El EUR/USD bajó durante la sesión asiática

La sesión de negociación del jueves no introdujo cambios masivos en la dirección de EUR / USD . El par intentó superar la marca de 1.1840 pero, sin embargo, fue presionado por el SMA de 55 horas.

Como se ve en el gráfico, el euro disminuyó su rango de cotización frente al dólar estadounidense ayer, por lo que quedó varado entre el SMA antes mencionado y una línea de tendencia a corto plazo.

Se espera que el primero sea superado hoy, allanando así el camino para un mayor aumento hasta los promedios móviles de 100 y 200 horas en 1.1770. Los indicadores técnicos en los marcos de tiempo 4H y 1D sugieren que esta apreciación también debería continuar durante la semana siguiente.

En caso de que el SMA de 55 horas permanezca intacto, el euro apunta al área 1.1740.

El euro sube desde su nivel más bajo en cinco meses, mientras que las preocupaciones vinculadas a Italia se enfrían
Ganancias de dólar de Nueva Zelanda, el yen cae como empresas de apetito de riesgo en el comercio APAC
Dólar canadiense cae mientras Lighthizer deflacta las esperanzas de acuerdo con NAFTA
El Euro logró recuperar un poco de terreno perdido en el comercio de Asia Pacífico después de hundirse a un mínimo de cinco meses frente a un promedio de sus principales contrapartes ayer. El diferencial entre los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años de Alemania e Italia se redujo un poco ayer, dando a entender las menguantes preocupaciones sobre la probable política de un gobierno emergente de coalición antiestablishment en Roma.

Ese diferencial de rendimiento alcanzó el nivel más alto desde enero a principios de la semana, lo que refleja un aumento en la prima de riesgo de poseer papel italiano . Los mercados se pusieron nerviosos cuando el populista Movimiento de Cinco Estrellas y la Liga de derecha negociaron una plataforma política conjunta . Los rumores sugirió que podría incluir una demanda por el BCE a cancelar una gran parte de la deuda italiana

En otros lugares, los mercados de divisas tomaron sus señales de tendencias de apetito de riesgo de amplia base. El Dólar de Nueva Zelanda, orientado hacia el sentimiento, cotizaba al alza junto con los precios de las acciones regionales para superar a sus contrapartes del G10 **. Los flujos correctivos probablemente también ayudaron después de las enormes pérdidas de la divisa de ayer. El Yen japonés perennemente en contra del riesgo fue el más débil en la sesión.

El dólar canadiense también disminuyó, sobre la base de las pérdidas sufridas en el comercio de finales de América del Norte, después de que el representante comercial de Estados Unidos, Robert Lighthizer, dijo que los países del TLCAN "no están cerca de un acuerdo" sobre un pacto comercial renegociado. El preposicionamiento defensivo antes del informe del IPC de abril también puede haber jugado un papel. Se espera que la tasa de inflación interanual se mantenga estable en 2.3 por ciento.

El par EUR/USD, que ha estado corrigiendo después de un movimiento bajista de tres semanas, vio una reducción de su impulso desde que comenzó la semana. El par ayer alcanzó un nuevo mínimo de 5 meses durante la sesión Estados Unidos a medida que continúa el rally del dólar. Aunque los rendimientos de EEUU hoy están ligeramente más débiles, siguen estando bien respaldados, especialmente los de corto plazo, ya que los inversores continúan esperando que haya al menos otras 2 subidas de tipos por parte de la Reserva Federal este año. Como consecuencia, el índice del dólar se encuentra en su nivel más alto desde diciembre. Así, el par EUR/USD está en su nivel más bajo desde finales del año pasado.

EUR/USD Tocando Mínimos
Mientras tanto, el euro está bajo una mayor presión debido a la mayor incertidumbre política causada por Italia y a la reciente debilidad de los datos de la zona euro. Mientras tanto, Alemania ha visto datos más débiles en los primeros tres meses del año, lo que significa que la economía se expandió un modesto 0.3% en el trimestre, lo que indica un crecimiento más débil y más lento de lo esperado. Los datos del PIB de la zona euro salieron en un 0.4%, en línea con las expectativas. EUROSTAT confirmó la medida de la inflación del IPC de la zona del euro en un 1.2% para abril. Con el crecimiento del PIB y el IPC mostrándose débiles y la incertidumbre política de Italia, se espera que el BCE muestre moderación en cuanto a la normalización de la política monetaria.

Esta situación ha llevado a limitar el impulso de la tendencia alcista del Euro y cualquier posible ganancia del Euro probablemente será limitada por debajo de 1.20 en los próximos meses. Una mirada al gráfico horario de este par muestra que el control de los osos en el mercado sigue siendo sólido en el corto plazo. Se espera que el precio permanezca por debajo de la media móvil de 200 días durante la sesión de negociación de esta semana. El par se ha movido por debajo del soporte psicológico de 1.18 y, por lo tanto, la región alrededor de 1.1820-1.1880 parece una fuerte resistencia para el resto de esta semana. El precio probablemente se moverá en un rango alrededor de 1.1785 a 1.1710 si el dólar continúa ganando fuerza al ritmo actual, mientras que un movimiento alcista repentino es el USD podría llevar a la ruptura de 1.1680 – 1.1650 antes de que termine esta semana.

EUR / USD continúa comerciando en silencio. En la sesión del lunes, el par se cotiza en 1.1743, una baja de 0.27% en el día. En el lanzamiento, los mercados alemanes están cerrados para Whit Day, y no hay indicadores alemanes ni de la eurozona. En los Estados Unidos, el único evento es un discurso del miembro del FOMC Rafael Bostic.

Las elecciones italianas en marzo no fueron concluyentes, y el nuevo panorama político podría significar malas noticias para Bruselas. Dos partidos euroescépticos, Lega Nord y Five Star Movement, llegaron a un acuerdo y parecen preparados para formar el próximo gobierno. La plataforma emitida por las partes exige un mayor gasto deficitario y una revisión de las reglas fiscales de la Unión Europea. Hasta el momento, ninguna de las partes ha pedido un referéndum sobre la membresía italiana en la Unión Europea ni ha exigido que la UE cancele la parte de la deuda de Italia que posee. Aún así, Italia es la tercera economía más grande de la UE (con Gran Bretaña saliendo), y cualquier movimiento que ponga a Italia en un rumbo de colisión con la UE podría tener un impacto negativo en el sentimiento de los inversores hacia el euro.

EUR / USD Nivel actual - 1.1742

La tendencia a la baja ha sido renovada, actualmente se dirige hacia 1.1680. La resistencia inicial se encuentra en 1.1760, seguida por la crucial 1.1820.

resistencia
intradía intra semanas
1.1760 1.2000
1.1820 1.2160
apoyo
intradía intra semanas
1.1680 1.1680
1.1480 1.1480

El par EUR / USD casi se recuperó un centavo del mínimo de ayer, como señalaron los analistas de Scotiabank que daban la sensación de que la caída de abril / mayo podría moderarse a medida que comiencen a surgir los cazadores de gangas.

Citas clave:

"Los inversores parecen menos preocupados por los acontecimientos en Italia, mientras que las preocupaciones sobre el parche blando en la actividad de la zona euro a principios de este año pueden verse atenuadas por el informe mensual del Bundesbank que sugiere que vio un crecimiento económico nuevo".

"Los diferenciales a corto plazo continúan ampliándose, sin embargo, con la brecha de rendimiento 2Y EE. UU.-Eurozona llegando a -318 pb hoy, lo que significa que el USD sigue siendo un corto caro para los inversores, incluso si toman una visión más sombría de las perspectivas".

A la luz de las cifras preliminares para los mercados de futuros EUR de CME Group, los inversores agregaron más de 2.2K contratos a sus posiciones de interés abierto el martes desde los últimos 518.591 contratos del lunes. En la misma línea, el volumen aumentó bruscamente en más de 30.6K contratos.

EUR / USD sigue mirando hacia el sur

El par EUR / USD logró alcanzar nuevas cotizaciones por encima del 1.18 durante la primera mitad de la semana, aunque el intento alcista se desvaneció alrededor de 1.1830, solo para comenzar una corrección a la baja poco después. La vela tipo doji de ayer ha estado respaldada por un creciente interés y volumen abiertos, abriendo la puerta a un retroceso más profundo en el corto plazo.

El mercado de bonos cierra temprano y todos los mercados están cerrados el lunes para el Día de Conmemoración en los Estados Unidos. Londres también cierra los lunes por feriados bancarios. Deberíamos esperar caídas de volúmenes durante toda la mañana y gran cantidad de cuadratura de posición. No publicaremos ningún informe el lunes.

