EUR/USD favorecido por la debilidad del USD

El martes, los datos del PIB y el IPC de la zona euro se deben. Se espera que la inflación aumente a una tasa anual de 2.0%, mientras que el crecimiento se mantendrá en 0.4% (trimestral). "Con el crecimiento anual de la inflación de la Eurozona en 2.0% en julio, el desarrollo de la inflación alcanzará la tasa de crecimiento promedio de inflación proyectada del 1.7% en las proyecciones macroeconómicas del BCE para junio", dijo Mario BlascakEuropean Chief Analyst en **Street.

El miércoles, la Reserva Federal anunciará su decisión sobre política monetaria. No se esperan cambios en las tarifas. Muchos analistas no esperan señales relevantes de la Reserva Federal y un impacto limitado en el dólar estadounidense .

Niveles para mirar

El par EUR / USD se cotizaba a máximos diarios, con un fuerte tono alcista intradía, que aún se mueve en un rango desde una perspectiva más amplia. El par se acercó a una línea de tendencia bajista que está en 1.1730: una ruptura más alta podría abrir las puertas a más ganancias con un objetivo en 1.1750 y 1.1765.

En el lado negativo, el soporte inmediato podría ubicarse en 1.1700 seguido de 1.1675 y 1.1660. Un cierre diario por debajo de 1.1650 señalaría pérdidas adicionales y una potencial prueba de 1.1600.

LA DIGESTIÓN SE ROMPE, EL MIEDO SIGUE
Ha sido una gran semana en ** ya que finalmente hemos visto la resolución de las configuraciones digeridas en dólares estadounidenses y, quizás más al punto, EUR/USD . A medida que el dólar subió a nuevos máximos anuales, el euro se rompió por los temores que rodean a Turquía. En un movimiento que parece no estar relacionado, la libra esterlina ha continuado su descenso durante toda la semana después de la decisión moderada de la tasa del Banco de Inglaterra de la semana pasada. Con el Banco de Inglaterra subiendo las tasas y compartiendo una visión más bien truncada de las condiciones económicas futuras, hubo incluso menos razones para que los compradores defiendan el soporte esta semana , y en respuesta vimos cómo Sterling seguía cayendo.

Mientras tanto, ha habido una falta de seguimiento en la debilidad del yen japonés después de la decisión del Banco de Japón la semana pasada, y hemos visto una fortaleza profunda en la moneda cuando se combina con euros, libras esterlinas o el dólar australiano . A continuación, observamos dos configuraciones de acción de precio para la próxima semana. Es importante tener en cuenta que estas configuraciones están diseñadas para la próxima semana, ya que los huecos de fin de semana pueden alterar enormemente la naturaleza de las siguientes configuraciones, anulando así su potencial.

EUR/USD BAJISTA EN ESPERA POR DEBAJO DE 1.1620
El comercio de desgloses es notoriamente difícil, especialmente si una orden de entrada fija no desencadenó al operador en la posición cuando se producía la ruptura inicial. Podemos ver una ruptura limpia en un mercado como el AUD/JPY , que ahora está a unos 100 pips por debajo del nivel que estábamos buscando para los descansos cortos hace un par de semanas .

Pero en EUR/USD, el soporte se incorporó durante siete semanas y se mantuvo a través de varios conductores bajistas, incluyendo un par de reuniones diferentes del BCE. La semana pasada se produjo una ruptura a corto plazo de la cuña simétrica que se había estado construyendo desde finales de mayo; y el miércoles de esta semana se presentó una resistencia menor a alta en el soporte anterior , tomada de la proyección de línea de tendencia que previamente había formado el lado inferior de esa formación. Esto ha llevado a un funcionamiento limpio y visible en el lado negativo a nuevos mínimos anuales, y dado el contexto que rodea el movimiento, parece que la puerta está abierta para más.

La complicación en este punto es la de entrada, ya que el movimiento es bastante extendido en este momento. A continuación, observamos tres áreas diferentes de resistencia potencial que podrían usarse como puntos de entrada para configuraciones de EUR/USD en el lado corto. La primera de estas zonas, desde alrededor de 1.1445 hasta 1.1470 solo debe ser utilizada por aquellos que se sienten cómodos con posturas agresivas. El área desde 1.1509 hasta 1.1528 podría ser un punto más cómodo para establecer la exposición ya que esta es la misma zona que ayudó a mantener los mínimos en el par durante casi dos meses.

Si vemos una ruptura sostenida por encima de 1.1530, entonces también es probable que veamos la calma en torno a la situación actual en Turquía, y esto reabriría la puerta para que la resistencia se muestre en la misma área donde los precios habían cambiado esto. semana. Para eso tenemos nuestra zona 'r3' que va desde 1.1592 hasta 1.1619.

- Big ** se mueve en la sesión nocturna cuando el dólar estadounidense rompió con la resistencia que ha estado en juego en los últimos dos meses, y esto ayudó al EUR/USD a negociarse por debajo del nivel de 1.1500 por primera vez en más de un año. Parece que el conductor emana de Turquía, ya que las preocupaciones sobre las condiciones financieras han comenzado a preocupar al BCE por la exposición a la situación en los bancos europeos. El contagio en el sistema bancario europeo es algo que siempre ha sido motivo de preocupación, y parece que el tema vuelve a estar en el punto de mira.

- La Libra Británica continúa en crisis, aunque por diferentes razones. Incluso tuvimos un par de parpadeos de noticias positivas esta mañana sobre un PIB de mejora junto con algunos comentarios del Ministro de Finanzas del Reino Unido, Phillip Hammond, que sintió que las posibilidades son que el Reino Unido obtenga un acuerdo Brexit. No obstante, los vendedores mantienen un control firme de la moneda ya que el par GBP/USD ha establecido un nuevo mínimo anual.

DÓLAR ESTADOUNIDENSE A MÁXIMOS ANUALES EN PREOCUPACIONES TURCAS, DESGLOSE EUR/USD
Los toros del dólar estadounidense finalmente han roto . Después de siete semanas de batallar con la resistencia en el área alrededor de 95.50, los precios estallaron en la sesión de la noche, justo antes del abierto del Euro . El principal impulsor del movimiento parece emanar de un desglose más profundo tanto en EUR/USD como en GBP/USD, y esos desgloses parecen estar impulsados ​​por diferentes factores

En EUR/USD, la mayor preocupación ahora es el contagio en el sistema bancario europeo . Esto es algo que fue preocupante durante la Crisis financiera europea y esto incluso comenzó a volver a asomar de nuevo hace unos pocos meses cuando la agitación política comenzaba a mostrarse en Italia. Pero a medida que la situación económica en Turquía continúa empeorando, el BCE está cada vez más preocupado por la exposición a la situación en los bancos europeos. Y dadas las estrechas relaciones comerciales dentro del sector bancario en la economía del euro, uno o dos bancos que se vuelven problemáticos podrían significar mucho más problemas para los otros bancos europeos con los que comercian.

Al igual que vimos en mayo, los operadores no han querido esperar la confirmación ya que la venta ha continuado. Esto provocó una ruptura del nivel de soporte en 1.1509, y ahora estamos operando en nuevos mínimos anuales en el par.

En un movimiento correspondiente, el dólar estalló a nuevos máximos anuales en la parte posterior de esa ruptura EUR/USD , atrapando un poco de resistencia en el nivel 96.15 antes de cauterizar el apoyo y hacer retroceder antes de la publicación de los números de inflación de julio de los Estados Unidos.

