Los toros del USD/JPY todavía no se rinden por encima de la SMA de 100 horas

La renovada demanda de refugio seguro ejerce una nueva presión

Una fuerte caída en los mercados bursátiles europeos, evidente por el deterioro del sentimiento de riesgo global, se vio reforzado por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que parece ser uno de los factores clave detrás de la caída del par de alrededor de 35 pips durante la sesión europea. Mientras tanto, un buen repunte en la demanda del dólar estadounidense, liderado principalmente por la debilidad intradía en la moneda común, hizo poco para prestar soporte al par.

Sin embargo, queda por verse si el retroceso actual desde los máximos de varias semanas, establecidos la semana pasada, marca la reanudación de la tendencia bajista anterior o si el par continúa mostrando cierta resistencia en niveles más bajos, a medida que los participantes del mercado esperan a los discursos programados de miembros influyentes del FOMC, el presidente de la Fed de Nueva York John Williams y el presidente de la Fed de St. Louis James Bullard, para un nuevo impulso durante la sesión americana del lunes.

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La incertidumbre de las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China mantiene el yen en demanda a principios de semana.
Los datos estadounidenses mejores de lo esperado compensaron el estado de ánimo negativo del mercado.
El USD/JPY en riesgo de extender su declive, necesita romper por debajo de 106.80.

El par USD/JPY está terminando el lunes con pocos cambios desde el cierre del viernes justo por debajo de 107.50, recuperándose de un mínimo intradiario de 107.30.

Las preocupaciones sobre el crecimiento global perjudican el apetito por el riesgo al comienzo de la semana.
El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años bajó más del 3% en el día.
El índice del dólar estadounidense se mantiene en territorio positivo después de datos optimistas del PMI.
El par USD/JPY operó en un rango muy ajustado durante la sesión asiática cerca de 107.70, pero estuvo bajo una fuerte presión bajista en la mañana europea después de que las decepcionantes lecturas del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de la zona del euro y Alemania revivieran las preocupaciones sobre una desaceleración global económica y aumentó la demanda de activos de refugio seguro como el yen.

La aversión al riesgo respaldó a la moneda japonesa en medio de la incertidumbre que rodea el progreso en las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China, aunque los datos alentadores de Estados Unidos ayudaron a mejorar el estado de ánimo, lo que condujo a una recuperación del USD/JPY. Durante la tarde de Estados Unidos, Bullard de la Fed dijo que la política monetaria se ha vuelto "considerablemente más acomodaticia", luego de los últimos recortes de tasas, aunque agregó que no ve que la curva de rendimiento se convierta en un problema. Sus palabras no sorprendieron a los inversores.

El USD extiende las ganancias del día anterior y ayuda al par a recuperar la tracción al alza.
La desaparición de la demanda de refugio seguro pesa sobre el JPY.
Las incertidumbres comerciales pueden limitar cualquier movimiento fuerte ascendente de continuación.
El dólar estadounidense se ha movido al alza frente su contraparte japonesa, llevando al par USD/JPY a nuevos máximos diarios durante la sesión europea del martes, alrededor de la región de 107.70.

El lunes, el par extendió su reciente retroceso desde los máximos de varias semanas y cayó a mínimos de casi dos semanas. En el contexto de la reciente escalada de las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente, las renovadas preocupaciones sobre el crecimiento económico global, impulsado aún más por los datos del PMI manufacturero más débiles de la zona euro el lunes, impulsaron la demanda de las monedas tradicionales de refugio seguro, como el yen japonés, y ejerció cierta presión a la baja sobre el par.

La combinación de factores sigue siendo de apoyo

Sin embargo, un fuerte repunte en la demanda del dólar estadounidense, liderado principalmente por una renovada presión de ventas en torno a la moneda común, ayudó a limitar las pérdidas más profundas en el par y lo ayudó a encontrar algo de soporte cerca de la región 107.30. El USD mantuvo sus ganancias durante la sesión asiática del martes y se vio respaldado por una modesta recuperación en los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, ayudando al par ha construir sobre el rebote del día anterior en medio de signos de estabilidad en los mercados bursátiles.

El viernes, los comerciantes tendrán la oportunidad de reaccionar al informe de nóminas no agrícolas de septiembre de EE. UU. Se espera que el cambio de empleo no agrícola muestre que la economía agregó 140 mil empleos el mes pasado. Esto es ligeramente superior a los 130K reportados anteriormente. Se espera que las ganancias promedio por hora hayan aumentado un 0.3% y se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en 3.7%.

No hay informes importantes de Japón, pero los comerciantes deben prestar atención al Índice de Fabricación Tankan del martes y al Índice de No Fabricación Tankan.

El mercado de divisas no pudo producir movimientos relevantes. Las acciones subieron en la apertura semanal, pero se operan mixtas de momento, mientras que los rendimientos de la deuda del gobierno recuperaron el terreno perdido al comienzo del día, operándose sin cambios en comparación con el cierre del viernes, todo lo cual refleja un cierto grado de incertidumbre que mantiene a los inversores marginados.