Hoy recibimos muchos datos, lo que molestará a los comerciantes que desean dejar sus escritorios por un fin de semana de tres días, especialmente urgente porque la primavera llegó tan tarde este año. Primero es duradero, se espera que muestre una caída del 1.3%. Luego, los datos de la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, incluidas las expectativas de inflación. Tuvimos abundancia de federales, comenzando con el presidente Powell (en Estocolmo), luego una conferencia de la Fed de Dallas en la que los oradores incluyen a Dallas Fed Kaplan, Atlanta Fed Bostic y Chicago Fed Evans. Después del almuerzo, el conteo de plataformas de Baker Hughes.

Probablemente el resultado neto de todo esto será una nueva charla sobre la solidez de la recuperación de los EE. UU. Hemos tenido un crecimiento "sincronizado" prácticamente en todas partes en un abrir y cerrar de ojos, pero parecía que Estados Unidos estaba avanzando. La mala información puede aplastar esa percepción y llamar la atención nuevamente sobre la incompetencia en Washington. A los jugadores del mercado no les gusta tener en cuenta los eventos políticos si es posible evitarlo, pero Trump se entromete. Todos tratamos de tomar en serio su bufonada, pero sus problemas aún deben ser considerados, como la tarifa propuesta para los automóviles importados esta semana.

Y el dólar ya está mostrando signos de un retroceso normal, pero cuando una corrección llega justo antes de un feriado importante, debe preocuparse. Un año tuvimos una reversión del euro / dólar la semana del 4 de julio y una vez que tuvimos una reversión en el dólar / yen durante la semana del Día de los Caídos, por lo que las vacaciones no deben descartarse a la ligera. Ver la tabla diaria del yen. Tuvimos un movimiento correctivo hacia arriba en el área de retroceso del 62%, y luego una caída. Nunca sabemos si esto significa que el upmove correctivo ha terminado, o que recibirá algún tipo de soporte y la moneda volverá a subir para probar el 100% de retroceso, en este caso, 114.74 del 6 de noviembre de 2017. Puede escribir escenarios alternativos para respaldar cualquiera de los pronósticos. Estamos apostando por la reanudación upmove, pero no apostando mucho.

Nota para los lectores: en caso de que alguien se lo haya perdido, nuestra ausencia durante una semana se debió a los tornados que azotaron a Connecticut el martes pasado y que cortó la energía eléctrica y el acceso a Internet durante una semana completa. Tendremos que tomar otra semana para mudarnos a Virginia a principios de junio. Fechas exactas por venir.

Este es un extracto de "The Rockefeller Morning Briefing", que es mucho más grande (alrededor de 10 páginas). The Briefing se ha publicado todos los días durante más de 25 años y representa un análisis y una perspectiva experimentados . El informe ofrece antecedentes profundos y no está destinado a orientar el comercio de divisas. Rockefeller produce otros informes (en lugar y futuros) para fines comerciales.

Los precios del WTI pierden impulso a mediados de los $ 68.00.
Mayor suministro de EE. UU., Las noticias sobre el aumento de la producción de la OPEP pesan sobre el petróleo.
Más adelante en la sesión, Baker Hughes publicará el recuento de plataformas petrolíferas de EE. UU.
Los precios del índice de referencia estadounidense para el dulce y liviano petróleo crudo son marcadamente más bajos al final de la semana, llevando el barril a la zona de los $ 68.00 o los mínimos de 2 semanas.

WTI más débil en la OPEP, suministros de EE. UU.

Los precios del barril de West Texas Intermediate se vieron sometidos a una renovada y fuerte presión de venta el viernes, cediendo parte de las recientes ganancias y retrocediendo a niveles vistos a principios de mes en torno a 68,60 dólares / 50.

WTI está despejando terreno hoy después de que la EIA informara el miércoles que el suministro de petróleo crudo de Estados Unidos aumentó inesperadamente en casi 5.8 mbpd durante la semana que terminó el 18 de mayo, mientras que la producción de petróleo de Estados Unidos se mantuvo en máximos históricos de 10.70 mbpd.

Más presión bajista sobre WTI se produjo después de que el gobierno de Estados Unidos expresó su preocupación por los altos precios del crudo y la OPEP y Rusia dijeron que podrían anunciar un incremento de su producción en la próxima reunión de la carte el próximo mes.

Más adelante en la sesión de NA, Baker Hughes publicará su informe semanal sobre la actividad de perforación de EE. UU.

Niveles significativos WTI

En este momento, el barril de WTI está perdiendo 2.73% a $ 68.62 frente a la siguiente barrera de $ 67.65 (mínimo 8 de mayo) secundado por $ 66.94 (55 días sma) y finalmente $ 66.86 (mínimo 1 de mayo). Por otro lado, una ruptura de $ 70.27 (sma de 21 días) apuntaría a $ 71.20 (sma de 10 días) y luego a $ 72.80 (2018 de mayo de 22).

EUR / USD se negocia por debajo de su promedio móvil simple de 50 períodos en el gráfico semanal.
Los indicadores RSI, Stochastics y MACD están configurados bajistamente, lo que sugiere una extensión de la tendencia bear.
El EUR / USD se encuentra en una fuerte racha de oso. Actualmente se comercializa en la región 1.1670 el viernes. El índice de fuerza relativa (RSI), el estocástico y los indicadores de divergencia / divergencia promedio móvil están en modo bajista. El mercado se cotiza por debajo del promedio móvil simple de 50 períodos (semanal), lo que sugiere que la tendencia alcista anterior ha perdido ímpetu.

El siguiente punto de escala probablemente sea el 1.1553 mínimo establecido en noviembre de 2017. Más abajo, el nivel 1.1450 puede ser el próximo soporte, ya que es el nivel de retroceso Fibonacci del 50% de la tendencia alcista de enero de 2017-febrero de 2018. Más abajo, el nivel 1.1200 también debería proporcionar soporte, ya que es el 61.8% de retroceso de Fibonacci del período mencionado anteriormente. Los promedios móviles simples de 100 y 200 períodos (semanales) también se ubican cerca del área 1.1500, lo que debería brindar cierto apoyo.

Al alza, las resistencias se ven en el nivel de 1.1928, que es el SMA de 50 periodos (semanal), la cifra de 1.2000 y el mínimo de 1.2154 establecido a principios de marzo.

La pareja se encontró con vendedores en la banda 1.1730 / 35, máximos diarios.
El dólar permanece en una nota firme, cerca de la marca 94.00.
Órdenes de bienes duraderos de EE. UU., Índice final de U-Mich próximo al grifo.
El sesgo de venta sigue siendo bueno y suena en torno a la moneda europea al final de la semana, con el EUR / USD cayendo a nuevos mínimos de varios meses en la banda 1.1670 / 60.

El EUR / USD mira a los datos de EE. UU., USD

Después del intento alcista fallido en la región de 1.1730, el spot cumplió con algunas órdenes de venta y ahora está registrando nuevos mínimos de YTD en las cercanías de 1.1660.

El tono de la oferta en torno a la pelota no ha disminuido en lo que va de la semana y lleva el índice del dólar estadounidense (DXY) a una distancia de gritos de las últimas tapas de varios meses alrededor de 94.20 registradas a principios de la semana. Vale la pena mencionar que la escalada en el dólar se produce en medio de la disminución de los rendimientos de la nota a 10 años de Estados Unidos, que se cierne sobre el 2.96%.

En el espacio de datos, las cifras de IFO alemanas no lograron encender un optimismo duradero en la moneda compartida, el clima empresarial y las expectativas comerciales estuvieron por debajo de las expectativas para el mes de abril, mientras que la evaluación actual cumplió con las estimaciones iniciales.

En el expediente de los EE. UU., Las Órdenes de bienes duraderos y la impresión final de la Confianza del consumidor para el mes en curso deben ir seguidas del discurso del Jefe J.Powell en Estocolmo.

Niveles de EUR / USD para ver

Por el momento, el par está perdiendo un 0.44% en 1.1669 y un rompimiento por debajo de 1.1659 (mínimo mensual del 27 de octubre de 2017) apuntaría a 1.1553 (mínimo mensual el 7 de noviembre) y finalmente a 1.1500 (nivel psicológico). Por otro lado, el obstáculo inicial se alinea en 1.1786 (sma de 10 días) secundado por 1.1829 (máximo 22 de mayo) y finalmente 1.1879 (sma de 21 días).

En el contexto de estos dos acontecimientos, las cuestiones comerciales continúan preocupando a los mercados y podrían perjudicar al EUR / USD en los movimientos de riesgo. La Administración Trump está considerando nuevas tarifas para vehículos . La semana comenzó con optimismo sobre las relaciones entre China y Estados Unidos y las cosas ahora están agrias.

Otra preocupación de riesgo es el enfriamiento del proceso de paz en la Península de Corea. Corea del Norte y los Estados Unidos expresan sus dudas sobre la Cumbre Trump-Kim prevista para el 12 de junio. Los comentarios sobre el uso del "modelo de Libia" para desarmar a Corea del Norte están enojando al régimen, que teme el fatal destino de Ghadaffi. Un mayor deterioro en ambos frentes podría empujar al yen de refugio seguro a un nivel más alto con el dólar estadounidense siguiéndolo, ganando contra el resto, incluido el euro.