La inflación en los EE. UU. Se mantiene fuerte en 2.9%, la mayor ganancia interanual en el IPC subyacente desde 2008

- El IPC principal de julio en Estados Unidos llega a + 2.9% a/a como se esperaba, pero la lectura del IPC subyacente estuvo por encima de las expectativas en + 2.4%, la lectura más rápida desde septiembre de 2008.

- El ritmo en el informe de inflación se produce cuando las tasas de los mercados ya estaban valorando en un 92% la posibilidad de una subida de 25 puntos por segundo el próximo mes por parte de la Reserva Federal.


- El dólar estadounidense pudo mantener su ruptura de su consolidación de dos meses, con el índice DXY cerca de sus máximos diarios después del informe de inflación.

Después de un informe de nóminas no agrícolas de julio en su mayoría positivas en Estados Unidos , el dólar estadounidense (a través del índice DXY) se había estado consolidando por debajo de la resistencia clave formada en torno a sus máximos anuales. Pero a raíz de nuevos desarrollos fuera de Europa con respecto a la exposición de los bancos a la economía turca, y solidificado por otro informe de inflación caliente, el dólar estadounidense se posiciona en su nivel más fuerte en un año .

En julio, el IPC general se mantuvo estable en + 2,9% a / a como se esperaba, según una encuesta de Bloomberg News. Con un promedio de ganancias por hora de + 2.7% a / a, el crecimiento de los salarios reales ha sido negativo en los Estados Unidos por tercer mes consecutivo. Pero la inflación subyacente fue donde se concentró la atención, llegando a + 2.4% a / a versus + 2.3% a / a esperado. Esto representa la tasa más alta de inflación subyacente desde septiembre de 2008.

La información viene en el contexto de una Reserva Federal que casi seguramente aumentará las tasas cuando se reúna el próximo mes. Los datos de hoy han tenido poco impacto en las expectativas de tasas ya ricas, con las expectativas de alza de las tasas de la Reserva Federal de septiembre de 2018 con un 92% de probabilidad de un bps de 25 antes de que se divulgaran las cifras; después de los datos de hoy, las probabilidades son del 94%.

Aquí están los datos que conducen al dólar estadounidense esta mañana:

- Índice de precios al consumidor en USD ( JUL): + 2.9% como se esperaba, unch .

- USD CPI ex Food & Energy ( JUL): + 2.4% versus + 2.3% esperado , unch .

Puntos de conversación:

- Las preocupaciones sobre la exposición de los bancos europeos a Turquía han afectado duramente al EUR/USD , elevando el índice DXY a nuevos máximos anuales y su nivel más alto en un año.

- La pérdida de EUR/USD de 1.1510 agrega confianza a la ruptura del Índice DXY por encima de 95.53; los siguientes niveles clave son 1.1370 y 96.52, respectivamente.


- Los operadores minoristas han perdido pérdidas tanto en EUR/USD como en GBP/USD , manteniendo el índice de confianza del cliente IG en una perspectiva alcista para el dólar estadounidense.

EL TEMOR AL CONTAGIO TURCO PESA SOBRE EL EURO
El dólar estadounidense (a través del índice DXY) se cotiza a nuevos máximos anuales en el día, y finalmente se dispara a la parte superior de un esfuerzo de consolidación de dos meses que dejó el precio en un triángulo ascendente. Los esfuerzos realizados por el USD para impulsar su nivel más alto en un año no están enraizados en desarrollos positivos en el lado del dólar estadounidense, sino más bien nuevas preocupaciones que emergen rápidamente para el euro.

Según un informe del Financial Times, el brazo supervisor del Banco Central Europeo, el Mecanismo Único de Supervisión, ha estado observando de cerca las actividades crediticias de los bancos europeos en Turquía. Dada la fuerte depreciación observada en la lira turca en los últimos meses, los reguladores del BCE están comenzando a expresar su preocupación de que los prestatarios turcos están protegidos de manera impropia contra la debilidad de Lira y pueden comenzar a incumplir sus préstamos en moneda extranjera.

Según el BPI, los prestatarios turcos deben a los bancos españoles $ 83,3 mil millones, los bancos franceses $ 38,4 mil millones y los bancos italianos $ 17 mil millones. Si bien estas exposiciones son pequeñas en el gran esquema de las cosas, hay una sensación de contagio que se abre camino en el mercado el viernes.

Pero incluso una 'pequeña crisis' podría afectar los mejores planes del BCE para normalizar las tasas durante el próximo año, lo que lo obligará a volver a la posición de proporcionar liquidez a los mercados por más tiempo de lo esperado. El efecto de arrastre ha sido una mayor demanda de activos denominados en dólares como resultado; tanto el dólar de EE. UU. como los bonos del Tesoro de EE. UU. cotizan al alza esta mañana.

El declive del EUR / USD hoy lo llevó a través de 1.1510, soporte clave que se remonta a fines de mayo, resaltado por la reversión alcista de la clave del 21 de junio. Pero el impulso bajista se ha acelerado en los últimos días, con un precio confortablemente inferior a su sobre diario de 8, 13 y 21 EMA, y tanto el MACD como el estocástico lento emiten señales de venta. El esfuerzo de continuación del triángulo descendente está en pleno desarrollo, y el siguiente nivel clave de soporte llegará cerca de los mínimos de oscilación de principios de julio de 1.1370.

VIGILA EL IPC DE EE. UU. DE JULIO MÁS TARDE
Al llegar a la semana, había un 90% de posibilidades de un aumento de 25 puntos porcentuales en septiembre y un 65% de posibilidades de otro alza en diciembre. Antes de la publicación del informe del IPC de julio de Estados Unidos esta mañana, las probabilidades aumentan en un 92% para un alza de tasas en septiembre. Hay dos puntos de partida aquí.

En primer lugar, todavía hay lugar para que se fije un mayor precio en el alza de septiembre, aunque sea marginalmente; el potencial alcista es limitado. Por el contrario, y en segundo lugar, debido a que las probabilidades de alza de tasas son tan altas, una "falla" en la inflación general generará una mayor reacción en el precio que un "golpe".

Por así decirlo, si la inflación llega a + 2.9% a / a nuevamente, estará superando el crecimiento salarial en + 2.7% a / a, lo que lleva al escenario poco viable de una tendencia negativa de crecimiento de los salarios reales que comienza a establecerse para el Economía de los Estados Unidos Esto solo reforzará la idea de que son necesarias más alzas de tasas, más allá de lo que se espera en septiembre. Las probabilidades de alza en las tasas de diciembre pronto comenzarán a tener más influencia sobre el Índice DXY que las probabilidades de alza de tasas de septiembre.

El EUR/USD cae a un nuevo mínimo de 2018 (1.1432) después de romper la serie de altos y bajos más altos desde principios de esta semana, con el tipo de cambio en riesgo de exhibir un comportamiento bajista en los próximos días, ya que el

Las preocupaciones sobre el sistema bancario europeo parecen estar sacudiendo al euro en medio de la exposición de la región a Turquía , y los riesgos geopolíticos que rodean al área del euro pueden alentar al Banco Central Europeo (BCE) a apoyar aún más la unión monetaria como ' incertidumbres relacionadas con factores globales , incluida la amenaza de un mayor proteccionismo, se han vuelto más prominentes. '

Si bien el BCE se compromete a reducir el programa de flexibilización cuantitativa (QE) en los próximos meses, el Consejo de Gobierno puede simplemente intentar ganar más tiempo en la próxima reunión el 13 de septiembre, y el presidente Mario Draghi & Co. puede seguir respaldando un la política de estímulo monetario es aún necesaria para respaldar el aumento de las presiones sobre los precios internos y los desarrollos generales de la inflación en el mediano plazo ".