Como de costumbre, la primera semana del mes está llena de publicaciones macroeconómicas de primer nivel, que exacerban la quietud relacionada con la incertidumbre política.

Hay dos millas de piedras que pueden mezclar las cosas en las sesiones de negociación de Londres y Estados Unidos hoy, es decir, la volatilidad del último día del mes puede ver la toma de ganancias en numerosas clases de activos, además tenemos un feriado bancario de 5 días para China con el aniversario Las celebraciones comenzarán mañana.

¿Significa esto que Gold puede encontrar soporte en $ 1,490 y hacer otro cambio significativo por encima de $ 1,500? Se necesitarán algunos comentarios de los oradores de la Fed o un número blando para los datos de las nóminas estadounidenses de ADP (provisionales) el miércoles para ver el oro nuevamente por encima de los $ 1,500.

Los datos económicos reportados durante la noche de Japón son en su mayoría mejores de lo esperado. El estado de ánimo en la industria japonesa se ha deteriorado en el tercer trimestre, según el Informe Tankan, pero no tan fuerte como se esperaba. El índice, que mide el sentimiento en las grandes empresas manufactureras, ha caído significativamente de siete a cinco puntos. Los analistas esperaban por consenso una disminución mayor en un mostrador.

El índice para las grandes empresas de servicios cayó de 23 a 21 puntos (consenso de 20 puntos). El PMI de fabricación en Japón se mantuvo sin cambios en 48,9 puntos en septiembre. Los economistas esperaban por consenso un aumento de 49,3 metros. La tasa de desempleo se mantuvo en 2.2 por ciento en agosto (consenso 2.3 por ciento).

A las 8:55 am CEST USD / JPY se cotiza a 108.24. La próxima resistencia sorprendente se puede ubicar en el máximo del 18 de septiembre de 2019 en 108.48. El soporte significativo más cercano está en el mínimo del 24 de septiembre de 2019 en 106.93.

Continuamos sin grandes novedades en torno a la guerra comercial entre China y Estados Unidos, y esto está dificultando las operativas en el par USD/JPY, el cual sigue retrocediendo al alza y, dando oportunidades en compra en forma de retroceso, operaciones aptas para los más valientes que decidan operar en contra de tendencia con pocos objetivos por lo pronto a la vista, con un acumulativo por lo pronto de 50 pips. En este preciso momento, es necesario que marquemos un punto de referencia como es el techo de 108,3 nuevamente. Después de hacer los análisis pertinentes, el precio sigue marcando un pullback que no termina de confirmar para seguir cayendo. Así que, tal y como observamos en la imagen, siempre y cuando el gráfico no logre marcar mínimos más bajos el gráfico podría seguir retrocediendo.

Será en el momento en que se decida a marcar mínimos más bajos que este podría seguir cayendo, algo de lo que tendremos que estar muy pendientes y que iré indicando en el momento preciso. En el instante en que escribo estas líneas ese mínimo del que hablo está ubicado en 108,17, aunque según siga retrocediendo podría ir variando.

Por otra parte, ya sabemos que para una mayor confirmación de subidas en USD/JPY necesitaremos aún que el mercado rompa por encima del techo de 108,8, y en ese caso el gráfico por el momento podría subir hasta un máximo de 109,75. Si lograse confirmar las ventas, no obstante, redirigiríamos nuevamente las bajadas hasta un siguiente objetivo fundamental ubicado en 107,25 con los objetivos trazados a mitad de camino tal y como podemos observar en la imagen.

El par USD/JPY es técnicamente alcista según las lecturas intradía, cotizando apenas 15 pips de su máximo mensual. El gráfico de 4 horas muestra que los indicadores técnicos carecen de impulso hacia arriba, en medio del rango intradiario limitado, pero se mantienen cerca de sus máximos, sin dirección. Mientras tanto, el precio continúa avanzando por encima de los promedios móviles alcistas, con el 20 SMA acelerando su avance por encima de los más grandes y alrededor de 107.90, proporcionando un soporte dinámico. Por debajo de este último, el próximo soporte es el retroceso del 23.6% de la última corrida alcista en 107.55. Los Bulls mantendrán el control mientras el par permanezca por encima de este último. Una ruptura a través del máximo mencionado podría resultar en que el par extienda su avance hacia la región de 109.00.

Análisis USD/JPY: Manteniéndose cerca de máximos mensuales, alcista

USD/JPY Precio actual: 108.24
La confianza entre los fabricantes japoneses empeoró en los tres meses a septiembre.
El impulso del dólar respaldado por datos macroeconómicos tibios en otros lugares.
USD JPY alcista, necesita un catalizador sólido para superar la región de 108.45, máximo de este mes.