Más tarde hoy, el Banco Central Europeo publica su acta de reunión de la reunión de abril. El documento puede revelar cuán preocupados están los miembros del BCE por la desaceleración en el primer trimestre. Vea la vista previa: Midiendo la moderación, EUR / USD mal posicionado

En los EE. UU., Escucharemos a los miembros del FOMC Patrick Harker y Raphael Bostic y las ventas de viviendas existentes también serán de su interés. Sin embargo, es probable que las noticias sobre el comercio y las reacciones posteriores a la Fed dominen la escena.

El Euro se mantiene en rojo en las primeras operaciones del viernes y las sondeos lo manejan a través de 1.17 a medida que el dólar se reafirma a pesar de las tensiones entre EE. UU. Y Corea del Norte.
Los osos están tomando un respiro por encima de la cima de la nube semanal (1.1675), que se probó el miércoles y puede permanecer en una consolidación extendida el viernes cerca de la nube semanal.
El impulso alineado alcista y el RSI de sobreventa / estocástico lento respaldan la noción y la presión parcialmente compensada de los MA diarios en una fuerte configuración bajista.

El par EUR / USD se desplomó a 1.1509 temprano en Europa, ya que después de las vacaciones del lunes, la aversión al riesgo se apoderó de los mercados financieros con la apertura de Londres. El amargo sentimiento fue provocado por el nerviosismo político italiano, ya que el país no puede ponerse de acuerdo sobre un nuevo gobierno y se están planeando nuevas elecciones. Los rendimientos y las acciones mundiales cayeron en una carrera hacia la seguridad, aunque los rendimientos italianos se dispararon debido a la agitación local. Los comentarios del líder de Five Star Di Maio, sin embargo, vertieron un poco de agua fría cuando dijo que nunca buscó una salida del euro. Las correcciones llegaron y el par EUR / USD rebotó a la actual región de 1.1560, aún en riesgo de caer aún más.

El calendario macroeconómico no tenía nada relevante que ofrecer procedente de Europa, y el de EE. UU. Solo proporcionará algunos informes menores. La atención de los mercados en ese frente se centra en las próximas cifras de inflación de la UE y Alemania, la inflación del PCE de EE. UU. Y el informe de nómina no agrícola , todo para ser lanzado durante los próximos días.

La imagen técnica es bajista, como en el gráfico de 4 horas , el par es el modo correctivo pero aún bajista, ahora se desarrolla muy por debajo de todos sus promedios móviles y con el 20 SMA acelerando hacia el sur alrededor de 1.1660. Los indicadores técnicos apuntan a recuperar algo de terreno, aún dentro de los niveles de sobreventa y sin fuerza ascendente. Una recuperación más allá del nivel 1.1600 mencionado podría hacer que la corrección se extienda hasta la mencionada zona de precios 1.1660, pero aún es poco probable que haya más ganancias.

Niveles de soporte: 1.1550 1.1510 1.1475

Niveles de resistencia: 1.1600 1.1635 1.1660

El sentimiento ha estado dominado en los últimos tiempos por la agitación política en Italia, que tuvo otro giro el fin de semana tras el colapso de la coalición entre el Movimiento de las Cinco Estrellas y la Liga. Llegó después de que el presidente de Italia, Sergio Mattarella, vetó el domingo una elección euroescéptica para el ministro de economía, y optó por pedir al ex economista del FMI, Carlo Cottarelli, que formara un gobierno temporal. Como resultado, las perspectivas de un rápido retorno a las urnas solo 12 semanas después de las últimas elecciones, parecen cada vez más probables.

A los inversores no les gusta el aumento de la incertidumbre, no cuando existe un mayor riesgo de que un país abandone el euro. Por lo tanto, los bonos italianos, las acciones y el euro se han vendido aún más al comienzo de la semana. El costo de protección contra un impago de la deuda italiana ha aumentado considerablemente, al igual que el diferencial entre los rendimientos de Alemania e Italia.

El Sr. Cottarelli ha indicado que celebrará nuevas elecciones a principios del próximo año, pero es probable que haya una votación anticipada si no logra pasar un programa al parlamento. En este caso, el gobierno renunciaría de inmediato y se realizarán nuevas elecciones a principios de septiembre. Esto funcionaría en beneficio de los dos partidos populistas, quienes probablemente respaldarán su afirmación de que los establecimientos italianos y europeos están impidiendo la voluntad de la gente.

¿Se ha exagerado la liquidación italiana?

Pero con un gobierno temporal que aparentemente tomará las riendas de Italia, creemos que esto aliviará la presión sobre los activos italianos y europeos en el corto plazo. Por lo tanto, consideramos que la recuperación de los índices europeos, los bonos y posiblemente el euro podrían estar en juego esta semana.

En lo que respecta al par EUR / USD, enfrenta un riesgo adicional de una mayor apreciación del dólar, ya que el dólar subirá frente a todas las principales monedas en los últimos tiempos, excepto el refugio yen y el oro. El dólar estará más enfocado hacia el final de la semana cuando se publique el último informe de empleos de Estados Unidos el viernes.

EUR / USD podría atrapar a los recién llegados

Sin embargo, con la venta masiva y la compra de dólares en Italia puede ser exagerado en el corto plazo. De hecho, el indicador de impulso RSI está en severos niveles de sobreventa por debajo de 20 ya que el EUR / USD analiza la liquidez por debajo del mínimo previo de oscilación de 1.1555. Con el mercado tan extendido, estamos a la expectativa de que los recién llegados se sumen. En otras palabras, ahora estamos buscando una reversión de ruptura en falso para formar potencialmente aquí. Si el EUR / USD cierra el día muy por encima de 1.1555, entonces tendremos un patrón de velas envolvente tipo martillo o incluso alcista en el marco de tiempo diario. Este podría ser el patrón de inversión que estamos buscando. Sin embargo, si las tasas se acercan bastante por debajo de 1.1555, en este escenario, buscaremos una mayor debilidad hacia 1.1500, si no más baja.

El fuerte retroceso en la moneda compartida parece haber encontrado alguna contención en torno al hito de 1.1500 hoy después de que el líder del M5S italiano, L. Di Maio, dijera que nunca estuvo a favor de salir de la zona del euro.

Los comentarios de Di Maio se producen en medio de una creciente presión de venta en torno al EUR, mientras que los rendimientos en los mercados monetarios italianos continúan subiendo. En este sentido, los diferenciales entre los rendimientos a 10 años de Alemania e Italia continúan aumentando, alimentando el sentimiento de venta entre los inversores.

En el frente de datos, M3 Money Supply en el bloque del euro se expandió 3.9% AaA en abril y los Préstamos del Sector Privado aumentaron 2.9% anualizado, falta consenso. Más tarde, en el día, Y.Mersch y S.Lautenschaelager del BCE hablarán.

Más del calendario de hoy, el indicador de confianza del consumidor medido por el Conference Board será la publicación destacada secundada por el índice S & P / Case-Shiller.

El par EUR/USD cayó a 1.1607 el lunes, su nivel más bajo desde noviembre de 2017, ya que el diferencial del rendimiento entre Italia y Alemania subió a un máximo de 5 años y medio de 232 puntos básicos. Los inversores abandonaron los bonos italianos, elevando el rendimiento de referencia a 10 años en 22 puntos básicos por temor a que las nuevas elecciones generen un mandato más fuerte para los partidos euroescépticos de Italia. El futuro gobierno de coalición euroescéptico del país se colapsó el fin de semana y las nuevas elecciones son ampliamente vistas como una votación sobre la membresía de la UE. La moneda común puede seguir perdiendo fuerza hoy si el diferencial del rendimiento entre Italia y Alemania aumenta aún más.

EUR/USD Bajo Presión
El impulso del par actualmente parece estar en la tendencia bajista a corto plazo. La disminución del euro también podría verse como resultado del fortalecimiento del dólar como resultado de los temores de crecimiento global y las crisis monetarias en Turquía y Argentina. La próxima semana, estos factores pueden ser importantes para decidir la trayectoria continua de la moneda. El euro está preparado para probar el soporte crítico tras caer a su nivel más bajo en 6 meses frente al dólar. La tendencia bajista, de una década de duración, se reanudó en mayo para generar la caída mensual más pronunciada desde noviembre de 2015.

EURUSD Gráfico Horario

Los vendedores ahora están listos para probar la zona de 1.1442-1.16, una zona de resistencia anterior que marca el máximo del rango que contiene los precios desde principios de marzo de 2015 hasta mediados de julio de 2017 y que ahora cambió a soporte. Romper esta barrera abriría la puerta a la próxima etapa del movimiento bajista a largo plazo. Si observamos el gráfico diario, el soporte convertido en resistencia en la zona de 1.1713-32, una barrera reforzada por una línea de tendencia bajista establecida desde mediados de abril, expone el punto de inflexión en 1.1827 una vez más.