Por el contrario, se espera que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) ofrezca un aumento de tasas de 25 pb el próximo mes, con precios de Futuros del Fondo FED de una probabilidad mayor al 90% para el ajuste n el 26 de septiembre, y el presidente Jerome Powell & Co. continuar preparando a los hogares y empresas estadounidenses para mayores costos de endeudamiento, ya que el Comité espera que aumentos graduales adicionales en el rango objetivo de la tasa de fondos federales sean consistentes con la expansión sostenida de la actividad económica, las condiciones fuertes del mercado laboral y la inflación cerca del El objetivo simétrico del 2 por ciento del Comité a mediano plazo.

Dicho esto, los caminos divergentes para la política monetaria mantienen la perspectiva general inclinada a la baja, con el EUR/USD ahora en riesgo de extender el declive desde principios de este año, ya que finalmente ajusta la acción del precio en rango transferida desde junio.

El quiebre del mínimo de junio (1.1508) vuelve a colocar los objetivos negativos en el radar, con el movimiento por debajo de la zona de 1.1510 (expansión de 38.2%) elevando el riesgo de una corrida en la superposición de Fibonacci alrededor de 1.1390 ​​(61.8% de retroceso) a 1.1400 (50% de expansión) . Un rompimiento / cierre debajo de la región declarada abre la próxima región de interés negativa alrededor de 1.1290 (expansión del 61.8%) seguida por el área de 1.1220 (78.6% de retroceso).

El EUR/USD se negociaba a 1,1411, bajó un 1,01% mientras esto estaba siendo escrito.

El par probablemente encuentre apoyo en 1,1388, en la baja de el día de hoy, y resistencia en 1,1629, en la alta del miércoles.

Mientras tanto, el Euro bajó frente al Pound Esterlino y frente al Yen Japonés, con el EUR/GBP perdiendo un 0,55% para golpear a 0,8937 y el EUR/JPY cayendo un 1,16% para golpear a 126,57.

Ahora que estamos por debajo del indicador 1.15, es probable que sigamos disminuyendo eventualmente, al menos desde el punto de vista del análisis técnico. Anticipo que probablemente podríamos movernos es bajo como 1.13, pero algunos de mis contemporáneos o incluso pidiendo tan bajo como 1.05 en el largo plazo. Obviamente, el dólar de EE. UU. Continúa siendo la moneda más fuerte del mundo y, según los mecánicos del mercado, un préstamo, que probablemente seguirá pesando sobre el euro. Si recapturamos el mango 1.15, si podemos romper por encima de ese nivel y cerrar por encima de allí, hago un gráfico diario, eso podría cambiar las cosas. Sin embargo, hasta entonces sospecharía de los mítines y buscaría agotamiento para seguir vendiendo, ya que ese rasgo ha funcionado muy bien. Espere volatilidad, mantenga el tamaño de su posición pequeña, y reconozca que actualmente este es un mercado extremadamente errático.

El dólar cayó fuerte contra las monedas europeas, aunque se mantuvo contra las ligadas a commodities y las emergentes. La moneda estrella del día fue el euro, que subió en todos los frentes, llevando al EUR/USD a quebrar niveles clave.

El EUR/USD superó 1.1700 y siguió subiendo, quebrando en el medio un línea de tendencia bajista relevante. Esto hizo que el euro no solamente marca máximos en semanas sino que mejorara significativamente el aspecto técnico de corto plazo. La cotización llegó hasta 1.1805 antes de retroceder modestamente.

Los datos mejores a los esperados de la Eurozona le dieron el primer impulso al EUR/USD y luego fue la debilidad del dólar. El par no se debilitó ni siquiera con datos más altos de los esperados de inflación mayorista de octubre de Estados Unidos. El miércoles se publicarán los de inflación minorista y los de ventas minoristas.

La libra perdió terreno contra el euro, pero logró mostrar una mejor cara que la del lunes. El GBP/USD subió regresando por encima de 1.3150. Por su parte el USD/JPY que parecía listo para probar 114.00, revirtió la dirección y terminó el día cerca de 113.20. Aún sigue sin una dirección clara el USD/JPY, con riegos en ambas direcciones. El futuro posiblemente dependa de lo que haga el mercado de bonos del Tesoro.

Las monedas ligadas a commodities no mostraron cambios significativos con respeto a los cierres del día previo contra el dólar. No se vieron favorecidos por la debilidad del índice del dólar, ante cierta aversión al riesgo prevaleciente en los mercados. El AUD/USD logró volver sobre 0.7620. El oro pasó de probar un fuerte soporte a saltar obre $1280 tras una rápida suba de más de $10. Mientras que en la dirección contraria, el petróleo aceleró el retroceso y perdió más del 2%, afectando entre otras monedas al loonie, el rublo y el peso mexicano.

La tendencia bajista de EUR / USD está teniendo problemas para retomar su curso ya que los alcistas insisten en negociar cerca de la cifra de 1.1400.
EUR / USD rompió a un nuevo máximo diario y los alcistas están manteniendo el precio cerca de la cifra de 1.1400 ya que el mercado está haciendo máximos más altos y mínimos más altos. Los objetivos al alza se encuentran cerca de 1.1430 y 1.1483.
Una ruptura sostenida por debajo de 1.1365 anularía el escenario alcista a corto plazo

El último avance positivo en la guerra comercial entre EEUU y China alivió la aversión al riesgo mundial y provocó una cierta recogida de ganancias en el dólar estadounidense durante el jueves. Además, unos datos económicos peores de lo esperado en EEUU ejercieron una presión adicional a la baja sobre el dólar y ayudaron al par EUR/USD a realizar un rebote ligero desde 1.1300, el nivel más bajo desde finales de junio de 2017. El par tocó un máximo intradiario de 1.1409, aunque perdió fuerza en niveles más altos. El par mantuvo una posición neutral durante la sesión asiática el viernes, ya que los traders esperan con ansias la publicación final del IPC de la zona euro en busca de impulso. Mientras tanto, en el calendario económico de Estados Unidos tenemos el índice preliminar de Sentimiento del Consumidor de Michigan y esto podría proporcionar cierto impulso a corto plazo durante el principio de la sesión norteamericana en el último día de negociación de la semana.

El par desvanece el pico a las tapas de la sesión cerca de 1.1420.
Otro ataque de debilidad del USD envía DXY a mínimos cerca de 96.30.
El IPC subyacente final de la UME aumentó 1.1% año contra año, el IPC general ganó 2.1% año contra año.
La divisa europea mantiene el impulso optimista hasta ahora el viernes, con el EUR/USD volviendo a los niveles inferiores a 1.1400 después de subir tan alto como el área de 1.1420.

El EUR/USD no se inmutó después de los datos de la UME

Después de fracasar una vez más para extender el rebote más allá del nivel 1.1420 a principios de la sesión, el par ha estado bajo cierta presión de venta luego de la publicación de las cifras finales de inflación en Euroland.

De hecho, y monitoreados por el IPC subyacente, los precios al consumidor subieron a una tasa anualizada de 1,1% durante julio, mientras que los precios principales avanzaron un 2,1%, ambas impresiones coincidieron con las lecturas preliminares y no dejaron lugar a sorpresas.

Más adelante en el día, el Sentimiento del Consumidor preliminar de EE. UU. Para el mes en curso será el único lanzamiento en el calendario de EE. UU.

Niveles de EUR/USD para ver

Por el momento, el par subió un 0,12% en 1.1392 y un rompimiento de 1.1420 (máximo de 17 de agosto) apuntaría a 1.1455 (SMA de 10 días) y finalmente a 1.1566 (SMA de 21 días). Por otro lado, el apoyo inicial emerge en 1.1299 (mínimo de 2018 en agosto 15) secundado por 1.1188 (61.8% Fibo del movimiento ascendente 2017-2018) y luego 1.1118 (mínimo mensual 20 de junio de 2017).

