cambios en la política de la Fed, que podrían llegar antes de lo esperado. Hasta ahora, la Fed se ha guiado por la creencia de que el Dólar podría mantenerse alto a corto plazo.

https://latino-forex.com/customavatars/2120955650.png

El par USD / JPY consolida pérdidas en la zona de precios de 109.30, mientras los actores del mercado esperan las ventas minoristas de EE. UU. Y las palabras del jefe de la Reserva Federal, Jerome Powell. La confianza del mercado sigue siendo amarga, con los índices asiáticos y europeos cotizando en números rojos y los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos rondando los mínimos del lunes.

Mientras tanto, los datos japoneses continúan sorprendiendo al alza. El índice de la industria terciaria de junio imprimió un 2,3% intermensual, mejorando desde el -2,7% anterior. Las ventas minoristas de EE. UU. Se prevén en un -0,2% intermensual en julio, por debajo del 0,6% anterior. La lectura del Grupo de Control se prevé en 0% desde el 1,1% del mes anterior. Después de la apertura de Wall Street, el jefe de la Fed, Powell, hablará en un evento en línea no relacionado con la política monetaria.

Perspectiva técnica a corto plazo del USD / JPY

El par USD / JPY es bajista y podría extender su declive a pesar de las condiciones extremas en el corto plazo. El gráfico de 4 horas muestra que el 20 SMA mantiene su fuerte pendiente bajista muy por encima del nivel actual y después de cruzar por debajo de los más largos. Mientras tanto, los indicadores técnicos se consolidan en territorio de sobreventa. Es probable que la caída se acelere en una ruptura por debajo de 109.05, el nivel de soporte inmediato, mientras que el interés de venta puede aparecer en un pico a 109.50.

Niveles de soporte: 109.05 108.60 108.25

Niveles de resistencia: 109,50 109,90 110,35

Un sentimiento pesimista del mercado favorece el estado de refugio seguro del yen japonés frente al dólar, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidenses caen.

JP Morgan cierra sus posiciones largas en el rublo ruso a medida que surgen tensiones en Europa del Este.

Perspectiva técnica del USD/JPY: Apunta hacia arriba, pero una ruptura por debajo de 113.50 podría hacer que el par caiga a 112.53.

Después de probar los mínimos anuales alcanzados el 14 de enero en torno a 113.48, el USD/JPY sube un 0.09%. En el momento de escribir este artículo, el USD/JPY cotiza a 113.75 durante la sesión americana.

El dólar estadounidense marcha con firmeza en la sesión americana, con el DXY subiendo un 1.34%, por encima de 97.00.

Las ganancias del dólar estadounidense se basan en que el banco central de EE.UU. podría aumentar las tasas en la reunión de marzo.

USD/JPY tiene sesgo alcista, aunque una ruptura por encima de la región 115.30-45 abriría la puerta para una prueba de máximos anuales.

El USD amplía su repunte frente al yen japonés, cotizando a 115.23, una ganancia del 0.55 % en el momento de redactar este informe. El estado de ánimo de los inversores ha estado cambiando durante todo el día. En la última hora, los índices bursátiles de EE.UU. fluctuaron entre ganancias y pérdidas, pero el USD ha podido mantenerse firme frente al yen japonés de refugio seguro.

El dólar desciende frente al yen japonés, a pesar de un estado de ánimo mixto en el mercado.

Unos 8.500 soldados estadounidenses fueron puestos en alerta máxima, atribuidos a la escalada del conflicto Rusia-Ucrania.

El USD/JPY tiene un sesgo alcista a pesar de romper por debajo de la DMA de 50 días, aunque los marcos de tiempo más largos permanecen por debajo del precio.

En la sesión norteamericana, el USD/JPY extiende su avance por dos días consecutivos, cerrando en el nivel psicológico de 114.00. En el momento de escribir este artículo, el USD/JPY cotiza a 113.90.

En medio de estas jugadas, los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años suman 1,5 puntos básicos (pb) hasta el 1,795 %, mientras que los futuros del S&P 500 caen un 0,30 % intradía a más tardar.