Si miramos el Calendario Económico de esta semana, las noticias de mayor impacto en la zona euro son los datos de inflación, que se publicarán esta semana más tarde, mientras que, en los mercados de EEUU, el foco está en los datos de nóminas no agrícolas del viernes. Actualmente, el par se negocia en el nivel de 1.16 a 1.1628 y se espera que permanezca en este nivel durante las horas del mercado asiático. El soporte y la resistencia esperados para el par durante la sesión de hoy están en 1.1605/1.1580/1.550 y 1.1645/1.1685/ 1.1720 respectivamente

El EUR / USD cava más profundo después de un lunes turbulento.
Italia sigue siendo el centro de atención cuando el Reino Unido y los Estados Unidos regresan a sus escritorios.
La imagen técnica sigue siendo bajista para la pareja.
El EUR / USD está tropezando por debajo de 1.1600 el martes ya que se esperan nuevos desarrollos políticos de Italia. Un intento de formar un gobierno populista en Italia fracasó durante el fin de semana cuando el presidente Sergio Mattarella rechazó al candidato de 5 estrellas / Liga para el ministro de Finanzas Paolo Savona, citando un peligro para los ahorros de los italianos. Los aplausos iniciales de los mercados enviaron al EUR / USD por encima de 1.1700 pero fue en vano. La incertidumbre política y el enojo resultante probablemente llevarán a nuevas elecciones en agosto o septiembre.

Carlo Cotarelli, un ex director del FMI favorable a las empresas, ha sido nombrado Primer Ministro designado para dirigir un cuidador y tiene la intención de mantener el Ministerio de Hacienda solo. Mientras tanto, las partes que intentaron formar un plan gubernamental protestan contra la decisión del Presidente y lo que ven como una intervención extranjera.

Italia es la tercera economía más grande de la zona del euro y tiene una relación deuda / PIB del 132%. La inestabilidad política desencadenó una venta masiva de bonos italianos de todos los vencimientos y, sin duda, perjudica al euro.

La cuarta economía más grande de la eurozona, España, también está experimentando una crisis política. Tras la sentencia en un escándalo de corrupción masiva, los partidos de la oposición dijeron que no apoyarían al gobierno minoritario del primer ministro Mariano Rajoy. Un debate en el parlamento sobre una moción de censura comienza el jueves. No está claro si España tendrá un nuevo gobierno o irá a las urnas.

En los EE. UU., El presidente de la Fed de Saint Louis, James Bullard, dijo que la Fed ya no debería subir las tasas ya que ya están en un nivel neutral y que deberían ser cautelosos. Bullard no es un miembro con voto y también es conocido como una paloma. Sus puntos de vista no son compartidos por la gran mayoría de sus colegas, que aumentarán las tasas en la reunión de junio. Eventualmente puede convencer a algunos de ellos, pero puede llevar mucho tiempo.

Los comerciantes del Reino Unido y Estados Unidos vuelven a sus escritorios después de las vacaciones del lunes y la liquidez está lista para volver a los niveles normales. Dos cifras esperan al dólar estadounidense: el índice de precios de casas S & P Case Shiller Composite-20 a las 13:00 GMT, que se espera que muestre una desaceleración menor en el saludable aumento general de los precios de la vivienda. A las 14:00, la Confianza del Consumidor de Conference Board probablemente se mantendrá en niveles altos en mayo.

Es probable que la política tenga una influencia más significativa que los indicadores económicos para otro día, hasta que obtengamos información de primer nivel el miércoles, el jueves y el viernes.

El EUR / USD se encuentra en territorio de sobreventa de acuerdo con el RSI, que está claramente por debajo de 30. Sin embargo, Momentum permanece a la baja, y el par está muy por debajo de la media móvil simple de 50 días y también la de 200 días.

El par está luchando contra el nivel 1.1600 y alcanzó nuevos mínimos de 2018. Más abajo, 1.1550 fue el mínimo de noviembre y defiende el nivel de ronda 1.1500.

En la parte superior, 1.1648 fue el cierre del viernes. Le sigue 1.1767, un peldaño en el camino hacia abajo, y 1.1822 fue el valle del 9 de mayo.

El crecimiento mundial está respaldado por una política monetaria fácil y una flexibilización fiscal en algunos países.
El desempleo está en su nivel más bajo desde 1980.
La economía mundial se encuentra en la fase de fuerte crecimiento impulsada por un repunte del comercio, una mayor inversión y una boyante creación de empleo. La situación económica y el entorno de crecimiento están respaldados por una política monetaria muy acomodaticia y una relajación fiscal, de acuerdo con las últimas Perspectivas Económicas de la OCDE publicadas el miércoles.

"Se espera que el ritmo de la expansión global durante el período 2018-19 se acerque al 4%, que está cerca del promedio a largo plazo. Sin embargo, Outlook también subraya que los riesgos significativos planteados por las tensiones comerciales, las vulnerabilidades del mercado financiero y el aumento del petróleo los precios son importantes y se necesita hacer más para garantizar una mejoría sólida y duradera en el nivel de vida a mediano plazo ", escribió la OCDE en Economic Outlook.

Las tasas de interés se encuentran actualmente en niveles históricamente bajos y, aunque están aumentando en algunas partes del mundo, las condiciones monetarias mundiales son favorables al crecimiento. Thius se combina con la flexibilización fiscal en muchos países y continuará apuntalando la expansión, que experimentará aumentos moderados tanto en el crecimiento de los salarios como en la inflación. Según la OCDE, se espera que el desempleo baje a los niveles más bajos desde 1980, pero se puede hacer más para atraer a más personas a la fuerza de trabajo.

"La expansión económica continuará durante los próximos dos años, y las perspectivas de crecimiento a corto plazo son más favorables de lo que han sido durante muchos años", comentó en el informe Angel Gurria, Secretario General de la OCDE, Gurria. "Sin embargo, la actual recuperación sigue siendo respaldada por una política monetaria muy acomodaticia y, cada vez más, por un alivio fiscal. Esto sugiere que aún no se ha logrado un crecimiento fuerte y autosostenido".

"Los responsables de la formulación de políticas deben prestar más atención a las políticas estructurales para impulsar las capacidades y mejorar la productividad a fin de lograr un crecimiento sólido, sostenible e integrador", añadió Gurria.

La Perspectiva Económica de la OCDE destaca una serie de riesgos para la expansión actual, incluidos los precios más altos del petróleo y, en caso de mantenerse, podría aumentar la inflación al tiempo que suaviza el crecimiento real del ingreso de los hogares. La amenaza de restricciones al comercio ha comenzado a afectar negativamente la confianza y, si se implementaran, tendrían una influencia negativa sobre la inversión y el empleo.

El Reino Unido y los Estados Unidos estaban de vacaciones dejando el calendario macroeconómico vacío. La semana, sin embargo, proporcionará múltiples pistas macroeconómicas, comenzando el próximo miércoles con Inflación en Alemania y el informe de ADP de Estados Unidos y la revisión del PBI del PBI, entre otros.

Técnicamente, el par EUR / USD extendió su declive anual a 1.1607 antes de rebotar un poco, pero se ubicó por debajo del mínimo del viernes, manteniendo la posición negativa dominante. El gráfico de 4 horas muestra que un SMA bajista de 20 tocó el alza en torno a 1.1685, mientras que los indicadores técnicos redujeron sus caídas, pero se mantienen muy por debajo de sus líneas medias. Una ruptura por debajo del mínimo diario abre las puertas a descensos adicionales hacia la región de 1.1550, donde el par tocó fondo el pasado diciembre, mientras que por debajo de este último, 1.1440 es la siguiente resistencia relevante a medio plazo.

Niveles de soporte: 1.1605 1.1580 1.1550

Niveles de resistencia: 1.1645 1.1685 1.1720

Disparador positivo
comerciable: +2.5 desviación (1.72%) [COMPRAR par] Nivel de resistencia clave: 1.1725
Esta vez, si sale a más de lo esperado con una desviación relativa de +2.5 o superior (1.72% o más en términos reales), el par puede subir hasta alcanzar un rango de 15 pips en los primeros 15 minutos y 66 pips en las siguientes 4 horas.

1.1676 fue el pico el 30 de mayo. 1.1725 fue el punto culminante el 25 de mayo. Además, 1.1822 fue el mínimo del 9 de mayo.

EUR/USD ha publicado ganancias en la sesión del jueves. Actualmente, el par se cotiza en 1.1822, un aumento de 0.40% en el día. En el frente de lanzamiento, los pedidos de fábrica alemanes cayeron un 2.5%, faltando el estimado del 0.7%. En la eurozona, el PBI revisado cayó al 0,4%, igualando la estimación. En los Estados Unidos, se espera que las solicitudes de desempleo aumenten a 223 mil.