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A partir de hoy, Japón aumentará el impuesto sobre las ventas, una medida que podría afectar el gasto del consumidor y la confianza en la tercera economía más grande del mundo. Es por ello que el yen japonés se vio afectado negativamente contra la mayoría de las divisas. Además del apetito por el riesgo, el par USD/JPY avanzó y alcanzó los 108.17, extendiéndose por cuarto día consecutivo. Sin embargo, hay que tener en cuenta que la reciente presión sobre el yen no disuadirá a la divisa nipona de recuperar sus ganancias. El yen es uno de los principales refugios para los inversores. Los mercados bursátiles mundiales cayeron después de que Bloomberg News informara la semana pasada que los funcionarios estadounidenses estaban considerando restringir los vínculos de inversión con China. Los Estados Unidos tendrán otras opciones, incluida la prohibición de que los fondos de pensiones estatales inviertan en empresas chinas.

Los negociadores de Estados Unidos y China se reunirán la próxima semana en Washington para la 13ª ronda de conversaciones destinadas a resolver su disputa comercial, eliminar los aranceles impuestos debido a las quejas de Estados Unidos sobre los excedentes comerciales y contrarrestar las ambiciones tecnológicas de Pekín. Un alto funcionario chino dijo que el principal negociador comercial de China encabezará la próxima ronda de conversaciones con Estados Unidos. El Viceprimer Ministro Liu He viajará a Washington para las negociaciones, dijo el Vice Ministro de Comercio Wang Xuen.

El informe de ADP es esencialmente la estadística de nóminas privadas de la información del NFP.

Hay tres diferencias básicas entre los informes.

Las cifras de nóminas de ADP provienen únicamente de los aproximadamente 411.000 clientes de la compañía en los Estados Unidos. Representan pero no abarcan totalmente el mercado laboral estadounidense. El informe del NFP es a nivel nacional, incluido todo el empleo del gobierno a nivel local, estatal y federal.

El informe de ADP cubre las nóminas, nada más. La encuesta del NFP es una evaluación completa del mercado laboral que muestra muchos tipos de información, incluidas las tasas de desempleo, los salarios, la duración de la semana laboral, la participación en la fuerza laboral y muchos otros.

La información del NFP se divide en muchas categorías: nóminas privadas y gubernamentales, tipo de empleo, tasas de desempleo específicas por edad, raza y género y más. En total, el informe del NFP contiene 25 tablas diferentes de estadísticas de empleo y presenta la imagen más completa de la economía laboral de los Estados Unidos.

La diferencia final es que ADP es estrictamente fáctico. El dato de empleos se genera a partir de las nóminas procesadas por la empresa, es decir, se limita a los nuevos trabajadores que reciben sus nóminas de pago.

El dato de las nóminas no agrícolas NFP incluye una estimación del número de empleos creados por nuevas empresas, generalmente pequeñas empresas que aún no han interactuado con el gobierno.

Esta proyección es generada por el llamado modelo de nacimiento-muerte, que se refiere a la creación y desaparición de nuevos negocios, y luego se compara con las listas de impuestos y se revisa. Las cifras de empleo del NFP se ajustan cada año en sus revisiones anuales de referencia para que la versión estimada de los empleos creados se ajuste a la realidad de las nóminas de la empresa. En el pasado, este ajuste anual ha sido de 500.000 o más.

Para el Análisis Técnico de la Pareja: El par USD/JPY aún carece de impulso para confirmar la corrección alcista. Esto podría suceder si se avanza hacia los 110,00 de apoyo psicológico. Esto no puede suceder sin el optimismo del inversor y el retorno del sentimiento de riesgo. Por el contrario, las esperanzas de una corrección alcista pueden ser borradas y el precio volverá a los niveles de soporte de 106,00, 106,80 y 107,35 respectivamente.

En cuanto al colador económico de hoy: Desde Japón, se publicarán los datos del índice de confianza de la familia japonesa. Desde EE.UU., los datos de los inventarios de empleo ADP y de Petróleo Crudo.

El USD/JPY está retrocediendo ya que los datos de ADP pesan sobre el dólar estadounidense.
El nivel a superar por los bajistas es el nivel de soporte de 107.40.
USD/JPY gráfico diario

USDJPY

El par USD/JPY está en una tendencia bajista por debajo de las medias móviles simples de 100 y 200 días.
El par se mueve por debajo de los máximos de septiembre y el nivel redondo de 108.00.
Este miércoles, los datos de ADP, el precursor de las nóminas no agrícolas NFP el viernes, llegó por debajo de las expectativas del mercado con solo 135.000 frente a los 140.000 esperados.
USD/JPY gráfico de 4 horas

USDJPY

El USD/JPY está bajo presión por debajo del nivel de 108.00 y de las medias móviles simples de 50 y 100 periodos.
Una ruptura por debajo de 107.40 puede exponer el nivel de soporte de 107.00, de acuerdo con el indicador de confluencias técnicas de **Street.
USD/JPY gráfico de 30 minutos

USDJPY

El USD/JPY se mueve por debajo de las principales medias móviles simples, lo que sugiere un sesgo a la baja en el corto plazo.
Las resistencias inmediatas se encuentran en 107.60 y 108.00, según el indicador de confluencias técnicas de **Street.
USD/JPY niveles técnicos adicionales

USD/JPY
PANORAMA
Último Precio de Hoy 107.42
Cambio Diario de Hoy -0.33
Cambio Diario de Hoy % -0.31
Apertura Diaria de Hoy 107.75