Vale la pena señalar que el índice de costos de empleo (ECI) del cuarto trimestre de EE. UU. del viernes sondeó alcistas para el USD/JPY después de disminuir a 1,0% desde el 1,2% del consenso del mercado y el 1,3%. Los datos relacionados con los salarios desafiaron las preocupaciones anteriores del mercado de 50 puntos básicos (bps) de un aumento de tasas por parte de la Fed cuando se reúna en marzo. Cabe señalar, sin embargo, que el indicador de inflación preferido por la Fed, a saber, el índice de precios PCE básico para diciembre, subió al 4,9 %, frente al 4,8 % previsto y al 4,7 % anterior, para mantener a los halcones de la Fed sobre la mesa.

Tras la publicación de los datos de EE. UU., el presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que espera que la Fed suba las tasas en la reunión de marzo. Sin embargo, el formulador de políticas enfatizó la importancia de los datos entrantes y al mismo tiempo dijo: "Tengo que ver cómo se desarrollan los datos".

En la misma línea estuvo Raphael Bostic , presidente de la sucursal de Atlanta de la Fed, quien reiteró su llamado a tres aumentos de tasas de la Fed en 2022, en una entrevista con el Financial Times (FT), el primero en marzo. “Si los datos dicen que las cosas han evolucionado de tal manera que se requiere un movimiento de 50 puntos básicos o [sería] apropiado, entonces me apoyaré en eso. . . Si moverse en reuniones sucesivas tiene sentido, me sentiré cómodo con eso”, dijo Bostic de la Fed según FT.

Vale la pena señalar que la agresión del Senado de los EE. UU. hacia la aprobación de una ley para sancionar a Rusia pesa sobre el apetito por el riesgo y pone a prueba los toros del USD/JPY, pero la línea dura de la Fed favorece el impulso alcista de la cotización.

Más adelante, el informe de empleos de EE. UU. y las actualizaciones de virus se unirán a la historia de Rusia y Ucrania para dirigir los movimientos del USD/JPY a corto plazo en medio de un calendario ligero el lunes.

USD/JPY mantiene terrenos más bajos cerca del mínimo semanal después de una tendencia bajista de tres días.
Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. luchan por extender el rebote de inicio de mes, los futuros de acciones siguen las ganancias de Wall Street.
Los datos de la Base Monetaria de Japón fueron sólidos para enero, los problemas de Omicron preocupan a Tokio.
El cambio de empleo de ADP de EE. UU. Para enero se observará para NFP, los catalizadores de riesgo también son importantes.
El USD/JPY retoma las ofertas para actualizar el máximo intradiario en torno a 114,80 mientras el mercado de Tokio abre para el miércoles. Aun así, el par del barómetro de riesgo sigue deprimido en torno a un mínimo de una semana después de la tendencia bajista de tres días.

USD/JPY rastrea los movimientos del precio del oro mientras los bajistas luchan antes de los eventos semanales clave. Al hacerlo, la cotización no justifica el repunte del día anterior de los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años, recientemente lentos en torno al 1,80%.

Vista de 24 horas: "El rápido aumento del USD/JPY a 115.68 ayer fue una sorpresa (esperábamos que el USD/JPY se consolidara). El impulso al alza es relativamente fuerte y el USD/JPY podría avanzar aún más. Dicho esto, es poco probable que 115.90 entre en escena. El soporte está en 115.35, seguido de 115.20."

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (2 de marzo, USD/JPY en 115.00), destacamos que las perspectivas para el USD/JPY todavía parecen ser neutrales y esperábamos que se moviera dentro de un rango de 114.40/115.60. Posteriormente, el USD/JPY subió a un máximo de 115.68. Si bien el impulso al alza no ha mejorado mucho, hay espacio para que el USD/JPY suba a 115.90. En este momento, un avance sostenido por encima de este nivel es poco probable. En el lado negativo, una ruptura de 115.00 (nivel de 'fuerte soporte') indicaría que la presión alcista suave actual se ha aliviado. De cara al futuro, la siguiente resistencia por encima de 115.90 es 116.30."