EUR / USD - 1.1375 Retirada
intradía del día desde 1.1409 a 1.1348 en Nueva York sugiere que la primera parte de la corrección del último mínimo de 13 meses del miércoles en 1.1301 ha terminado y los swings laterales están almacenados antes de la ganancia marginal hacia el res en 1.1433, pero 1.1481 al revés.

Solo un cierre diario por debajo de 1.1348 retroceso de las señales ha terminado y produce una caída más, sin embargo, la "pérdida de impulso descendente" debería limitar la debilidad a 1.1270.

En el frente de los datos, la UE lanzará la cuenta corriente y luego el IPCA y el IPCA subyacente durante la mañana europea.

Imprimir El misterio de la debilidad del dólar El misterio de la debilidad del dólar
La sorprendente debilidad del dólar estadounidense sigue desconcertando a los mercados, según explica Lukas Daalder de Robeco. Las medidas de estímulo presupuestario y las rebajas de impuestos del Presidente Trump, combinados con las subidas de los tipos de interés y el elevado crecimiento deberían haber hecho que el dólar se fortaleciera, al menos en teoría. Sin embargo, la divisa estadounidense se sitúa a la zaga de las demás grandes divisas, como el euro, sin mostrar aún signos de recuperación.

"Si le pidiéramos a un economista que escribiera una novela sobre el año 2017, probablemente trataría sobre dos de los misterios que, aún hoy, siguen sin resolverse," explica Daalder, Director de Inversión de Robeco Investment Solutions. "El primero podría titularse 'El curioso caso de la inflación perdida'. Y el segundo, 'El enigma de la debilidad del billete verde', puesto que el dólar se ha debilitado entre un 5% y un 15% frente al resto de las grandes divisas de países desarrollados desde principios de 2017".

"El impulso de la economía estadounidense se recuperó en 2017 y la Reserva Federal subió los tipos un punto de porcentaje entero siendo prácticamente el único banco central que se encuentra en fase de endurecimiento monetario, así que esto no tenía que pasar. Entonces, ¿qué es lo que está sucediendo?"

Daalder observa que este debilitamiento queda patente en la relación entre el diferencial de los tipos de interés a dos años entre EE.UU. y Alemania, por un lado, y el tipo de cambio euro/dólar, por otro. Ambas presentaban una correlación bastante continuada hasta principios de 2017 cuando Trump tomó posesión, y después comenzaron a divergir significativamente

De acuerdo con el Equipo de Investigación de CIBC, el par EUR/USD podría recuperar terreno si el euro vuelve a operar con fundamentos.

Citas clave:

"El euro ha sido atacado recientemente debido a preocupaciones sobre la exposición de los bancos a Turquía. Sin embargo, incluso los bancos más expuestos en España tienen una proporción mucho menor a los siniestros totales vinculados a Turquía de lo que sugieren algunos de los titulares ".

"Si el euro vuelve a cotizarse en los fundamentos, un contexto económico que mejora en relación con las expectativas más bajas que a comienzos de año debería hacer que el euro recupere terreno frente a los dólares".

"EZ continúa marchando hacia la eliminación de la holgura económica restante, y un repunte en las tasas de interés podría llegar aproximadamente un cuarto antes de lo que los mercados ahora esperan".

"La mayoría de nuestros clientes no serán lo suficientemente valientes como para meterse en las agitadas aguas de la lira turca, incluso si tienen la visión de que la crisis pasará. Pero para los inversionistas más cautelosos, jugar por un rebote del euro es una forma más segura de apostar contra un Armagedón económico ".

El Euro se negocia ligeramente al alza frente al Dólar el viernes. La moneda única continúa viéndose respaldada por el anuncio de reanudación de las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China programada para finales de este mes. Una disminución de las tensiones sobre la crisis monetaria de Turquía también está ofreciendo soporte al par EUR/USD. Teniendo en cuenta el impacto limitado en los bancos europeos, la reciente venta masiva en el euro parece haber sido exagerada.

A las 11:17 GMT, el par EUR/USD se está negociando a 1.1389, ganando 0.0011 o un +0.11%.

La tendencia principal es bajista en el gráfico diario. Sin embargo, el impulso cambió al alza con la formación del giro de mínimo del miércoles y la posterior confirmación de ayer del patrón gráfico. Esto podría llevar a un rally contra tendencia de 2 a 3 días.

Una movimiento a través de 1.1301 anulará el giro de mínimo y señalará una reanudación de la tendencia bajista. La tendencia principal cambiará a alcista en un movimiento a través de 1.1628.

El rango a corto plazo es 1.1628 – 1.1301. Su zona de retroceso en 1.1465 – 1.1503 es el objetivo principal alcista. Como la tendencia principal es bajista, es probable que los vendedores aparezcan en una prueba de esta zona.

El interminable drama de la guerra comercial sigue siendo el principal motor del mundo financiero. Los comentarios del presidente estadounidense Trump a través de Twitter durante el fin de semana dieron a los operadores cierto optimismo que persistieron durante la mayor parte de la sesión europea, aunque antes del cierre, las noticias de que el gobierno chino estaba estudiando la posibilidad de devaluar el Yuan para contrarrestar los aranceles estadounidenses, dio lugar a fuertes retrocesos en los índices de la UE. Wall

A su vez, la cuenta del BCE de la reunión de julio puede resaltar una orientación hacia adelante moderada para la política monetaria ya que el presidente Mario Draghi & Co. se apegará al ciclo de flexibilización y la política de tasa de interés cero (ZIRP) en Europa continuará arrastrando en EUR / USD especialmente ya que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) busca implementar mayores costos de endeudamiento en los próximos meses.

Dicho esto, el Simposio Económico de la Fed de Kansas City en Jackson Hole, Wyoming también puede influir en EUR / USD ya que el presidente Jerome Powell está programado para hablar en el evento, y el jefe del banco central puede utilizar la conferencia para preparar a los hogares y empresas aumento de tasas inminente ya que la Fed logra en gran medida el doble mandato de la política monetaria.

Futuros EUR: los mítines parecen limitados

A la luz de las cifras avanzadas para los mercados de futuros EUR de CME Group, los inversores recortaron sus posiciones de interés abierto en solo 455 contratos el viernes desde los últimos 533.078 contratos del jueves. En la misma línea, el volumen cayó significativamente en alrededor de 62.2K contratos.

La fuerte resistencia de EUR/USD se encuentra en 1.1500

El reciente avance de EUR/USD careció de mayor tracción más allá de la región de 1.1450 en medio de la reducción del interés y el volumen abiertos, lo que se suma a la idea de que las ganancias adicionales deberían enfrentar un fuerte obstáculo en el vecindario de 1.1500.

Archivo adjunto 1442

La tendencia principal está baja de acuerdo con la tabla de oscilación diaria. Una operación a través de 1.1301 indicará una reanudación de la tendencia bajista. El euro no está en posición de cambiar la tendencia principal hacia arriba, pero el mínimo de reversión de precios de cierre en 1.1301 el 15 de agosto ha cambiado su impulso al alza.

El rango a corto plazo es 1.1301 a 1.1449. Su zona de retroceso en 1.1375 a 1.1358 es el objetivo principal a la baja. Los compradores agresivos contra tendencias podrían entrar en una prueba de esta zona. Intentarán formar un segundo piso más alto dentro de esta zona.

El rango intermedio es 1.1628 a 1.1301. Si el ímpetu alcista continúa, su zona de retroceso en 1.1465 a 1.1503 se convertirá en el objetivo primario alcista. Dado que la tendencia principal es baja, los vendedores pueden entrar en una prueba de esta zona.