Después de años de estímulo para impulsar la economía de la eurozona, BCElos legisladores se centran en la cuestión de si es el momento de cerrar el programa de compra de bonos del banco. El BCE actualmente compra EUR 30 mil millones cada mes, y el plan está programado para finalizar en septiembre. El banco extendió el programa en el pasado, pero las condiciones económicas más fuertes han fortalecido el caso para finalmente poner fin al estímulo. El BCE no ha discutido formalmente el tema, dejando que los mercados busquen pistas sobre los planes del banco. El miércoles, el economista jefe del BCE Peter Praet dijo que el BCE comenzaría a discutir el tema la próxima semana, cuando el Consejo de Gobierno se reúna en Riga, Letonia. Muchos legisladores están a favor de una reducción gradual del estímulo durante varios meses, en lugar de cerrar por completo el grifo en septiembre. Si el BCE realiza algún anuncio sobre una reducción adicional, podríamos ver un movimiento fuerte desde EUR / USD.

Las reuniones entre los líderes del G-7 son a menudo una oportunidad de ponerse al día con amigos y realizar una sesión fotográfica, pero la cumbre de este año podría ser explosiva, con mucha mala voluntad entre seis de los miembros y el presidente Trump. ¿La razón? La renovación de la disputa arancelaria, cortesía de los Estados Unidos abofeteando los aranceles de aluminio y acero en la Unión Europea y Canadá. La semana pasada, ministros de finanzas de seis miembros del G-7 se unieron en sus críticas al secretario del Tesoro de Estados Unidos, Steve Mnuchin, por la guerra comercial. ¿Veremos un perfil más alto, repetiremos el rendimiento en esta reunión? Canadá y México ya han anunciado aranceles de retorsión sobre los productos estadounidenses. La escalada de la batalla comercial seguramente dominará la cumbre, y si los líderes no logran resolver los asuntos, el resultado podría ser una desagradable guerra comercial entre los EE. UU. Y sus principales socios comerciales.

La moneda común europea se guió a la baja a mediados de martes, donde fue detenida por el fuerte apoyo de la SMA de 200 horas y un canal junior de alrededor de 1.660.

Un impulso alcista significativo a esta moneda fue aparentemente proporcionado por el discurso inaugural del nuevo primer ministro italiano, como resultado de lo cual el par subió 62 pips en tres horas. Su movimiento posterior fue limitado lateralmente desde arriba por el SMA de 100 períodos (4H) a 1.172.

La tasa aún muestra algún potencial hasta la línea del canal junior, el PP mensual y el R1 semanal en 1.1760. Dado que no se programan lanzamientos de datos significativos, el euro debería mantener su rango de cotización actual en el patrón junior, con el límite superior siendo la marca 1.1760 y la más baja, la SMA de 200 horas y 55 periodos (4H) alrededor de 1.1665.

La reunión del FOMC será el enfoque principal esta semana, aunque se prestará mayor atención a las previsiones económicas y financieras, en comparación con un aumento de las tasas de interés bien esperado. Además de la reunión de la Fed, los datos sobre la inflación al consumidor del martes, las ventas minoristas del jueves y el sentimiento de inflación el viernes proporcionarán información sobre las condiciones económicas subyacentes que podrían remodelar las expectativas para la política del banco central más adelante este año.

La Fed debería aumentar las tasas de interés por séptima vez del ciclo en la reunión de junio, que es ampliamente anticipada por los participantes del mercado. Es más probable que cualquier reacción del mercado esté relacionada con las expectativas cambiadas para la política futura y los comerciantes deberán tomar nota de esto. El tono de la declaración incorporará solo cambios menores en la evaluación de las condiciones económicas. Los operadores deben enfocarse en las perspectivas de inflación, así como en señales que indiquen cómo los funcionarios están equilibrando la compensación entre los vientos de cola cortados a la baja y los vientos en contra de las tarifas.

El resumen actualizado de las proyecciones económicas probablemente mostrará un crecimiento moderadamente más rápido y un desempleo más bajo durante el período 2018-2019, y pocos cambios en el perfil de inflación o de tasas de interés en ese período de tiempo. Los responsables de las políticas son cautelosos sobre la sobreestimación de las tasas de interés antes de una desaceleración del crecimiento en 2020 a medida que disminuyan los vientos fiscales. Es probable que las proyecciones de tasas de interés actualizadas continúen mostrando una división entre las autoridades que favorece tres a cuatro alzas acumuladas de tasas este año y tres más en 2019.

Como mencionamos anteriormente, el resultado del FOMC podría ser sencillo, pero lo que podría complicar el mercado son los datos económicos. Los precios de la gasolina al por menor subieron más de lo normal en mayo, lo que debería impulsar el aumento general en relación con la inflación subyacente. El IPC de mayo podría mostrar tanto la inflación general como la tendencia subyacente, por encima del 2% en términos interanuales. Si bien los detalles subyacentes se observarán cuidadosamente en busca de pistas que indiquen cómo el indicador de inflación preferido de la Fed, el deflactor de PCE, funcionará en el corto plazo. Sin embargo, los resultados no afectarán las acciones de los legisladores al concluir la reunión del FOMC de junio del día siguiente. El IPC subyacente tiende a correr alrededor de 30 puntos base por encima del deflactor PCE central, por lo tanto, el primero no se encuentra en niveles consistentes con el objetivo del 2% de los formuladores de políticas.

Los aranceles de importación podrían impulsar los precios de algunos bienes de consumo, pero es demasiado pronto para ver ese impacto. Tomará tiempo trabajar a través de la cadena de suministro, por lo que los inversores deberían buscar indicios tempranos de los shocks de precios relacionados con las tarifas en los datos de precios al productor el miércoles. Es probable que los precios de los productores se aceleren en mayo ya que los aranceles deberían filtrarse a los precios al productor en los próximos meses. Si bien los precios de las importaciones de acero han aumentado en respuesta a las restricciones, el impacto arancelario total no se realizará hasta más adelante este verano, cuando las cadenas de suministro tuvieron tiempo para adaptarse.

Prepárate para cualquier sorpresa del BCE

La recuperación de la economía de la zona del euro probablemente haya avanzado lo suficiente como para que Mario Draghi, del BCE, señale que las compras de activos terminarán antes de fin de año. Eso debería suceder en su conferencia de prensa el 14 de junio, pero la debilidad de la inflación probablemente le impida revelar planes concretos. Eso puede tener que esperar hasta julio o septiembre.

1
EUR / USD ha publicado ganancias en la sesión del lunes. Actualmente, el par se cotiza a 1.1791, un aumento del 0,19% en el día. Es un comienzo muy tranquilo de la semana en el frente de lanzamiento, sin grandes eventos. El martes, Alemania publica ZEW Economic Sentiment y Estados Unidos publica informes de CPI.

Los mercados estaban preparados para una agitada reunión entre los líderes del Grupo de los Siete el viernes, pero los agudos desacuerdos entre el presidente Trump y los otros seis miembros fueron mucho peores de lo esperado. Trump se enfrentó abiertamente con los otros líderes por sus aranceles recientes contra la Unión Europea y Canadá y retiró su respaldo a la declaración tradicional posterior a la cumbre emitida por los otros miembros. El poco diplomático Trump también tuiteó que el primer ministro canadiense Trudeau, quien fue anfitrión de la cumbre, fue "deshonesto y débil". Canadá y la UE están furiosos por los aranceles recientes de los Estados Unidos, especialmente debido a que Trump los presionó sobre la base de la "seguridad nacional". Las evidentes grietas en la unidad del G-7 podrían arrojar una larga sombra sobre las relaciones comerciales entre los EE. UU. Y el "G-6", con la confianza empresarial y el gasto de capital en riesgo si continúa la disputa arancelaria.

El BCE celebrará su próxima reunión de política el jueves, y los mercados buscarán pistas sobre el programa de compra de activos del BCE. Actualmente, el banco está comprando EUR 30 billones / mes, y el esquema está programado para finalizar en septiembre. Sin embargo, algunos responsables políticos del BCE quieren eliminar el programa lentamente, en lugar de cerrar completamente el grifo en septiembre. El Economista Jefe del BCE dijo recientemente que los miembros de la junta del BCE llevarían a cabo una discusión detallada sobre el destino del paquete de estímulo en la reunión de junio. Es probable que Mario Draghi mencione el programa en su conferencia de prensa, por lo que los operadores deberían estar preparados para cierta volatilidad del par EUR / USD el jueves.