El USD/JPY se consolida en un rango durante la sesión europea del viernes.

El sentimiento cauteloso beneficia al JPY de refugio seguro y limita las ganancias en medio de un dólar más débil.

El aumento en los rendimientos de los bonos estadounidenses ayuda a limitar las pérdidas del USD y ofrece soporte al par.

Los inversores también parecen reacios a abrir posiciones agresivas antes de los datos clave de empleo en Estados Unidos.

El USD/JPY carece de cualquier sesgo direccional y oscila dentro de un rango, alrededor del nivel psicológico de 115.00, durante la sesión europea del viernes.

El viernes vimos un reporte bastante positivo en el sector del empleo de EE.UU. Como se publicó, las expectativas fueron superadas en cuanto a nuevos empleos, la tasa de desempleo se redujo un decimal y todo pareció ir como el mercado preveía.

Sin embargo, los únicos datos que no reportaron una mejoría fueron los ingresos medios por hora de los estadounidenses. El dato anual preveía un crecimiento de 0.3% para posicionarse en 5.8% y el reporte fue de 5.1%. El dato mensual preveía una disminución ligera de un decimal para reportarse en 0.4%, sin embargo, el dato reportó un crecimiento nulo, 0.0%.

Es decir que los estadounidenses no están ganando más y esto es una consecuencia de la inflación, su poder adquisitivo ha disminuido, porque aunque hubo más contrataciones, éstas no fueron por salarios más altos, y a pesar de que el mercado laboral esté recuperándose, la gente no está ganando más dinero. Como consecuencia podríamos ver algunos reportes de empleo no tan positivos durante los siguientes meses que propicien una respuesta más agresiva de la FED.

Los operadores no leerán demasiado sobre la acción del precio intradiario del lunes para el USD/JPY. A diferencia de otros principales USD (como GBP/USD y EUR/USD), USD/JPY no superó ningún nivel clave. Más bien, el par se ha mantenido dentro de los límites del rango de 114.50-115.80 que ha prevalecido durante las últimas poco más de tres semanas. Los desarrollos geopolíticos y la lectura de las materias primas probablemente seguirán siendo esta semana el principal impulsor en los mercados de divisas, lo que sugiere un mayor riesgo alcista para el par. Los datos de inflación de precios al consumidor de EE. UU. de febrero también se analizarán de cerca en caso de que sean mucho más calientes de lo esperado y reconstruyan el caso para un aumento de tasas de la Fed de 50 pb más adelante en el mes (no es el caso base del mercado en este momento).

El dólar aprieta el control y extiende su avance frente al yen hasta el segundo día, dirigiéndose hacia el tope de la congestión de tres semanas en 115.80.

La mejora de los estudios técnicos en el gráfico diario (el impulso de 14 días hacia el norte está emergiendo en territorio positivo y las medias móviles cambiaron a una configuración totalmente alcista) respaldan la acción, junto con fuertes compras de los importadores japoneses.

Nuevos impulsos alcistas por encima de la barrera fundamental de Fibonacci en 115,60 (61,8 % de 116,33/114,40 de la pierna bajista), con una ruptura aquí y un tope de rango (115,80) para abrir el camino para volver a probar el máximo de 2022 en 116,33.

Las DMA 10/20 convergentes están en camino de formar un cruce alcista y respaldar aún más la acción y ofrecer un soporte sólido en la zona de 115.27, lo que debería mantener la caída protegida y mantener una postura alcista a corto plazo.

Es probable que la dirección del USD/JPY el viernes esté determinada por la reacción de los comerciantes a 114.994.

Escenario alcista
Un movimiento sostenido por encima de 114.994 indicará la presencia de compradores. El primer objetivo alcista es 115.251. Superar este nivel podría desencadenar un aumento a 115.566. Este es un punto de activación potencial para una aceleración hacia el techo menor en 115.864.