TENDENCIAS
SMA de 20 Diaria 107.67
SMA de 50 Diaria 107.08
SMA de 100 Diaria 107.79
SMA de 200 Diaria 109.16

NIVELES
Máximo Previo Diario 108.48
Mínimo Previo Diario 107.62
Máximo Previo Semanal 108.18
Mínimo Previo Semanal 106.96
Máximo Previo Mensual 108.48
Mínimo Previo Mensual 105.74
Fibonacci Diario 38.2% 107.95
Fibonacci Diario 61.8% 108.15
Punto Pivote Diario S1 107.43
Punto Pivote Diario S2 107.1
Punto Pivote Diario S3 106.58
Punto Pivote Diario R1 108.28
Punto Pivote Diario R2 108.8
Punto Pivote Diario R3 109.13

La preocupación por la desaceleración económica mundial favorece demande activos de refugio.
Caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro limita al dólar.
Reporte de empleo de ADP de EE.UU. en minutos.
El par USD/JPY perdió más terreno en la última ora y marco nuevos mínimos para el día en la zona de 107.50, donde está operando en la actualidad.

El par extendió el fuerte retroceso de retroceso desde máximos en una semana y media y cae por segunda jornada en forma consecutiva, ante una mayor demanda por el yen japones. Los datos de actividad de ayer de EE.UU. presentaron un panorama de debilidad, incrementando los temores por la actividad económica en el mundo, limitando la demanda por activos más riesgosos. Además se dio una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro, que eventualmente frenaron al dólar.

Todo esto no quiere decir que el mercado se va a derrumbar drásticamente de repente, pero sí sugiere que hay un poco más en el camino hacia la baja. Si ese va a ser el caso, entonces el mercado probablemente se dirigirá hacia el nivel de ¥107 por debajo, que está justo por debajo de los 50 días de la EMA y en el último rebote. Creo que en este punto tiene sentido volver a esa zona y quizás volver a encontrar compradores. Francamente, no sería de extrañar que este mercado se mueva de lado y sin ninguna direccionalidad seria, ya que hay muchas piezas en movimiento en todo el mundo que pueden afectar al apetito de riesgo, que es el principal impulsor de este par.

El reciente movimiento del par USD/JPY motivará a los inversores a considerar la compra del par de nuevo, y los niveles que serán los más apropiados para que esto suceda serán 107.35, 106.80 y 106.00 respectivamente. Si vuelve a la prueba 108.20 y 109.00, la corrección se reanudará de nuevo y se dirigirá al top 110.00 psicológico. Esto puede ocurrir con la relajación del comercio mundial y las preocupaciones geopolíticas y la solución al misterioso expediente Brexit.

Desde Japón, los datos de la Oficina del Gabinete mostraron el miércoles que la confianza del consumidor japonés cayó a su nivel más bajo en más de ocho años en septiembre. El índice de confianza de los consumidores cayó hasta 35,6 en septiembre, frente a 37,1 en agosto. El último índice de confianza fue el más bajo desde junio de 2011, cuando la lectura fue de 35,2. De los cuatro subíndices del Índice de Confianza del Consumidor, el índice que refleja la tendencia de los hogares a comprar bienes de consumo duraderos, cayó a 28,1 en septiembre y el índice de crecimiento de la renta cayó a 38,7. Los indicadores que miden el total de los medios de vida y el empleo cayeron a 33,9 y 41,5, respectivamente, en septiembre.

La actividad económica en el sector de servicios pierde impulso en los Estados Unidos.
El índice del dólar estadounidense DXY cayó bruscamente al área de 98.70 tras los datos decepcionantes.
El rendimiento de los bonos a 10 años del Tesoro de EE.UU. ha bajado casi un 5% en el día.
El par USD/JPY perdió más de 50 pips en cuestión de minutos en la sesión americana del jueves después de que los datos publicados en los Estados Unidos revelaron que la actividad empresarial en el sector de servicios se expandió a un ritmo mucho más débil de lo esperado en septiembre. En el momento de escribir, el USD/JPY, que había alcanzado su nivel más bajo desde principios de septiembre en 106.49, cotiza en 106.67, perdiendo un 0.47% en el día.

El par USD/JPY aún tiene muchos obstáculos para confirmar la fortaleza de la corrección alcista. Es por ello que se estima que el par alcanzará los 108.85 y 109.30 y 110.00, máximos psicológicos para poder quebrar la tendencia bajista y en consecuencia el apetito por el riesgo continuará en alza. A cambio, el par podría volver a tomar el control si el par vuelve a los niveles de soporte de 107,65, 106,80 y 106,00 respectivamente.