El rango principal es 1.1747 a 1.1301. Su zona de retroceso en 1.1524 a 1.1577 es otro objetivo alcista.

La mejor zona objetivo alcista es 1.1503 a 1.1524.

El par logró rebotar desde mínimos diarios en el área sub-1.1400.
El índice del dólar estadounidense perdió ímpetu cerca de 96.40 en las primeras operaciones.
Frente comercial entre EE. UU. Y China, Turquía e Italia en el centro de atención hoy.
La presión de venta en torno a la moneda europea no ha disminuido hasta ahora, aunque el EUR / USD parece haber encontrado un soporte decente en los niveles inferiores a 1.1400.

Niveles de EUR / USD para ver

Por el momento, el par está perdiendo un 0.17% en 1.1417 y un desglose de 1.1299 (mínimo de 2018 del 15 de agosto) apuntaría a 1.1188 (61.8% Fibo del movimiento ascendente 2017-2018) en ruta a 1.1118 (mínimo mensual del 20 de junio de 2017). ) Por el lado positivo, el siguiente obstáculo se alinea en 1.1447 (máximo 17 de agosto) seguido por 1.1508 (mínimo 29 de mayo) y finalmente 1.1555 (21 días SMA).

El oro sube modestamente después de los minutos de la Fed pero permanece por debajo de los $ 1200

El oro tiene cerca de $ 1,200 pero muestra un impulso decreciente.
El dólar se retira modestamente después de los minutos del FOMC.
El oro subió de $ 1,195/oz a $ 1,199 después de las minutas de la Fed respaldadas por una caída del dólar estadounidense en todos los ámbitos. La disminución hasta ahora ha sido modesta y el oro no pudo romper la barrera de los $ 1,200.

Al momento de escribir, XAU/USD se cotizaba a $ 1,196 en el mismo nivel que cerró ayer. Tiene un tono alcista, pero la fuerza en este momento e incluso inmediatamente después de los minutos, no fue suficiente para empujar el metal amarillo por encima de los $ 1,200.

En cuanto a los minutos, de acuerdo con las actas del FOMC , los indicadores de inflación a largo plazo se modifican poco y se mantienen equilibrados. Muchos miembros ven otro aumento de tasas probablemente apropiado pronto.

Niveles XAU/USD para ver

Al alza, la resistencia inmediata se observa a máximos diarios en $ 1,202 seguidos de $ 1,207 y $ 1,215. Por otro lado, los niveles de soporte podrían ubicarse en $ 1,194 (sesión baja de EE. UU.), $ 1,187 (mínimo del 21 de agosto) y $ 1,182.

El EUR/USD fue el mayor favorecido durante la sesión del viernes por la debilidad del dólar estadounidense en los mercados.

Actualmente se enfrenta a la resistencia mensual de 1.2222 y en caso de fracturarlo, abriría las puertas para visitar el nivel de 1.2420.

Sin embargo, podríamos comenzar a ver correcciones en ruta al pivote semanal de 1.2039.
El RSI está sobrecomprado y el CCI está en 188.

El EUR/USD se negociaba a 1,1597, subió un 0,23% mientras esto estaba siendo escrito.

El par probablemente encuentre apoyo en 1,1335, en la baja del jueves, y resistencia en 1,1623, en la alta de el día de hoy.

Mientras tanto, el Euro subió frente al Pound Esterlino y frente al Yen Japonés, con el EUR/GBP ganando un 0,14% para golpear a 0,8980 y el EUR/JPY subiendo un 0,49% para golpear a 128,19.

El dólar fue el principal ganador en el comercio de la noche a la mañana, pero los compradores de EUR / USD han logrado mantener el control a corto plazo a pesar de eso. El par EUR / USD se cotiza actualmente alrededor de 1.1550, después de no haber podido eliminar el obstáculo de MA de 50 días el miércoles. La moneda común recogió una oferta en el mínimo de 1.1301 el 15 de agosto, ya que los inversores redujeron las expectativas de alzas de tasas de la Fed a raíz de la turbulencia en Turquía y otros mercados emergentes. Además, las críticas de Trump a la Fed provocaron temores de que el banco central pueda ralentizar el ritmo de ajuste de las políticas en el futuro cercano. Sin embargo, las minutas de la Fed publicadas el miércoles mostraron que los legisladores están dispuestos a subir las tasas el próximo mes. Como resultado, el USD encontró ofertas y el EUR / USD se enfrentó al rechazo en el obstáculo de MA de 50 días.

El EUR/USD intenta prolongar su remontada y cotiza con tímidos avances en la jornada de trading del lunes, subiendo 0.25% hasta los 1.1640, en medio de la debilidad generalizada del dólar en el mercado internacional. A pesar de este tono positivo en el arranque de la nueva semana, las perspectivas de la moneda común de mediano plazo parecen haberse deteriorado. A continuación explicamos por qué.

El mercado forex es descentralizado. Esto quiere decir que no existe ninguna entidad que dé seguimiento a todas las transacciones que ocurren al contado las 24 horas del día alrededor del mundo. Por tal motivo, muchos inversionistas analizan los datos del mercado de futuros proporcionados por la CFTC sobre diversos activos, los cuales incluyen los principales pares de divisas. Esta información permite cuantificar, a grandes rasgos, el volumen de negociación y analizar el posicionamiento especulativo y comercial de los operadores financieros, con la mirada puesta al futuro.

La Reserva Federal tenga la intención de aumentar su tasa de interés de referencia en otro cuarto de punto el próximo mes, el presidente Jerome Powell las resolvió el viernes pasado.

Powell, durante su discurso en la reunión anual en Jackson Hole, Wyoming, organizada por el Banco de la Reserva Federal de Kansas City, estableció un caso claro de que nuestra economía está lista para la "normalización".

También brindó un interesante vistazo sobre cómo la Fed toma decisiones políticas.

En resumen, la Reserva Federal es cautelosa, y eso refleja un nivel de incertidumbre sobre los resultados de las decisiones de política que crearán oportunidades para obtener ganancias.

Según Powell, la economía de los Estados Unidos se ha fortalecido sustancialmente; eso se refleja en el hecho de que el desempleo ha disminuido durante casi nueve años y ahora está cerca de un mínimo de 20 años. La mayoría de las personas que quieren un trabajo pueden encontrar uno.

Mientras tanto, la inflación se acerca al objetivo del 2% de la Fed después de seis años de estar por debajo de ese nivel.

Y, debido al estímulo fiscal, el aumento lento de los ingresos y los altos niveles de confianza de los consumidores y las empresas, Powell cree que la fortaleza actual persistirá.

Powell señaló que "navegar por las estrellas puede sonar sencillo. Sin embargo, la política orientadora de las estrellas en la práctica ha sido bastante desafiante últimamente porque nuestras mejores evaluaciones de la ubicación de las estrellas han cambiado significativamente ".

Esa es una señal de que Powell también cree que los métodos tradicionales para determinar las políticas no funcionan en la actualidad.

Un problema particular al que se enfrenta la Fed es cómo calcular el nivel de empleo en el que el aumento de los salarios comienza a alimentar la inflación sin restricciones.

El modelo tradicional de "Curva de Phillips" no ha funcionado últimamente.

La Fed está en la mira de un dilema.

El desempleo está muy por debajo de la tasa histórica a más largo plazo. Entonces, ¿por qué la política de ajuste de la Fed no es más estricta para evitar una sobrecalentamiento de la economía y para estar frente a la inflación?