Escenario bajista
Un movimiento sostenido por debajo de 114.994 indicará la presencia de vendedores. El primer objetivo a la baja es 114.792. Superar este nivel podría desencadenar una aceleración hacia la zona de retroceso en 114.442 – 113.992.

Sus defensores citan una serie de ventajas potenciales de centrarse más en el llamado endurecimiento cuantitativo, en lugar de simplemente dejarlo funcionar "en segundo plano", como dice Powell. Una ventaja clave, dicen, puede ayudar a prevenir una curva de rendimiento invertida, o evitar una inversión especialmente profunda.

La Reserva Federal de EE.UU tiene mucho potencial para retener el portafolio de bonos: sus activos se dispararon a $8.9 trillones después de que lanzara un impulso masivo de flexibilización cuantitativa en marzo de 2020. La Fed posee ahora más de $5.7 trillones en bonos del Tesoro y $2.7 trillones en papeles agencia hipotecaria con respaldo financiero. Este mes ha puesto fin a sus compras de activos.

El par prolongó su trayectoria ascendente desde principios de esta semana y ganó tracción de continuación por tercer día consecutivo el miércoles. Una revisión a la baja del crecimiento de Japon pesó sobre el yen japonés, que se vio presionado aún más por una fuerte recuperación del sentimiento de apetito por el riesgo. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave que actuó como un viento de cola para el par USD/JPY.

Según los datos revisados publicados este miércoles, la economía japonesa creció un 1.1% durante el periodo octubre-diciembre frente a la lectura preliminar del 1.3%. Además, la tasa anual de crecimiento del PIB se situó en el 4.6%, frente al aumento del 5.4% estimado anteriormente. Los datos expresaron su preocupación por un mayor riesgo a la baja en medio de la crisis de Ucrania y las persistentes interrupciones de suministro.

Aunque el retroceso del dólar después del breve repunte de ayer a un nuevo máximo de 5 años en 119,12 junto con los rendimientos de los EE. UU. sobre la esperada subida de tipos de la Fed indica que la consolidación está en camino, estima que 118,40/45 se mantendría y produciría otro aumento más tarde, por encima de dicha resistencia se extendería a 119.25 pero 119.35/45 debería mantenerse.

En el lado negativo, solo un cierre diario por debajo de 118,18 indicaría que se ha alcanzado un techo temporal y se corre el riesgo de un retroceso más fuerte a 117,90/00.

Exportaciones suizas, importaciones, balanza comercial, HICP de la UE, decisión de la tasa de interés del BoE del Reino Unido, programa de compra de activos, total QE del BoE, compras de bonos de QE Corp del BoE, aumento del voto del MPC del BoE, voto del MPC del BoE sin cambios, recorte del voto del MPC del BoE.
Índice manufacturero de la Fed de Filadelfia de EE. UU., solicitudes iniciales de desempleo, solicitudes continuas de desempleo, construcción de viviendas, permisos de construcción, producción industrial, utilización de la capacidad y producción manufacturera.

USD/JPY alcanzó un máximo de 24 años por encima de 135.00, pero retrocedió ante el temor de una intervención japonesa en los mercados de divisas.
El mal ánimo en el mercado impulsó a los pares de refugio, lo que favoreció al yen, ya que los operadores del USD/JPY tomaron ganancias.
La Fed y el Banco de Japón darán a conocer sus decisiones de política monetaria durante la semana.
El USD/JPY se desploma cerca de 200 pips tras superar el máximo de 135.15 de enero de 2002, ya que el viernes pasado se especuló con una intervención de las autoridades japonesas en el mercado de divisas. En 134.18, el USD/JPY retrocedió desde los máximos diarios en torno a 135.19, después de que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. extendieran sus ganancias hacia máximos de varios años.

Los rendimientos de los bonos de EE.UU. suben, pero el USD/JPY se mantiene pesado durante el día

La renta variable mundial sigue bajo presión mientras los inversores evalúan la inflación de casi el 9% en EE.UU. El sentimiento negativo favorece a los compañeros de refugio y, en el caso del USD/JPY, al yen. Sin embargo, a lo largo del día, la divisa principal se debilitó hasta alcanzar los 24 años, aunque retrocedió tras la intervención verbal de las autoridades japonesas el viernes, que dijeron: "Es importante que los tipos de cambio se muevan de forma estable, reflejando los fundamentos. Pero recientemente se han producido fuertes descensos del yen, lo que nos preocupa".