EURUSD: El par se enfrenta a una mayor recuperación al subir más alto la semana pasada. Por el lado positivo, la resistencia llega al nivel 1.1800 con un corte aquí abriendo la puerta para más alcistas hacia el nivel 1.1850. Más arriba, la resistencia se encuentra en el nivel 1.1900 donde una ruptura expondrá el nivel de 1.1950. Por el contrario, el soporte se encuentra en el nivel 1.1750 donde una violación apuntará al nivel 1.1700. Un descanso de aquí apuntará al nivel 1.1650. Debajo aquí abrirá la puerta para más debilidad hacia el 1.1600. Con todo, EURUSD enfrenta una mayor presión al alza en la recuperación.
El viernes, el PIB de Japón mostró que la expansión trimestral disminuyó a un 0.2% revisado. Esto fue más que las predicciones que sugerían que el PIB sería revisado para mostrar una disminución del 0.1% en su lugar.

Los datos de la Eurozona continuaron siendo débiles con la producción industrial alemana cayendo un 1,0% mensual. Los datos se adelantan a la reunión del BCE de esta semana donde es probable que los responsables políticos debatan sobre los planes de salida de QE.

El informe de empleos de Canadá mostró que el crecimiento salarial avanzó con fuerza a medida que la tasa de desempleo se mantuvo estable en 5.8%. Sin embargo, la economía registró una disminución neta de puestos de trabajo. El cambio mensual de empleo cayó 7.5k en el mes que se extiende desde 1.1k disminuciones justo el mes anterior.

En la Unión Europea, ZEW publicó datos decepcionantes sobre el sentimiento empresarial. El sentimiento económico de la UE cayó a 12.6 negativos, que fue menor que la ganancia 0.1 esperada. En Alemania, el sentimiento cayó a 16.1 negativos, que fue menor que el declive negativo esperado de 14.6. Este número fue el más bajo desde 2012. El número de condiciones actuales fue de 80.6, que fue más bajo que el esperado de 85. El sentimiento ha disminuido debido a las peleas en curso en el comercio con los Estados Unidos. Durante el fin de semana, se informó que Trump le dijo a Emmanuel Macron que la UE era peor en el comercio que China en el comercio. Esto podría generar más aranceles, especialmente en los automóviles fabricados en Alemania.

En los Estados Unidos, la Federación Nacional de Negocios Independientes (NFIB, por sus siglas en inglés) publicó las cifras de optimismo de las pequeñas empresas que superaron las previsiones de los analistas. En junio, el optimismo se elevó a 107.8, superando los 105.2 estimados y el 104.8 de mayo. Este número fue el más alto desde marzo, un reflejo de que las pequeñas empresas son optimistas sobre las políticas de Trump.

Estados Unidos también publicó los precios al consumidor hoy. El IPC aumentó en 0.2% en mayo y en una tasa anualizada de 2.8%. Esto fue mejor que el 2.7% esperado y el 2.5% de abril. También fue la tasa anual más alta en más de 5 años. El IPC subyacente, que excluye la energía volátil y los productos alimenticios, aumentó un 0,2% en mayo y a una tasa anual del 2,2%. El aumento de la inflación jugará un papel importante en la reunión de la Fed de mañana, donde se espera que los funcionarios aumenten las tasas de interés .

EUR/USD

El par EUR/USD se movió poco hoy, a pesar de los datos negativos de la confianza de la UE y los datos positivos de inflación de EE. UU. El par ahora se cotiza en 1.1790, lo que está en línea con el promedio móvil de dos semanas. El RSI se encuentra actualmente en 54, una indicación de que el par podría seguir subiendo. Si lo hace, podría cruzar el máximo semanal de 1.1820. Sin embargo, los operadores deben tener cuidado con la decisión de tasas de interés de mañana de los Estados Unidos.

Los toros de EUR / USD cedieron algo de terreno en la sesión estadounidense y la moneda única cayó a 1.1733 mientras probaba el mínimo del viernes pasado y el promedio móvil simple de 50 períodos (4h).
1.1730 es un soporte clave (23.6% de retroceso de Fibonacci desde el movimiento del oso a mediados de abril-mayo) y un nivel de resistencia previo; una ruptura fuerte por debajo del nivel debería ver que el EUR / USD tenga un currículum tendencial.
Por otro lado, si los toros reclaman el nivel 1.1850, invalidaría el escenario bajista.
Tasa al contado: 1.1751 Variación
relativa: -0.27%
Alta: 1.1810
Baja: 1.1733

Tendencia: Bajista por debajo de 1.1850



Resistencia 1: 1.1775 nivel de oferta intradía
Resistencia 2: 1.1821 Alta
resistencia del lunes 3: 1.1850 y cerca del máximo de la semana pasada



Soporte 1: 1.1730, 23.6% Retroceso de Fibonacci desde mediados de abril a mayo movimiento de oso
Soporte 2: 1.1650 5 de junio bajo
Soporte 3: 1.1600 figura

El par EUR/USD atrapó una nueva ola de oferta y saltó más allá de la barrera de 1.1750 en Europa, ya que el dólar estadounidense enfrentaba un rechazo cercano a los 94.00 niveles frente a sus pares principales. Los toros del USD se tomaron un respiro antes del lanzamiento del PPI en los Estados Unidos, mientras que el foco principal sigue siendo la decisión del FOMC que se emitirá más tarde a las 1800 GMT para el siguiente impulso alcista.

La divergencia de la política monetaria entre la Fed y el BCE continuará manteniendo los intentos alcistas limitados en la moneda común, ya que la Fed sigue en camino de subir las tasas en 25 pb en la actualidad. Además, los mercados aguardarán con atención las orientaciones futuras de la Reserva Federal para evaluar nuevas alzas de tasas este año.

Por otro lado, se espera que el BCE llame a la moderación y mantenga las tasas en espera, a la luz de la reciente inestabilidad política regional. Sin embargo, mañana el BCE podría señalar un cambio gradual hacia una postura de política monetaria menos acomodaticia, lo que podría ofrecer un respiro temporal a los alcistas del EURO.

Desde el punto de vista del calendario, la producción industrial de la zona euro cayó más de lo esperado, mientras que las cifras de cambio de empleo del primer trimestre mejoraron las estimaciones. Todos los ojos ahora permanecen en los datos PPi de EE. UU. Y en el veredicto de la Fed para nuevas operaciones en dólares.

Niveles técnicos de EUR/USD

De acuerdo con Slobodan Drvenica, Gerente de Información y Análisis en Windsor Brokers, "las tecnologías diarias se debilitan a medida que el impulso se volvía hacia el sur y los MA se volvían pesimistas y mantenían un tono negativo a corto plazo. La caída de 30SMA mantiene la presión y marca la barrera clave (1.1780), cuyo quiebre aliviaría la presión a la baja. La producción industrial de la UE es lo más destacado de la sesión europea y podría poner al Euro bajo una nueva presión si el lanzamiento se ajusta o está por debajo del pronóstico (abril f / c -0.5% frente a marzo 0.5%). Res: 1.1753; 1.1780; 1.1809; 1.1839. Sup: 1.1720; 1.1713; 1.1674; 1.1652. "

A diferencia de la Reserva Federal de ayer, el Banco Central Europeo no aumentará las tasas de interés más adelante en el día de hoy, pero el par EUR / USD podría, no obstante, impulsar más. Los miembros del Consejo de Gobierno del BCE han emitido comentarios agresivos sobre la economía de la zona del euro recientemente y esto ha llevado a algunos rumores de que el banco central puede anunciar su intención de poner fin a la ecualización a finales de año. Además, el dólar no ha respondido de la manera en que razonablemente se esperaba que lo hiciera. Ni un IPC fuerte de los EE. UU. Ni una Fed hambrienta fueron suficientes para atraer a los compradores. Esto debe ser una señal de que el dólar probablemente haya creado un techo corto o posiblemente a más largo plazo. Si este es realmente el caso, entonces el par EUR / USD podría subir más y avanzar de nuevo hacia los bajos 1.20.

El programa de compras de activos del BCE podría estar llegando a su fin. La inflación en la Eurozona ha subido bruscamente y con un tipo de cambio EUR / USD ligeramente más bajo que hace unos meses, sin mencionar el reciente repunte de los precios del petróleo, las proyecciones macroeconómicas del BCE pronostican una mayor inflación en el corto plazo. El BCE no puede arriesgarse a que la inflación se salga de control y debe lidiar con ella antes de que sea demasiado tarde.

Por lo tanto, al final de la reunión de hoy, el BCE puede explicar cómo y cuándo terminará QE. También existe la posibilidad de que pueda esperar hasta la reunión de julio para deletrear el plan de salida. En cualquier caso, los mercados están desesperados por alguna guía clara, pero ya hemos tenido algunas indicaciones.

El Euro cayó en picado 300 pips el jueves después de que el BCE diera un giro moderado.
Las reversiones de riesgo llegaron a su nivel más bajo desde el 31 de mayo, lo que indica una creciente demanda de EUR. La venta masiva en el spot EUR / USD ha impulsado la demanda de EUR puts (apuestas bajistas). Las reversiones de riesgo del delta de 25 meses (EUR1MRR) cayeron a -0.825, el nivel más bajo desde el 31 de mayo. El indicador se situó en -0.70 hace un día, y en -0.225 el 7 de junio.