RESUMEN DEL PRONÓSTICO DEL DÓLAR ESTADOUNIDENSE:
Según los diferenciales del contrato de Eurodólares, existe una probabilidad del 60% de un recorte de tasas de 25 pb para fin de año, mucho menos agresivo que la probabilidad implícita del 92% del fondo de la Reserva Federal.
El área donde el Índice DXY encontró resistencia esta semana fue la línea de tendencia que ayudó a constituir resistencia en la cuña ascendente bajista a largo plazo, un patrón de cobertura ominoso que persiste.
El posicionamiento de los comerciantes minoristas sugiere que la combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos dan un sesgo de negociación contraria más fuerte en USDJPY .
¿Busca pronósticos a más largo plazo para el dólar estadounidense? Consulte las Guías de comercio de Daily** .

A pesar de la guerra comercial entre Estados Unidos y China en una tregua a corto plazo, existe la preocupación de que solo sea un aplazamiento temporal y que el daño ya esté hecho: las lecturas de PMI de todo el mundo sugieren que la economía global está en peor forma en una década. O bien, la economía global no ha estado en este tipo de situación débil desde la crisis financiera mundial.

CURVA DE RENDIMIENTO DEL TESORO DE LOS ESTADOS UNIDOS SEÑALES DE ADVERTENCIA INTERMITENTES
Con los temores de crecimiento global dominando el sentimiento de los inversores esta semana, ha habido una demanda constante de monedas de menor rendimiento y activos de refugio seguro. Para sorpresa de todos, los rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos han disminuido rápidamente a medida que los inversores cambian los fondos a activos "más seguros". Después de un poco de la peor racha de los datos económicos de Estados Unidos en la historia reciente - bajo en diez años en los Estados Unidos ISM manufacturero, mínimos de tres años en los Estados Unidos ISM Servicios, CEO y CFO de confianza, y un mínimo de seis meses en las ventas minoristas en Estados Unidos - preocupaciones sobre una recesión estadounidense están aumentando de nuevo .

La caída en las tasas de interés tanto a corto como a largo plazo sugiere que las expectativas de los inversores para el ciclo de reducción de tasas de la Fed se han impulsado durante la semana pasada, y quizás lo más importante, que el ciclo de tasas de la Fed se reducirá más de lo previsto .

EL CICLO DE REDUCCIÓN DE TASAS DE LA FED SE VUELVE MÁS AGRESIVO
Ahora hay una probabilidad del 77% de un recorte de la tasa de interés de 25 bps en la reunión de la Fed de octubre, según los futuros de los fondos de la Fed. De lo contrario, existe una probabilidad del 92% de que la reducción de tasas llegue en la reunión de la Fed de diciembre. Pero si la Reserva Federal realmente reduce las tasas en octubre, entonces los mercados de tasas tienen un precio del 50% de posibilidades de otra reducción de las tasas de 25 pb para fin de año.

LOS CONTRATOS DE EURODÓLARES COINCIDEN CON LOS FONDOS DE LA FED SOBRE EL CICLO DE CORTE
Podemos medir si se está aplicando un precio a la reducción de tasas utilizando los contratos de Eurodólares examinando la diferencia en los costos por préstamos para bancos comerciales en un horizonte temporal específico en el futuro. Los contratos de eurodólares siguen estando estrechamente alineados con los fondos de la Reserva Federal con respecto al alcance y la escala del ciclo de reducción de tasas de la Reserva Federal.

El cuadro a continuación muestra la diferencia en los costos de endeudamiento (los diferenciales) para el mes frontal continuo / 20 de enero (naranja) y el mes frontal continuo / 20 de junio (azul), para medir hacia dónde se dirigen las tasas de interés en la Reserva Federal de diciembre de 2019 reunión y la reunión de la Fed de junio de 2020.

ANÁLISIS TÉCNICO DE LA TASA DEL USDJPY: CUADRO DIARIO (OCTUBRE DE 2018 A OCTUBRE DE 2019) (CUADRO 4)
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En nuestra última actualización de pronóstico técnico de la tasa USDJPY , se observó que "un movimiento a través de 108.42 / 50 aumentaría la probabilidad de que las tasas USDJPY regresen a un área de 30 pips alrededor del mínimo del 10 de mayo y el 1 de agosto bajista fuera de la barra envolvente alta cerca 109.02 / 32. Un movimiento por debajo del mínimo semanal en 107.45 sugeriría que se produjo una ruptura falsa en USDJPY. "

Parece que el último escenario, una ruptura alcista falsa, ha comenzado a desarrollarse. Las tasas del USDJPY se han desmoronado por debajo del mínimo de finales de septiembre y el retroceso del 76.4% del rango alto / bajo de 2018 a 2019 cerca de 106.78 / 97 , así como la línea de tendencia descendente desde los máximos de oscilación del 24 de abril y 10 de julio. El sobre diario de 8 , 13 y 21 EMA está en orden secuencial bajista. Los indicadores de impulso, como el diario MACD, han bajado (aunque en territorio alcista ), mientras que los estocásticos lentos casi han caído en territorio de sobreventa . El camino de menor resistencia para USDJPY parece ser a la baja.