Mientras tanto, el índice del dólar, un indicador del valor del dólar frente a sus pares, avanza un 0.64%, a 104.857, después de haber alcanzado un máximo de 20 años en torno a 105.065.

Las divergencias entre la Fed y el Banco de Japón han sido los principales impulsores del USD/JPY en el año. Además, la correlación positiva del par con el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años provocó un repunte del USD/JPY, desde 116.00 hasta 135.00.

Anteriormente, el extremo corto de la curva de rendimiento, el 2s-10s, se invirtió durante el día por la preocupación de que una tasa de fondos federales (FFR) más alta pudiera desencadenar una recesión, ya que el banco central de EE.UU. lucha contra las lecturas de inflación cercanas al 9%, no vistas desde 1981. Además, cabe señalar que algunos bancos de Wall Street aumentaron sus previsiones de un posible aumento de 75 puntos básicos, incluso de 100 puntos básicos.

Reflejo de lo anterior es el tipo de la nota de referencia a 10 años de EE.UU., que subió al 3.343%, ganando casi 20 puntos básicos.

Las decisiones de política monetaria de la Fed y el Banco de Japón, el centro de atención del calendario

La apretada agenda económica estadounidense mantendrá entretenidos a los operadores del USD/JPY. El martes comienza la reunión de junio de la Reserva Federal, y el miércoles darán a conocer su decisión. Más tarde, el presidente de la Fed, Jerome Powell, subirá al estrado.

Mientras tanto, en Japón se publicarán la producción industrial, los pedidos de maquinaria y la balanza comercial. El viernes, el Banco de Japón revelará su política monetaria, que se espera que mantenga los tipos negativos en el -0.10%.

El par prolongó su trayectoria ascendente desde principios de esta semana y ganó tracción de continuación por tercer día consecutivo el miércoles. Una revisión a la baja del crecimiento de Japon pesó sobre el yen japonés, que se vio presionado aún más por una fuerte recuperación del sentimiento de apetito por el riesgo. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave que actuó como un viento de cola para el par USD/JPY.

Según los datos revisados publicados este miércoles, la economía japonesa creció un 1.1% durante el periodo octubre-diciembre frente a la lectura preliminar del 1.3%. Además, la tasa anual de crecimiento del PIB se situó en el 4.6%, frente al aumento del 5.4% estimado anteriormente. Los datos expresaron su preocupación por un mayor riesgo a la baja en medio de la crisis de Ucrania y las persistentes interrupciones de suministro.

El USD/JPY rebota en 134.00 mientras los alcistas del dólar recuperan el control.
Los índices europeos vuelven al rojo, apuntalando la demanda del dólar de refugio seguro.
Se espera el IPP de EE.UU., mientras parece probable una subida de tipos de la Fed de 75 puntos básicos en junio.
El USD/JPY intenta una pequeña recuperación durante la sesión europea, revirtiendo una venta a la zona de 134.00.

El dólar estadounidense está recuperando su atractivo como refugio seguro, mientras que las acciones europeas vuelven a la zona roja, borrando sus ganancias de la apertura. Los datos del ZEW sobre el sentimiento económico en Alemania y la eurozona no lograron impresionar a los mercados, manteniendo los riesgos de recesión sobre la mesa.

A la luz de esto, el billete verde detuvo su retroceso desde los máximos de 20 años frente a sus principales pares, ayudando al USD/JPY a encontrar un soporte antes de la publicación del crítico índice de precios al productor IPP de EE.UU. más tarde al inicio de la sesión americana.

La publicación del IPP de EE.UU. se sumaría a la especulación de que la Reserva Federal subirá los tipos de interés en 75 puntos básicos esta semana, superando su compromiso previo de una subida de 50 puntos básicos. Esto podría ser tomado negativamente por los mercados bursátiles mundiales, desencadenando otra ola de aversión al riesgo en todos los ámbitos.