La caída a un mínimo de dos semanas de -0.825 representa un aumento de la prima de volatilidad implícita (aumento de la demanda) de EUR puts. Claramente, los inversores temen que la moneda única pueda extender aún más la caída y, por lo tanto, buscan protección a la baja.

Una Fed hawkish y un BCE adormecido hicieron que el par EUR / USD colapsara hacia mínimos semanales.
El nerviosismo de la guerra comercial puede ser el centro de atención en una semana macroeconómica ligera.
¡Que semana! Las cosas se movieron en cámara lenta hasta el jueves en el tablero **, pero los titulares intensos siguieron llegando desde que comenzó la semana. El dólar se negó a aumentar a pesar de alentar los datos locales, ya que el interés especulativo quería evaluar todos los eventos de primer nivel antes de decidirse de una u otra forma. Claramente, la decisión tomada fue a favor del dólar.

La reunión histórica de Trump-Kim el martes temprano fue un primer paso para aliviar las preocupaciones geopolíticas, pero más allá de la declaración grandilocuente de Trump sobre la paz lograda y la desnuclearización en el proceso, la verdad es que no se hizo ningún compromiso entre los dos países. De todos modos, fue positivo para el estado de ánimo del mercado.

Los datos provenientes de EE. UU. Fueron bastante sólidos, mientras que los europeos confirmaron que el impulso del crecimiento económico comenzó a disminuir con el año y que la desaceleración continúa. La inflación de los EE. UU. Alcanzó un sólido 2,8% interanual en mayo, una subida mensual del 0,2%, como se esperaba. Más alentador, las ventas minoristas más que duplicaron las previsiones del mercado en el mismo mes, aumentando en un 0,8%. En la zona del euro, por el contrario, la producción industrial de abril decepcionó, cayendo un 0,9% en el mes y un 1,7% más que un año antes, muy por debajo del 3,0% anterior. La inflación en la Unión se confirmó en 1,9% a / a en mayo, mientras que la cifra anual básica también se mantuvo sin cambios desde la estimación anterior en 1,1%.

Un capítulo completamente diferente fueron los bancos centrales y el desequilibrio entre ambos, la razón por la cual el par EUR / USD ha vuelto a flirtear con mínimos de varios meses.

La Reserva Federal de EE. UU. Subió las tasas como se esperaba en 25 pb, y el gráfico de puntos se actualizó a cuatro alzas de tasas este año. La declaración adjunta sufrió múltiples correcciones menores que reflejan el camino de ajuste continuo en lugar de centrarse en mantener el compromiso de una política acomodaticia. El Jefe Powell también anunció que a partir de enero próximo, ofrecerá conferencias de prensa después de cada reunión, lo que abre las puertas a la acción en cada reunión y no solo aquellas consideradas "en vivo". A pesar de la línea dura, el resultado no fue una sorpresa para los actores del mercado y, en el corto plazo, los inversores prefirieron vender el billete verde, con la esperanza de que el BCE haga un anuncio más impresionante.

El BCE pronunció sus primeras palabras sobre recortar QE, algo que el mercado esperaba desde hace mucho tiempo, pero con múltiples acentos de moderación que solo resaltaban los desequilibrios entre ambos bancos centrales y provocaban que el par EUR/USD cayera sobre 200 pips en un día. El Banco Central Europeo anunció que de las actuales compras mensuales de 30B, irá con 15B entre octubre y diciembre, cuando la QE probablemente finalice si se otorgan las condiciones. Draghi agregó en su declaración que a pesar de que QE podría terminar pronto, un alza de tasas estará fuera de la tabla por lo menos hasta el verano de 2019, algo bastante decepcionante para quienes esperan una normalización más temprana. Las proyecciones de crecimiento se redujeron, aunque aumentaron su pronóstico de inflación para este año y el siguiente solo modestamente, hasta el 1,7%.

La próxima semana no tendrá nada relevante para ofrecer, con los lanzamientos macroeconómicos más relevantes siendo el PMI preliminar de junio para la UE y los EE. UU. El comercio de cuestiones relacionadas con la guerra probablemente será más relevante.

Perspectiva técnica EUR / USD
El par EUR / USD subió a 1.1851, un par de pips por debajo del retroceso del 38,2% de su caída semanal anterior antes de reanudar su declive, ahora peligrosamente cerca del mínimo anual de 1.1509. El gráfico semanal muestra que las SMA de 100 y 200 convergen alrededor de 1.1420, un objetivo probable en una ruptura menor, mientras que los indicadores técnicos reanudaron sus disminuciones, ahora desafiando sus mínimos previos de varios años. Por debajo de 1.1420, el siguiente soporte relevante es la zona de precios 1.1240 / 60.

En el gráfico diario, el par está por debajo de un SMA bajista de 20, y muy por debajo del SMA de 100 y 200, mientras que los indicadores técnicos vuelven a estar en territorio negativo, el ímpetu baja y el RSI se desacelera, pero de todos modos en 36. , el par está listo para extender su declive a nuevos mínimos de 2018, con el impulso a la baja perdiendo potencial en una recuperación por encima de 1.1715, el retroceso del 23.6% del mencionado declive.

El euro ha ganado posiciones este jueves, pues los inversores aguardan la conclusión de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo, mientras que el dólar ha descendido, revirtiendo las ganancias registradas después de que la Reserva Federal subiera los tipos de interés con una postura más agresiva de lo previsto.

El par EUR/USD ha subido un 0,20% hasta el nivel de 1,1814 a las 9:46 horas (CET), mientras los inversores aguardan a conocer los detalles sobre los planes del BCE de reducir su enorme programa de estímulos de compra de bonos. El banco central también publicará sus últimas previsiones de crecimiento e inflación.

El dólar también perdido posiciones con respecto al yen, dejándose el par USD/JPY un 0,34% hasta el nivel de 109,98, apartándose de los máximos de tres semanas registrados en 110,83 tras el último anuncio de política monetaria de la Fed de este miércoles.

La Fed subió el miércoles los tipos de interés por segunda vez este año y adoptó una postura más agresiva, indicando que ahora cree que los tipos subirán dos veces más este año.

La Fed describió el mercado laboral de Estados Unidos como “firme” y dijo que la actividad económica había aumentado a un “ritmo sólido”.

El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales, se dejó un 0,19% hasta 93,38.

Los inversores mantendrán la cautela mientras la Administración Trump se dispone a anunciar unos aranceles de 50.000 millones de USD en productos de China —medida contra la que Pekín ya había advertido que tomaría represalias.

La libra ha ganado posiciones frente a la divisa estadounidense, avanzando el par GBP/USD un 0,15% hasta el nivel de 1,3396 a la espera de las últimas cifras de ventas minoristas del Reino Unido, previstas para el transcurso de la jornada.

Por otra parte, los dólares australiano y neozelandés mostraron un comportamiento dispar; el par AUD/USD se dejó un 0,3% hasta 0,7557 y el NZD/USD subió un 0,11% hasta el nivel de 0,7032.

La divisa de Australia se vio presionada tras conocerse durante la noche que el empleo de la nación ha aumentado menos de lo previsto en mayo, mientras que la tasa de desempleo ha registrado su cota más baja desde noviembre, resultado dispar que apunta a un escaso crecimiento de los salarios.

" EUR / USD terminó el día del BCE cerca de dos grandes cifras ya que la nueva guía tarifaria dependiente del tiempo mantiene efectivamente las expectativas de alza de tasas y por lo tanto las entradas de capital de la eurozona a raya".

"Junto con el creciente atractivo de carry trade del USD, esto subraya que las tasas relativas deberían ser un lastre para el EUR / USD durante algún tiempo y evitar un retroceso a mediados de los 1.20 en un futuro cercano".

"Es probable que necesitemos acercarnos mucho más a la primera alza del BCE antes de ver un movimiento sostenido por encima de la marca de 1.20 (nuestro objetivo de 12M sigue siendo 1.25). Ahora estamos de nuevo en el extremo inferior del rango 1.15-1.21, que vemos prevaleciente en los próximos 6M, y por lo tanto los clientes con ingresos / activos en USD deberían considerar usar la última gota para bloquear la exposición de 6-12M en nuestra opinión ".