ÍNDICE DE SENTIMIENTO DEL CLIENTE IG: PRONÓSTICO DE LA TASA DE USDJPY (4 DE OCTUBRE DE 2019) (GRÁFICO 5)
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USDJPY: los datos de los comerciantes minoristas muestran que el 60.5% de los operadores tienen una longitud neta con una proporción de operadores largos a cortos de 1.53 a 1. El número de operadores netos es 2.4% más alto que ayer y 9.1% más que la semana pasada, mientras que El número de operadores neto-corto es 14.2% menor que ayer y 12.3% menor que la semana pasada.

Por lo general, tenemos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores tengan una red neta sugiere que los precios del USDJPY pueden continuar cayendo. Los operadores están más largos en la red que ayer y la semana pasada, y la combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da un sesgo de negociación contraria bajista USDJPY más fuerte.

El Dólar Estadounidense ha retrocedido inicialmente durante la sesión de operaciones del jueves, alcanzando la parte inferior de la sesión del miércoles, antes de rebotar y quebrar por encima del nivel de ¥108. En este punto, ahora que estamos arriba, es probable que sigamos subiendo, tal vez tratando de apagar la enorme vela negativa que inició el gran movimiento hacia el lado negativo. En este punto, es muy probable que el retroceso tenga la oportunidad de ofrecer valor para las personas que quieren ir a largo plazo de este mercado.

El dólar pierde impulso en todos los ámbitos, ya que el rendimiento de EE.UU. se mantiene en mínimos semanales.
El USD/JPY se dirige a una caída semanal, tiene un sesgo negativo.

El par USD/JPY saltó a 107.12 después de la publicación del informe de empleo de Estados Unidos, pero no pudo mantenerse por encima de 107.00 y cayó a 106.80. A partir de este momento, opera en 106.90, plano para el día y 100 pips por debajo del nivel que tenía hace una semana.

NFP: Ni bien, ni mal

El informe de NFP de septiembre mostró que la economía de los EE.UU. agregó 136.000 empleos por debajo de los 145.000 esperados, mientras que al mismo tiempo la tasa de desempleo bajó del 3.7% al 3.5%, alcanzando el nivel más bajo en cincuenta años. La desaceleración de los salarios fue un factor negativo. “Las señales de que la economía está perdiendo impulso más allá del sector fabril están aumentando, pero el mercado laboral no se está desmoronando. Los empleadores agregaron 136.000 empleos nuevos en septiembre, lo cual decepcionó las expectativas del mercado, pero fue fuerte en relación con las pésimas lecturas sobre contratación en ambos informes de ISM a principios de esta semana”, dijeron analistas de Wells Fargo.

Los números inicialmente impulsaron al dólar frente a las monedas del G10, pero luego perdió fuerza. Las monedas de los mercados emergentes se mantuvieron ganancias respaldadas por las expectativas de recortes de tasas de la Fed y también por la mejora en el sentimiento de riesgo.

El yen japonés está publicando resultados mixtos el viernes, pero todavía se encuentra entre los mejores de la semana. La caída de los rendimientos de EE.UU. y en los precios de las acciones durante la semana impulsó la demanda del yen que disminuyó el viernes cuando Wall Street se recupera.

Problemas de suministro de Iraq, el segundo productor de petróleo de la OPEP, han aparecido después de los disturbios mortales contra el gobierno. Ayham Kamel, jefe de práctica del Grupo Eurasia para Medio Oriente y África del Norte, dijo: "Las exportaciones de petróleo de Irak de 3.43 millones de barriles por día (bpd) desde las terminales de Basora podrían verse interrumpidas si la inestabilidad dura semanas", según ha informado Reuters.


Además, la Corporación Nacional de Petróleo de Libia dijo durante el fin de semana que cerraría el campo petrolero Faregh en el puerto de Zueitina por mantenimiento programado desde el lunes hasta el 14 de octubre

Análisis técnico del yen japonés - perspectiva a medio plazo bajista
Acompañando la perspectiva bajista de IG Client Sentiment están lo que podrían ser señales técnicas a la baja a mediano plazo del gráfico diario USD / JPY. En particular, a fines de julio, el par de divisas finalmente logró acelerar las pérdidas bajo el aumento del apoyo desde junio de 2016. Desde entonces, los precios han rebotado en la barrera psicológica entre 104.46 y 105.05, pero la tendencia bajista dominante desde abril permanece intacta.

Esto se ve reforzado por la línea de tendencia descendente de mayo: la línea azul en el gráfico a continuación. USD / JPY no logró superar esta línea de resistencia en múltiples ocasiones en septiembre. Esto ha dejado atrás otra área de resistencia crítica en 108.48. Un cierre diario por encima de este precio puede allanar el camino para anular la progresión a la baja bien definida del par. De lo contrario, cerrar por debajo de 106.78 abre la puerta para otra nueva prueba de soporte clave.