El dólar sigue en una situación de ganancia junto a los rendimientos del Tesoro, lo que podría alimentar un nuevo repunte del par. Además, la divergencia de la política monetaria entre la Fed y el Banco de Japón seguirá pesando sobre la moneda japonesa, lo que es un buen augurio para el par.

A pesar de los esfuerzos verbales de intervención realizados por las autoridades japonesas, las medidas del BoJ para defender el objetivo de rentabilidad no han ofrecido ningún apoyo a la moneda nacional.

La Fed anunciará su decisión sobre los tipos de interés el miércoles, mientras que el Banco de Japón concluirá su reunión de política monetaria el viernes.

USD/JPY, “dólar estadounidense frente a yen japonés”
En H4, el par se encuentra por encima de la media móvil de 200 días, lo que demuestra una tendencia alcista. Es probable que el par suba más de 7/8 y alcance el nivel de resistencia de 8/8 . El escenario puede ser cancelado por una ruptura del nivel de soporte en 6/8 hacia abajo, en cuyo caso las cotizaciones pueden corregirse a 5/8 .

Archivo adjunto 21123

En M15, la línea superior de VoltyChannel se rompe, lo que confirma una tendencia alcista y una alta probabilidad de un mayor crecimiento del precio.



Archivo adjunto 21124

El USD/JPY sube más de un 2% en la jornada del viernes.

El índice del dólar estadounidense prueba los 105.00, gracias a la subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro.

El Banco de Japón anunció a primera hora del día que dejaba sin cambios su política monetaria.

El USD/JPY amplió su subida diaria en la segunda mitad del día del viernes y subió por encima de 135.00. En el momento de escribir este artículo, el par subió un 2.3% en el día, hasta 135.20.

A pesar de la subida de los tasas de interés en Estados Unidos a un ritmo mayor del esperado. El precio del Dólar estadounidense frente al Yen japonés (USD/JPY) experimentó ventas, ya que perdió más de 200 pips sólo durante la sesión de ayer. El par cayó desde el nivel de resistencia de 135.58, el más alto en 24 años, hasta el nivel de 133.50, antes de establecerse en torno a 134.00 al comienzo de las operaciones. En un esfuerzo por combatir la elevada inflación estadounidense, la Reserva Federal anunció ayer el mayor aumento de las tasas de interés en casi treinta años. La Reserva Federal reveló que había decidido aumentar la tasa objetivo de los fondos federales en 75 puntos básicos, hasta el 1.50% o el 1.75%, lo que supone el mayor aumento de las tasas desde 1994.

La medida de la Reserva Federal, ampliamente esperada, se produce cuando un reciente informe del Departamento de Trabajo muestra que la inflación de los precios al consumo en EE.UU es la más rápida de los últimos cuarenta años.

El reciente retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. provocó algunas ventas de dólares estadounidenses y resultó ser un factor clave que actuó como un viento en contra para el par USD/JPY. Sin embargo, el tono generalmente positivo de los mercados de renta variable, junto con la divergencia de la política monetaria entre la Fed y el Banco de Japón, socavó el refugio del yen japonés y dio cierto soporte al par.

Desde el punto de vista técnico, el retroceso intradía desde cerca de 135.00 constituye la formación de un doble techo bajista en los gráficos de corto plazo. Sin embargo, la falta de seguimiento de las ventas justifica cierta cautela antes de posicionarse para una caída significativa. Por otra parte, los osciladores en los gráficos de 4 horas y diarios siguen manteniéndose en territorio alcista.

La configuración técnica mixta hace que sea prudente esperar un movimiento sostenido en cualquier dirección antes de posicionarse en la trayectoria a corto plazo. Una ruptura convincente de la zona de resistencia de 135.45-135.50 se vería como un nuevo desencadenante para los alcistas y permitiría al par USD/JPY recuperar el nivel redondo 136.00 por primera vez desde 1998.