Al mismo tiempo, no hay signos definitivos de que la inflación esté "estallando". Entonces, ¿por qué la Fed se está ajustando en absoluto, cuándo hacerlo arriesga el crecimiento del empleo y la expansión económica?

Como Powell lo enmarcó en medio del esplendor de Jackson Hole, el camino actual de una política de oferta monetaria lenta pero constante hará que los buenos tiempos transcurran sin temor a la inflación.

El presidente también identificó los desafíos estructurales a más largo plazo más allá del alcance de la política monetaria:

Los salarios reales para los trabajadores de bajos ingresos han crecido demasiado lentamente en las últimas décadas. La movilidad económica ha disminuido y ahora es menor que en la mayoría de las economías avanzadas.
El déficit presupuestario se encuentra en un camino insostenible, que se volverá más importante a medida que una gran parte de la población se retire.
No se sabe cuándo o si la economía saldrá del modo de baja productividad de la última década, que tiene que suceder antes de que los ingresos aumenten significativamente.
Según Powell, la economía de los Estados Unidos está funcionando bien. Y la Fed continuará su curso actual hasta que la economía o la inflación colapsen.

Al mismo tiempo, su analogía con las "estrellas" reveló que una gran cantidad de "gee, realmente no sabemos con certeza nunca más" está sucediendo dentro del Edificio Eccles.

Y si la Fed está confundida, puede esperar más volatilidad , especialmente en el mercado de bonos del Tesoro.

Estados Unidos ofreció más titulares alentadores que, de todos modos, no fueron suficientes para contrarrestar el comercio relacionado con el sentimiento. La segunda revisión del PIB del segundo trimestre ofreció una tasa de crecimiento del 4,2% frente a la primera estimación del 4,1%, mientras que la inflación básica del PCE aumentó como se esperaba en julio, un 0,2% mensual y un 2,0% interanual.

Septiembre comenzará a cámara lenta, con un feriado en los Estados Unidos debido al Día del Trabajo el lunes, pero con muchos datos macroeconómicos los próximos días para dar pistas sobre la salud macroeconómica. El PMI final de Markit para ambas economías, el PIB europeo del segundo trimestre y el informe de nómina no agrícola de EE. UU. Se encuentran entre los más relevantes.

EUR / USD está intentando reanudar la tendencia bajista principal girando por debajo del nivel de resistencia clave de 1.1750.
EUR / USD casi alcanzó el nivel clave de 1.1628. Una brecha por debajo del nivel debería abrir las puertas a 1.1528 swing low. El EUR / USD rompió por debajo de la línea de tendencia alcista y los indicadores RSI, Estocástico y MACD son bajistas, lo que sugiere que el riesgo está sesgado a la baja.
Una ruptura del toro por encima de 1.1750 invalidaría el sesgo bajista.

Tasa al contado: 1.1640 Variación
relativa: -0.27%
Alta: 1.1691
Baja: 1.1633

Tendencia principal: bajista por debajo de 1.1750

Resistencia 1: 1.1654 27 de agosto alta, Asia alta
resistencia 2: 1.1662 oscilación baja
Resistencia 3: 1.1700 figura
Resistencia 4: 1.1750 nivel de suministro
Resistencia 5: 1.1800 figura
Resistencia 6: 1.1850 14 de junio columpiarse

Soporte 1: 1.1628 8 de agosto nivel de clave alto
Soporte 2: 1.1600 figura
Soporte 3: 1.1572 19 de julio bajo
Soporte 4: 1.1542 nivel de oferta / demanda
Soporte 5: 1.1530 oscilación baja

Nuevamente la influencia de la fortaleza del dólar observada en los últimos días, afecta a gran parte de las monedas emergentes, y la moneda nacional no es la excepción. La divisa estadounidense inició sus operaciones en los 629 $/USD ante la apreciación de un 0,7% en dólar global respecto del cierre de ayer.

El dólar ha mostrado una recuperación en valor de 3% respecto a la canasta de monedas desarrolladas desde mediados de mayo, señala el reporte diario de BCI. Uno de los principales responsables de la mayor recuperación en el valor de la moneda norteamericana ha sido la debilidad que mostrado el euro a partir de una mayor tensión política en la región.

El entorno político en España e Italia ha sido propicio para un mayor efecto fly-to-quality que ha favorecido indudablemente al dólar.

Seguir leyendo: Euro anota caída debido a incertidumbre política en Italia y España

La moneda única europea se depreció frente al dólar estadounidense el jueves por la mañana. El par de divisas rebotó en la parte inferior de la línea de tendencia y el punto de pivote mensual cerca de 1.1690. Además, el par de divisas fue respaldado por SMA de 55 horas. La tasa EUR / USD se cotizaba por debajo del máximo anterior de 1.1730 que pudimos ver el martes al mediodía.

Los indicadores técnicos mostraban una señal alcista y se esperaba que la tasa pudiera romper el nivel de resistencia semanal R1 y el nivel de retroceso de Fibonacci de 38.20% cerca del nivel 1.1715 durante la sesión de negociación del jueves.

30/04/2018 - 08:26Finanzas.com
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Imprimir El misterio de la debilidad del dólar El misterio de la debilidad del dólar
La sorprendente debilidad del dólar estadounidense sigue desconcertando a los mercados, según explica Lukas Daalder de Robeco. Las medidas de estímulo presupuestario y las rebajas de impuestos del Presidente Trump, combinados con las subidas de los tipos de interés y el elevado crecimiento deberían haber hecho que el dólar se fortaleciera, al menos en teoría. Sin embargo, la divisa estadounidense se sitúa a la zaga de las demás grandes divisas, como el euro, sin mostrar aún signos de recuperación.

"Si le pidiéramos a un economista que escribiera una novela sobre el año 2017, probablemente trataría sobre dos de los misterios que, aún hoy, siguen sin resolverse," explica Daalder, Director de Inversión de Robeco Investment Solutions. "El primero podría titularse 'El curioso caso de la inflación perdida'. Y el segundo, 'El enigma de la debilidad del billete verde', puesto que el dólar se ha debilitado entre un 5% y un 15% frente al resto de las grandes divisas de países desarrollados desde principios de 2017".

"El impulso de la economía estadounidense se recuperó en 2017 y la Reserva Federal subió los tipos un punto de porcentaje entero siendo prácticamente el único banco central que se encuentra en fase de endurecimiento monetario, así que esto no tenía que pasar. Entonces, ¿qué es lo que está sucediendo?"

Daalder observa que este debilitamiento queda patente en la relación entre el diferencial de los tipos de interés a dos años entre EE.UU. y Alemania, por un lado, y el tipo de cambio euro/dólar, por otro. Ambas presentaban una correlación bastante continuada hasta principios de 2017 cuando Trump tomó posesión, y después comenzaron a divergir significativamente (véase el siguiente gráfico).



Comparaciones con Reagan

"En teoría, lo lógico es que un país que ofrece mayores tipos de interés a corto plazo atraiga más capital extranjero, lo cual impulsaría su moneda", explica. "Si bien es cierto que éste no es el único condicionante de una moneda, ya que el comercio exterior, los fenómenos geopolíticos, las variaciones en los impuestos y las guerras comerciales pueden representar también un importante papel, sin duda ha sido un factor bastante fiable, capaz de explicar las fluctuaciones monetarias de los últimos 10 años... hasta principios de 2017, claro."

"Pero hay más motivos por los que el dólar debería haber subido. En teoría, la extraña mezcla de políticas macroeconómicas que ha adoptado Trump desde que asumió la presidencia debería haber hecho que el dólar se disparara. La combinación de profundas rebajas de impuestos, endurecimiento de la política monetaria por parte del banco central y restricciones comerciales se asemeja bastante a las políticas que siguió el Presidente Reagan en la década de 1980."