Lo que necesita saber antes de que abran los mercados

Los banqueros centrales más importantes del mundo se reúnen en Sintra, Portugal, para el simposio anual organizado por el BCE.
China dijo que impondrá aranceles a las importaciones de petróleo de Estados Unidos por valor de casi mil millones de dólares por mes.
La OPEP analiza un aumento de producción de hasta 600,000 barriles por día con la decisión que se tomará el 22 de junio.
La Primera Ministra del Reino Unido Theresa May está bajo presión para revelar cómo impulsar el financiamiento del Servicio Nacional de Salud.
La canciller alemana, Angela Merkel, enfrenta una crisis por la política de migración que entra en una fase crítica esta semana.
Con pocas noticias macroeconómicas para el lunes, el sentimiento y los discursos de los banqueros centrales tomarán el control.
Eventos próximos del movimiento del lunes

El presidente del BCE, Mario Draghi, pronuncia las palabras de apertura del Foro del BCE en Banca Central en Sintra, Portugal, a las 19:00 GMT.
Se espera que el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, pronuncie un discurso de clausura en una conferencia sobre cultura bancaria, organizada por el Banco de la Reserva Federal de Nueva York a las 21:00 GMT.
Temas principales del mercado

Las principales monedas europeas, como el EUR y la GBP, están cotizando con pocos cambios frente al dólar estadounidense, ya que las incertidumbres políticas empujaron a la moneda estadounidense al alza el lunes.
Los discursos de los banqueros centrales llegarán más tarde el lunes, y tanto los discursos de Draghi del BCE como los de Williams de la Fed de Nueva York son de naturaleza bastante ceremonial.
Comienza el simposio de los banqueros centrales organizado por el BCE en Sintra, Portugal.
Anteriormente en Asia / Europa

El índice de precios de la vivienda Rightmove aumentó 1.1% a / a en mayo.
La balanza comercial de Japón alcanzó un déficit de ¥ -296.8 mil millones en mayo.

En vista de Karen Jones, jefe de análisis técnico de FICC en Commerzbank, la atención de la pareja ahora se ha desplazado al área 1.1510.

Cotizaciones clave

"La semana pasada vimos que la corrección alcista del par EUR / USD terminaba en 1.1855 38.2% de retroceso Fibonacci y el colapso del mercado bajó. La atención ha vuelto a la baja reciente en 1.1510 y la ma de 200 semanas en 1.1407. Por debajo de 1.1400 introduciría alcance al 61.8% de retroceso en 1.1186. Rallys ahora encontrará que la ma de 20 días en 1.1694 ofrece resistencia inicial y esperaríamos que 1.1855 tope para que un sesgo negativo permanezca atrincherado ".

"Por encima de 1.1855 buscamos un retroceso más profundo en la banda 1.1960 / 90".

El par pierde terreno en medio de la continuación de la fortaleza del USD.
El índice del dólar estadounidense se mantiene marginado justo debajo del mango de 95.00.
El presidente del BCE, Draghi, hablará en el foro de Sintra.
La demanda de la moneda única sigue siendo moderada al comienzo de la semana, manteniendo el EUR / USD bajo presión en las proximidades del mango de 1.1600.

El EUR / USD mira a Draghi

El par intenta consolidarse en el límite inferior del rango reciente luego del fuerte retroceso a raíz de la reunión del BCE (jueves) y algunas ganancias decentes el viernes.

EUR también está derivando la presión de una cierta efervescencia en la política alemana, donde la CDU de la canciller Merkel está en el centro de atención en asuntos de inmigración. Además, la atención de los inversores estará en el discurso del presidente Draghi en el foro de Sintra (Portugal) más adelante en la sesión.

En el lado del USD, las renovadas tensiones en el frente de EE. UU.-China que siguen los aranceles de los EE. UU. Y las medidas de represalia de China parecen haber eliminado algunos vientos de cola del reciente impulso optimista en el dinero.

En el frente de posicionamiento, los largos netos especulativos del EUR se retiraron al nivel más bajo desde el 19 de diciembre de 2017 en la semana al 12 de junio, según el último informe de CFTC.

En el espacio de datos, el ya mencionado Foro de Sintra debería captar toda la atención más tarde hoy. Al otro lado del estanque, el índice NAHB será la única versión respaldada por los discursos de Atlanta Fed R.Bostic (votante, centrista) y Nueva York Fed W.Dudley (votante permanente, centrista).

Niveles de EUR / USD para ver

Por el momento, el par está perdiendo un 0.21% en 1.1586 y un desglose de 1.1543 (mínimo 15 de junio) estaría dirigido a 1.1508 (mínimo de 2018 el 29 de mayo) en el camino a 1.1479 (mínimo 20 de julio de 2017). Por otro lado, el próximo obstáculo se alinea en 1.1617 (mínimo Jun.1) secundado por 1.1698 (21 días sma) y finalmente 1.1714 (10 días sma).

El par desvanece el pico inicial a 1.1620.
El dólar encuentra contención en la región 94.70.
Fedspeak, EE. UU.-China, para impulsar el sentimiento a corto plazo.
Después de subir a las cimas de la sesión en la región 1.1620 a primera hora del día, el EUR / USD se ha desvanecido ese pico y regresó al vecindario de 1.1600 en medio de cierta recuperación del dólar.

EUR / USD mira a Fedspeak, centrado en Sintra

Spot alterna las ganancias con las pérdidas al comienzo de la semana en medio de un desempeño igualmente errático en el dólar y con los problemas comerciales entre EE. UU. Y China que dominan el sentimiento hasta el momento.

También pesando sobre el EUR aparecen los resultados recientes de las encuestas italianas que apuntan a la extrema derecha Lega Nord tomando la delantera sobre el Movimiento de 5 estrellas.

Más tarde en el día, EUR debería permanecer bajo escrutinio mientras el presidente Draghi habla en el Foro del BCE en Sintra (Portugal). Los inversores, sin embargo, esperan que su tono coincida con la reciente conferencia de prensa posterior a la reunión del BCE el jueves pasado, sin dejar prácticamente lugar a sorpresas.

Niveles de EUR / USD para ver

Por el momento, el par está perdiendo un 0.03% en 1.1607 y un desglose de 1.1543 (mínimo 15 de junio) estaría dirigido a 1.1508 (mínimo de 2018 el 29 de mayo) en el camino a 1.1479 (mínimo 20 de julio de 2017). Por otro lado, el próximo obstáculo se alinea en 1.1624 (máximo 18 de junio) secundado por 1.1698 (21 días sma) y finalmente 1.1714 (10 días sma).

El EUR/USD par detuvo su modo de recuperación constante cerca de 1.1620 y estuvo bajo una renovada presión de venta en Europa, con los osos empujando las tasas más lejos del 1.16 mango.

El tono ofrecido en torno a la moneda común sigue creciendo, ya que la liquidación en los rendimientos alemanes a 10 años se acelera en medio de la aversión al riesgo que se extiende a las acciones europeas. El sentimiento de riesgo se intensificó en medio de la escalada de la angustia en el comercio entre Estados Unidos y China luego de que Trump amenazara con imponer aranceles adicionales de 200 mil millones de dólares a los productos chinos. Mientras tanto, los rendimientos alemanes a 10 años tocaron nuevos mínimos de tres semanas de 0.350%, bajando 11.50% o 5 pb en el día.

Vista previa: discurso de Draghi en el foro del BCE en Sintra

Más aún, los mercados recurren a la liquidación de sus posiciones en EUR al dirigirse al discurso del Presidente del BCE, Draghi, en el Foro del BCE en Sintra, que se puede atribuir en parte a las ventas que se observan en el par EUR/USD.

Niveles técnicos de EUR/USD

Los niveles técnicos clave para el par de divisas principal: "Desde una perspectiva técnica, el par ha encontrado una aceptación por encima del 23.6% del nivel de retroceso de Fibonacci de su depresión posterior al BCE, pero cualquier movimiento ascendente posterior parece ser más probable tapado cerca de la región de confluencia 1.1650-60, que comprende un 38.2% de nivel de retroceso de Fibonacci y una SMA de 100 horas. Por otro lado, la región 1.1610-1.1600 ahora parece proteger la desventaja inmediata, que si se rompe podría acelerar la caída hacia el soporte horizontal 1.1570. Una debilidad subsiguiente podría hacer que el par sea vulnerable para volver a analizar la marca psicológica clave de 1.1500, o los mínimos de 10 meses fijados el 29 de mayo ".

El euro obtuvo una ligera ventaja frente al dólar estadounidense el lunes. Logró romper el SMA de 55 horas y probar la marca de 1.1650 esta mañana.

Los indicadores técnicos se están recuperando gradualmente de la caída masiva que ocurrió la semana pasada. Es probable que el precio continúe subiendo durante la primera parte del día hasta alcanzar 1.17. Este territorio debería obstaculizar o incluso detener el avance, ya que varias SMA en los marcos de tiempo 1H y 4H se encuentran a su alrededor. El máximo actual de hoy debería ser 1.1750, que ha proporcionado un fuerte soporte / resistencia desde mediados de mayo.

Mientras tanto, se espera que los osos prevalezcan más adelante en el día, enviando de esta manera al Euro a una posición más baja y no menor a 1.15. En general, el par podría ubicarse cerca del rango 1.1600 / 50 mañana temprano.