DESARROLLO DEL MERCADO - Última guerra comercial: China se compromete a tomar represalias, JPY se levanta

Daily** 2019 ** Trading Forecasts

El sentimiento de riesgo se ha deteriorado a medida que la probabilidad de un acuerdo comercial interino entre Estados Unidos y China y un acuerdo Brexit se desvanecen . En consecuencia, los flujos de refugio seguro han elevado el JPY , el CHF y el Oro , mientras que el GBP tiene un rendimiento inferior notable. En el frente comercial entre EE. UU. Y China, el optimismo con respecto a las conversaciones constructivas entre EE. UU. Y China había disminuido tras la promesa de China de tomar represalias por el hecho de que EE. UU. Coloque a 8 empresas tecnológicas en la lista negra de EE. UU. Junto a esto, los informes en PGCS destacaron que los delegados chinos habían estado planeando que acortar su estancia en los EE.UU., en consecuencia, bajar el tono de las expectativas por delante de la edición de octubre 10-11 ºnegociaciones. Los mercados de renta variable habían sufrido un nuevo golpe a raíz de los informes de que la administración Trump había estado avanzando con las discusiones sobre posibles restricciones a los flujos de capital en China.

Pivotes diarios: (S1) 106.79; (P) 107.12; (R1) 107,59; Más…

El quiebre del USD / JPY de la resistencia menor de 107.29 sugiere un fondo temporal en 106.48. El sesgo intradía se vuelve neutral primero. En este punto, seguimos favoreciendo el caso de que la recuperación correctiva de 104.45 se haya completado en 108.47. Por lo tanto, el riesgo permanecerá a la baja mientras se mantenga la resistencia 108.47. En el lado negativo, la ruptura de 106.48 hará que el sesgo vuelva a la baja para volver a probar 104.45 bajo. Por el lado positivo, la ruptura de 108.47 amortiguará esta vista y reanudará el rebote de 104.45 a 109.31 resistencia clave.



En el panorama general, la disminución de 118.65 (diciembre de 2016) todavía está en progreso y el par se mantiene dentro del canal descendente a largo plazo. La ruptura firme de 104.69 tendrá como objetivo una proyección del 100% de 118.65 a 104.62 desde 114.54 a 100.51. Por ahora, esperaríamos un fuerte soporte por encima de 98.97 (mínimo de 2016) para contener la baja y traer un rebote. Sin embargo, el quiebre firme de 109.31 será el primer signo de reversión a mediano plazo y traerá un fuerte aumento a la resistencia de 112.40 para confirmación.

Pivotes diarios: (S1) 106.79; (P) 107.12; (R1) 107,59; Más…

El sesgo intradía en USD / JPY permanece neutral por el momento. En este punto, seguimos favoreciendo el caso de que la recuperación correctiva de 104.45 se haya completado en 108.47. Por lo tanto, el riesgo permanecerá a la baja mientras se mantenga la resistencia 108.47. En el lado negativo, la ruptura de 106.48 hará que el sesgo vuelva a la baja para volver a probar 104.45 bajo. Por el lado positivo, la ruptura de 108.47 amortiguará esta vista y reanudará el rebote de 104.45 a 109.31 resistencia clave.



En el panorama general, la disminución de 118.65 (diciembre de 2016) todavía está en progreso y el par se mantiene dentro del canal descendente a largo plazo. La ruptura firme de 104.69 tendrá como objetivo una proyección del 100% de 118.65 a 104.62 desde 114.54 a 100.51. Por ahora, esperaríamos un fuerte soporte por encima de 98.97 (mínimo de 2016) para contener la baja y traer un rebote. Sin embargo, el quiebre firme de 109.31 será el primer signo de reversión a mediano plazo y traerá un fuerte aumento a la resistencia de 112.40 para confirmación.

Durante la sesión del lunes, el Dólar Estadounidense cayó con fuerza, pero luego partió hacia los 50 días de la EMA. En este punto, será interesante ver si el impulso al alza puede continuar, y si podemos romper por encima de los máximos de la sesión del lunes, es probable que el mercado vuelva a mirar hacia el nivel de ¥108,50, la zona en la que hemos caído dos veces. Sin embargo, hay que tener en cuenta que este par es muy sensible al apetito de riesgo y a los mercados financieros, por lo que es uno de los indicadores secundarios que utilizo como el S&P 500.

USD / JPY está operando en una tendencia bajista por debajo de los promedios móviles simples (DSMA) de 100 y 200 días. El lugar está tratando de encontrar algún soporte cerca de los 50 SMA en el nivel 106.93.

USD / JPY está desafiando el 200 SMA y el nivel de resistencia 107.20. Una ruptura por encima del nivel puede conducir a la resistencia de 107.40 en el camino hacia arriba, de acuerdo con el Indicador de Confluencias Técnicas . Si los toros pueden romper 107.40, más arriba se encuentra el nivel de 107.70.

El par de divisas USD / JPY se cotiza por encima de sus principales SMA, lo que sugiere un impulso alcista en el corto plazo. Los apoyos inmediatos se ven en los niveles de precio 107.20, 107.00 y 106.80, de acuerdo con el Indicador de Confluencias Técnicas.

La tendencia general del par USD/JPY sigue bajo presión bajista, y la estabilidad por debajo del nivel de soporte de 107.00 apoyará el movimiento hacia niveles de soporte más fuertes, que bajarán a 106.35, 105.55 y 104.80, respectivamente. La corrección alcista no se fortalecerá sin probar la resistencia psicológica de los 110.00.