"Durante el primer año de Reagan en la Casa Blanca, el dólar estadounidense se revalorizó un 20% y, cuando finalizó su primer mandato, casi había duplicado su valor. Según los libros de texto de economía, el endurecimiento monetario junto con una política presupuestaria expansionista y restricciones al comercio favorecen el encarecimiento, no el abaratamiento, de la moneda. A diferencia de la situación con Reagan, el dólar se ha debilitado bajo el mandato de Trump, desviándose completamente de este resultado supuestamente tan lógico."

Posibles explicaciones

Según Daalder, existen algunos factores que podrían explicar este movimiento tan poco intuitivo del billete verde. El primero es el enorme y duradero déficit comercial estructural de EE.UU., que hace que se gasten más dólares fuera de los que se ganan dentro del país, y cuyo efecto natural es un debilitamiento de la divisa a lo largo del tiempo. El segundo es la valoración relativa de una divisa según paridad de poder adquisitivo: al comenzar 2017, el dólar era la más sobrevalorada de las grandes divisas, de modo que podría tratarse sencillamente de una corrección.

Alude además a la disminución de la inquietud política en Europa, que ha servido para fortalecer el euro. "Tras las votaciones del Brexit y de Trump, se temía que las tres elecciones clave que iban a celebrarse en Europa en 2017 dieran la victoria a partidos populistas en Países Bajos, Alemania y Francia", afirma Daalder. "Pero los populistas no lograron afianzarse, y la preocupación política disminuyó, lo cual ayudó a que el euro se reforzara. Aunque esto podría explicar parcialmente la solidez del euro, no nos ayuda a saber por qué el dólar estadounidense se ha devaluado frente a las divisas de Noruega o Japón."

Sigue siendo complicado hacer previsiones

"Otra alternativa es que estemos ante una pérdida de confianza en Estados Unidos como gran potencia, tras la victoria de Trump en las elecciones. Como suele suceder, probablemente todos estos elementos tengan incidencia y sea la combinación de todos ellos lo que está generando el resultado que venimos observando, el debilitamiento del dólar."

"Teniendo en cuenta todos estos factores, resulta evidente que predecir hacia dónd

A principios de la sesión, el PMI manufacturero final de Alemania estuvo un poco por debajo de la lectura preliminar en 55.9 para los meses de agosto, mientras que el PMI de la UME coincidió con las cifras avanzadas en 54.6.

De cara al futuro, se espera que el par permanezca bajo escrutinio antes de Fedspeak y de los principales lanzamientos en el expediente de Estados Unidos, incluidas las nóminas no agrícolas del viernes , mientras que Italia y el diferencial de rendimiento germano-italiano parecen haber vuelto al radar de los inversores.

Niveles de EUR / USD para ver

Por el momento, el par está ganando un 0.03% en 1.1606 y un rompimiento por encima de 1.1734 (máximo 28 de agosto) apuntaría a 1.1745 (máximo Jul.31) en el camino a 1.1792 (máximo Jul.9). Por el otro lado, la disputa inmediata emerge en 1.1617 (SMA de 55 días) seguida por 1.1544 (SMA de 21 días) y luego 1.1508 (baja el 29 de mayo).

Puntos clave
El euro cotizó por encima del nivel 1.1700 antes de enfrentar una resistencia cercana a 1.1730 frente al dólar estadounidense.

Hubo un rompimiento debajo de una línea de tendencia alcista de conexión con soporte en 1.1645 en el gráfico de 4 horas de EUR / USD .



Análisis técnico EURUSD
El Euro hizo un buen movimiento alcista la semana pasada y se negoció por encima de las resistencias de 1.1640 y 1.1700 frente al dólar estadounidense. El par EUR / USD operó tan alto como 1.1733 y más tarde comenzó una corrección a la baja.

Al observar el gráfico de 4 horas, el par disminuyó por debajo del nivel de soporte de 1.1700 para pasar a una zona bajista a corto plazo. Incluso rompió el nivel de retroceso del Fibonacci del 23.6% del último movimiento, desde el mínimo de 1.1301 hasta el máximo de 1.1733.

Archivo adjunto 1731

Más importante aún, hubo un rompimiento debajo de una línea de tendencia alcista de conexión con soporte en 1.1645 en el mismo gráfico . El siguiente soporte a la baja está cerca del nivel 1.1550.

Sin embargo, parece que el par podría poner a prueba el nivel de 1.1517, que es el nivel de retroceso del 50% de la Fibra del último movimiento desde el 1.1301 bajo al 1.1733 alto. El promedio móvil simple de 100 (rojo, 4 horas) también se posiciona cerca del nivel 1.1520.

Por lo tanto, si el par continúa moviéndose hacia abajo, podría encontrar soporte cerca de 1.1515-1.1520. Por el lado positivo, el par puede tener dificultades para romper los niveles de 1.1650 y 1.1680 (los soportes anteriores).

El dólar estadounidense (a través del índice DXY) continúa comenzando septiembre con una sólida base, avanzando modestamente hasta ahora el miércoles para lo que sería su cuarta ganancia en cinco días. Antes del esfuerzo reciente en la parte superior, el índice DXY había perdido terreno en ocho de las nueve sesiones anteriores.

En términos generales, cuando el precio se mueve en una dirección durante un período sostenido de tiempo, es muy probable que un conjunto limitado de factores hagan notar constantemente su presencia. En las últimas semanas, ningún factor ha sido más prominente que las guerras comerciales lideradas por los EE. UU. O el contagio de los mercados emergentes (como resultado del aumento de las tasas de interés en los EE. UU. Y un dólar estadounidense más fuerte).

La moneda común también se beneficia de la caída del diferencial de rendimiento entre Italia y Alemania, mientras que el repunte renovado en la libra también parece arrastrar al EUR. Recordemos que Cable se recuperó en los intercambios nocturnos después de que los titulares llegaran a los cables, citando que se dice que Alemania y el Reino Unido abandonan las principales demandas del Brexit y allanan el camino hacia un acuerdo con Brexit.

En el día que viene, los mercados esperan con interés los trabajos ADP de EE. UU. Y los datos ISM de los servicios ISM para las oportunidades comerciales a corto plazo. También, de nota sigue siendo el Fedspeaks más tarde en la sesión de NA.

Niveles técnicos de EUR / USD

De acuerdo con Slobodan Drvenica, Gerente de Información y Análisis en Windsor Brokers, "la nube diaria delgada (1.1662 / 1.1678) también atrae a los nuevos toros para un quiebre más alto y atacan a la caída de 100SMA (1.1710) y 28 de agosto (1.1733). Mientras tanto, la corrección correctiva puede preceder, ya que el impulso de 14 días viró hacia el sur y creó la cruz del oso con su 7SMA.
El soporte inicial se establece en 1.1615 (sesión baja / 55SMA), seguido de 1.1600 (hora de Kijun-sen / 55SMA), donde los descensos deberían encontrar apoyo para mantener intactos los toros frescos. La pérdida del asa de 1.1600 retrasaría los toros y arriesgaría la prueba del pivote 1.1568 (30SMA / Fibo 38.2% de 1.1300 / 1.1733 ascienden) ".

BCE confirmará curso de política monetaria

La próxima reunión del consejo del BCE está programada para la próxima semana. Cualquier cambio en la postura de la política monetaria que el concejo acordó en junio puede casi ser descartado. Después de este curso establecido, el siguiente paso será la reducción a la mitad de las compras mensuales de activos a partir de octubre y su cierre en diciembre. Ciertamente, esto está ligado a la confirmación de la perspectiva de inflación a mediano plazo, pero esta condición debe cumplirse. La inflación subyacente aumentó ligeramente durante los últimos meses y el crecimiento económico parece estable. Las nuevas previsiones de los economistas del BCE que también se lanzarán la próxima semana deberían mostrar pocos cambios y confirmar así las perspectivas del consejo del BCE. En caso de existir, existe la posibilidad de una revisión marginal al alza de las previsiones de inflación, debido a los factores de entrada (tasa EURUSD). Las proyecciones de crecimiento económico deberían permanecer sin cambios, desde nuestro punto de vista. Más adelante, el consejo del BCE podría aclarar la próxima semana cómo se reinvertirán los pagos de redención de la cartera existente en el futuro. El presidente Draghi anunció en junio una decisión correspondiente para una de las próximas reuniones del consejo del BCE. Teóricamente, el consejo del BCE podría tomarse un tiempo para tomar una decisión hasta diciembre. Actualmente, el BCE utiliza la posibilidad de reinvertir hasta tres meses después del reembolso. Además, mientras continúen las compras netas de valores, hasta el final del año, los reembolsos deben reinvertirse en un valor de un emisor de la misma jurisdicción. Con respecto a los bonos del gobierno, se puede descartar un cambio en las ponderaciones de los países dentro de la cartera. Con respecto a los bonos corporativos y cubiertos, el BCE podría darse más flexibilidad. Estos representan solo una pequeña parte de la cartera del BCE y los pagos de amortización se acumulan de forma errática, por lo que la demanda del BCE en el mercado debería resultar en consecuencia. Por lo tanto, las reinversiones del BCE podrían desencadenar un mercado no deseadola volatilidad . En consecuencia, los cambios potenciales podrían ser una extensión del plazo de reinversión o la posibilidad de invertir en bonos por parte de emisores de una jurisdicción diferente. Suponemos que la decisión del BCE afectará a los mercados solo marginalmente y se limitará a las clases de activos en cuestión (bonos corporativos y bonos garantizados).

El par arroja más terreno y se rompe por debajo de 1.1600.
El dólar deja la sesión baja y acelera el ritmo.
Las nóminas no agrícolas de EE. UU. Superaron las expectativas en 201K.
El tono ofrecido está ganando fuerza alrededor del euro el viernes y ahora está forzando al EUR / USD a caer e imprimir nuevos mínimos en niveles inferiores a 1.1600.
EUR / USD retrocede aún más después de la PFN
El par sigue perdiendo terreno después de que la economía de los EE. UU. Creó puestos de trabajo de 201K durante agosto, mejorando las estimaciones en 191K y por encima de 147K de julio (revisado desde 157K). Datos adicionales mostraron que el desempleo se mantuvo en 3.9%.

Además, las ganancias promedio por hora críticas - un indicador de la inflación salarial - se expandieron a un 0.4% mensual y 2.9% en los últimos doce meses, ambas impresiones superaron las previsiones.

Un cambio en el sentimiento de riesgo fue evidente por un fuerte retroceso en los mercados de renta variable europeos y finalmente se vio beneficiando el estatus de refugio seguro del USD contra su homólogo europeo. Esto, junto con un repunte positivo en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., Proporcionó un impulso adicional al dólar y colaboró ​​aún más con la fuerte caída de la par a un nivel bajo de sesión de 1.1575.

Ahora sería interesante ver si el par puede encontrar algún interés de compra en niveles más bajos o si el retiro actual marca la reanudación del movimiento de depreciación anterior, aunque se confirmaría solo una vez que el apoyo horizontal importante de 1.1530-25 sea decisivo. sacado.

Niveles técnicos para mirar

Una venta subsiguiente por debajo del nivel 1.1570 tiene el potencial de arrastrar al par de regreso hacia el soporte mínimo de la noche, alrededor del nivel de 1.1525, por debajo del cual es probable que la caída acelere aún más hacia la marca psicológica clave de 1.1500.

Por otro lado, el ímpetu por encima del 1.1600 ahora parece enfrentarse a un fuerte suministro cerca de la región 1.1630-35, que si se despeja es probable que desencadene un movimiento de cobertura corta y eleve al par hacia la recuperación de la cifra de 1.1700.

Dólar estadounidense: Sept. USD está arriba en 94.920.

Energías: el 18 de octubre el crudo bajó a 69.63.

Finanzas: el bono del 30 de diciembre está abajo 8 tics y cotiza a 142.01. Tenga en cuenta que el mes actual es diciembre de 2018.

Índices: El contrato Sept S & P 500 emini ES es 12 ticks Superior y se negocia a 2891.50.

Oro: el contrato de Dec Gold se cotiza a la alza en 1211.50. El oro es 7 ticks más alto que su cierre.

Conclusión inicial

Este no es un mercado correlacionado. El dólar está Arriba + y el Crudo está Abajo - lo cual es normal, pero el Bono a 30 años se negocia más bajo. Los datos financieros siempre deben correlacionarse con el dólar de los Estados Unidos de manera que si el dólar es más bajo, los bonos deberían seguir y viceversa. El S & P es más alto y el crudo se negocia más bajo, lo cual está correlacionado. El oro se cotiza al alza + que no está correlacionado con el dólar estadounidense que negocia más alto. Tiendo a creer que el oro tiene una relación inversa con el dólar estadounidense, como cuando el dólar estadounidense está caído, el orotiende a aumentar en valor y viceversa. Piense en ello como un balancín, cuando uno está arriba, el otro debe estar abajo. Le señalo esto para que sepa que cuando no tenemos un mercado correlacionado, significa que algo anda mal. Como traders, debes ser consciente de esto y proceder con los ojos bien abiertos.

A esta hora, toda Asia se está comerciando más alto. Actualmente toda Europa se está negociando más alto.

Posibles desafíos para los comerciantes hoy

El CPI principal sale a las 8:30 a.m. EST. Esto es importante.

CPI sale a las 8:30 a.m. EST. Esto es importante

Reclamaciones de desempleo sale a las 8:30 a.m. EST. Esto es importante.

Miembro de FOMC Quarles habla a las 10 a.m. EST. Esto es importante.

El almacenamiento de gas natural sale a las 10:30 a.m. EST. Esto es importante.

La Subasta de bonos a 30 años comienza a la 1 PM EST. Esto es importante.

El miembro de FOMC Bostic habla a la 1:15 p.m. Mayor.

El Balance del Presupuesto Federal sale a las 2 PM EST. Esto es importante.

Bonos del tesoro

Elegimos cambiar los engranajes un poco y mostrar la correlación entre el bono de 30 años (ZB) y el contrato de futuros de YM. El contrato de YM es el DJIA y el propósito es mostrar la correlación inversa entre los dos instrumentos. Recuerde que se asemeja a un balancín, cuando sube sube el otro debe bajar y viceversa.

Ayer, la ZB hizo su movimiento alrededor de las 10:30 a.m. EST. El ZB tocó un Low alrededor de ese momento y el YM tocó un High. Si nos fijamos en los gráficos a continuación, ZB dio una señal alrededor de las 10:30 a.m. EST y el YM se estaba moviendo a la baja al mismo tiempo. Mira los cuadros a continuación y verás un patrón para ambos activos. ZB tocó un Low alrededor de las 10:30 AM y el YM se movía Lower al mismo tiempo. Estos gráficos representan la versión más reciente de MultiCharts y he cambiado el marco de tiempo a un gráfico de 30 minutos para mostrar mejor. Esto representó una Larga oportunidad en el bono de 30 años, ya que un comerciante podría haber anotado alrededor de 10 tics por contrato en esta operación. Cada tilde vale $ 31.25.