Parece probable que una visita probable a la región de 106.30 en USD / JPY se está agotando últimamente, sugirieron ** Strategists en UOB Group.

Cotizaciones clave
Vista de 24 horas: “No se esperaba el repentino aumento repentino en USD que tocó 107.45. Si bien el rápido aumento parece estar corriendo por delante de sí mismo, hay espacio para que el USD pruebe la fuerte resistencia de 107.50. Por hoy, la perspectiva de una clara ruptura de este nivel no es alta (la próxima resistencia es de 107.75). El soporte está en 107.00, pero solo un movimiento por debajo de 106.70 indicaría que la presión al alza actual ha disminuido ”.

Próximas 1-3 semanas: “El aumento repentino en USD ayer (cierre de NY de 107.28, + 0.32%) fue una sorpresa. Si bien nuestra '' resistencia clave '' de 107.50 aún está intacta (máximo nocturno de 107.45), la presión a la baja ha disminuido y las probabilidades de una mayor debilidad del USD a 106.35 han disminuido (esperamos que el USD opere con un sesgo a la baja hacia 106.35 desde el jueves pasado 03 de octubre, spot en 107.15). Para rejuvenecer el ímpetu descendente, el USD tiene que moverse y mantenerse por debajo de 106.70 dentro de estos 1 a 2 días o un quiebre de 107.50 sugeriría que el USD ha entrado en una fase de negociación lateral ”.

Sólo hará falta un titular negativo de Donald Trump o de Pekín para que la incertidumbre vuelva a aparecer en el mercado y el par caiga. Más allá de eso, el Yen japonés es, por supuesto, la "moneda más segura" que existe, así que incluso si el Dólar estadounidense recibe un poco de oferta, podría ser diferente aquí. En última instancia, me gusta la idea de desvanecer un rally si nos salimos, pero tendremos que mantener la mente abierta, ya que se trata más de lo que los mercados están haciendo que de lo que yo estoy pensando. Actualmente, parece que podríamos conseguirlo a corto plazo, pero a más largo plazo creo que todavía tenemos problemas.

El dólar estadounidense no avanzó frente al yen japonés a pesar del informe NFP del viernes fuera de los Estados Unidos para el mes de septiembre. Muchos analistas se refirieron a él como un informe de "ricitos de oro", no lo suficientemente malo como para sugerir que la desaceleración económica afectó la contratación y no lo suficientemente bueno como para descarrilar a la Reserva Federal de Estados Unidos de reducir las tasas de interés en 25 puntos básicos este mes. Examinar los detalles del informe sugirió señales de advertencia tempranas y fue el segundo informe consecutivo de PFN que mostró debilidad. El USD/JPY logró perforar brevemente por encima de su nivel de resistencia del abanico de retroceso de Fibonacci del 61.8, antes de retirarse por debajo de él.

Es posible que parte de la recuperación anterior se haya atribuido a una nota de analistas de JP Morgan, que dijo que esperan un status quo sin acuerdo entre las dos potencias económicas, mientras que "los inversores del mercado también tienen grandes esperanzas de un mini acuerdo".

Si este punto de vista optimista demuestra ser válido, entonces el USD / JPY podría recuperarse ya que los inversores probablemente perderían posiciones en el Yen japonés de menor rendimiento.

El perfil de riesgo en el mercado no puede elevar el USD / JPY por encima de 107.50.
La debilidad del dólar probablemente limita más ganancias antes de los datos de Estados Unidos, Powell.
El par USD / JPY giró hacia el sur en el comercio europeo, habiendo enfrentado el rechazo una vez más justo por debajo del punto medio de la manija 107, ya que el dólar estadounidense arroja las ganancias durante la noche en todos los ámbitos antes de los datos del PPI de EE. UU. Y el discurso del presidente de la Fed Powell.

Sentimiento de riesgo para mantener la desventaja limitada
El lugar ganó más de 20 pips en la sesión asiática en medio de un perfil de riesgo en el mercado, como lo indica la recuperación de las acciones regionales y los futuros de Wall Street en medio del renovado optimismo comercial entre Estados Unidos y China. Además, las operaciones de riesgo impulsaron movimientos alcistas en los rendimientos del Tesoro de EE. UU. A través de la curva, ayudando a que el par vuelva a probar el máximo del lunes en 107.46.


Sin embargo, los osos continuaron protegiendo la barrera 107.50, respaldada por una debilidad generalizada en la moneda estadounidense en sus principales pares en la disminución del atractivo de refugio seguro, mientras los mercados aplaudían la reanudación de las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China, que comenzarán este jueves - octubre 10 th .

Mientras tanto, el último tramo en la carrera principal se puede atribuir principalmente a nuevas ventas en los futuros del S&P 500 después de que el Ministerio de Relaciones Exteriores de China dijo que están preparando represalias a la lista de las 28 empresas chinas por parte de los EE. UU.

Los titulares comerciales de Estados Unidos y China continuarán influyendo en la pareja antes del PPI de Estados Unidos y el discurso del presidente de la Fed, Powell.

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